开云kaiyun对宏不雅经济增长孝顺率接近四成-滚球波胆

1、本周热门

一、强势领涨！

光伏板块集体爆发，你又敬佩“光”了吗？

据国度能源局10月21日公布的数据，2024年9月国内光伏新增装机20.9GW，同比增长32.4%。国内1-9月累计新增光伏装机160.9GW，同比增长24.8%。成本阛阓上，光伏板块此前更始显耀，10月25日多家公司强势涨停。同期，处于估值低位的翻新药板块近期也呈现高潮态势。

独家点评

现时阛阓轮动较快，部分前期涨幅较低的行业出现轮动补涨契机。从盘面进展看，阛阓来往活跃，相对低位板块的补涨亦然阛阓强势的特征。展望后市跟着稳经济计谋的不断推出，经济基本面也有望企稳，阛阓朝上的时分和空间更值得期待。

光伏行业反内卷，价钱企稳可期。2023年下半年以来，中国阛阓光伏组件价钱不断下滑，前期招投标阛阓中出现了多起超廉价中标案例，中标价钱低于成本，给行业带来冲击。光伏行业协会公布了2024年10月份的光伏组件成本，现时一体化企业N型M10双玻光伏组件，在不计折旧，最终组件含税出产成本（不含运杂用）为0.68元/W，以提供一个巨擘的成本数据。协会命令企业照章合规地参与阛阓竞争，不要进行低于成本的销售与投标。近期的投标价钱依然有所回稳，2024年10月公布定标价的阵势中，N型惯例家具定标价0.66-0.75元/W，定标价钱核心环比设立0.03元/W。

翻新药：研发管线迟缓进入得益期，行业景气上行。随细心磅计谋推出，阛阓流动性改善和风险偏好普及，医药板块超跌设立行情有望延续。从细分行业基本面看，翻新药行业景气度有望迟缓上行。由于计谋红利不断开释、翻新药研发不断升温，再调换东谈主口老龄化带来医药需求增长，翻新药行业异日发展空间无边。2023年国产翻新药IND（新药临床谋划审批）和NDA（新药注册上市讲演）均创历史新高，2024年以来不断有1类新药通过注册上市讲演。据东谈主民日报健康客户端统计，国产新药通过医保斟酌的占比从2019年的13.0%支配普及至2023年的50.0%支配。往后看，跟着前期研发的翻新药品从研发阶段迟缓进入营业化快速放量阶段，有关药企功绩有望不断普及，股价也有望受催化。同期，优质国产翻新药的海外认同度不断普及，近几年国产翻新药对外授权金额和数目不断增长，往后看，出海有望成为国内翻新药公司发展的紧迫标的之一。现时翻新药板块估值处于低位，再调换行业扩容空间无边且景气有望迟缓上行，建议逢低柔和行业内优质龙头公司。

光伏板块基本面趋于企稳，建议逢低柔和行业内优质公司。翻新药行业扩容空间无边，行业景气迟缓上行，板块估值处于低位，建议柔和优质翻新药企。

风险辅导：计谋风险；需求不足预期；竞争加重；时间发展不足预期；时间迭代风险；新药研发风险等。

二、特斯拉功绩大超预期，汽车链迎升机？

特斯拉发布财报，公司第三财季营收为251.82亿好意思元，同比增长8%；包摄于等闲股股东的净利润为21.67亿好意思元，同比增长17%；三季度利润率19.6%，好于阛阓预期的17.3%。特斯拉公布功绩后股价飙升约22%，创2013年5月以来的最好单日涨幅，市值加多约1500亿好意思元。

特斯拉CEO埃隆·马斯克在财报发布后召开的电话会议上线路，他的“最好预料”是，由于“成本较低的汽车”和“自动驾驶的到来”，来岁该公司的汽车销量增速将达到20%至30%。成本阛阓上，汽车板块近期稳步反弹，多家特斯拉产业链公司进展拉风。

独家点评

新车型及智驾是亮点。公司线路新款廉价车型将于2025H1推出，公司展望2025年销量有望增长20%-30%；Cybercab将于2026年结尾大规模出产，谋略为年产量200-400万辆。公司在智驾方面不断迭代，公司FSD无东谈主驾驶系统累计使用里程数已进取20亿英里，其V13版块将在近期推出，并在推出后提供30天免费试用。在东谈主工介入方面，特斯拉里面觉得2025Q2有望结尾低于东谈主工驾驶的事故率，达到比东谈主类驾驶员更安全的地步。

国内零部件产业链成漫空间大。特斯拉通逾期间升级和供应链优化不断普及出产恶果，扩大规模上风，通过智能驾驶时间引颈行业发展。国内供应商反馈快速，成本适度能力强，产业链有关标的有望不断受益。

现时智能化已成为汽车行业发展的紧迫标的与家具卖点，发展空间庞杂。建议柔和估值较低的优质整车公司以及在新能源汽车要点零部件和智能辅助驾驶领域积极布局的细分零部件公司。（风险辅导：行业竞争加重；时间发展不足预期；时间迭代风险。）

2、热门解读

1. 发展“神勇成本”！深圳重磅利好。10月24日，深圳市市委金融办发布对于公开征求《深圳市促进创业投资高质料发展步履决议（2024—2026）（公开征求见地稿）》（简称《步履决议》）。深圳冷漠发展“神勇成本”、“耐性成本”、“海外成本”、“产业成本”四大成本。《步履决议》冷漠，到2026年，深圳要更好施展政府投资基金作用，力求酿成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群、百亿级天神母基金和种子基金群；全面激勉社会成本活力，力求经备案的股权投资及创业投资基金进取1万家。

2. 工信部谈下阶段使命要点10月23日，国新办举行新闻发布会，工业和信息化部有关负责东谈主先容2024年前三季度工业和信息化发展情况。工信部有关负责东谈主线路，前三季度规模以上工业加多值同比增长5.8%，对宏不雅经济增长孝顺率接近四成。工业投资同比增长12.3%，集结8个月保持两位数增长。工信部合资金融机构，为新一代信息时间、装备制造、空天信息、东谈主工智能、生物医药等领域260个阵势搭建了路演对接平台，股权融资金额进取100亿元，近20%的企业估值翻倍，正在积极诡计首发上市。

独家解读：

工信部新闻发言东谈主、总工程师赵志国在新闻发布会上也线路多措并举扩大汽车奢侈。落实好汽车以旧换新、车购税和车船税优惠等促奢侈计谋，陆续开展新能源汽车下乡行径，新启动一批全球领域车辆全面电动化试点，谋划制定新能源汽车换电模式指暗见地，积极扩大汽车奢侈。深远开展智能网联汽车准入和起程通行试点、“车路云一体化”试点，适当推动自动驾驶时间产业化。

近期汽车零部件板块企稳反弹，量价都升，行业催化剂较多，相配是智能化标的趋势愈发笃定，建议柔和行业优质公司或通过行业ETF建树。（投资有风险，入市需严慎。研判不雅点不预示后市功绩，请审慎参与。）

3. 华为重磅！“纯血鸿蒙”来了！

10月22日，在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，华为负责发布原生鸿蒙系统HarmonyOS NEXT （HarmonyOS 5.0），成为与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足独立的第三大操作系统。成本阛阓上，华为鸿蒙主题进展拉风，多家公司涨超10%。

独家解读：

鸿蒙生态加速构建。鸿蒙是华为插足大批资源打造的面向万物互联的全场景散布式操作系统，赞助手机、平板、智能衣服、灵敏屏等多种终局斥地起先。这次发布的原生鸿蒙，结尾了系统底座的一齐自研，系统的通顺度、性能、安全特点等普及显耀，也结尾了国产操作系统的自主可控。为止当今，鸿蒙在中国操作系统阛阓占据前两名，领有超1.1亿行代码、675万注册开发者，搭载鸿蒙操作系统的生态斥地已超10亿台。在百行万企伙伴的共同起劲下，已有进取15000个鸿蒙原生诈欺和元处事上架，通用办公诈欺秘密天下进取3800万个企业，数千个政企里面办公诈欺加速上线，鸿蒙生态正处于全面训导与加速发展阶段。信创产业发展空间无边。现时，华为依然建立了涵盖芯片、整机、操作系统、数据库等基础软硬件家具的较为完竣的信创家具体系，在繁多妥洽伙伴及客户的赞助下，华为产业链已成为我国信创产业发展的紧迫推能源。异日，HarmonyOS NEXT有望整抓机、PC、物联网等诈欺生态，买通多斥地和多场景，构建基于救援OS的万物互联生态阛阓，同期也会驱动鸿蒙硬件终局的翻新，加速家具的升级换代。

现时华为积极联袂繁多的开发者，加速行业诈欺鸿蒙化，共建鸿蒙生态，调换政府对信创的不断赞助，鸿蒙全产业链有望受益。建议柔和深度参与鸿蒙生态建设、基于鸿蒙系统发展自主品牌、时间和家具训导度较高的公司。（风险辅导：卑鄙投资不足预期；阛阓竞争加重；生态建设不足预期；公司研发不足预期。）

4. 超遥远相配国债，来岁续发。

据国度发展更正委讯息，2025年，我国将陆续刊行超遥远相配国债并进一步优化投向。为止当今，本年7000亿元的中央预算内投资依然下达，1万亿元超遥远相配国债里用于“两重”建设的7000亿元也一齐落实到阵势。下一步，将攥紧推动阵势加速开工、加速建设，争取在年内尽快酿成什物使命量，对四季度经济增长酿成有劲撑持。

5. 神舟十九号规划近日择机辐射 我国火箭辐射阛阓规模加速增长

据中国载东谈主航天工程办公室先容，10月22日下昼，神舟十九号载东谈主飞船与长征二号F遥十九运送火箭组合体已转运至辐射区。当今，辐射场才能斥地景色考究，后续将按规划开展辐射前的各项功能搜检、合资测试等使命，规划近日择机奉行辐射。

独家解读：

10月22日下昼，神舟十九号载东谈主飞船与长征二号F遥十九运送火箭组合体已转运至辐射区，规划近日择机奉行辐射；另一方面，工信部线路拔擢壮大低空经济、营业航天、生物制造等新产业新赛谈。航天板块是新质出产力的代表之一，异日空间大，催化剂较多，不错挖掘优质公司或通过行业ETF参与。（投资有风险，入市需严慎。研判不雅点不预示后市功绩，请审慎参与。）

3、下周策略

光伏板块大涨，还有朝上空间？

10月25日阛阓高开高走再次拉升，沪指面对3300点相对偏弱，创业板、科创板等则大幅反弹，高潮个股显着多于着落个股，两市超4200只个股高潮，阛阓成交额为17722亿，较24日显着放量。本周大盘在3300点近邻盘整，指数诚然涨幅不大，但阛阓活跃度高，赢利效应较好，短期阛阓陆续在3250到3350点区间盘整可能大，朝上冲突可能还需恭候讯息面的进一步豁达。

板块多数高潮，新能源光伏、锂电板等大幅高潮，奢侈家居、建材等也显着 反弹；高股息银行、电力、煤炭等出现回调，但全体跌幅并不大。指数前期大涨大跌后回反泛泛，权重抬台个股轮涨，这么成心于行情走的更长更远，科技成长和重组是阛阓干线，新能源、军工等预期改善标的也有契机。因此操作上，建议轻指数重个股，把握板块轮动契机，回调时逢低布局，坚决信心持股，耐性恭候。

从阛阓个股成交额名次看，初版涨多跌少（如图一），个股主要鸠合在新能源和科技，科技股出现分化，但保持强势；新能源则光伏大涨，锂电行业也表强较强，热门本周由科技向低位的新能源切换，要负责操作节拍。

图一：阛阓个股成交额名次

图二：电气斥地板块大涨

25日高股息电力、银行、石油等进展较弱（如图二），近期阛阓跷跷板效应比拟显着，阛阓走强时资金柔和度较高的照旧股价弹性标的，近期个股普涨，阛阓活跃度高，高股息对资金的诱导力显着下降；上半年强势的标的在近期全体比拟弱，这些板块短期计算还所以稳为主。

图三：高股息标的进展较弱

同期，近期加价标的也迟缓受到资金柔和，建材标的玻璃、水泥等25日进展较强，这些标的受益于国内化债和基建，奢侈的家居、家电等则受益于国内以旧换新等补贴计谋。后续板块轮动计算还会不断开云kaiyun，可逢低柔和。

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