开云kaiyun.com约略锁定原材料采购价钱和数目-滚球波胆

股票简称：万凯新材                           股票代码：301216         万凯新材料股份有限公司      （住所：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号）     向不特定对象刊行可调动公司债券                 召募证明书              保荐机构（主承销商）              中国国际金融股份有限公司     （北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）                  联席主承销商               中信证券股份有限公司     （广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座） 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书                  声 明   中国证监会、交游所对本次刊行所作的任何决定或见地，均不标明其对请求文献 及所线路信息的真确性、准确性、完好意思性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的盈利智商、 投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与之相背的声明均属子虚 子虚述说。   把柄《证券法》的端正，证券照章刊行后，刊行东谈主筹备与收益的变化，由刊行东谈主 自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法刊行后因刊行东谈主筹备与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 万凯新材料股份有限公司                                         召募证明书                        重要事项教导    本公司稀奇提请投资者把稳，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募证明书 正文内容，并稀奇关注以下紧迫事项。 一、公司稀奇提请投资者关注“风险因素”中的下列风险    公司提请投资者仔细阅读本召募证明书“第三节 风险因素”全文，并稀奇把稳以 下风险： （一）筹备事迹波动风险 万元、1,938,604.31 万元、1,753,176.52 万元及 424,794.70 万元，包摄于母公司系数者 的净利润分别为 44,096.21 万元、95,486.71 万元、43,652.22 万元及 4,528.19 万元。 者的净利润分别同比加多 119.31%及 116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球 阛阓需求强盛增长及 PET 行业高景气度影响，公司筹备效益完毕超预期普及。2023 年 及 2024 年 1-3 月，公司营业收入分别同比减少 9.57%及 3.23%，主要系因公司原材料 贸易业务边界缩减；包摄于母公司系数者的净利润分别同比减少 54.28%及 77.80%， 一方面系因 2022 年同期事迹超预期增长，另一方面系因受表里部宏不雅阛阓环境及行业 产能膨胀等因素影响，PET 产物行业加工差水平下降，举座毛利率水平有所下滑。整 体来看，宏不雅经济环境、上游原材料供需及价钱变动、下流行业产物供需及价钱变动、 国际形势等因素对公司筹备事迹都具有顺利或辗转紧迫影响，筹备事迹存在波动风险。    从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG 等，讲演期内，公司顺利材料成 本占比均在 90%以上。公司主要原材料价钱受原油、原煤等基础原材料价钱和阛阓供 需关系影响，波动较为显著。2021 年以来，国际原油价钱持续大幅波动，外部环境因 素影响尚不强大，导致公司原材料采购价钱存在较大的概略情趣。在其他因素保持不 变的前提下，讲演期内刊行东谈主的原材料价钱若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的 影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 产物的销售价钱与原材料采购价钱挂钩， 万凯新材料股份有限公司                                         召募证明书 但由于刊行东谈主原材料占营业成本比重较高，若将来 PTA、MEG 等原材料价钱出现大幅 飞腾，而公司不成实时采选措施将原材料飞腾的压力转移，又或者在原材料价钱下落 趋势中未约略作念好库存管制，公司的筹备事迹将受到不利影响。    从下流阛阓看，将来，国际阛阓方面，由于国际形势的概略情趣，上游原材料价 格波动可能会对国际阛阓产物供需关系产生影响，可能使公司外售产物议价智商受限； 国内阛阓方面，若受宏不雅经济环境等因素影响，下流产物阛阓需求增长不足预期，产 品销量及销售价钱受到影响，存在导致公司将来境表里收入下降，筹备事迹波动及盈 利智商下滑的风险。 （二）原材料贸易波动风险    公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为巨额化学品，价钱随原油价钱波动，且变化幅 度较大。由于公司分娩边界较大，为保障原材料供应理会及合理限制原材料采购价钱， 公司同期遴荐年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购商定每月原 材料供应量，可灵验保证公司原材料供应理会，但公司需按商定数目实时采购，且价 格随行就市，不成锁定采购价钱；非年度订单采购可按需补充原材料供应，约略锁定 原材料采购价钱和数目。由于部分客户为锁定其成本，会与公司坚韧部分锁订价钱的 远期录用销售合同，因此公司在年度合同采购保证供应基础上，在价钱合应时遴荐非 年度订单采购，锁定相应销售订单毛利，保障在原材料价钱波动时，远期录用销售合 同具有相对详情的毛利空间。由于公司同期遴荐以上二种采购模式，势必导致原材料 采购总量大于分娩所需总量，近五年来公司原材料采购量占执行耗用量的比例平均为 为 371.18 万元、5,653.11 万元、1,971.40 万元及 4.03 万元，原材料贸易毛利率分别为 进一步限制原材料贸易边界。    讲演期内，公司在高傲自身分娩需求的前提下，将部分原材料对外售售，以高傲 库存管制的需要。自然原材料贸易不错灵验幸免原材料库存积压、缓解资金压力、控 制原材料价钱风险及仓储成本，但由于存在较多特殊因素，原材料贸易盈亏与采购价 万凯新材料股份有限公司                                           召募证明书 格及销售时点 PTA、MEG 阛阓价钱波动紧密干系，且由于 PTA 及 MEG 均属巨额商品， 价钱波动较大，可能导致原材料贸易无法完毕理会盈利，致使产生较大金额蚀本，将 可能对公司事迹形成不利影响。 （三）募投式样效益完毕和产能消化风险    本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样系配套供应公司分娩所需原材料 MEG，募投 式样效益完毕和产能消化主要受原料自然气的供应和价钱理会性、式样东谈主员和时间储 备、重庆万凯 PET 产销情况、MEG 阛阓远景等因素影响。    自然气供应和价钱方面，式样已与当地政府及供气主体坚韧了自然气供应干系协 议，对供应量和订价机制进行了商定。若后续自然气价钱大幅飞腾，且 MEG 价钱未 同步随自然气价钱飞腾的情况下，MEG 一期 60 万吨式样可能形成蚀本。此外，若未 来自然气供应出台优先保障民用或优先运输至东部沿海地区等政策，从而导致式样当 地供应量发生枯竭，将会给召募资金投资式样的预期效果带来不利影响。    东谈主员和时间储备方面，公司已针对式样实施配备了较为完备的时间及管制团队、 聘用了业内教悔丰富的时间合作方，但由于该式样边界较大，具体工艺时间与 PET 存 在一定相反，公司前期并未有过分娩 MEG 干系教悔，其产业化落地过程仍存在不确 定性，公司可能存在因东谈主员、时间储备不足，而导致召募资金投资式样实施进程或实 施效果不达预期的风险。    此外，本次募投式样主要为重庆万凯配套供应原材料，重庆万凯现在领有 180 万 吨瓶级 PET 年产能，约略基本消化本式样新增 MEG 产能，但若重庆万凯产销不足预 期，可能影响 MEG 产能消化，并对召募资金投资式样的效益完毕产生影响。    同期，我国 MEG 产业发展较为锻真金不怕火，把柄 CCF 数据统计，2018 年-2023 年国内 MEG 产能由 1,055.5 万吨增长至 2,852.5 万吨，复合增长率为 22.00%，且 CCF 预计 单元成本，将会给召募资金投资式样的预期效果带来较大影响。 （四）可转债本息兑付风险 分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，波动较大。 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 据用于支付在建工程以及开拓采购开销导致筹备行动现金流入减少等因素影响，公司 筹备行动产生的现金流量净额为负。2023 年，因公司营业收入同比下降使得销售商品、 提供劳务收到的现金流入较 2022 年同期有所减少，叠加公司因重庆万凯三期 60 万吨 式样投产加多原材料采购备货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较 高水平，从而导致公司 2023 年筹备行动产生的现金流量净额又大幅下降且为负。2024 年 1-3 月，公司主营业务收入普及对应的应收账款加多，叠加公司原材料采购备货使 得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2024 年 1- 司 2024 年 1-3 月信营行动产生的现金流量净额较 2023 年同期有所加多。   在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付 本金。此外，在可转债触发还售条件时，若投资者冷漠回售，则公司可能在短时间内 面对较大的现金开销压力，对企业筹备产生负面影响。本次可转债未提供担保，因此， 若公司筹备行动出现未达到预期答复或筹备行动产生的现金流出现重要不利变化的情 况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑智商。 二、对于本次可转债刊行恰当刊行条件的证明   把柄《证券法》《上市公司证券刊行注册管制办法》等干系法律律例端正，公司 本次向不特定对象刊行可转债恰当法定的刊行条件。 三、对于公司本次刊行可转债的信用评级   本次可转债经中证鹏元评级，把柄中证鹏元出具的《万凯新材料股份有限公司 【594】号 01），万凯新材主体信用品级为 AA，评级预计为理会，本次可转债信用等 级为 AA。   公司本次可转债上市后，中证鹏元将每年至少进行一次追踪评级。 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书 四、公司的利润分派政策及上市后利润分派情况 （一）公司现行利润分派政策    把柄公司现行《公司轨则》的端正，公司的利润分派政策为： 取现金、股票或者二者相结合的方式分派股利。公司的利润分派应充分神爱投资者的 执行利益，但不得高出累计可分派利润的范围，不得损伤公司持续筹备智商。在盈利 和现金流高傲公司正常筹备和历久发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分派办 法，并保持分派政策的勾通性和理会性。    如无重要投资贪图或重要资金开销，公司每年以现金方式分派的利润不少于当年 完毕的可分派利润的 10%。公司披发现金分成的具体条件如下：    （1）公司该年度或半年度完毕的可分派利润（即公司弥补蚀本、索取公积金后所 剩余的税后利润）为刚巧、且现金流充裕，实施现金分成不会影响公司后续持续筹备；    （2）审计机构对公司的该年度财务讲演出具法式无保属见地的审计讲演；    （3）公司拟以半年度财务讲演为基础进行现金分成，且不送红股、不以老本公积 转增股本的，半年度财务讲演不错不经审计；    （4）公司无重要投资贪图或重要现金开销等事项发生（召募资金式样除外）。重 大投资贪图或重要现金开销是指：公司将来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购 买开拓的累计开销达到或高出公司最近一期经审计净资产的 50%，且金额高出东谈主民币    同期，公司董事会应详尽议论所处行业性情、发展阶段、自身筹备模式、盈利水 平、债务偿还智商、是否有重要资金开销安排和投资者答复等因素，区分下列情形， 并按照《公司轨则》端正的步履，冷漠相反化的现金分成政策：    （1）公司发展阶段属锻真金不怕火期且无重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；    （2）公司发展阶段属锻真金不怕火期且有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书 红在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成历久且有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；   （4）公司发展阶段不易区分但有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次分派所占比例不低于 20%。   在公司盈利、现金流高傲公司正常筹备和历久发展的前提下，公司应当采选现金 方式分派股利；若董事会觉得公司将来成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价钱 与公司股本边界不匹配、披发股票股利有益于公司全体股东举座利益时，不错在恰当 公司现金分成政策的前提下，制定股票股利分派预案。   公司当年用于分派后剩余的未分派利润将把柄公司当年执行发展情况和需要，主 要用于保证公司正常开展业务所需的营运资金、补没收司老本以增强公司老本实力、 用于合理业务膨胀所需的投资以过甚他特殊情况下的需求，具体使用贪图安排原则上 由董事会把柄当年公司发展贪图和公司发展办法拟定。   公司在取舍利润分派方式时，相对于股票股利瓜分派方式优先遴荐现金分成的利 润分派方式；具备现金分成条件的，应当遴荐现金分成利润分派。如以现金方式分派 利润后仍有可供分派的利润，公司不错采选股票股利的方式给以分派。公司在详情以 股票方式分派利润的具体金额时，应充分议论以股票方式分派利润后的总股本是否与 公司现在的筹备边界相安妥，并议论对将来融资成本的影响，以确保分派决策恰当全 体股东的举座利益。遴荐股票股利进行利润分派的，应当具有公司成长性、每股净资 产的摊薄等真确合理因素。   （1）公司进行股利分派时，应当由公司董事会先制定分派决策后，提交公司股东 大会进行审议；   （2）董事会拟定利润分派决策干系议案过程中，应充分听取外部董事、孤苦董事 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书 见地。公司董事和会过利润分派预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独 立董事表决通过。孤苦董事觉得利润分派具体决策可能损伤上市公司或者中小股东权 益的，有权发表孤苦见地；董事会对孤苦董事的见地未遴荐或者未完全遴荐的，应当 在董事会决议中记录孤苦董事的见地及未遴荐的具体事理，并线路；   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分派决策干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过；   （4）董事会及监事会审议通过利润分派预案后应提交股东大会审议批准。股东大 会对利润分派预案进行审议前，公司应当通过多种渠谈主动与股东稀奇是中小股东进 行交流和交流（包括不限于提供辘集投票表决、召开投资者交流会、邀请中小股东参 会等），充分听取中小股东的见地和诉求，实时恢复中小股东关怀的问题；   （5）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分成政策或最低现金分成比例详情当 年利润分派决策的，董事会应当就具体原因进行专项证明，经孤苦董事发表见地后提 交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应在年 度讲演中线路具体原因以及孤苦董事的明确见地。在上述情况下，公司在召开股东大 会时应提供辘集面貌的投票平台。   （1）公司把柄分娩筹备情况、投资霸术和历久发展的需要，或者把柄外部筹备环 境发生重要变化而确需养息利润分派政策的，可结搭伙东（稀奇是中小股东）、孤苦 董事和监事会的见地决定对利润分派政策作念出恰当且必要的修改，养息后的利润分派 政策不得违背中国证监会和深圳证券交游所的相关端正。   （2）相关养息利润分派政策议案由董事会把柄公司筹备景况和中国证监会的相关 端正进行专项研究论证后拟定，拟定利润分派政策过程中，应充分听取孤苦董事、外 部监事（如有）和公众投资者的见地。董事会审议通过利润分派政策干系议案的，应 经董事会全体董事过半数以上表决通过并经 1/2 以上孤苦董事表决通过。孤苦董事认 为利润分派政策养息决策可能损伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦见地。   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分派政策干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过。   （4）股东大会审议养息的利润分派政策，应提供辘集投票系统进行表决，并经出 万凯新材料股份有限公司                                                         召募证明书 席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。 （二）公司最近三年现金分成情况   公司 2021 年、2022 年、2023 年的利润分派情况如下： 分成（实                                                      现金分成金额           分成所属年度             实施分成决策 施）年度                                                       （含税）                     每 10 股派发现金红利 2.00 元（含                     红股                     每 10 股 派 发 现 金 股 利 3.00 元 （ 含                     每 10 股 派 发 现 金 红 利 1.50 元 （ 含                     红股   刊行东谈主最近三年每年以现金方式分派的利润均不少于当年完毕的可分派利润的                                                                     单元：万元                 式样                       2023 年度       2022 年度      2021 年度 合并报表包摄于母公司系数者的净利润                          43,652.22    95,690.84    44,190.44 现金分成（含税）                                    7,658.15    10,301.86        6,867.91 当年现金分成占合并报表包摄于母公司系数者的净利润 的比例 最近三年累计现金分派统共                                                         24,827.92 最近三年年均可分派利润                                                          61,177.83 最近三年累计现金分派利润占年均可分派利润的比例                                                   40.58%   注：上表数据未进行追念养息。 （三）公司最近三年未分派利润使用安排情况   为保持公司的可持续发展，公司扣除分成后的其余未分派利润动作公司业务发展 资金的一部分，用于公司的分娩筹备。 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书 五、刊行东谈驾驭股 5%以上股东、董事、监事及高级管制东谈主员针对认购本次 可转债的证明及承诺   刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主（含其一致行动东谈主）及董事（孤苦董事除外）、监 事、高级管制东谈主员出具了《对于认购可调动公司债券干系事项的承诺函》，就认购上 市公司本次可转债的干系事项，作出如下承诺：   “1、若本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女／本企业在本次可转债刊行首日前六个月内 存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不 会寄托其他主体参与本次可转债刊行认购； 存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业将把柄阛阓情况决定是否参与本次可转债的 刊行认购；若认购奏凯，本东谈主／本企业承诺，本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女／本企业 将严格顺从短线交游的干系端正，自本次可转债刊行首日起至本次可转债刊行完成后 六个月内不减持公司股票及本次可转债； 违背上述承诺顺利或辗转减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公 司系数，并照章承担由此产生的法律拖累； 构的要求发生变化的，本东谈主／本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、律例、法式 性文献、政策及证券监管机构的要求。”   刊行东谈主孤苦董事出具了《对于认购可调动公司债券干系事项的承诺函》，作出如 下承诺：   “1、本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可转债的刊行认购； 若本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女违背上述承诺，本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将照章 承担由此产生的法律拖累。若给上市公司和其他投资者形成损失的，本东谈主及本东谈主妃耦、 父母、子女将照章承担抵偿拖累。” 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书   刊行东谈驾驭股 5%以上股东御心投资出具了《对于认购可调动公司债券干系事项的承 诺函》，作出如下承诺：   “1、本企业承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可 转债的刊行认购； 诺，本企业将照章承担由此产生的法律拖累。若给上市公司和其他投资者形成损失的， 本企业将照章承担抵偿拖累。” 万凯新材料股份有限公司                                                                                                                   召募证明书                                                                  目 录        五、刊行东谈驾驭股 5%以上股东、董事、监事及高级管制东谈主员针对认购本次可转债的        四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管制东谈主员等承诺干系方作念出的重 万凯新材料股份有限公司                                                                                                 召募证明书       十八、最近三年平均可分派利润是否足以支付各样债券一年的利息的情况........ 131       二、公司及董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及执行限制东谈主讲演期内被证券 万凯新材料股份有限公司                                                                                                          召募证明书        六、本次召募资金投资式样与公司既有业务、上次募投式样的区别和磋议........ 295 万凯新材料股份有限公司                                               召募证明书                        第一节 释义   在本召募证明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语 万凯新材/刊行东谈主/公司/本公司/                    指   万凯新材料股份有限公司 上市公司                        刊行东谈主前身浙江万凯新材料有限公司（设当场的称呼为浙 万凯有限               指                        江海宁正凯永逝化纤维有限公司） 正凯集团               指   浙江正凯集团有限公司，刊行东谈主控股股东                        Royal Heart Investment Limited（汉文名：御心投资有限公 御心投资               指                        司） 中咨华盖               指   海宁市中咨华盖绿色产业投资合伙企业（有限合伙） 嘉渝科技               指   浙江嘉渝科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 万凯包装               指   浙江万凯包装有限公司，刊行东谈主控股子公司 重庆万凯               指   重庆万凯新材料科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 凯普奇                指   浙江凯普奇新材料科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 浙涪科技               指   重庆浙涪科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 正达凯                指   四川正达凯新材料有限公司，刊行东谈主控股子公司 重庆华凯               指   重庆华凯环保科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 陕西万凯               指   陕西万凯新材实业有限公司，刊行东谈主控股子公司                        WANKAI INTERNATIONAL TRADING PTE.LTD.（万凯国 新加坡万凯              指                        际贸易公司），刊行东谈主控股子公司 万凯实业               指   WKAI INDUSTRY PTE. LTD.，刊行东谈主控股子公司 印尼子公司、MIMOSA       指   PT.MIMOSA PLASTICS INDONESIA，刊行东谈主控股子公司 普凯新材               指   浙江普凯新材料有限公司，刊行东谈主参股公司 方元物流               指   浙江方元物流有限公司，刊行东谈主参股公司 嘉兴方元物流             指   嘉兴方元物流有限公司 重庆万凯包装             指   重庆万凯包装科技有限公司 正凯置业               指   浙江正凯置业有限公司 正凯化纤               指   浙江正凯化纤有限公司 正凯纺织               指   正凯纺织有限公司 国凯供应链              指   浙江国凯供应链管制有限公司 杭州君瑞               指   杭州空港君瑞旅社管制有限公司 润凯新材               指   海宁润凯新材料产业园管制有限公司 浙江念念维特              指   浙江念念维特数字科技有限公司 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书 锦凯智塑          指   浙江锦凯智塑科技有限公司                   江苏三房巷聚材股份有限公司，原名为江苏三房巷股份有 三房巷           指                   限公司 海伦石化          指   江苏海伦石化有限公司 华润材料          指   华润化学材料科技股份有限公司 逸汜博化          指   逸汜博化石化有限公司 海南逸盛          指   海南逸盛石化有限公司 逸盛            指   逸汜博化和海南逸盛 江阴澄星          指   江阴澄星实业集团有限公司 澄高包装          指   江阴澄高包装材料有限公司 远东新世纪         指   远东新世纪股份有限公司 Indorama      指   Indorama Ventures Public Company Limited Alpek         指   Alpek S.A.B. de C.V DAK           指   DAK Americas LLC，系 Alpek 子公司 CCF           指   化纤信息网（https://www.ccf.com.cn/）                   山东卓创资讯股份有限公司，中国巨额商品资讯家数网站 卓创资讯          指                   （https://www.sci99.com/） 康师父集团         指   康师父饮品投资（中国）有限公司过甚下属子公司 好吃可乐集团        指   中粮好吃可乐饮料有限公司过甚下属子公司 农夫山泉集团        指   农夫山泉股份有限公司过甚下属子公司 娃哈哈集团         指   杭州娃哈哈集团有限公司过甚下属子公司 怡宝集团          指   华润怡宝饮料（中国）投资有限公司过甚下属子公司                   厦门国贸集团股份有限公司及厦门象屿股份有限公司，及 国贸象屿          指                   其下属子公司 嘉悦物产集团        指   嘉悦物产集团有限公司过甚下属子公司 日出集团          指   日出实业集团有限公司过甚下属子公司 中泰集团          指   新疆中泰（集团）有限拖累公司过甚下属子公司 中石油           指   中国石油自然气集团有限公司过甚下属子公司 中石化           指   中国石油化工股份有限公司过甚下属子公司 宏源期货          指   宏源期货有限公司过甚下属子公司 新凤鸣           指   新凤鸣集团股份有限公司过甚下属子公司 万向资源          指   万向资源有限公司过甚下属子公司 兖矿集团          指   兖矿东华集团有限公司过甚下属子公司 荣盛石化          指   荣盛石化股份有限公司过甚下属子公司 雀巢集团          指   雀巢（中国）有限公司过甚下属子公司 物产中大化工        指   物产中大化工集团有限公司过甚下属子公司 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书                            杭州德闰研究管制有限公司，原名为杭州德闰资产管制有 德闰资产                   指                            限公司 陕煤集团                   指   陕洋化工集团有限公司过甚下属子公司                            上海纺织（集团）有限公司、上海纺织控股（集团）有限 上海纺织集团                 指                            公司过甚下属子公司                            刊行东谈主本次召募资金投资式样“年产 120 万吨 MEG 联产 10 MEG 一期 60 万吨式样         指                            万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）” 可转债                    指   可调动公司债券 本次刊行                   指   公司本次可转债刊行事宜                            刊行东谈主把柄相关法律、律例为本次刊行而制作的《万凯新 本召募证明书/召募证明书           指   材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募                            证明书》                            刊行东谈主把柄相关法律、律例为本次刊行而制作的《万凯新 刊行公告                   指   材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券刊行                            公告》                            《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司 受托管制左券                 指                            债券之债券受托管制左券》                            据中国证券登记结算有限拖累公司的记录显现在其名下登 持有东谈主                    指                            记领有本次可转债的投资者                            债券持有东谈主将其持有的债券按照商定的价钱和步履调动为 转股                     指                            刊行东谈主股票                            本次可转债调动为刊行东谈主股票时，债券持有东谈主需支付的每 转股价钱                   指                            股价钱                            债券持有东谈主按事前商定的价钱将所持有的全部或部分债券 回售                     指                            卖还给刊行东谈主                            刊行东谈主按照事前商定的价钱买回全部或部分未转股的可转 赎回                     指                            债 保荐机构/保荐东谈主/主承销商/受                        指   中国国际金融股份有限公司 托管制东谈主/中金公司 刊行东谈主讼师                  指   北京市金杜讼师事务所 审计机构/司帐师事务所/中汇         指   中汇司帐师事务所（特殊普通合伙） 评级机构/中证鹏元              指   中证鹏元资信评估股份有限公司                            中华东谈主民共和国的法定节沐日或休息日（不包括香港稀奇 法定节沐日或休息日              指   行政区、澳门稀奇行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息                            日） 交游日                    指   深圳证券交游所的营业日 讲演期/最近三年及一期            指   2021 年度、2022 年度、2023 年度、2024 年 1-3 月 讲演期末                   指   2024 年 3 月 31 日                        指 年末、2024 年 3 月末             日、2024 年 3 月 31 日 《公司法》                  指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》                  指   《中华东谈主民共和国证券法》 《公司轨则》                 指   《万凯新材料股份有限公司公司轨则》 中国证监会/证监会              指   中国证券监督管制委员会 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书 深交所             指   深圳证券交游所 财政部             指   中华东谈主民共和国财政部 工业和信息化部         指   中华东谈主民共和国工业和信息化部 发改委             指   中华东谈主民共和国国度发展和改动委员会 证券登记机构          指   中国证券登记结算有限拖累公司 元、万元、亿元         指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元 二、专科术语                     聚对苯二甲酸乙二醇酯，汉文简称为聚酯，英文全称为 PET             指                     Polyethylene Terephthalate                     可用于软饮料、乳成品、食用油、调味品、酒类、日化、                     电子产物、医疗医药等领域的聚酯材料；由于现在主要用 瓶级 PET          指                     于制成食物、饮料包装瓶罐等，故称为瓶级 PET，亦可称                     为聚酯瓶片、瓶级聚酯切片 PTA             指   精对苯二甲酸，英文全称为 Pure Terephthalic Acid                     乙二醇，别号醇厚、1,2-亚乙基二醇，英文全称为 MEG             指                     Monoethylene Glycol                     液相勾通团聚，英文全称为 Continuous Polycondensation， CP              指                     是酯化阶段到缩聚阶段的勾通过程                     固相勾通团聚，英文全称为 Solid-state Polycondensation，固 SSP             指                     体状态下进行勾通缩聚反应                     间苯二甲酸，也称异酞酸、1,3-苯二甲酸，英文全称为 IPA             指                     Isophthalic Acid                     聚对苯二甲酸乙二醇酯-1,4-环己烷二甲醇酯，英文全称为                     Polyethylene Terephthalateco-1,4-Cylclohexylenedimethylene PETG            指                     Terephthalate，是一种透明、非结晶型共聚酯，具有杰出的                     韧性和高抗冲击强度 改性              指   通过物理和化学技能改变材料物资形态或性质的方法                     碳酸二甲酯，英文全称为 Dimethyl Carbonate，是一种有机 DMC             指                     化合物，一种低毒、环保性能优异、用途往常的化工原料       本召募证明书中部分统共数与各加数顺利相加之和在余数上有相反，或部分比例 贪图与干系数值顺利诡计的结果在余数上有相反，这些相反是由四舍五入形成的。       本召募证明书援用的第三方数据均摘自公开尊府，并非特地为刊行东谈主本次刊行准 备，刊行东谈主亦未支付干系用度或提供匡助。 万凯新材料股份有限公司                              召募证明书                       第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本情况   法命称呼：万凯新材料股份有限公司   英文称呼：Wankai New Materials Co., Ltd.   注册地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号   办公地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号   成当场间：2008 年 3 月 31 日   注册老本：51,509.31 万元   法定代表东谈主：沈志刚   股票上市地：深交所   股票简称：万凯新材   股票代码：301216   邮政编码：314415   磋议电话：0573-87802027   传真：0573-87802968   公司网址：www.wkai.cc   电子信箱：wkdb@wkai.cc 二、本次刊行的配景和目的   为了响应国度政策深化西部布局、保障公司主营业务上游原材料的理会供应、控 制原材料价钱波动风险，高傲公司营运资金需求，进一步普及公司详尽实力，公司拟 向不特定对象刊行可调动公司债券，召募资金不高出 27 亿元（含 27 亿元），用于 MEG 一期 60 万吨式样、补充流动资金式样。 万凯新材料股份有限公司                                召募证明书 （一）本次刊行的配景 设川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，施展要素成本、市 场和通谈上风，以更大肆度、更高法式连续东部地区和境外产业链举座转移、关联产 业协同转移，补王人建强产业链。2021 年 3 月，《四川省国民经济和社会发展第十四个 五年霸术和二〇三五年远景办法提要》，冷漠实施中国“气大庆”开刊行动，加强天 然气产供储销体系开发，自然气年产量力图达到 630 亿立方米。大肆鼓动自然气（页 岩气）勘测开发，完善资源开发利益分享机制，加速增储上产，重点实施川中安岳、 川东北高含硫、川西雅致气等气田滚动开发，推动自然气等矿产资源就地升沉利用。   MEG 一期 60 万吨式样拟于四川省达州市宣汉县进行开发，遴荐当地普光气田丰 富的自然气资源动作主要原材料进行分娩，响应“浙川东西部和洽”大呼，助力我国 西部打开发政策，拉动当地经济、税收、管事，形成连接效应和良性轮回，为达州市 先进制造产业发展奠定坚实基础。   讲演期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要产物为瓶级 PET 产物，MEG 是公司分娩瓶级 PET 产物的主要原材料。年产 120 万吨 MEG 联产 10 万 吨电子级 DMC 新材料式样分为两期开发，式样总投资 100 亿元，拟以自然气动作原 材料制备 MEG，拟遴荐深冷空分时间、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷 分离提纯 CO、PSA 提氢等先进时间及开拓，被纳入四川省重点式样名录。其中 MEG 一期 60 万吨式样投资额 60 亿元，开发周期约 36 个月。   通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将领有年产 60 万吨 MEG 的 分娩智商，产成品 MEG 将主要供应子公司重庆万凯，约略灵验缩短原材料采购成本 及保障供应理会，灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，朝上游原材料产业蔓延，提 升公司详尽竞争力。   现在国产 MEG 产物主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤要素、加工工艺的影响，煤 制 MEG 品质相反较大 ， 仅有少部分质优、高效的产能王人集于头部化工企业，因此 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 MEG 进口量一直处于高位。把柄 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。   公司现存瓶级 PET 产能位居世界前线，每年对主要原材料 MEG 的采购边界较大， 频年来，跟着全球地缘政事冲突及国际贸易形势日益严峻，可能对后续 MEG 进供词 应的理会性形成一定影响。MEG 一期 60 万吨式样达产后，将约略高傲部分公司对原 材料 MEG 的需求，灵验普及公司对上游主要原材料供给的自主把控智商，减少公司 MEG 进口依赖，提高原材料供给安全性，缩短外部概略情因素的影响，进一步普及公 司筹备的理会性。   公司主营产物瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 现在均采购自外部供应商。 公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，阛阓价钱随原油价钱的波动变 化较大。将来跟着公司产能的不竭加多，何如灵验且理会地限制原材料采购成本，将 会对公司事迹理会性及盈利智商产生较大影响。   四川是世界自然气分娩大省，亦然川气东输的紧迫产出地，把柄四川省能源局发 布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期 光气田，截止 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米，因此 MEG 一期 60 万吨式样周边自然气资源尤为丰富，供应量大且理会。其次，影响自然气价钱 的主要因素之一是管谈运输成本，MEG 一期 60 万吨式样就地取材约略取得具有显耀 价钱上风的自然气原材料。此外，自然气价钱由各地政府以及中石油、中石化等国有 大型企业率领订价，且价钱养息频率较少，价钱波动较原油价钱更为理会，MEG 一期   因此，公司通过 MEG 一期 60 万吨式样朝上蔓延产业链，将约略进一步缩短原材 料价钱波动风险，普及筹备理会性。   MEG 一期 60 万吨式样录取先进的自然气制 MEG 工艺时间，自然气制 MEG 工艺 较煤制工艺，具有纯度高杂质少、透光率高、理会性好、不易氧化等优点，且所用原 材料和工艺过程较煤制时间道路具有清洁环保的上风。此外，MEG 一期 60 万吨式样 万凯新材料股份有限公司                             召募证明书 聘用了业内教悔丰富的上海浦景化工时间股份有限公司动作时间合作方，式样将遴荐 深冷空分时间、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提 氢等先进时间及开拓。   MEG 一期 60 万吨式样的实施，除了约略完毕公司自给优质 MEG 原材料，还约略 结合下流产物瓶级 PET 分娩过程中对原材料性能的具体需求优化改进 MEG 分娩工艺， 有益于自主把控原材料质地，进一步普及公司 PET 产物阛阓竞争力，助力我国化工行 业迭代升级。   MEG 一期 60 万吨式样将引进先进的 60 万吨合成气制分娩装配，具备显耀的边界 化效应，单元 MEG 分娩成本进一步缩短。MEG 一期 60 万吨式样达产后每吨 MEG 生 产成本预计将大幅低于近五年（2019 年-2023 年）公司 MEG 平均采购价钱。此外， MEG 一期 60 万吨式样所在地与重庆万凯分娩基地距离较近，把柄公司测算，四川达 州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可缩短约 50%。将来 MEG 的就近供应约略灵验纯粹原材料运输成本，缩短公司 瓶级 PET 分娩的单元成本，进一步普及 PET 产物的阛阓竞争力。 （二）本次刊行的目的   收货于频年来聚酯材料产业的旺盛发展及公司发展政策的雅致落实，公司业务规 模自上市以来举座呈现较为快速的增长态势。公司动作最初的聚酯材料研发、分娩、 销售企业之一，频年来不竭加大对新时间、新产物的研发力度，推动公司产物调动， 在稳步扩大食物饮料等传统应用领域的同期，不竭拓展下流光伏等新阛阓，业务边界 有望在将来得到理会增长。   为把捏聚酯材料产业发展机遇，进一步普及公司详尽实力，公司拟通过本次召募 资金投资式样完毕将来纵向一体化的政策布局，对上游产业链进行积极的布局与蔓延， 不竭夯实主营业务产物的阛阓竞争力。   公司本次刊行召募资金中 38,000.00 万元将用于补充流动资金，不错灵验缓解公司 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 营运资金压力，缩短公司财务成本，可转债转股后不错普及公司净资产边界，缩短资 产欠债率，灵验改善公司老本结构，增强公司的运营智商和阛阓竞争智商，有助于实 现公司的历久政策发展办法，为将来业务持续发展和进一步巩固、普及行业地位提供 资金保障。   本次刊行约略进一步普及公司法式运作水平，强化里面管制，普及筹备效益，优 化公司老本阛阓形象，更好地向阛阓传递公司政策布局和筹备效果，有益于推动公司 把捏阛阓机遇，进一步普及公司的中枢竞争力，增强公司的可持续发展智商，恰当公 司和全体股东的利益。 三、本次刊行概况 （一）本次刊行的注册情况   本次刊行仍是公司 2023 年 3 月 29 日召开的第一届董事会第二十次会议和 2023 年 议、2024 年 3 月 28 日召开的第二届董事会第十二次会议和 2024 年 4 月 16 日召开的   本次刊行已于 2023 年 8 月 18 日经深圳证券交游所审核通过，于 2024 年 6 月 13 日取得中国证监会证监许可〔2024〕913 号文愉快注册。 （二）证券类型   本次刊行证券的种类为可调动为公司股票的可调动公司债券。本次可转债及将来 经本次可转债调动的公司股票将在深圳证券交游所上市。 （三）刊行边界、证券面值、刊行价钱   本次可转债刊行总额不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），具体刊行边界由公司 股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在上述额度范围内详情。本次发 行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。 万凯新材料股份有限公司                                              召募证明书 （四）刊行方式与刊行对象      本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）与 保荐机构（主承销商）把柄法律、律例的干系端正协商详情。本次可转债的刊行对象 为持有中国证券登记结算有限拖累公司深圳分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投 资基金、恰当法律端正的其他投资者等（国度法律、律例谢却者除外）。 （五）召募资金边界和召募资金专项存储账户      把柄干系法律律例端正并结合公司财务景况和投资贪图，本次拟刊行可转债召募 资金总额为不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），召募资金净额将扣除刊行用度后确 定。      公司股东大会已授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）在刊行前增设召募资金专 户、签署召募资金专户存储三方监管左券。本次刊行可转债召募资金将存放于公司募 集资金存储的专项账户。 （六）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币 27 亿元（含                                                           单元：万元 序号                 式样称呼                  投资总额         拟参加召募资金额       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材       料式样（一期）（MEG 一期 60 万吨式样）                   统共                     638,000.00       270,000.00      如果本次执行召募资金净额少于拟参加召募资金额，不足部分公司将自筹处理。 召募资金到位之前，公司将把柄式样进程的执行情况以自筹资金先行参加，并在召募 资金到位后给以置换。      在上述召募资金投资式样的范围内，公司董事会或董事会授权东谈主士可把柄式样的 万凯新材料股份有限公司                                                召募证明书 进程、资金需求等执行情况，对相应召募资金投资式样的具体金额进行恰当养息。 （七）承销方式及承销期    本次刊行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自 （八）刊行用度    本次刊行用度预计总额为 1,126.46 万元（不含税），具体包括：                式样                            金额（万元）（不含税） 承销及保荐费                                                       820.75 审计验资费                                                        140.00 讼师费                                                          109.34 资信评级费                                                         42.45 信息线路费                                                          1.18 登记存管过甚他用度                                                     12.74    注：以上各项刊行用度可能会把柄本次刊行的执行情况有所增减。 （九）承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排    本次刊行期间的主要日程与停牌安排如下：       日期                             事项                停牌时间     T-2 日               刊登召募证明书及提要（如有）、刊行公告、网起程演公告               正常交游  （8 月 14 日）               网起程演               原股东优先配售股权登记日     T-1 日               网下申购日                                    正常交游  （8 月 15 日）               网下机构投资者在 17:00 前提交网下申购表等干系全套申购               文献，并确保在 17:00 前陈诉保证金到达指定账户               刊登刊行决策教导性公告     T日        原股东优先配售日（缴付足额资金）                                                        正常交游  （8 月 16 日）   网上申购日（无需缴付申购资金）               详情网上申购摇号中签率     T+1 日     刊登网上中签率及网下配售结果公告                                                        正常交游  （8 月 19 日）   网上刊行摇号抽签               刊登网上中签结果公告               网上申购中签缴款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足     T+2 日               额的可转债认购资金）                               正常交游  （8 月 20 日）               网下申购投资者把柄配售金额缴款（如网下申购保证金小于               网下配售金额） 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书     日期                    事项                  停牌时间     T+3 日     主承销商把柄网上网下资金到账情况详情最终配售结果和包                                               正常交游  （8 月 21 日）   销金额     T+4 日               刊登刊行结果公告；召募资金划至刊行东谈主账户            正常交游  （8 月 22 日）    上述日期均为交游日，如遇重要事项影响本次可转债刊行，公司将与保荐东谈主及主 承销商协商后修改刊行日程并实时公告。 （十）本次刊行证券的上市通顺    本次刊行的证券不设持有期限制。本次刊行扫尾后，公司将尽快办理本次可转债 在深交所挂牌上市交游。 （十一）本次刊行主要条件    本次刊行证券的种类为可调动为公司股票的可调动公司债券（以下简称“可转 债”）。本次可转债及将来经本次可转债调动的公司股票将在深圳证券交游所上市。    本次可转债刊行总额不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），具体刊行边界由公司 股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在上述额度范围内详情。    本次可转债每张面值 100 元东谈主民币，按面值刊行。    本次可转债期限为刊行之日起六年，即自 2024 年 8 月 16 日至 2030 年 8 月 15 日 （如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个交游日；顺展期间付息款项不另计息）。    第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 万凯新材料股份有限公司                                 召募证明书    本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，到期璧还本金和支付临了一年利息。    （1）计息年度的利息诡计    计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东谈主按持有的本次可转 债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。    年利息的诡计公式为：I=B×i    I：指年利息额；    B：指本次可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权 登记日持有的本次可转债票面总金额；    i：指本次可转债当年票面利率。    （2）付息方式    ①本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，计息肇端日为本次可转债刊行首日 （2024 年 8 月 16 日，T 日）。    ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为 法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交游日，顺展期间不另付息。每相邻的两个付 息日之间为一个计息年度。    ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交游日，公司将 在每年付息日之后的五个交游日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债 权登记日）请求调动成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有东谈主支付本计息年度 及以后计息年度的利息。    ④本次可转债持有东谈主所取得利息收入的应付税项由持有东谈主承担。    本次可转债转股期自本次可转债刊行扫尾之日（2024 年 8 月 22 日，T+4 日）满六 个月后的第一个交游日（2025 年 2 月 24 日）起至本次可转债到期日（2030 年 8 月 15 日）止。    （1）运转转股价钱的详情依据 万凯新材料股份有限公司                          召募证明书 日公司股票交游均价（若在该二十个交游日内发生过因除权、除息引起股价养息的情 形，则对养息前交游日的交游价钱按经过相应除权、除息养息后的价钱诡计）和前一 个交游日公司股票交游均价。   前二十个交游日公司股票交游均价=前二十个交游日公司股票交游总额/该二十个 交游日公司股票交游总量；前一交游日公司股票交游均价=前一交游日公司股票交游总 额/该日公司股票交游总量。   （2）转股价钱的养息方式及诡计公式   在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次可转债转股而加多的股本）、配股、派送现金股利等情况使公司股份发生变化 时，将按下述公式进行转股价钱的养息（保留极少点后两位，临了一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现金股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为养息前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为 增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为养息后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将瓜代进行转股价钱养息，并在 深圳证券交游所网站和恰当中国证券监督管制委员会端正条件的信息线路媒体（以下 简称“恰当条件的信息线路媒体”）上刊登干系公告，并于公告中载明转股价钱养息 日、养息办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱养息日为本次可转债持有东谈主转股 请求日或之后、调动股票登记日之前，则该持有东谈主的转股请求按公司养息后的转股价 格执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和/ 或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东谈主的债权利益或转股繁衍权益时， 公司将视具体情况按照公正、公正、公允的原则以及充分保护本次可转债持有东谈主权益 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书 的原则养息转股价钱。相关转股价钱养息内容及操作办法将依据其时国度相关法律法 规及证券监管部门的干系端正来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意勾通三十个交游日中有十五个交游日 的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权冷漠转股价钱向下修正决策并 提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交游日内发生过转股价钱养息的情形， 则在转股价钱养息日前的交游日按养息前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱养息 日及之后的交游日按养息后的转股价钱和收盘价诡计。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进 行表决时，持有本次可转债的股东应当灭绝。修正后的转股价钱应不低于前项端正的 股东大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一交游日公司股票交游均价。   （2）修正步履   如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在恰当条件的信息线路媒体 上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。 从股权登记日后的第一个交游日（即转股价钱修正日）起，出手归附转股请求并执行 修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股请求日或之后，调动股份登记日之前， 该类转股请求应按修正后的转股价钱执行。   本次可转债持有东谈主在转股期内请求转股时，转股数目的诡计方式为：Q=V/P，并 以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东谈主请求转股的可转债票面总金额；P 为请求转股当日灵验 的转股价钱。   本次可转债持有东谈主请求调动成的股份须是整数股。转股时不足调动为一股的本次 可转债余额，公司将按照深圳证券交游所、证券登记机构等部门的相关端正，在本次 可转债持有东谈主转股当日后的五个交游日内以现金兑付该不足调动为一股的本次可转债 余额。该不足调动为一股的本次可转债余额对应确当期应计利息（当期应计利息的计 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书 算方式参见第 11 条赎回条件的干系内容）的支付将把柄证券登记机构等部门的相关规 定办理。   （1）到期赎回条件   在本次可转债期满后五个交游日内，公司将以本次可转债的票面面值的 110%（含 临了一期年度利息）的价钱向本次可转债持有东谈主赎回全部未转股的本次可转债。   （2）有条件赎回条件   在本次可转债转股期内，如果公司股票勾通三十个交游日中至少有十五个交游日 的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本次可转债面值 加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转债的赎回期与 转股期同样，即刊行扫尾之日满六个月后的第一个交游日起至本次可转债到期日止。   当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东谈驾驭有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天数（算 头不算尾）。   若在前述三十个交游日内发生过转股价钱养息的情形，则在养息日前的交游日按 养息前的转股价钱和收盘价钱诡计，养息日及之后的交游日按养息后的转股价钱和收 盘价钱诡计。   此外，当本次可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时，公司董事会（或由董 事会授权的东谈主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未转股的本次可转 债。   （1）附加回售条件   若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募证明书中的承诺比拟出现重 万凯新材料股份有限公司                        召募证明书 大变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转债持有东谈主享有 一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的 权利。在上述情形下，本次可转债持有东谈主不错在公司公告后的回售陈诉期内进行回售， 本次回售陈诉期内子虚施回售的，自动丧失该回售权。   （2）有条件回售条件   在本次可转债临了两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何勾通三十个交游 日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东谈主有权将其持有的本次可转债全部或 部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。若在上述交游日内发生过转股价钱因发生 派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可调动公司债券转股而增 加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而养息的情形，则在养息日前的交游日按 养息前的转股价钱和收盘价钱诡计，在养息日及之后的交游日按养息后的转股价钱和 收盘价钱诡计。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“勾通三十个交游日”须 从转股价钱养息之后的第一个交游日起按修正后的转股价钱再行诡计。   当期应计利息的诡计方式参见第 11 条赎回条件的干系内容。   临了两个计息年度可转债持有东谈主在每年回售条件初度高傲后可按上述商定条件行 使回售权一次，若在初度高傲回售条件而可转债持有东谈主未在公司届时公告的回售陈诉 期内陈诉并实施回售的，该计息年度不成再运用回售权。可转债持有东谈主不成屡次运用 部分回售权。   因本次可转债转股而加多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分派股权 登记日当日登记在册的系数股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。   本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）与 保荐机构（主承销商）把柄法律、律例的干系端正协商详情。本次可转债的刊行对象 为持有中国证券登记结算有限拖累公司深圳分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投 资基金、恰当法律端正的其他投资者等（国度法律、律例谢却者除外）。 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书   本次可转债可向原股东优先配售。具体优先配售数目提请股东大会授权董事会 （或由董事会授权的东谈主士）在本次刊行前把柄阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商 详情，并在本次可转债的刊行公告中给以线路。   本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东罢休认购优先配售的金额，将 通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交游所系统网上刊行。如仍出现认购不 足，则不足部分由保荐机构包销。   （1）债券持有东谈主的权利   ①依照其所持有的可调动公司债券数额享有商定利息；   ②依照法律律例的干系端正及债券持有东谈主会议功令参与或寄托代理东谈主参与债券持 有东谈主会议并运用表决权；   ③把柄召募证明书商定的条件将所持有的可调动公司债券转为公司股份，并于转 股的次日成为公司股东；   ④在高傲赎回条件、回售条件时，要求公司执行赎回条件、回售条件；   ⑤依照法律律例及公司轨则的端正转让、赠与或质押其所持有的可调动公司债券；   ⑥依照法律律例、公司轨则的端正取得相关信息；   ⑦按召募证明书商定的期限和方式要求公司偿付可调动公司债券本息；   ⑧法律律例及公司轨则所赋予的其动作公司债权东谈主的其他权利。   （2）债券持有东谈主的义务   ①顺从公司刊行可调动公司债券条件的干系端正；   ②依其所认购的可调动公司债券数额交纳认购资金；   ③顺从债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   ④除法律律例端正及召募证明书商定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的 本金和利息； 万凯新材料股份有限公司                        召募证明书   ⑤法律律例、召募证明书及公司轨则端正应当由可调动公司债券持有东谈主承担的其 他义务。   （3）债券持有东谈主会议的权限范围如下：   ①当公司冷漠变更召募证明书商定的决策时，对是否愉快公司的建议作出决议， 但债券持有东谈主会议不得作出决议愉快公司不支付本次债券本息、变更本次债券利率和 期限、取消召募证明书中的赎回或回售条件等；   ②当公司未能按期支付可调动公司债券本息时，对是否愉快干系处理决策作出决 议，对是否通过诉讼等步履强制公司和担保东谈主（如有）偿还债券本息作出决议，对是 否参与公司的整顿、妥协、重组、重整或者破产的法律步履作出决议；   ③当公司减资（因职工持股贪图、股权激励、履行事迹承诺或公司为顾惜公司价 值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、完毕或者请求破产时， 对是否接受公司冷漠的建议，以及运用债券持有东谈主照章享有的权利决策作出决议；   ④当保证东谈主（如有）或担保物（如有）发生重要不利变化时，对运用债券持有东谈主 照章享有权利的决策作出决议；   ⑤当发生对债券持有东谈主权益有重要影响的事项时，对运用债券持有东谈主照章享有权 利的决策作出决议；   ⑥在法律律例许可的范围内对债券持有东谈主会议功令的修改作出决议；   ⑦对变更、解聘债券受托管制东谈主作出决议；   ⑧法律律例端正应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   （4）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东谈主会 议：   ①公司拟变更召募证明书的紧迫商定；   ②拟修改本次可转债债券持有东谈主会议功令；   ③拟变更债券受托管制东谈主或受托管制左券的主要内容；   ④公司不成按期支付本次可转债本息；   ⑤公司发生减资（因职工持股贪图、股权激励、履行事迹承诺或公司为顾惜公司 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书 价值及股东权益所必需回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债智商发生 重要不利变化，需要决定或授权采选相应措施；   ⑥公司发陌生立、被托管、完毕、重整、请求破产或照章进入破产步履；   ⑦保证东谈主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重要变化；   ⑧公司管制层不成正常履行职责，导致公司债务清偿智商面对严重概略情趣，需 要照章采选行动；   ⑨公司冷漠债务重组决策；   ⑩发生其他对债券持有东谈主权益有重要骨子影响的事项；   ?把柄法律律例及债券持有东谈主会议功令的端正，应当由债券持有东谈主会议审议并决 定的其他事项。   （5）下列机构或东谈主士不错提议召开债券持有东谈主会议：   ①公司董事会提议；   ②单独或统共持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东谈主书面提 议；   ③债券受托管制东谈主；   ④法律律例、中国证监会端正的其他机构或东谈主士。   （6）债券持有东谈主会议决议自表决通过之日起奏凯，但其中需经有权机构批准的内 容，经有权机构批准后方能奏凯。依影相关法律律例、召募证明书和债券持有东谈主会议 功令的端正，经表决通过的债券持有东谈主会议决议对本次可转债全体债券持有东谈主（包括 未参加会议或昭示不同见地的债券持有东谈主）具有法律不停力。   任何与本次可转债相关的决议如果导致变更公司与债券持有东谈主之间的权利义务关 系的，除法律律例和召募证明书明确端正债券持有东谈主作出的决议对公司有不停力外：   ①如该决议是把柄债券持有东谈主的提议作出的，该决议经债券持有东谈主会议表决通过 并经公司书面愉快后，对公司和全体债券持有东谈主具有法律不停力；   ②如果该决议是把柄公司的提议作出的，经债券持有东谈主会议表决通事后，对公司 和全体债券持有东谈主具有法律不停力。 万凯新材料股份有限公司                                              召募证明书      公司制定并公告璧还券持有东谈主会议功令，明确了可调动公司债券持有东谈主的权利与 义务，以及债券持有东谈主会议的权限范围、步履和决议奏凯条件等。      本次刊行可转债召募资金总额（含刊行用度）不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿 元），扣除刊行用度后的召募资金净额将用于以下式样：                                                           单元：万元 序号                 式样称呼                  投资总额         拟参加召募资金额       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材       料式样（一期）（MEG 一期 60 万吨式样）                   统共                     638,000.00       270,000.00      如果本次执行召募资金净额少于拟参加召募资金额，不足部分公司将自筹处理。 召募资金到位之前，公司将把柄式样进程的执行情况以自筹资金先行参加，并在召募 资金到位后给以置换。      在上述召募资金投资式样的范围内，公司董事会或董事会授权东谈主士可把柄式样的 进程、资金需求等执行情况，对相应召募资金投资式样的具体金额进行恰当养息。      本次可转债不提供担保。      公司仍是制定召募资金使用管制轨制。本次刊行的召募资金将存放于公司董事会 决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会详情。      公司本次可转债决策的灵验期为十二个月，自愿行决策经股东大会审议通过之日 起诡计。      公司聘任中金公司动作本次债券的受托管制东谈主，并愉快接受中金公司的监督。投 资者认购或持有本次债券视作愉快中金公司动作本次债券的受托管制东谈主，并视作愉快 万凯新材料股份有限公司                        召募证明书 《召募证明书》《受托管制左券》《债券持有东谈主会议功令》项下的干系商定。 （十二）债券评级情况   中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转借主体信用品级为 AA，债券 信用品级为 AA。 （十三）毁约情形、拖累及争议处理   以下事件组成本次可转债项下的毁约事件：   （1）刊行东谈主仍是或预计不成按期支付本次可转债的本金或者利息；   （2）刊行东谈主仍是或预计不成按期支付除本次可转债除外的其他有息欠债，未偿金 额高出 2,000 万元，且可能导致本次可转债发生毁约的；   （3）刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者销毁许可证且 导致刊行东谈主偿债智商面对严重概略情趣的，或其被托管/秉承、完毕、请求破产或者依 法进入破产步履的；   （4）刊行东谈主管制层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债智商面对严重概略情趣的；   （5）刊行东谈主或其控股股东、执行限制东谈主因无偿或以显著不对理对价转让资产或放 弃债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债智商面对严重概略情趣的；   （6）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生重要不利变化的；   （7）本次可转债存续期内，刊行东谈主违背《受托管制左券》项下的述说与保证、未 能按照端正或商定履行信息线路义务、示知义务等义务与职责以致对刊行东谈主对本次可 转债的还本付息智商产生重要不利影响，且一直持续二十（20）个勾通责任日仍未得 到纠正；   （8）刊行东谈主发生其他对债券持有东谈主权益有重要不利影响的事项。   刊行东谈主保证按照本次可转债刊行条件商定的还本付息安排向债券持有东谈主支付本次 可转债利息及兑付本次可转债本金，若不成按时支付本次可转债利息或本次可转债到 期不成兑付本金，对于延迟支付的本金或利息，刊行东谈主将把柄逾期天数按逾期利率向 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 债券持有东谈主支付逾期利息，逾期利率为本次可转债票面利率上浮百分之二十（20%）。   当刊行东谈主未按时支付本次可转债的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他毁约情 况时，债券持有东谈主有权顺利照章向刊行东谈主进行追索。受托管制东谈主将依据相应商定在必 要时把柄债券持有东谈主会议的授权，代表债券持有东谈主拿起、参加民事诉讼或参与整顿、 妥协、重组或者破产的法律步履。   本次可转债发生毁约后相关的任何争议，起源应在争议各方之间协商处理。如果 协商处理不成，两边愉快向受托管制左券签署地东谈主民法院拿告状讼处理。 四、本次刊行相关机构 （一）刊行东谈主：万凯新材料股份有限公司   法定代表东谈主：沈志刚   磋议东谈主：高强、胡萍哲   办公地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号   电话：0573-8780 2027   传真：0573-8780 2968 （二）保荐机构（主承销商）、受托管制东谈主：中国国际金融股份有限公司   法定代表东谈主：陈亮   保荐代表东谈主：张磊、李鹏飞   式样协办东谈主：陆隽怡（已下野）   式样组成员：黄捷宁、陈婧、杨磊杰、陈彬彬、戎静、陈莹、孙喜欢、沈睿彬   办公地址：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层   电话：010-6505 1166   传真：010-6505 1156 万凯新材料股份有限公司                               召募证明书 （三）联席主承销商：中信证券股份有限公司   法定代表东谈主：张佑君   式样组成员：徐峰、吴垠、沈宇桥、蔡斌   办公地址：浙江省杭州市上城区自若东路 29 号迪凯银座大厦 17 层   电话：0571-8578 3757   传真：0571-8578 3757 （四）刊行东谈主讼师：北京市金杜讼师事务所   负责东谈主：王玲   承办讼师：叶国俊、李振江、焦福刚   办公地址：北京市向阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 17-18 层   电话：010-5878 5858   传真：010-5878 5577 （五）审计机构：中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）   执行事务合伙东谈主：余强   承办注册司帐师：谢贤庆、黄平、王露、刘超   办公地址：浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联期间大厦 A 幢 601 室   电话：0571-8887 9999   传真：0571-8887 9000 （六）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司   法定代表东谈主：张剑文   承办东谈主员：顾春霞、洪烨   办公地址：深圳市深南大路 7008 号阳光高尔夫大厦（银座国际）三楼   电话：0755-8287 2897   传真：0755-8287 2090 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书 （七）请求上市的交游所：深圳证券交游所   办公地址：深圳市福田区莲花街谈福田区深南大路 2012 号   电话：0755-8866 8888   传真：0755-8208 3295 （八）证券登记机构：中国证券登记结算有限拖累公司深圳分公司   办公地址：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交游所广场 22-28 层   电话：0755-2189 9999   传真：0755-2189 9000 （九）主承销商收款银行：中国开发银行股份有限公司北京国贸支行   户名：中国国际金融股份有限公司   账号：11001085100056000400 （十）召募资金投资式样研究服务机构：深圳念念略研究有限公司   法定代表东谈主：孙强   承办东谈主员：俞谙源、徐健博   办公地址：深圳市前海深港合作区前湾一起 1 号 A 栋 201 室   电话：0755-2360 3558 五、刊行东谈主与本次刊行相关的中介机构的关系   截止 2024 年 3 月 31 日，保荐机构、主承销商和受托管制东谈主中金公司过甚子公司 持有刊行东谈主或其控股股东、执行限制东谈主、紧迫关联方股份的情况如下： 中金公司繁衍品业务    中金公司繁衍品业务自营性质账户持有刊行东谈主 148,000 股股份，中金公司融资 自营性质账户、资管    融券账户持有刊行东谈主 9,650 股股份，中金公司香港子公司 CICC Financial 业务管制账户、子公    Trading Limited 持有刊行东谈主 50 股股份，中金公司子公司中金基金管制有限公 司管制的账户及融资    司管制的账户持有刊行东谈主 10,100 股股份，中金公司子公司中国中金钞票证券 融券账户持有的刊行    有限公司的融资融券账户持有刊行东谈主 16,900 股股份，中金公司过甚下属子公 东谈主股份情况        司统共持有刊行东谈主 184,700 股股份，占刊行东谈主总股本的 0.04%。 中金公司的子公司管    中金公司的全资子公司中金老本运营有限公司持有厦门中金盈润股权投资基 理的私募基金过甚投    金合伙企业（有限合伙）1.96%的合伙份额并担任厦门中金盈润股权投资基金 万凯新材料股份有限公司                                                 召募证明书 资主体持有的刊行东谈主   合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙东谈主，厦门中金盈润股权投资基金合伙 股份情况        企 业 （ 有 限 合 伙 ） 持 有 发 行 东谈主 1,055,280 股 股 份 （ 占 发 行 东谈主 总 股 本 的   除前述情形外，刊行东谈主与本次刊行相关的中介机构过甚负责东谈主、高级管制东谈主员、 承办东谈主员之间不存在其他顺利或辗转的股权关系或其他利益关系。 万凯新材料股份有限公司                                         召募证明书                       第三节 风险因素    投资者在评价本公司这次刊行可转债时，除本召募证明书提供的其他尊府外，应 稀奇厚爱地议论下述各项风险因素。 一、与刊行东谈主干系的风险 （一）筹备风险    公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为巨额化学品，价钱随原油价钱波动，且变化幅 度较大。由于公司分娩边界较大，为保障原材料供应理会及合理限制原材料采购价钱， 公司同期遴荐年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购商定每月原 材料供应量，可灵验保证公司原材料供应理会，但公司需按商定数目实时采购，且价 格随行就市，不成锁定采购价钱；非年度订单采购可按需补充原材料供应，约略锁定 原材料采购价钱和数目。由于部分客户为锁定其成本，会与公司坚韧部分锁订价钱的 远期录用销售合同，因此公司在年度合同采购保证供应基础上，在价钱合应时遴荐非 年度订单采购，锁定相应销售订单毛利，保障在原材料价钱波动时，远期录用销售合 同具有相对详情的毛利空间。由于公司同期遴荐以上二种采购模式，势必导致原材料 采购总量大于分娩所需总量，近五年来公司原材料采购量占执行耗用量的比例平均为 为 371.18 万元、5,653.11 万元、1,971.40 万元及 4.03 万元，原材料贸易毛利率分别为 进一步限制原材料贸易边界。    讲演期内，公司在高傲自身分娩需求的前提下，将部分原材料对外售售，以高傲 库存管制的需要。自然原材料贸易不错灵验幸免原材料库存积压、缓解资金压力、控 制原材料价钱风险及仓储成本，但由于存在较多特殊因素，原材料贸易盈亏与采购价 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 格及销售时点 PTA、MEG 阛阓价钱波动紧密干系，且由于 PTA 及 MEG 均属巨额商品， 价钱波动较大，可能导致原材料贸易无法完毕理会盈利，致使产生较大金额蚀本，将 可能对公司事迹形成不利影响。   现在国产 MEG 产物主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤要素、加工工艺的影响，煤 制 MEG 品质相反较大，仅有少部分质优、高效的产能王人集于头部化工企业，因此 MEG 进口量一直处于高位。把柄 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。 国外进口原材料会受国际政事、宏不雅经济等多种因素的影响，如果将来公司与 MEG 主要境外供应商的合作发生不利变化，或 MEG 供应受进口国政策影响，而公司未能 实时采选灵验措施，则面对着原材料供应理会性风险。   公司下旅客户多为闻名食物饮料企业，较为心爱自身品牌声誉，对产物质地具有 较高要求，公司的产物需要通过一系列的品质查验智力进入其供应链，且一朝出现产 品质地问题极有可能无法再与这类闻名大客户合作。跟着公司筹备边界的持续扩大， 对产物质地管制水平的要求不竭提高，将来公司可能因产物质地限制智商未相应普及 或其他原因而导致原材料采购、分娩制造等法子出现格外，激勉公司产物质地问题， 从而对公司的品牌、销量带来不利影响。   截止本召募证明书出具日，公司领有 300 万吨瓶级 PET 年产能，产能边界位居全 球前线。跟着公司业务边界不竭扩大，若不成恒久严格执行各项安全管制轨制、不竭 提高职工安全分娩意志和智商、实时顾惜并更新干系设施开拓、以新法式新要求持续 提高安全风险顾惜智商，公司仍然存在发生安全事故的风险。此外，如果国度制定并 实施更为严格的安全分娩及职业健康法式，公司将会面对安全分娩及职业健康参加进 一步加多、干系成本进一步上升的风险，可能对公司事迹产生一定影响。   公司主要从事瓶级 PET 的研发、分娩和销售，在分娩过程中将产生废水、废气、 固废及噪声。讲演期内，公司持续参加资金和时间力量用于环保设施和时间工艺改进、 万凯新材料股份有限公司                                         召募证明书 遵照相关环保律例进行环境治理、建立严格的分娩操作法式，但仍无法完全抹杀因东谈主 为操作失实或随机原因导致的环保事故，从而影响公司的正常筹备行动。2021 年、 司的环保开销和成本，进而对公司筹备事迹形成不利影响。    公司执行国度出口产物升值税“免、抵、退”税收政策。讲演期内，公司主要产 品出口退税率基本保持理会，但如果将来国度产业政策养息并导致出口退税率大幅变 动，将对公司所处行业出口边界形成较大影响，并影响公司出口收入及盈利水平，公 司存在出口退税政策变化而影响筹备事迹的风险。 （二）时间风险    公司领有多项中枢时间及专利，以及分娩工艺、装备限制等非专利时间，公司对 以上时间的掌捏、扩展和应用是公司完毕理会事迹增长的紧迫保障，但不抹杀因中枢 时间泄密导致公司筹备受到不利影响的风险。    截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司领有已授权专利 81 项，若公司 未能灵验保护自有常识产权免受他东谈主骚扰，或因随便在分娩筹备过程中骚扰了他东谈主的 常识产权，将可能面对常识产权诉讼或纠纷的风险，从而对公司的业务发展和财务状 况形成不利影响。 （三）财务风险 万元、1,938,604.31 万元、1,753,176.52 万元及 424,794.70 万元，包摄于母公司系数者 的净利润分别为 44,096.21 万元、95,486.71 万元、43,652.22 万元及 4,528.19 万元。 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书 者的净利润分别同比加多 119.31%及 116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球 阛阓需求强盛增长及 PET 行业高景气度影响，公司筹备效益完毕超预期普及。2023 年 及 2024 年 1-3 月，公司营业收入分别同比减少 9.57%及 3.23%，主要系因公司原材料 贸易业务边界缩减；包摄于母公司系数者的净利润分别同比减少 54.28%及 77.80%， 一方面系因 2022 年同期事迹超预期增长，另一方面系因受表里部宏不雅阛阓环境及行业 产能膨胀等因素影响，PET 产物行业加工差水平下降，举座毛利率水平有所下滑。整 体来看，宏不雅经济环境、上游原材料供需及价钱变动、下流行业产物供需及价钱变动、 国际形势等因素对公司筹备事迹都具有顺利或辗转紧迫影响，筹备事迹存在波动风险。   从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG 等，讲演期内，公司顺利材料成 本占比均在 90%以上。公司主要原材料价钱受原油、原煤等基础原材料价钱和阛阓供 需关系影响，波动较为显著。2021 年以来，国际原油价钱持续大幅波动，外部环境因 素影响尚不强大，导致公司原材料采购价钱存在较大的概略情趣。在其他因素保持不 变的前提下，讲演期内刊行东谈主的原材料价钱若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的 影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 产物的销售价钱与原材料采购价钱挂钩， 但由于刊行东谈主原材料占营业成本比重较高，若将来 PTA、MEG 等原材料价钱出现大幅 飞腾，而公司不成实时采选措施将原材料飞腾的压力转移，又或者在原材料价钱下落 趋势中未约略作念好库存管制，公司的筹备事迹将受到不利影响。   从下流阛阓看，将来，国际阛阓方面，由于国际形势的概略情趣，上游原材料价 格波动可能会对国际阛阓产物供需关系产生影响，可能使公司外售产物议价智商受限； 国内阛阓方面，若受宏不雅经济环境等因素影响，下流产物阛阓需求增长不足预期，产 品销量及销售价钱受到影响，存在导致公司将来境表里收入下降，筹备事迹波动及盈 利智商下滑的风险。 行业性情及产物结构形成，若将来因产物价钱、原材料价钱波动导致毛利率下降，公 司筹备事迹将受到一定的影响。 万凯新材料股份有限公司                                            召募证明书 额的比例分别为 27.03%、20.34%、27.71%及 27.65%。讲演期内，公司存货边界呈快 速增长趋势，主要系因公司一、二期导热油炉改造普及式样、多功能绿色环保高分子 新材料式样、年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料三期式样等多个式样投产，产能 大幅普及所致。频年来，瓶级 PET 需求呈现加速增长趋势，2014 年-2022 年全球瓶级 PET 需求年复合增长率为 6.88%，2014 年-2023 年产能年复合增长率约为 4.29%；2014 年-2024 年国内瓶级 PET 需求年复合增长率预计达 8.35%，产能年复合增长率预计达    公司期末存货余额较大，主要为安妥公司发展需要，及受筹备环境影响。若将来 原材料价钱大幅波动，产物阛阓价钱大幅下落，或公司产物产能远超阛阓需求，公司 存货将面对减值风险，将会对公司的筹备事迹产生不利影响。 入比例分别为 39.87%、42.68%、33.67%及 36.92%。同期，公司部分主要原材料从海 外进口，由此波及的外汇收入及外汇支付频率较高、金额较大。受东谈主民币汇率水平变 化的影响，2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月，公司因汇率波动产生的汇兑 损益分别为 742.00 万元、2,376.43 万元、-1,320.40 万元及 2,098.34 万元。若将来阛阓 或政策发生重要变化，或东谈主民币汇率出现大幅波动，将对公司事迹形成一定影响。 入比例分别为 39.87%、42.68%、33.67%及 36.92%。    频年来，全球地缘政事不理会，经济环境复杂多变，贸易保护主义兴起。如果公 司主要出口地区的政事情况、贸易政策、关税水平发生重要不利变化，可能会对公司 的筹备事迹产生不利影响。 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书 对公司筹备事迹带来的不利影响，公司从事原材料 PTA 及 MEG 的期货交游进行套期 保值。由于原材料阛阓价钱的波动，公司商品期货交游形成了一定蚀本，2021 年、    自然套期保值不错匡助公司转移和规避价钱风险，但公司在开展套期保值业务的 同期，会面对套期保值交游自己所带来的风险，具体包括阛阓系统性风险、政策重要 变化风险、期货合约流动性风险、期现基差风险、东谈主为操格调险、强制平仓风险、交 易系统时间风险等。上述风险可能导致刊行东谈主产生相应的损失。 套期保值业务外，持有交游性金融资产、繁衍金融资产、交游性金融欠债、繁衍金融 欠债产生的公允价值变动损益，以及处置交游性金融资产、繁衍金融资产、交游性金 融 负 债 、 繁衍金融欠债和其他债权投资取得的投资收益分别为 -1,840.63 万元、- 结售汇交游目的主要系应酬原材料价钱及汇率波动风险，而非赚取投资收益，因此各 期投资收益存在波动由阛阓行情等因素决定，刊行东谈主并不一定能保证投资收益的理会， 将来可能存在投资收益持续下滑的风险。 二、行业干系的风险 （一）被实施反推销措施的风险    频年来，聚酯产业国际贸易摩擦呈较快增长态势，稀奇是金融危机以来，好多国 家和地区迫于国内经济不景气的压力，显著加大了贸易保护力度，对我国实施反推销， 加大了我国瓶级 PET 分娩企业的产物外售成本。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 境外售售业务将可能受到不利影响。 万凯新材料股份有限公司                                           召募证明书 （二）阛阓竞争加重的风险    公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，截止本召募证明书出具日，重庆万凯三期 产能。与此同期，国内其他瓶级 PET 厂商也有扩产能贪图。若宏不雅政策和阛阓环境发 生不利变动或时间水平发生重要更迭，导致将来瓶级 PET 阛阓需求增长不足预期，市 场竞争加重，公司瓶级 PET 产能无法完全被消化，则可能对公司筹备事迹形成不利影 响。 三、其他风险 （一）与本次刊行可转债干系的风险 分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，波动较大。 据用于支付在建工程以及开拓采购开销导致筹备行动现金流入减少等因素影响，公司 筹备行动产生的现金流量净额为负。2023 年，因公司营业收入同比下降使得销售商品、 提供劳务收到的现金流入较 2022 年同期有所减少，叠加公司因重庆万凯三期 60 万吨 式样投产加多原材料采购备货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较 高水平，从而导致公司 2023 年筹备行动产生的现金流量净额又大幅下降且为负。2024 年 1-3 月，公司主营业务收入普及对应的应收账款加多，叠加公司原材料采购备货使 得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2024 年 1- 司 2024 年 1-3 月信营行动产生的现金流量净额较 2023 年同期有所加多。    在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付 本金。此外，在可转债触发还售条件时，若投资者冷漠回售，则公司可能在短时间内 面对较大的现金开销压力，对企业筹备产生负面影响。本次可转债未提供担保，因此， 若公司筹备行动出现未达到预期答复或筹备行动产生的现金流出现重要不利变化的情 况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑智商。 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书   本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者偏好 等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支 付利息并兑付本金，从而加多公司财务用度和资金压力。 性的风险   本次可转债建立了公司转股价钱向下修正条件，在本次可转债存续期限内，当公 司股票在职意勾通三十个交游日中有十五个交游日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85% 时，公司董事会有权冷漠转股价钱向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。若在 前述三十个交游日内发生过转股价钱养息的情形，则在转股价钱养息日前的交游日按 养息前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱养息日及之后的交游日按养息后的转股 价钱和收盘价诡计。该决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可 实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当灭绝。修正后的转股价钱应不低 于该次股东大会召开日前二十个交游日公司股票交游均价和前一交游日公司股票的交 易均价。   本次可转债存续期限内，在高傲本次可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公 司董事会仍可能基于公司的执行情况、股价走势、阛阓因素等多重议论，不冷漠转股 价钱向下养息的决策。而况，公司董事会审议通过的本次可转债转股价钱向下修正方 案可能未能通过公司股东大会审议。因此，存续期限内本次可转债持有东谈主可能面对转 股价钱向下修正条件不成实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价钱，修正 幅度亦存在概略情趣。 薄程度扩大的风险   可转债存续期限内，若公司股票触发“转股价钱向下修正条件”的条件则本次可 转债的转股价钱将可能向下作念养息，在同等转股边界条件下，公司转股股份数目也将 相应加多。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东持股比例进一步 稀释。因此，存续期限内公司原有股东可能面对转股价钱向下修正条件实施导致的股 本摊薄程度扩大的风险。 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书   公司股价走势取决于公司事迹、宏不雅经济形势、股票阛阓总体景况等多种因素影 响。本次可转债刊行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价钱，因此本次可 转债的调动价值可能缩短，本次可转债持有东谈主的利益可能受到重要不利影响。本次可 转债建立了公司转股价钱向下修正条件。如果公司未能实时向下修正转股价钱或者即 使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于转股价钱，仍可能导致本次刊行的 可转债调动价值缩短，本次可转债持有东谈主的利益可能受到不利影响。   本次刊行扣除刊行用度后的召募资金净额将用于 MEG 一期 60 万吨式样和补充流 动资金。募投式样产奏凯益需要一定的过程和时间，如可转债持有东谈主在转股期出手后 的较短期间内将大部分或全部可转债调动为公司股票，公司净资产将大幅加多，总股 本亦相应加多，公司将面对当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。   在债券存续期内，当阛阓利率上升时，可转债的价值可能会相应缩短，从而使投 资者遇到损失。公司提醒投资者充分议论阛阓利率波动可能引起的风险，以幸免和减 少损失。   中证鹏元对本次可调动公司债券进行了评级，信用品级为 AA。在本次可调动债 券存续期限内，中证鹏元将持续关注公司筹备环境的变化、筹备或财务景况的重要事 项等因素，出具追踪评级讲演。如果由于公司外部筹备环境、自身或评级法式变化等 因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利 益产生一定影响。   公司未对本次可转债刊行设定担保，如果本次可转债存续期间出现对公司筹备能 力和偿债智商有重要负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而存在兑付风险。   可转债具有股票与债券的双重性情，其二级阛阓价钱受到阛阓利率、票面利率、 万凯新材料股份有限公司                           召募证明书 转股价钱、转股价钱向下修正条件、上市公司股票价钱、赎回条件及回售条件、投资 者激情预期等诸多因素的影响，因此二级阛阓价钱存在波动风险，致使可能会出现异 常波动或与其投资价值背离的气象，从而可能使投资者不成取得预期的投资收益。   本次刊行可转债召募资金总额不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行费 用后的召募资金净额将用于 MEG 一期 60 万吨式样及补充流动资金。若刊行阛阓环境、 行业政策、公司事迹、公司股价等出现重要不利变化，则本次刊行存在召募资金未全 额募足或刊行失败的风险。 （二）召募资金投资式样实施的风险   由于基础化学原材料分娩式样需要边界效应来降本增效，公司本次刊行召募资金 投资式样 MEG 一期 60 万吨式样总投资额较高，除本次刊行召募资金外还需公司以自 有资金进行参加。如果召募资金不成实时到位、公司资金筹措不到位、式样展期实施 等情况发生，将会给召募资金投资式样的预期效果带来较大影响。   本次刊行召募资金投资式样 MEG 一期 60 万吨式样投资开发工期较长、分娩装配 庞杂，对工程质地要求较高。如果在开发过程中，因公司组织管制不善或其他不可预 见因素导致式样开发未能如期完成或未能按期达产，将会给召募资金投资式样的预期 效果带来较大影响。   本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样系配套供应公司分娩所需原材料 MEG，募投 式样效益完毕和产能消化主要受原料自然气的供应和价钱理会性、式样东谈主员和时间储 备、重庆万凯 PET 产销情况、MEG 阛阓远景等因素影响。   自然气供应和价钱方面，式样已与当地政府及供气主体坚韧了自然气供应干系协 议，对供应量和订价机制进行了商定。若后续自然气价钱大幅飞腾，且 MEG 价钱未 同步随自然气价钱飞腾的情况下，MEG 一期 60 万吨式样可能形成蚀本。此外，若未 来自然气供应出台优先保障民用或优先运输至东部沿海地区等政策，从而导致式样当 万凯新材料股份有限公司                                     召募证明书 地供应量发生枯竭，将会给召募资金投资式样的预期效果带来不利影响。   东谈主员和时间储备方面，公司已针对式样实施配备了较为完备的时间及管制团队、 聘用了业内教悔丰富的时间合作方，但由于该式样边界较大，具体工艺时间与 PET 存 在一定相反，公司前期并未有过分娩 MEG 干系教悔，其产业化落地过程仍存在不确 定性，公司可能存在因东谈主员、时间储备不足，而导致召募资金投资式样实施进程或实 施效果不达预期的风险。   此外，本次募投式样主要为重庆万凯配套供应原材料，重庆万凯现在领有 180 万 吨瓶级 PET 年产能，约略基本消化本式样新增 MEG 产能，但若重庆万凯产销不足预 期，可能影响 MEG 产能消化，并对召募资金投资式样的效益完毕产生影响。   同期，我国 MEG 产业发展较为锻真金不怕火，把柄 CCF 数据统计，2018 年-2023 年国内 MEG 产能由 1,055.5 万吨增长至 2,852.5 万吨，复合增长率为 22.00%，且 CCF 预计 单元成本，将会给召募资金投资式样的预期效果带来较大影响。   公司本次募投式样达产后各年平均新增的折旧摊销金额为 27,679.65 万元，占达产 后各年平均收入的比重为 10.72%，占公司 2023 年营业收入的比重为 1.58%。上述项 目达到分娩效益需要一定周期，若本次募投式样实施后，阛阓环境、客户需求发生重 大不利变化，公司预期筹备事迹、募投式样预期收益未能完毕，公司则存在因新增固 定资产折旧及无形资产摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。   本次刊行完成而况可转债完成转股后，公司净资产将会大幅加多。由于召募资金 投资式样开发需要一定时间，在式样尚未产生收益之时或发生不利的阛阓变化导致募 集资金投资式样未达预期效益但同期折旧等成本加多之时，公司存在净资产收益率下 降的风险。 万凯新材料股份有限公司                                                             召募证明书                  第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主股本结构及前十名股东持股情况 （一）公司股本结构   截止 2024 年 3 月 31 日，刊行东谈主总股本为 515,093,100 股，股本结构如下：                                                                          单元：股           类别                     数目                                比例 一、有限售条件股份                              230,396,253                          44.73% 二、无穷售条件股份                              284,696,847                          55.27% 三、股份总额                                 515,093,100                          100.00% （二）前十名股东持股情况   截止 2024 年 3 月 31 日，刊行东谈主前十名股东持股情况如下：                                                                          单元：股                         持股                       持有有限售条 质押或冻结情况    股东称呼        股东性质              持股数目                         比例                       件的股份数目 股份状态 数目    正凯集团        境内一般法东谈主   35.13%   180,958,992      180,958,992           -         -     沈志刚        境内自然东谈主    6.57%       33,863,511        33,863,511        -         - 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书                        持股                      持有有限售条 质押或冻结情况    股东称呼       股东性质             持股数目                        比例                      件的股份数目 股份状态 数目    御心投资        境外法东谈主    5.10%      26,263,068             -   -   - 广州复朴谈和投资管制 有限公司－衢州复朴长 基金、答理产  实投资合伙企业     品等   （有限合伙） 宁波长江奇湾股权投资 基金管制有限公司－宁            基金、答理产 波长江奇湾股权投资基             2.59%      13,350,283             -   -   -              品等 金合伙企业（有限合     伙）     肖舟师       境内自然东谈主    1.46%       7,500,000     7,500,000   -   - 上海国盛老本管制有限 公司－上海国盛产业赋    基金、答理产 能私募投资基金合伙企      品等  业（有限合伙） 中咨华盖投资管制（上 海）有限公司－海宁市    基金、答理产 中咨华盖绿色产业投资      品等 合伙企业（有限合伙） 海宁万鸿投资合伙企业               境内一般法东谈主   0.87%       4,500,000     3,210,000   -   -   （有限合伙） 上海汇瑾股权投资管制 有限公司－海宁凯滨晟    基金、答理产 世投资合伙企业（有限      品等    合伙） 二、公司组织结构及对其他企业的紧迫权益投资情况 （一）公司的组织结构   公司已把柄《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交游所创业板股票上市 功令》《深圳证券交游所上市公司自律监管指引第 2 号-创业板上市公司法式运作》等 表即兴文献及《公司轨则》的端正建立了完好意思的组织构架。股东大会是公司的权力机 构；董事会由股东大会产生，对股东大会负责，下设审计委员会、政策委员会、提名 委员会、薪酬与考核委员会；监事会是公司照章确立的监督机构，对股东大会负责， 并向股东大会讲演责任。截止 2024 年 3 月 31 日，公司组织结构具体如下图所示： 万凯新材料股份有限公司                                     召募证明书 （二）紧迫权益投资情况      截止 2024 年 3 月 31 日，刊行东谈主控股子公司（含全资）共计 11 家，刊行东谈主紧迫权 益投资情况如下图所示：      （1）嘉渝科技 称呼          浙江嘉渝科技有限公司 注册地址        浙江省嘉兴市海宁市海宁高新时间产业园区纬三路 11 号 506 室 主要分娩筹备地     浙江省嘉兴市海宁市 注册老本（万元） 35,800 实收老本（万元） 35,800 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书 成当场间          2018 年 9 月 19 日 主营业务          投资及研发平台，现在主要持有重庆万凯股权 刊行东谈驾驭股情况       刊行东谈驾驭股 100%      （2）万凯包装 称呼            浙江万凯包装有限公司 注册地址          海宁市尖山新区仙侠路 132 号 主要分娩筹备地       浙江省嘉兴市海宁市 注册老本（万元） 3,000 实收老本（万元） 3,000 成当场间          2011 年 3 月 28 日 主营业务          瓶级 PET 及原材料贸易 刊行东谈驾驭股情况       刊行东谈驾驭股 100%      （3）重庆万凯 称呼            重庆万凯新材料科技有限公司 注册地址          重庆市涪陵区龙桥工业园区增银大路 88 号 主要分娩筹备地       重庆市 注册老本（万元） 105,000 实收老本（万元） 105,000 成当场间          2018 年 10 月 23 日 主营业务          PET 高分子新材料分娩销售 刊行东谈驾驭股情况       刊行东谈驾驭股 66.67%、嘉渝科技持股 33.33%      （4）凯普奇 称呼            浙江凯普奇新材料科技有限公司 注册地址          浙江省嘉兴市海宁市黄湾镇闻澜路 15 号 6 号配套厂房（自主陈诉） 主要分娩筹备地       浙江省嘉兴市海宁市 注册老本（万元） 20,020 实收老本（万元） 20,020 成当场间          2022 年 9 月 9 日 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书 主营业务          新材料研发及分娩、销售 刊行东谈驾驭股情况       刊行东谈驾驭股 100%      （5）正达凯 称呼            四川正达凯新材料有限公司 注册地址          四川省达州市宣汉县普光镇化工大路 8 号 主要分娩筹备地       四川省达州市 注册老本（万元） 180,000 实收老本（万元） 109,017.79 成当场间          2021 年 12 月 22 日 主营业务          乙二醇研发及分娩、销售 刊行东谈驾驭股情况       刊行东谈驾驭股 100%      （6）浙涪科技 称呼            重庆浙涪科技有限公司 注册地址          重庆市涪陵区龙桥工业园区曾银大路 1 号详尽服务楼 2-26 号 主要分娩筹备地       重庆市 注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 2,000 成当场间          2019 年 9 月 4 日 主营业务          动作持有房产地皮等资产的平台 刊行东谈驾驭股情况       重庆万凯持股 100%      （7）重庆华凯 称呼            重庆华凯环保科技有限公司 注册地址          重庆市涪陵区龙桥街谈曾银大路 88 号（临港经济区办公大楼 501 室） 主要分娩筹备地       重庆市 注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 1,024.60 成当场间          2023 年 2 月 28 日 主营业务          PET 中间有机物分娩与销售 万凯新材料股份有限公司                                                   召募证明书 刊行东谈驾驭股情况    重庆万凯持股 100%      （8）陕西万凯 称呼         陕西万凯新材实业有限公司            陕西省汉中市经济开发区 108 国谈京东物流（汉中）智能物流港式样详尽服务 注册地址            楼第二层 主要分娩筹备地    汉中市 注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 0 成当场间       2023 年 5 月 19 日 主营业务       PET 贸易 刊行东谈驾驭股情况    重庆万凯持股 100%      （9）新加坡万凯 称呼              万凯国际贸易公司 注册地址            10 ANSON ROAD #11-20 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE 主要分娩筹备地         新加坡 已刊行股本（万好意思元） 292 实收老本（万好意思元）       292 成当场间            2023 年 3 月 29 日 主营业务            PET 及原材料贸易 刊行东谈驾驭股情况         刊行东谈驾驭股 100%      （10）万凯实业 称呼              WKAI INDUSTRY PTE.LTD. 注册地址 主要分娩筹备地         新加坡 已刊行股本（万好意思元） 4,500 实收老本（万好意思元）       - 成当场间            2023 年 11 月 22 日 主营业务            PET 及原材料贸易，境外投资平台 刊行东谈驾驭股情况         重庆万凯持股 65% 万凯新材料股份有限公司                                                              召募证明书      （11）印尼子公司 称呼             PT.MIMOSA PLASTICS INDONESIA 注册地址           JL.PLUIT KARANG CANTIK Ⅴ NO.38 主要分娩筹备地        印度尼西亚 已刊行股份（股）       101,000 实收老本（印尼盾）      10,100,000,000 成当场间           2022 年 3 月 28 日 主营业务           PET 及原材料贸易 刊行东谈驾驭股情况        新加坡万凯持股 55%      （1）嘉渝科技                                                                          单元：万元        式样          2023 年 12 月 31 日/2023 年度           2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                       37,732.82                        99,503.27 净资产                                       36,335.55                        36,384.90 营业收入                                  146,000.96                           86,487.98 净利润                                         478.06                             49.35   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。      （2）万凯包装                                                                          单元：万元        式样          2023 年 12 月 31 日/2023 年度           2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                        4,449.86                         4,376.79 净资产                                        3,303.84                         3,278.20 营业收入                                      11,763.08                         2,793.96 净利润                                         229.12                            -25.64   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书   （3）重庆万凯                                                                      单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日/2023 年度          2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                               574,174.92                          625,559.37 净资产                               221,690.47                          222,985.85 营业收入                              938,681.65                          248,483.47 净利润                                   24,744.64                         1,295.38   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （4）凯普奇                                                                      单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日/2023 年度          2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                   24,508.75                        25,267.59 净资产                                   20,401.57                        20,746.35 营业收入                                  23,325.54                         8,168.32 净利润                                     373.69                           339.31   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （5）正达凯                                                                      单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日/2023 年度          2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                               202,760.40                          248,032.77 净资产                               107,465.03                          107,222.46 营业收入                                    552.88                          1,191.03 净利润                                   -1,297.27                          -292.51   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （6）浙涪科技 万凯新材料股份有限公司                                                             召募证明书                                                                         单元：万元        式样         2023 年 12 月 31 日/2023 年度           2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                     17,247.33                         16,655.70 净资产                                      1,554.69                          1,404.47 营业收入                                     2,566.45                                   - 净利润                                       -145.21                           -150.21   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （7）重庆华凯                                                                         单元：万元       式样      2023 年 12 月 31 日/2023 年度              2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                1,053.56                                1,724.34 净资产                                1,000.09                                1,024.34 营业收入                                         -                                      - 净利润                                      0.09                                 -0.35   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （8）陕西万凯                                                                         单元：万元       式样      2023 年 12 月 31 日/2023 年度              2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                9,288.02                               13,617.43 净资产                                 -590.69                                 -575.69 营业收入                               8,823.20                                1,502.03 净利润                                 -590.69                                   15.00   注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （9）新加坡万凯 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书                                                                      单元：万元       式样      2023 年 12 月 31 日/2023 年度           2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                               13,748.32                            35,074.69 净资产                                2,498.97                             1,503.38 营业收入                              20,212.61                            45,627.94 净利润                                     432.65                           -998.56  注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。   （10）万凯实业   万凯实业成立于 2023 年 11 月 22 日，无最近一年及一期财务数据。   （11）印尼子公司                                                                      单元：万元       式样      2023 年 12 月 31 日/2023 年度           2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                1,530.94                             7,120.52 净资产                                      23.85                             87.06 营业收入                                    296.66                          6,574.96 净利润                                     -52.75                             79.53  注：该公司 2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。 三、控股股东及执行限制东谈主的基本情况 （一）控股股东   截止 2024 年 3 月 31 日，正凯集团顺利持有公司 180,958,992 股股份，占公司总股 本的 35.13%，为公司的控股股东。正凯集团所持公司股票不存在被质押的情况。   正凯集团的基本情况如下：        公司称呼                             浙江正凯集团有限公司        成立日期                               1997 年 10 月 31 日 万凯新材料股份有限公司                                                              召募证明书        注册地             浙江省杭州市萧山区宁围街谈诺德钞票中心 1 幢 3701 室        法定代表东谈主                                   沈志刚        注册老本                                  30,000 万元                     股东姓名/称呼             出资额（万元）                     出资比例       股东及股权结构          沈志刚                   28,875                  96.25%                        肖舟师                   1,125                    3.75%        主营业务                                实业投资及贸易   正凯集团最近一年及一期母公司的主要财务数据如下：                                                                          单元：万元        式样         2023 年 12 月 31 日/2023 年度            2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月 总资产                                 553,353.21                            587,243.15 净资产                                     38,628.38                          47,530.02 营业收入                                876,767.67                            158,959.53 净利润                                      3,895.76                             806.64   注：该公司 2023 年财务数据经众华司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务 数据未经审计。 （二）执行限制东谈主   沈 志 刚 先 生 ， 1974 年 生 ， 中 国 国 籍 ， 无 境 外 永 久 居 留 权 ， 身 份 证 号 码 为 有公司 33,863,511 股股份，持股比例为 6.57%。同期，沈志刚先生持有正凯集团 96.25% 的股权，通过正凯集团限制公司 35.13%的股份。沈志刚先生统共限制公司 41.70%的 股份，为公司的执行限制东谈主。沈志刚所持公司股票不存在被质押的情况。   沈志刚先生的简历详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、 监事、高级管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”。 （三）公司上市以来控股权变动情况   公司上市以来，正凯集团一直为公司的控股股东，沈志刚一直为公司执行限制东谈主， 控股权未发生变动。 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书 （四）控股股东、执行限制东谈主对其他企业的投资情况      截止 2024 年 3 月 31 日，除刊行东谈主过甚子公司外，刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主 限制的企业业务主要漫步在化纤、纺织、房地产开发、投资等领域，具体如下： 序号      企业称呼             最新股权结构               主营业务                                           POY 和 DTY 涤纶低弹丝                                              分娩销售及贸易      山东正凯新材料股   浙江正凯投资集团有限公司持股 34.43%，实 纱线、纺织品、服装衣饰       份有限公司     际限制东谈主一致行动东谈主肖舟师持股 2.80%       分娩和销售      山东福凯新材料科       技有限公司      浙江正凯投资集团        有限公司      上海华申凯新材料       科技有限公司      嘉兴材赋二期创业                 杭州澄凯私募基金管制有限公司持有 96.67%                 出资份额并担任执行事务合伙东谈主        限合伙）      凯灿实业发展（上       海）有限公司      海宁普凯包装有限                             片材分娩销售、粒子及胶         公司                                    片贸易      杭州澄凯私募基金       管制有限公司               海南悦凯投资合伙企业（有限合伙）持有其      嘉兴材赋一期创业               限公司持有其 3.33%出资份额并担任执行事务        限合伙）               合伙东谈主      嘉兴湛泸一期创业 杭州澄凯私募基金管制有限公司持有其 3.64%        限合伙）   投资集团有限公司持有其 18.18%合伙份额      浙江普汇锦科技发                             机械开拓销售、电气开拓        展有限公司                                  销售等      海南澄凯投资有限         拖累公司               海南澄凯投资有限拖累公司持有其 99%出资      海南悦凯投资合伙      企业（有限合伙）               其 1%出资份额并担任执行事务合伙东谈主               正凯集团持股 99%、浙江正凯投资集团有限               公司持股 1%      重庆仲涪科技有限          公司 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书 序号      企业称呼             最新股权结构               主营业务       浙江领驭智诚交易        管制有限公司       嘉兴凯立投资有限   浙江正凯投资集团有限公司持股 98%、沈志           公司     刚持股 2%       杭州普凯材料科技          有限公司       正凯锦鑫能源（上                             增材制造金属粉末的研        海）有限公司                               发、制造、销售       浙江有一又新材料科         技有限公司       嘉兴湛泸之官创业   杭州澄凯私募基金管制有限公司持有其 0.91%          限合伙）    投资集团有限公司持有其 26.36%合伙份额       广州鑫研锦增材科                             3D 打印服务、增材制造         技有限公司                                 开拓制造和销售       浙江津凯科技有限           公司       重庆鑫凯石化有限           公司       嘉兴材赋大橙创业                  杭州澄凯私募基金管制有限公司持有其          限合伙） 四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管制东谈主员等承诺干系方作念 出的紧迫承诺及履行情况 （一）已作出的紧迫承诺过甚履行情况       初度公开刊行股票并在创业板上市作出的紧迫承诺过甚履行情况参见公司在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）线路的《万凯新材料股份有限公司 2023 年年度报 告》。 （二）本次刊行的干系承诺事项       把柄《国务院办公厅对于进一步加强老本阛阓中小投资者正当权益保护责任的意 见》（国办发[2013]110 号）、《国务院对于进一步促进老本阛阓健康发展的多少见地》 （国发[2014]17 号）以及中国证监会《对于首发及再融资、重要资产重组摊薄即期回 报相关事项的率领见地》（证监会公告[2015]31 号）等端正的要求，为保障中小投资 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书 者利益，公司就本次向不特定对象刊行可调动公司债券事项对即期答复摊薄的影响进 行了厚爱分析，并冷漠了具体的填补答复措施，干系主体对公司填补答复措施约略得 到切实履行作念出了承诺，具体内容如下：   （1）公司执行限制东谈主的承诺   为确保公司填补答复措施约略得到切实履行，公司执行限制东谈主作如下承诺：   “1、任何情形下，本东谈主均不会浮滥执行限制东谈主地位，不会越权烦躁公司筹备管制 行动，不会侵占公司利益； 方式损伤公司利益； 中国证监会、深圳证券交游所另行发布对于填补答复措施过甚承诺的其他新的监管规 定，且本承诺不成高傲中国证监会、深圳证券交游所的该等端正之要求，本东谈主承诺届 时将按照中国证监会及深圳证券交游所的最新端正出具补充承诺； 填补答复措施的承诺，若本东谈主违背该等承诺并给公司和/或投资者形成损失的，本东谈主愿 意照章承担对公司和/或投资者的补偿拖累。”   （2）公司控股股东的承诺   为确保公司填补答复措施约略得到切实履行，公司控股股东作如下承诺：   “1、任何情形下，本公司均不会浮滥控股股东地位，不会越权烦躁公司筹备管制 行动，不会侵占公司利益； 他方式损伤公司利益； 中国证监会、深圳证券交游所另行发布对于填补答复措施过甚承诺的其他新的监管规 定，且本承诺不成高傲中国证监会、深圳证券交游所的该等端正之要求，本公司承诺 届时将按照中国证监会及深圳证券交游所的最新端正出具补充承诺； 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书 相关填补答复措施的承诺，若本公司违背该等承诺并给公司和/或投资者形成损失的， 本公司得意照章承担对公司和/或投资者的补偿拖累。”      （3）公司董事、高级管制东谈主员的承诺   为确保公司填补答复措施约略得到切实履行，公司全体董事、高级管制东谈主员作如 下承诺：   “1、本东谈主承诺不无偿或以不公正条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不遴荐其 他方式损伤公司利益； 何职务消费行动均将在为履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管 理； 措施的执行情况相挂钩； 公司填补答复措施的执行情况相挂钩； 票（如有投票权）； 中国证监会、深圳证券交游所作出对于填补答复措施过甚承诺的其他新的监管端正， 且本承诺不成高傲中国证监会、深圳证券交游所的该等端正之要求，本东谈主承诺届时将 按照中国证监会及深圳证券交游所的最新端正出具补充承诺； 出的任何相关填补答复措施的承诺，若本东谈主违背该等承诺，给公司和/或投资者形成损 失的，本东谈主得意照章承担对公司和/或投资者的补偿拖累。” 万凯新材料股份有限公司                          召募证明书 证明及承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线交游，把柄《证券法》《可调动公司债券 管制办法》等干系端正的要求，刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主（含其一致行动东谈主）及 董事（孤苦董事除外）、监事、高级管制东谈主员承诺如下：   “1、若本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女／本企业在本次可转债刊行首日前六个月内 存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不 会寄托其他主体参与本次可转债刊行认购； 不存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业将把柄阛阓情况决定是否参与本次可转债 的刊行认购；若认购奏凯，本东谈主／本企业承诺，本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女／本企 业将严格顺从短线交游的干系端正，自本次可转债刊行首日起至本次可转债刊行完成 后六个月内不减持公司股票及本次可转债； 违背上述承诺顺利或辗转减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公 司系数，并照章承担由此产生的法律拖累； 构的要求发生变化的，本东谈主／本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、律例、法式 性文献、政策及证券监管机构的要求。”   刊行东谈主孤苦董事出具了《对于认购可调动公司债券干系事项的承诺函》，承诺如 下：   “1、本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可转债的刊行认购； 若本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女违背上述承诺，本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将照章 承担由此产生的法律拖累。若给上市公司和其他投资者形成损失的，本东谈主及本东谈主妃耦、 父母、子女将照章承担抵偿拖累。” 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书   刊行东谈驾驭股 5%以上的股东御心投资出具了《对于认购可调动公司债券干系事项的 承诺函》，承诺如下：   “1、本企业承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可 转债的刊行认购； 诺，本企业将照章承担由此产生的法律拖累。若给上市公司和其他投资者形成损失的， 本企业将照章承担抵偿拖累。”   刊行东谈主就本次可转债刊行干系事项作出如下承诺：   “截止本承诺函出具之日，本公司拟请求刊行不高出东谈主民币 27 亿元（含东谈主民币 司不存在其他已刊行、已注册未刊行或拟注册的债务融资器具。   本公司承诺将详尽议论资金需求、净资产情况、老本结构、偿债智商、阛阓情况 等因素，确保本次刊行不会导致公司累计债券余额高出最近一期末净资产额的 50%。 若本次可转债未出现休止注册的情况，本公司贪图在本次可转债刊行前，不刊行任何 其他计入累计债券余额的公司债及企业债，而况不向干系监管机构提交公司债/企业债 的注册/备案请求文献。   本公司承诺，自本承诺函出具之日至本次可转债刊行完成之日，公司将持续高傲 刊行完成后累计债券余额不高出最近一期末净资产的 50%的要求。” 五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况 （一）董事、监事及高级管制东谈主员组成情况   截止本召募证明书出具日，刊行东谈主董事、监事及高级管制东谈主员的情况如下表所示：  姓名        职务        性别       年齿        本届任职期间 沈志刚        董事长       男        50   2023 年 4 月至 2026 年 4 月 肖舟师     副董事长、总司理     男        48   2023 年 4 月至 2026 年 4 月 邱增明   董事、副总司理、总工程师   男        55   2023 年 4 月至 2026 年 4 月 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书  姓名          职务         性别       年齿        本届任职期间  高强    董事、财务总监、董事会布告    男        52   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  祝卸和        孤苦董事        男        68   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  章击舟        孤苦董事        男        48   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  陈国平        孤苦董事        男        67   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  吕恩君   监事会主席、职工代表监事     女        41   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  华云          监事         男        44   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  曹爱兵         监事         男        45   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  章延举        副总司理        男        48   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  陈灿忠        副总司理        男        42   2023 年 9 月至 2026 年 4 月 （二）董事、监事及高级管制东谈主员简历   沈志刚先生，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1992 年 2 月 至 1997 年 10 月担任杭州凯凯纺织有限公司（现改名为“浙江领驭出进口有限公司”， 已刊出）厂长，1997 年 10 月至 2006 年 4 月任杭州申达化纤有限公司（现正凯集团） 总司理，2006 年 4 月于今任正凯集团执行董事、总司理；2008 年 3 月至 2019 年 4 月， 任万凯有限执行董事、总司理；2019 年 4 月至 2020 年 3 月，任万凯有限董事长、总经 理。2020 年 3 月于今，任公司董事长。沈志刚先生的其他兼职情况详见本节之“（三） 董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系内容。   肖舟师先生，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1997 年至 任万凯有限总司理助理；2019 年 4 月至 2020 年 3 月，任万凯有限董事；2020 年 3 月 于今，任公司副董事长、总司理。肖舟师先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董 事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系内容。   邱增明先生，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，大专学历。 月至 2009 年 9 月，任江苏三房巷集团有限公司（现改名为“三房巷集团有限公司”） 工程师；2009 年 9 月于今，任公司总工程师。2018 年 10 月于今，任重庆万凯总司理； 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书 理。邱增明先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职 情况”干系内容。   高强先生，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，中级审计师、一级答理师， 硕士学历。1993 年 9 月至 2004 年 11 月，任浙江财经学院教师；2004 年 11 月至 2006 年 1 月，任安徽和泰房地产有限公司行政司理、财务主管；2006 年 2 月至 2012 年 4 月， 任钱江水利开发股份有限公司财务部高级司理；2012 年 6 月至 2013 年 7 月，任浙江爵 派尔衣饰有限公司副总司理；2013 年 7 月至 2019 年 3 月，任新凤鸣集团股份有限公司 财务负责东谈主、财务部总司理；2019 年 3 月至 2020 年 5 月，任浙江好意思大实业股份有限公 司副总司理助理；2020 年 6 月于今，任公司财务总监；2020 年 10 月于今，任公司董 事、董事会布告。   祝卸和先生，1956 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1984 年 9 月 至 1987 年 12 月，任浙江省纺织品出进口公司（现改名为“浙江省纺织品出进口集团 有限公司”）财务科副科长；1988 年 1 月至 1992 年 10 月，任浙江省服装出进口公司 办公室副主任；1992 年 11 月至 1997 年 12 月，任浙江中大集团股份有限公司证券部经 理；1998 年 1 月至 2001 年 12 月，任浙江中大集团控股有限公司办公室副主任；2002 年 1 月至 2014 年 5 月，任浙江中大集团股份有限公司董事会布告；2014 年 6 月至 江伟星新式建材股份有限公司孤苦董事；2020 年 3 月于今，任公司孤苦董事。祝卸和 先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系 内容。   章击舟先生，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，注册司帐师、中级司帐 师，本科学历。1998 年 7 月至 2008 年 6 月，任天健司帐师事务所司理；2008 年 7 月 至 2013 年 11 月，任上海和山投资照顾人有限公司执行董事；2013 年 12 月至 2016 年 3 月，任西安陕饱读舞力股份有限公司副总司理、董事会布告；2018 年 3 月至 2018 年 7 月， 任西安达刚路面机械股份有限公司总司理；2016 年 4 月于今，任上海和山投资照顾人有 限公司执行董事、总裁；2019 年 10 月于今，任杭州粒子加速投资管制有限公司执行 董事、总司理；2020 年 3 月于今，任公司孤苦董事。章击舟先生的其他兼职情况详见 本节之“（三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系内容。   陈国平先生，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，本科学历。 万凯新材料股份有限公司                                   召募证明书 任上海克虏伯不锈钢有限公司式样司理、时间主任；2003 年至 2007 年，任上海复星 高技术（集团）有限公司事迹部总司理；2007 年至 2016 年，任海南矿业股份有限公 司董事长；2016 年至 2018 年，任上海复星高技术（集团）有限公司高级照顾人；2020 年 3 月于今，任公司孤苦董事。   吕恩君女士，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 6 月 至 2008 年 5 月，任宁波市鄞州恒世大业文化传媒有限公司（现改名为“宁波市鄞州恒 世大业资讯有限公司”，已刊出）行政专员；2008 年 6 月至 2012 年 6 月，任正凯集团 东谈主力资源部司理；2012 年 6 月于今，任公司行政部总司理；2019 年 4 月于今，任公司 监事。   华云先生，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师、注册质地工 程师，本科学历。1999 年至 2006 年，任常州华源雷迪斯团聚物有限公司实验室班长； 控部总监；2020 年 3 月于今，任公司监事。   曹爱兵先生，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1998 年至 酯有限公司时间员；2010 年至 2020 年 6 月，任公司分娩部司理；2020 年 6 月至 2020 年 12 月，任材料工程部工程师；2023 年 1 月于今，任凯普奇分娩副总监；2020 年 3 月于今，任公司监事。   肖舟师先生，总司理，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本 情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”之“1、董事会成员”。   邱增明先生，副总司理，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基 本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”之“1、董事会成员”。   高强先生，财务总监、董事会布告，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级 管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”之“1、董事会成 员”。 万凯新材料股份有限公司                                   召募证明书   章延举先生，1976 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997 年 9 月至 2006 年 11 月，任江苏常州华源蕾迪斯有限公司值班长；2006 年 11 月至 2010 年 司分娩总监；2020 年 3 月至 2022 年 10 月，任公司分娩部总司理；2022 年 10 月于今， 任公司副总司理。   陈灿忠先生，1982 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 4 月至 2008 年 11 月，任浙江华联三鑫石化有限公司采购助理；2009 年 4 月至 2014 年 1 月，任东方但愿集团有限公司总监；2014 年 1 月至 2016 年 12 月，任重庆天旭化工有 限公司总司理助理；2017 年 1 月至 2019 年 11 月，任绍兴华彬石化有限公司总司理助 理兼商务部总司理；2019 年 11 月至 2023 年 8 月，任恒力石化（大连）有限公司副总 司理；2023 年 9 月于今，任公司副总司理。 （三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况   截止 2024 年 3 月 31 日，公司现任董事、监事及高级管制东谈主员在除刊行东谈主过甚控 股子公司除外的其他单元的兼职情况如下：  姓名   在刊行东谈主处任职          兼职单元称呼              所任职务                         正凯集团            执行董事、总司理                     嘉兴凯立投资有限公司          执行董事、总司理                         正凯化纤               执行董事                         正凯纺织               执行董事 沈志刚     董事长                     海宁普凯包装有限公司          执行董事、总司理                    杭州普凯材料科技有限公司         执行董事、总司理                    浙江正凯投资集团有限公司         执行董事、总司理                   山东正凯新材料股份有限公司            董事长        副董事长、      山东正凯新材料股份有限公司             监事 肖舟师         总司理             普凯新材               董事长       董事、副总经 邱增明                     普凯新材                监事       理、总工程师                   浙江伟星新式建材股份有限公司           孤苦董事 祝卸和    孤苦董事                     浙江正特股份有限公司             孤苦董事                    浙江和山环能资源有限公司        执行董事兼总司理、总裁 章击舟    孤苦董事                    杭州凯舟企业管制有限公司         执行董事兼总司理 万凯新材料股份有限公司                                         召募证明书  姓名    在刊行东谈主处任职           兼职单元称呼                   所任职务                    四川天府金融租赁股份有限公司                  监事                     西安法式工业股份有限公司                  孤苦董事                      杭州凡闻科技有限公司                    监事                    浙江在水一方企业管制有限公司                  董事                                          执行董事兼总司理、                    杭州粒子加速投资管制有限公司                                            投资总监                     上海和山投资照顾人有限公司                  执行董事                     浙江伟星光学股份有限公司                  孤苦董事                   上海宇耕投资合伙企业（有限合伙）         执行事务合伙东谈主                  杭州大洲投资研究合伙企业（普通合伙）        执行事务合伙东谈主 （四）董事、监事及高级管制东谈主员薪酬情况   公司现任董事、监事及高级管制东谈主员 2023 年度从公司领取薪酬的情况如下：   姓名               职务              从刊行东谈主领取的酬劳（万元、税前）   沈志刚              董事长                   238.79   肖舟师            副董事长、总司理                187.91   邱增明       董事、副总司理、总工程师                 347.70   高强       董事、财务总监、董事会布告                 109.76   祝卸和             孤苦董事                    8.80   章击舟             孤苦董事                    8.80   陈国平             孤苦董事                    8.80   吕恩君       监事会主席、职工代表监事                 63.05   华云               监事                    34.11   曹爱兵              监事                    32.46   章延举             副总司理                   59.89   陈灿忠             副总司理                   54.02 （五）董事、监事、高级管制东谈主员持有万凯新材股票的情况   截止 2024 年 3 月 31 日，公司现任董事、监事、高级管制东谈主员持有公司股票的情 况如下： 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书   姓名          职务          顺利持股情况（股）          辗转持股情况（股）  沈志刚          董事长               33,863,511       176,454,155  肖舟师      副董事长、总司理               7,500,000         8,584,838  邱增明   董事、副总司理、总工程师              1,125,000          375,000   高强   董事、财务总监、董事会布告                     -          150,000  祝卸和          孤苦董事                       -                 -  章击舟          孤苦董事                       -                 -  陈国平          孤苦董事                       -                 -  吕恩君   监事会主席、职工代表监事                      -          150,000   华云          监事                         -           75,000  曹爱兵          监事                         -          165,000  章延举          副总司理                       -           90,000  陈灿忠          副总司理                       -                 - （六）讲演期内董事、监事及高级管制东谈主员变动情况   讲演期初，刊行东谈主董事为沈志刚、肖舟师、李海、邱增明、高强、邹舰明、祝卸 和、章击舟、陈国平，其中祝卸和、章击舟、陈国平为公司孤苦董事。   因刊行东谈主第一届董事会任期届满，2023 年 4 月 21 日，刊行东谈主召开 2022 年度股东 大会并作出决议，选举沈志刚、肖舟师、邱增明、高强、祝卸和、章击舟、陈国平为 公司第二届董事会成员，其中祝卸和、章击舟、陈国平为公司孤苦董事。   讲演期初，刊行东谈主监事为吕恩君、华云、曹爱兵，其中吕恩君为职工代表监事。   因刊行东谈主第一届监事会任期届满，2023 年 4 月 21 日，刊行东谈主召开职工代表大会， 选举吕恩君为刊行东谈主第二届监事会职工代表监事。2023 年 4 月 21 日，刊行东谈主召开 产生的吕恩君组成刊行东谈主第二届监事会。 万凯新材料股份有限公司                                召募证明书   讲演期初，公司高级管制东谈主员为总司理肖舟师、执行总司理李海、副总司理邱增 明及杨逢春、财务总监及董事会布告高强。 因辞去公司副总司理职务。 平、章延举为公司副总司理。 为公司总司理，邱增明、刘建平、章延举为公司副总司理，高强为公司财务总监及董 事会布告。 行东谈主召开第二届董事会第六次会议并作出决议，聘任陈灿忠为公司副总司理。   刊行东谈主董事、监事及高级管制东谈主员的上述变动履行了必要的法律步履，恰当相关 法律律例及其时灵验的《公司轨则》的端正，未对公司的持续筹备产生重要不利影响。 （七）公司对董事、高级管制东谈主员过甚他职工的激励情况 议，审议通过《对于过甚摘 要的议案》《对于的议案》 等议案。 万凯新材料股份有限公司第一期职工持股贪图（草案）>过甚提要的议案》《对于凯新材料股份有限公司第一期职工持股贪图管制办法>的议案》《对于提请股东大会授 权董事会全权办理公司第一期职工持股贪图干系事宜的议案》等议案，愉快公司实施 职工持股贪图，并授权董事会办理该期职工持股贪图的干系事宜。   把柄《万凯新材料股份有限公司第一期职工持股贪图（草案）》，职工持股贪图 的股票来源为拟通过二级阛阓购买（如通过巨额交游方式受让取得的，转让方不为公 司控股股东、执行限制东谈主、董监高）等法律律例许可的方式取得股票。该期职工持股 万凯新材料股份有限公司                                 召募证明书 贪图与公司全部灵验的职工持股贪图所持有的公司股票总额累计不高出公司股本总额 的 10%，单个职工所持职工持股贪图份额所对应的股票总额不高出公司股本总额的   截止 2024 年 7 月 19 日，公司本次职工持股贪图通过二级阛阓以王人集竞价交游方 式累计买入公司股票 17,260,597 股，占公司面前总股本的 3.35%，成交总金额为东谈主民 币 201,219,059.39 元（不含交游用度），成交均价 11.66 元/股。至此，公司本次职工 持股贪图已完成股票购买。 六、公司的稀奇表决权股份或类似安排   截止本召募证明书出具日，公司不存在稀奇表决权股份或类似安排。 七、左券限制架构   截止本召募证明书出具日，公司不存在左券限制架构。 八、公司所处行业基本情况 （一）公司所属行业   把柄国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司包摄于化学原料和化学制 品制造业（C26）。 （二）行业主管部门   公司所处行业为化学原料和化学成品制造业。现在，行业主要由政府部门和行业 协会分别进行宏不雅管制和行业自律管制，干系企业的具体业务和分娩筹备则基于阛阓 化方式运行。其中行业宏不雅管制职能由国度及场合发改委与工信部承担，主要负责制 定产业政策及行业霸术、进行宏不雅管制、审批或备案投资式样、拟定时间法式、率领 质地管制等；行业自律性组织有中国化学纤维工业协会过甚非纤用聚酯分会、中国化 工学会化工新材料委员会、中国塑料加工工业协会改性塑料专科委员会，主要负责产 业及阛阓研究、为会员企业提供服务及自律管制、鼓动行业发展等。 万凯新材料股份有限公司                                              召募证明书 （三）行业政策及律例         法律律例/                  颁布/改造 序号                     颁布部门                      主要内容        产业政策称呼                   时间                                         将“功能性聚酯（PET）薄膜”“永逝化、                                         功能性聚酯（PET）的勾通共聚改性〔阳离                                         子染料可染聚酯（CDP、ECDP）、碱溶性聚                                         酯（COPET）、高收缩聚酯（HSPET）、阻燃                                         聚酯、低熔点聚酯、非结晶聚酯、生物可降      《产业结构养息指                                         解聚酯、遴荐绿色催化剂分娩的聚酯等〕”      本）》（2023 年 12 月                                         智能温控、光致变色、原液着色、吸附与分          改造）                                         离、生物医用等永逝化、功能性化学纤维的                                         高效柔性化制备时间，智能化、超仿真等功                                         能性化学纤维分娩”列为饱读励类，对将来一                                         个时期内聚酯工业的发展具有很强的率领意                                         义。                                         饱读励外商投资“永逝化、功能性聚酯                                         （PET）的勾通共聚改性[阳离子染料可染聚      《饱读励外商投资产                           酯 （ CDP 、 ECDP ） 、 碱 溶 性 聚 酯         版）》                             聚酯、低熔点聚酯、非结晶聚酯、生物可降                                         解聚酯、遴荐绿色催化剂分娩的聚酯等]”                                         聚酯分娩。               工业和信息化部、      《对于“十四五” 国度发展和改动委                    冷漠推动产业结构养息，强化分类施策，科      推动石化化工行业 员会、科学时间                     学调控产业边界，增强高端团聚物、专用化      高质地发展的率领 部、生态环境部、                    学品等产物供给智商，加速改造普及，提高        见地》    救急管制部、国度                    行业竞争智商。                 能源局                                         到 2025 年，工业产业结构、分娩方式绿色      《“十四五”工业                           低碳转型取得显耀成效，绿色低碳时间装备       绿色发展霸术》                           往常应用，能源资源利用效劳大幅提高，绿                                         色制造水平全面普及。                                         “十四五”期间的重点任务之一是对峙“五                                         化”时间进取标的；大肆开发用于航空、航                                         天、国防军工及汽车、高铁、家电、通信、      《塑料加工业“十                           当代农业日常活命及节能环保、新能源、高               中国塑料加工工业                  协会        导见地》                             韧、高远离、高透明、耐高温、阻燃、耐                                         磨、耐腐蚀、导电、绝缘、导热等性能的薄                                         膜、容器、零配件、日用品、工程塑料等塑                                         料成品。                                         聚对苯二甲酸乙二醇酯-1,4-环己烷二甲醇酯      《政策性新兴产业                           （PETG）树脂及改性材料与成品、聚对苯       分类（2018）》                         二甲酸乙二醇酯（PET）工程塑料属于新材                                         料产业中“高端聚烯烃塑料制造”。 万凯新材料股份有限公司                                         召募证明书        法律律例/               颁布/改造 序号                 颁布部门                      主要内容       产业政策称呼                时间      《政策性新兴产业                                       政策性新兴产业重点产物包括新式工程塑                                       料、新式特种工程塑料等新材料。                》                                     提高新材料基础撑持智商；顺应新材料高性                                     能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特      《国务院对于印发                                     色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布      “十三五”国度战      略性新兴产业发展                                     向，优化新材料产业化及应用环境，加强新       霸术的示知》                                     材料法式体系开发，提高新材料应用水平，                                     鼓动新材料融入高端制造供应链。      《中共中央对于制                                     加速打破新材料领域中枢时间。实施智能制      定国民经济和社会 中共中央第十八届      发展第十三个五年   五中全会                                     产业发展壮大。       霸术的建议》      上述一系列饱读励聚酯材料行业发展的霸术、政策和率领见地有劲推动了我国聚酯 产业链的发展，为公司的发展带来了雅致的分娩筹备环境和发展机遇，有助于公司进 一步快速发展。讲演期内新制定颁布的行业法律律例和政策未对公司的筹备天赋、准 初学槛、运营模式、所在行业竞争花样等方面形成重要不利影响。 （四）行业概况      聚酯指高分子主链上具有类似酯基的团聚物，由多元酸和多元醇经团聚制得。 PET 是 PTA 和 MEG 的酯化团聚产物，为无色透明或乳白色的高度结晶团聚物。      PET 属于环保高分子材料，产物按照形态及主要用途不错分为纤维级 PET、瓶级 PET 以及薄膜级 PET。纤维级 PET 主要应用于下流纺织行业，瓶级 PET 和薄膜级 PET 主要应用于下流包装行业，频年来全球需求理会增长。      （1）全球瓶级 PET 阛阓需求边界      由于瓶级 PET 具有雅致的性能，应用范围广，全球需求量稳步增长。2014 年- 增长趋势，显现出瓶级 PET 动作新式的环保性包装材料具有雅致的阛阓远景。 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书   尊府来源：CCF    （2）全球瓶级 PET 行业分娩情况    把柄 CCF 统计数据，在产能方面，频年来全球瓶级 PET 产能保持持续增长趋势， 由 2014 年的 2,700 万吨增长至 2023 年的 3,939 万吨，年复合增长率约为 4.29%。   尊府来源：CCF    在产量方面，跟着全球瓶级 PET 产能的不竭膨胀，瓶级 PET 的产量也同步保持持 续增长。2022 年全球瓶级 PET 产量约为 3,021 万吨，同比增长 6.13%。2014 年-2022 年间，全球瓶级 PET 产量从 1,976 万吨增长至 2022 年的 3,021 万吨，年复合增长率为 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书   尊府来源：CCF    在产能利用率方面，议论到瓶级 PET 分娩装配需要进行如期泊车磨真金不怕火的性情，近 年来全球瓶级 PET 产能利用率处于较高水平。2022 年，全球瓶级 PET 产能利用率约 为 86.6%。   尊府来源：CCF    （1）我国瓶级 PET 阛阓需求边界    在国内阛阓需求方面，跟着频年来我国食物饮料等行业的健康发展以及包装行业 对包装材料在保鲜、好意思不雅、运输、环保等方面的需求升级，我国瓶级 PET 产物阛阓需 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 求呈现出理会增长趋势。2014 年-2024 年我国瓶级 PET 总需求量从 583 万吨预计增长 至 1,300 万吨，年复合增长率达 8.35%。   尊府来源：CCF   （2）我国瓶级 PET 行业出口情况   公司瓶级 PET 出口执行国度出口产物升值税“免、抵、退”税收政策。把柄《财 政部、国度税务总局对于进一步推出进口货品实行免抵退办法的示知》（财税〔2002〕 年 4 月 4 日发布的《对于养息升值税税率的示知》，自 2018 年 5 月 1 日起，原适用 17% 和 11%税率的，税率分别养息为 16%、10%；原适用 17%税率且出口退税率为 17%的 出口货品，出口退税率养息至 16%；原适用 11%税率且出口退税率为 11%的出口货品、 跨境应税行动，出口退税率养息至 10%。   把柄财政部、税务总局、海关总署 2019 年 3 月 20 日发布的《对于深化升值税改 革相关政策的公告》，自 2019 年 4 月 1 日起，原适用 16%税率的，税率养息为 13%； 原适用 10%税率的，税率养息为 9%。原适用 16%税率且出口退税率为 16%的出口货 物劳务，出口退税率养息为 13%。   我国瓶级 PET 主要出口至南好意思、东南亚、非洲、中东等地区，2010 年于今，欧盟、 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书 阿根廷、土耳其、好意思国、马来西亚、日本等国先后对我国出口的瓶级 PET 采选反推销 措施，具体如下： 国度    反推销出手时间                                反推销结果                     对原产于中国的粘度大于便是 78 毫升/克的 PET 征收 6.6%-24.2%的 欧盟                  反推销税，其中刊行东谈主及重庆万凯适用税率为 10.7%                     对中国聚酯瓶片征收 16%反推销税。2022 年 10 月 22 日阿根廷对涉 阿根廷   2013 年 10 月   华聚对苯二甲酸乙二酯启动第二次反推销日落复审拜谒，审查期间，                     原分娩与劳工部 2019 年第 1103 号公告详情的反推销措施持续灵验                     对进口 PET 征收 7%的额外关税。2020 年 11 月 13 日，土耳其贸易部                     发布第 2020/6 号公告，对进口 PET 作出保障措施服气性终裁，决定                     对涉案产物征收为期三年的保障措施税，具体税额如下：第一年 土耳其   2014 年 7 月                     本公告自愿布之日起奏凯。涉案产物的土耳其税号为                     （推销幅度 104.98%-126.43%）和反补贴产业损伤服气性终裁（补贴                     率 7.53%-47.56%）。2021 年 4 月 1 日，好意思国商务部发布公告，对进                     口自加拿大、中国、印度和阿曼的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂启动第                     一次反推销日落复审立案拜谒，对进口自中国和印度的涉案产物启动                     第一次反补贴日落复审立案拜谒。与此同期，好意思国国际贸易委员会                     （ITC）对此案启动第一次反推销和反补贴日落复审产业损伤拜谒，                     审查若取消现行反推销和反补贴措施，在合理可猜测期间内，涉案产 好意思国    2015 年 10 月   品的进口对好意思国国内产业组成的骨子性损伤是否将赓续或再度发生。                     和印度的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出第一次反补贴产业损伤服气                     性终裁、对进口自加拿大、中国、印度和阿曼的聚对苯二甲酸乙二醇                     酯树脂作出第一次反推销产业损伤服气性终裁:裁定若取消现行反倾                     销和反补贴措施，在合理可猜测期间内，涉案产物的进口对好意思国国内                     产业形成的骨子性损伤可能赓续或再度发生。把柄终裁结果，本案现                     行反推销和反补贴措施赓续灵验。在该项裁定中，5 名好意思国国际贸易                     委员会委员均投服气票                     或进口自中国、印度尼西亚、韩国和越南的性情粘度为 0.70 分升/克                     及以上的聚对苯二甲酸乙二醇酯（Polyethylene Terephth alate with 马来 西亚                     裁，上述国度涉案产物的进口未对马来西亚国内产业组成骨子性损                     害，故决定休止对涉案产物的反推销拜谒，同期休止对上述国度涉案                     产物的临时反推销措施并退还已征收的保证金                     原产自中国大陆、中国台湾地区、印度和印度尼西亚的性情粘度为                     收 87.23%-682.38%的反推销税，为期五年。2022 年 11 月 25 日，巴 巴西    2015 年 6 月    西经济部外贸委员会管制执行委员会发布 2022 年第 419 号决议，对                     原产于中国大陆和印度的性情粘度为 0.70~0.88dl/g 的 PET 树脂作出                     第一次反推销日落复审服气性终裁，决定赓续对中国大陆和印度的涉                     案产物征收为期 5 年的反推销税，分别为中国大陆 87.23~143.01 好意思元                     /吨、印度 193.78~468.97 好意思元/吨，涉案产物的南共市税号为 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书  国度     反推销出手时间                                  反推销结果 印度尼  西亚                        额外征收 5%进口关税                        醇酯征收 39.8%至 53%的临时性反推销进口关税，自 9 月 2 日起出手                        奏凯，为期四个月，到 2018 年 1 月 1 日截止。2018 年起矜重实行五  日本      2016 年 9 月                        年反推销纳税。2022 年 2 月 10 日，日本财务省发布公告，对原产于                        中国内地（中国香港和中国澳门除外）的高粘聚对苯二甲酸乙二醇酯                        启动第一次反推销日落复审立案拜谒 加拿大      2017 年 8 月                        酯瓶片征收 42%的临时性关税，2018 年取消反推销拜谒                        当地时间 2020 年 5 月 19 日，南非政府公布对产自中国大陆地区的                        PET 切片（税则号以 39076 起头）的反推销关税，其中万凯新材征收  南非      2018 年 11 月                        则豁免征收反推销关税。除此除外，现在南非对华进口关税为 15%                        国的性情粘度≥0.72 分升/克的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出反推销  印度      2019 年 10 月   终裁：对涉案产物征收为期 5 年的反推销关税，这次涉案产物不包括                        再生 PET 树脂。其中万凯新材 15.54 好意思元/吨，三房巷 60.92 好意思元/                        吨，澄高包装 146.11 好意思元/吨，其他企业 200.66 好意思元/吨     注：除上表所列反推销措施外：1、截止本召募证明书出具日，墨西哥对原产于中国、非论进 口来源的聚对苯二甲酸乙二醇酯/PET 树脂正在进行反推销拜谒、尚未作出裁决，涉案产物为性情 粘度不低于 60 毫升/克（或 0.60 分升/克）的原生聚酯树脂以及性情粘度不低于 60 毫升/克（或 0.60 分升/克）的原生聚酯树脂与回收 PET 的夹杂物，本案波及刊行东谈主，涉案产物的 TIGIE 税号为 年 7 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日。2、截止本召募证明书出具日，印度对原产于或进口自中国的特 性粘度≥0.72 分升/克的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂反推销案发起反继承拜谒、尚未作出裁决，本 次拜谒波及刊行东谈主，涉案产物的印度海关编码为 39076110、39076190、39076930 以及 39076990， 本案继承期为 2023 年 1 月至 2023 年 9 月 30 日（9 个月）。    上述反推销措施的实施对我国瓶级 PET 的出口形成了一定程度的不利影响，但上 述国度的相关进口限制政策对公司的影响较小。一方面公司境外收入来源往常，受单 一阛阓影响较小；另一方面，公司面对反推销国拿起的反推销拜谒积极应酬，在南非、 印度等国度或地区的反推销拜谒中争取到了较为有益的结果。此外，公司不竭开发新 阛阓，销售区域多元化的外售政策也不错灵验地化解少数国度或地区对瓶级 PET 进口 建立限制政策或贸易壁垒对公司的不利影响。总体来看，公司出口业务受反推销拜谒 影响有限，公司通过产物优化、结构养息和充分利用贸易功令，进一步缩短进口国反 推销措施对公司的影响。 万凯新材料股份有限公司                                 召募证明书   （3）我国瓶级 PET 行业分娩情况   在产能方面，2014 年-2024 年，我国瓶级 PET 产能持续扩大，从 746 万吨预计增 长至 2,222 万吨，年复合增长率达到 11.53%。频年来，我国瓶级 PET 行业在国度供给 侧改动政策及行业自愿性去产能的影响下，进入养息阶段，阛阓竞争力较弱的小边界 企业被淘汰，行业龙头企业通过产能膨胀缓缓提高阛阓王人集度。   尊府来源：CCF   在产量方面，跟着我国瓶级 PET 产能的不竭增长，我国瓶级 PET 产物的产量也随 之呈现出持续增长态势。2014 年-2024 年间，我国瓶级 PET 产量从 596 万吨预计增长 至 1,525 万吨，年复合增长率为 9.85%。   尊府来源：CCF 万凯新材料股份有限公司                                        召募证明书   在产能利用率方面，频年来我国瓶级 PET 行业产能利用率总体处于较高水平， 年有所下降主要系 2021 年及 2022 年我国瓶级 PET 行业产能利用率较高，其中头部企 业产能较为垂死，陆续于 2023 年及 2024 年升级开拓新增产能，新产线投产初期产能 利用率偏低。将来，全球瓶级 PET 阛阓需求的持续增长以及阛阓份额不竭向行业最初 企业王人集，为我国瓶级 PET 行业提供了雅致的发展机会，行业内产能利用率有望持续 保持高位。   尊府来源：CCF   （1）将来全球瓶级 PET 产能膨胀与阛阓需求增长仍以亚太地区为主   在需求方面，把柄 Mordor Intelligence 预测，2019 年-2024 年亚太地区瓶级 PET 市 场需求将保持 5.86%的年复合增长率，高于全球 5.33%的阛阓需求增长率。其中，我 国瓶级 PET 阛阓年复合增长率为 6.35%，仍将是全球增长最快的阛阓。在产能方面， 我国事现在全球瓶级 PET 产能膨胀的主要来源，中国大陆瓶级 PET 行业阛阓高度王人集， 行业内最初企业频年来充分利用全球产业转移与阛阓增长机遇进行产能膨胀。公司子 公司重庆万凯三期 60 万吨瓶级 PET 分娩式样于 2023 年上半年达到预定可使用状态， 三房巷亦已公告将开发约 300 万吨瓶级 PET 产能。   （2）装配时间不竭升级，单套装配边界不竭普及 万凯新材料股份有限公司                                        召募证明书      PET 分娩装配为大型化工装配，频年来跟着 PET 分娩装配时间的不竭升级，单套 装配的产能边界不竭增长。更大边界的单套产能想象约略灵验纯粹原材料与能源的消 耗，从而普及瓶级 PET 产物分娩的效劳，同期缩短单元产物的分娩成本，增强瓶级 PET 产物的竞争力。国内以刊行东谈主、三房巷、华润材料为代表的瓶级 PET 大型厂商目 前的分娩装配主要为产能在单套 40 万吨/年以上的先进开拓，确保了企业的边界上风。      （3）时间不竭锻真金不怕火，产物下流应用领域不竭拓展      瓶级 PET 分娩时间不竭打破，分娩工艺不竭调动和完善，瓶级 PET 成品的用途也 向更开阔的领域发展。瓶级 PET 在饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求 量保持理会增长，在酒类、日化、电子产物等新兴应用领域的占有率稳步普及，瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。把柄 CCF 聚酯行业讲演，2021 年，国内软 饮料产量显著回升，占据瓶级 PET 需求量 43%的比重，仍是瓶级 PET 下流消费的主要 部分。而片材过甚他新兴领域需求量增长显著，同比增速高出 70%。将来瓶级 PET 需 求将形成锻真金不怕火应用领域理会增长，新兴应用领域快速崛起并演出紧迫变装的新花样。 （五）阛阓花样      全球瓶级 PET 行业经过历久发展，阛阓王人集度较高，阛阓竞争花样较为理会，行 业内头部企业主要为亚太地区企业。截止 2022 年末，全球瓶级 PET 产能约为 3,487 万 吨，全球产能排行前十的企业统共年产能达到了 2,360.80 万吨，阛阓王人集度（CR10） 达到 67.70%。 序号           公司称呼         产能（万吨/年）           所属地区 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书 序号               公司称呼                 产能（万吨/年）                    所属地区       尊府来源：CCF       注 1：三房巷主要瓶级 PET 产能来自子公司海伦石化。       注 2：江阴澄星主要瓶级 PET 产能来自子公司澄高包装。       在中国大陆阛阓竞争花样方面，行业最初企业包括逸盛、三房巷、公司以及华润 材料。与全球瓶级 PET 行业相似，中国大陆瓶级 PET 行业阛阓高度王人集。截止 2023 年末，上述四家厂商统共产能约为 1,154 万吨，中国大陆地区的行业王人集度（CR4）高 达 69.48%。 序号               公司称呼                 产能（万吨/年）                    所属地区       尊府来源：CCF、上市公司公告         年度         2023 年            2022 年           2021 年                2020 年  境内销量（万吨）               169.01               130.84            87.25                 93.32 境内需求量（万吨）    （注）      境内阛阓份额             13.63%               11.17%        7.95%                 9.81% 境表里总销量（万    吨） 全球需求量（万吨）                                 -             3,293            3,208                 2,876    （注）      全球阛阓份额                     -            6.73%         4.35%                 4.25%       注：境内和全球需求量数据源自 CCF 万凯新材料股份有限公司                                        召募证明书 复合增长率 30.91%；2020 年、2021 年和 2022 年，全球阛阓份额分别为 4.25%、4.35% 和 6.73%，复合增长率 25.73%。2023 年，子公司重庆万凯三期 60 万吨式样投产，公 司产量及市占率进一步普及。    （1）华润化学材料科技股份有限公司    华润材料于 2003 年在江苏省常州市成立，A 股证券代码：301090，主营聚酯材料 及新材料的研发、分娩和销售。2023 年，华润材料聚酯瓶片产量为 217.48 万吨，销量 为 243.61 万吨；营业收入为 172.25 亿元，其中聚酯瓶片销售收入为 158.50 亿元，净利 润为 3.79 亿元。截止 2023 年末，华润材料聚酯瓶片的年产能为 210 万吨。    （2）江苏三房巷聚材股份有限公司    三房巷于 1994 年在江苏省江阴市成立，A 股证券代码：600370，主营瓶级聚酯切 片与 PTA 的分娩及销售。2023 年，三房巷瓶级聚酯切片产量为 284.78 万吨，销量为 利润为-2.75 亿元。截止 2023 年末，三房巷瓶级聚酯切片的年产能为 314 万吨。    （3）海南逸盛石化有限公司及逸汜博化石化有限公司    海南逸盛于 2010 年景立，是恒逸石化和荣盛石化共同投资的企业，主要从事 PTA、 聚酯瓶片的分娩和销售。2023 年，海南逸盛营业收入为 179.96 亿元，净利润为 3.64 亿 元。截止 2023 年末，海南逸盛瓶级聚酯切片的年产能为 260 万吨。    逸汜博化于 2006 年景立，是恒逸石化和荣盛石化共同投资的企业，主要从事 PTA、 聚酯瓶片的分娩和销售。2023 年，逸汜博化营业收入为 300.81 亿元，净利润为-1.29 亿元。截止 2023 年末，逸汜博化瓶级聚酯切片的年产能为 70 万吨。    （4）Indorama Ventures Public Company Limited    Indorama 于 2003 年在泰国成立，已在泰国证券交游所上市，股票代码：IVL，是 全球最初的石油化学产物分娩商。Indorama 具有较完好意思的产业链布局，主营 PET 原材 料、PET、再生 PET 及包装产物的分娩和销售，其中 2023 年 PET 板块收入占比约为 Indorama 瓶级聚酯切片的执行灵验年产能为 586.7 万吨。 万凯新材料股份有限公司                                     召募证明书   （5）Alpek S.A.B. de C.V   Alpek 于 1994 年在墨西哥成立，已在墨西哥证券交游所上市，股票代码：ALPEK， 是好意思洲最初的石油化学产物分娩商。Alpek 有聚酯和塑料化学成品两大业务板块，其 中 2023 年聚酯板块收入占比约为 68%，主要产物包括 PTA、PET、再生 PET 和聚酯 纤维。2023 财年，Alpek 营业收入 77.59 亿好意思元，净利润 6.79 亿好意思元。截止 2022 年末， Alpek 旗下子公司 DAK 瓶级聚酯切片的年产能为 285 万吨。 （六）行业壁垒   瓶级 PET 行业是典型的资金密集型行业，全球瓶级 PET 行业经过数十年的发展， 现在仍是形成了较为理会的行业竞争花样，行业王人集度较高，在资金、分娩边界、资 质、品牌、客户资源等方面具有进入壁垒。   瓶级 PET 属于巨额商品，阛阓需求较大，产物价钱受原油价钱波动影响较大，瓶 级 PET 分娩企业需要具备较大的分娩边界和一定的资金实力以应酬阛阓风险。跟着行 业发展的日渐锻真金不怕火，行业竞争已发展为边界与实力的竞争，行业最初企业由于资金雄 厚、具备一定分娩时间水平及调动智商，抗风险智商及边界竞争上风逐步显著，该类 企业多遴荐大型进口开拓，限制系统自动化程度高、时间含量高，举座投资巨大，从 而形成行业的资金壁垒。   瓶级 PET 行业产物利润空间较小，对企业的成本管制具有较高的要求。在行业内， 企业的分娩边界扩大约略通过大边界的采购缩短原材料成本，摊薄制造用度，从而有 效缩短产物的单元成本。同期，瓶级 PET 分娩企业只消通过扩大分娩边界，为下流企 业实时提供高质地、巨额量、相反化的产物，智力赢得阛阓的主动权，因此具有分娩 边界上风的企业在获取下旅客户订单时具有显著的竞争上风，从而形成行业的分娩规 模壁垒。   瓶级 PET 下流应用领域多为食物饮料、日化、医疗医药等领域，与消费者的健康 息息干系，因此行业内企业需要经过多种审查，获取如 FDA、欧盟、清真认证等相应 万凯新材料股份有限公司                           召募证明书 天赋后方可销售。这对企业的日常筹备、分娩质地限制、社会拖累等各方面都冷漠了 较高要求，从而形成行业的天赋壁垒。   瓶级 PET 下旅客户多为闻名食物饮料企业，对产物质地具有较高要求，需要通过 一系列的品质查验智力进入其供应链，且该类查验往常具有较长的认证周期。但下流 客户一朝详情瓶级 PET 供应商后，为了确保产物的安全性、理会性，往常不会松驰更 换供应商，产物使用诚意度较高，会与瓶级 PET 企业建立理会的合作关系并不竭加深 两边合作，从而形成行业的品牌、客户资源壁垒。 （七）刊行东谈主所处行业与高下流行业间的关系   瓶级 PET 行业所处产业链情况如下所示：               瓶级 PET 行业所处产业链默示图  注：橙色部分为公司主营业务领域。   瓶级 PET 的主要上游原材料为 PTA 和 MEG，为石油真金不怕火葬产物，其价钱波动均受 万凯新材料股份有限公司                               召募证明书 石油价钱波动影响较大，二者价钱的变动趋势较为接近，并会顺利传导给其产物 PET。 公司 PET 产物的销售价钱基本把柄两种主要原材料耗用量过甚成本加成详情，故 PET 价钱的变动趋势受原材料 PTA 和 MEG 价钱变动趋势的详尽影响。   我国事化工原材料制造大国，PTA 和 MEG 产能充足、分娩工艺较为锻真金不怕火。PTA 方面，从需求端看，2021 年起我国 PTA 出口出手发力，2022 年 PTA 出口需求调动高， 跟着我国 PTA 产能进一步扩大，将来出口有望进一步加多。MEG 方面，现在国产 MEG 产物主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤要素、加工工艺的影响，煤制 MEG 品质差 异较大，仅有少部分质优、高效的产能王人集于头部化工企业，因此 MEG 进口量一直处 于高位。把柄 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。频年来我国合成气制 MEG 时间道路已趋于锻真金不怕火，干系时间道路得到多项产业政策维持，A 股上市公司如新 疆天业股份有限公司（证券代码：600075）、山东华鲁恒升化工股份有限公司（证券 代码：600426）、桐昆集团股份有限公司（证券代码：601233）等已陆续投建类似合 成气制乙二醇分娩式样。   瓶级 PET 产物往常以瓶片的面貌进行销售，由下流包装企业加工成为 PET 瓶胚、 片材等，在软饮料、乳成品、酒类、食用油、调味品、日化、电子产物、医疗医药、 现场制作饮品、生鲜果蔬、光伏等领域具有往常用途及雅致的应用远景。   跟着瓶级 PET 分娩时间不竭打破，分娩工艺不竭调动和完善，瓶级 PET 成品的用 途也向更开阔的领域发展。瓶级 PET 在饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的 需求量保持理会增长，在酒类、日化、电子产物等新兴应用领域的占有率稳步普及， 瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。把柄 CCF 聚酯行业讲演，将来瓶级 PET 需求将形成锻真金不怕火应用领域理会增长，新兴应用领域快速崛起并演出紧迫变装的新 花样。 九、公司主营业务的具体情况 （一）主营业务基本情况   公司是国内最初的聚酯材料研发、分娩、销售企业之一，死力于为社会提供健康、 安全、环保、优质的聚酯材料，主要产物包括瓶级 PET 和大有光 PET。公司凭借高品 万凯新材料股份有限公司                        召募证明书 质产物、时间调动及边界上风，被授予“中国民营企业制造业 500 强”、“中国对外 贸易 500 强民营企业”、“浙江省闻名商号”、“浙江出口名牌”等荣誉称号。               瓶级 PET 下流应用领域默示图   瓶级 PET 是环保高分子聚酯材料，具有无毒、无味、透明度高、强度高、远离性 高、韧性好、可塑性好等性情，瓶级 PET 往常应用于包括软饮料、乳成品、酒类、食 用油、调味品、日化、电子产物、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等多种领域， 是现在全球范围内应用最往常的包装材料之一，主要产物形态为塑料包装容器或外壳。 频年来跟着瓶级 PET 分娩时间水平提高、产物质能不竭优化，消费者食物安全意志及 消费理念持续普及，瓶级 PET 在软饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求 量保持理会增长，在酒类、日化、电子产物、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等 新兴应用领域的占有率稳步普及。公司依靠优异的产物质能、理会的产物质地，积攒 了深厚的客户资源。公司主要客户包括农夫山泉、好吃可乐、怡宝、娃哈哈等多家国 表里闻名企业，全球各大品牌方严格的准入轨制促成了公司业务的“护城河”。公司 产物销至全球上百个国度和地区，其中不乏俄罗斯、埃及、尼日利亚等“一带一起” 国度。 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书   截止本召募证明书出具日，公司领有 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能边界位居 全球前线，同期遴荐具有自主常识产权的 IPA 单独酯化、低温团聚工艺和复合节能保 温等分娩时间，确保分娩效劳和产物品质。截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控 股子公司领有已授权专利 81 项，并与复旦大学、浙江大学等高校通过建立院士众人工 作站等方式开展深度合作，具备较强的研发、分娩实力。 （二）主要产物基本情况   公司主要产物，按照产物形态的不同，可分为瓶级 PET 和大有光 PET。 产物类型       产物质能      主要用途                 应用领域         无毒、无味、透明 大部分日常使用的软饮  瓶级     度高、强度高、阻 料、乳成品、酒类、食       矿泉水瓶 碳酸饮料瓶 热灌装饮料瓶  PET    隔性高、韧性好、 用油、调味品、药品、         可塑性好     包装物等                                   食用油瓶   药品瓶 日化用品瓶         无毒、无味、透明 大有光 PET 度高、强度高、可 纺丝、制膜、制片材等         塑性好                                      改性塑料    膜材和片材   瓶级 PET 以 PTA 和 MEG 为主要原料，配以 IPA、调色剂等辅料，在催化剂作用 下，经液相勾通团聚、固相勾通团蚁合成聚酯。   在与玻璃、金属、纸和其他塑料包装材料的对比中，瓶级 PET 具备安全、高透明、 材质轻、便于佩戴运输、环保等优点。瓶级 PET 不错在较万古间内保持食物、饮料的 内在品质，同期回收价值高，是全世界范围内回收率最高的塑料材料之一，具有杰出 的环境友好性。上述优点使瓶级 PET 成为了现在全球范围内应用最往常的包装材料之 一。 务收入的比例分别为 94.07%、95.76%、96.99%及 97.67%，占比较高，是公司的业务 要点。 万凯新材料股份有限公司                              召募证明书   大有光 PET 主要原材料与瓶级 PET 同样，即 PTA 和 MEG，经顺利酯化和勾通聚 合合成聚酯，二氧化钛含量为零，具有较高的明后度，主要用于工业丝和 PET 薄膜的 分娩。公司大有光 PET 下旅客户主要从事功能型薄膜以及工业丝、光纤的分娩和销售。 （三）主要筹备模式   公司采购的物料主要包括分娩瓶级 PET 干系原材料，即 PTA、MEG 等，以及生 产瓶级 PET 干系辅料、能源、包材、机物料及工程物资等，原材料由原料部拯救采购， 辅料及能源等由采购部拯救采购。公司按照 ISO9001 法式建立了严格的采购限制体系， 详尽议论交易信用、产物品质、业务边界等因素详情合作供应商名录。   公司主要原材料 PTA 和 MEG 为巨额商品，价钱受原油等多种因素影响而波动， 公司与部分大型供应商坚韧年度合同，并商定月度采购数目和订价模式，理会原材料 供给；此外，公司把柄阛阓价钱波动、销售订单、原材料库存等情况，向部分供应商 依据面前阛阓价钱采购原材料，并商定采购数目、价钱和录用时间，锁定原材料价钱。   公司分娩中心把柄销售情况、库存数目和发货安排等进行分娩，分娩贪图在执行 过程中会把柄客户订货变化情况应时养息。   公司遴荐勾通分娩的运作方式，由分娩东谈主员实时监控各法子参数情况、实时养息。 质地中心对原辅材料进行查验、对分娩中间过程监督管制、对产成品进行查验并最终 定等。公司引进了国表里先进的分娩装配和中央限制系统，针对分娩开拓以及分析仪 器均制定了详备的日常操作、校准和顾惜崇敬轨制体系，确保分娩工艺的理会性和品 质查验的可靠性。   公司遴荐直销模式进行销售。公司产物动作紧迫的包装材料之一，兼具巨额商品 属性，主要客户包括闻名食物饮料工场、包装工场等分娩企业及边界较大、信用较好 的化工原材料贸易企业。   公司与部分优质、需求量理会的客户坚韧年度合同，商定供货数目及订价模式， 万凯新材料股份有限公司                                                                           召募证明书 每月再坚韧销售订单详情具体月度销售数目及价钱，保障公司销售及阛阓份额的理会 性。同期，公司把柄客户分娩需求、产成品库存等情况，与客户坚韧现货或锁定产物 价钱的远期录用销售合同。   公司把柄原材料库存管制需要和订单排产情况，会将部分原材料对外售售给化工 原材料贸易商，其中部分化工原材料贸易商亦同期为公司的供应商。   公司是分娩型企业，收入主要来源于瓶级 PET 的销售，产物订价主要参考公开市 场行情，利润主要来源于产物销售价钱与成本用度的差额。公司通过加大时间调动、 优化工艺、边界化分娩和精细化管制，不竭普及分娩效劳和盈利智商。 （四）销售及采购的情况   （1）主要产物的销售价钱情况   讲演期内，公司主要产物销售价钱变化情况如下：                                                                                      单元：元/吨 产物类别              价钱           变化率           价钱            变化率          价钱          变化率           价钱 瓶级 PET       6,325.93        -1.54%     6,425.03          -9.03%    7,062.85    21.87%    5,795.38 大有光 PET      6,247.37        -1.85%     6,364.95          -8.65%    6,967.84    17.94%    5,908.11   （2）产物收入的区域漫步情况   讲演期内，公司主营业务收入按境内境外列示的组成情况如下：                                                                                    单元：万元、% 销售区域            金额           比例         金额            比例          金额          比例        金额        比例  境内       267,035.21     63.08   1,101,449.85     66.33     936,363.88    57.32 516,926.90   60.13  境外       156,261.02     36.92    559,039.20      33.67     697,118.02    42.68 342,741.66   39.87  统共       423,296.23    100.00   1,660,489.06 100.00       1,633,481.90 100.00 859,668.56 100.00 万凯新材料股份有限公司                                                                  召募证明书     瓶级 PET 干系的列国反推销政策详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“八、公司所处行业基本情况”之“（四）行业概况”之“3、我国瓶级 PET 行业 发展概况”之“（2）我国瓶级 PET 行业出口情况”之“2）主要进口国的相关进口限 制政策、贸易摩擦过甚影响”。     （3）主要产物产能、产量、销量情况     讲演期内，公司主要产物产能、产量、销量的情况如下：                                                                              单元：万吨     年度          年产能             产量              销量           产能利用率           产销率     注 1：2020 年 10 月至 2021 年 6 月，海宁二期 40 万吨分娩式样泊车改造，故 2021 年度执行产 能=120 万吨-40 万吨×（6/12）+60 万吨=160 万吨。2022 年 1 月，重庆万凯二期 60 万吨/年瓶级 PET 产能投产，故 2022 年度执行产能=120+60+60=240 万吨。2023 年 5 月，重庆万凯三期式样达 到预定可使用状态，故 2023 年度执行产能=240 万吨+60 万吨×（8/12）=280 万吨。    注 2：2024 年 1-3 月产能利用率系当期产量除以 75 万吨（300 万吨除以 4）诡计得出。     （4）讲演期前五大客户销售情况     讲演期内，公司主营业务前五大客户具体情况如下：                                                                              单元：万元     年度                 客户称呼                            销售金额               占主营收入比例                       农夫山泉集团                                  34,438.48        8.14%                       娃哈哈集团                                   21,150.41        5.00%                  扬州荡漾塑料有限公司                                   18,305.02        4.32%                       康师父集团                                   17,462.22        4.13%                       好吃可乐集团                                  16,312.31        3.85%                            统共                                107,668.44       25.44%                       农夫山泉集团                                 142,227.14        8.57%                  扬州荡漾塑料有限公司                                   68,442.27        4.12% 万凯新材料股份有限公司                                               召募证明书   年度              客户称呼                   销售金额           占主营收入比例                  娃哈哈集团                      60,001.49        3.61%                   怡宝集团                      59,780.12        3.60%                     统共                     410,634.42       24.73%            Czarnikow Group Limited         112,611.64        6.89%                  康师父集团                     102,244.21        6.26%                 好吃可乐集团                      88,438.35        5.41%                 农夫山泉集团                      77,040.01        4.72%                  娃哈哈集团                      73,612.21        4.51%                     统共                     453,946.42       27.79%                 好吃可乐集团                      50,613.90        5.89%                   怡宝集团                      47,303.69        5.50%            Czarnikow Group Limited          37,441.09        4.36%             扬州荡漾塑料有限公司                      36,738.17        4.27%                 农夫山泉集团                      35,121.77        4.09%                     统共                     207,218.62       24.10%   注：公司对前五大客户的销售额以客户归拢限制下企业合并口径进行统计。   讲演期内，公司主营业务前五大客户比较理会，2021 年、2022 年、2023 年和 的情况。讲演期内，公司主营业务前五大客户主要为信用天赋较好、收入边界较大的 国表里闻名食物饮料分娩企业，其对于供应商有严格的彩选体系，公司凭借优质理会 的产物质地和雅致的售后服务，领有较好的阛阓声誉和影响力，为事迹的理会增长提 供了紧迫保障。   讲演期内，除关联方客户除外，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主、董事、 监事、高级管制东谈主员和中枢东谈主员过甚密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以 上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。   讲演期内，公司其他业务前五大客户具体情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                              召募证明书                                                          单元：万元    年度                客户称呼               销售金额           占其他收入比例                 武宣浩森贸易有限拖累公司                 233.09        15.56%                 台化兴业（宁波）有限公司                 155.82        10.40%                     河南能源集团                   121.45         8.11%                 (HONGKONG) LIMITED                 浙江高凯新材料有限公司                  111.84         7.46%                        统共                    742.83        49.57%                      万向资源                  32,495.18       35.06%                     上海纺织集团                 20,203.19       21.80%                      国贸象屿                  18,259.27       19.70%                      陕煤集团                   5,107.21        5.51%                 宁波鑫启诚能源有限公司                 4,317.72        4.66%                        统共                  80,382.56       86.72%                      国贸象屿                 128,101.78       41.98%                 星河德睿老本管制有限公司               39,592.62       12.98%                     嘉悦物产集团                 31,393.30       10.29%                      日出集团                  21,760.26        7.13%                      中泰集团                  19,602.11        6.42%                        统共                 240,450.07       78.80%                  上海纺投贸易有限公司                28,151.16       28.43%                      国贸象屿                  19,629.76       19.83%                      日出集团                   7,243.32        7.32%                 宁波海天同创实业有限公司                4,549.34        4.59%                吴江赴东舜星合成纤维有限公司               3,209.60        3.24%                        统共                  62,783.17       63.41%    注：公司对前五大客户的销售额以客户归拢限制下企业合并口径进行统计。     讲演期内，公司其他业务收入主要为原材料贸易、包装物及废物销售等收入，客 户相对理会，主要为信用天赋较好、业务边界较大、阛阓活跃度较高的原材料贸易企 业，因此客户较主营业务相对更为王人集，2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月， 其他业务的前五大客户销售收入占比分别为 63.41%、78.80%、86.72%和 49.57%。 万凯新材料股份有限公司                                                            召募证明书 的其他业务销售金额比例为 35.06%；除此之外，公司不存在其他向单个其他业务前五 大客户销售占比高出 30%的情形。2022 年，公司向国贸象屿销售原材料金额占比较高 主要系一方面，跟着公司业务边界的稳步扩大，并结合公司对阛阓行情的详尽判断， 公司 2022 年原材料贸易边界有所普及；另一方面，国贸象屿资信较好、与公司合作多 年，且业务边界量较大、阛阓活跃度高，约略在公司需要对出门售原材料时购入相应 产物，因此与国贸象屿交游量缓缓上升。2023 年公司与万向资源交游边界有所上升， 万向资源包含万向集团公司控股的原材料贸易企业，已与公司合作多年、业务边界量 较大、阛阓活跃度高，约略在公司需要对出门售原材料时购入相应产物，万向集团创 建于 1969 年，已发展成为营收超千亿、利润过百亿的当代化跨国企业集团，旗下产业 主要波及新能源、汽车零部件及三农，领有上市公司顺发恒业、万向钱潮。2024 年以 来，公司为限制筹备风险，进一步限制原材料贸易边界，2024 年 1-3 月原材料贸易收 入大幅下降，其他业务收入前五大客户主要系包装物及废物销售客户、原材料贸易商 及产业园承租东谈主，交游金额均较小。   讲演期内，除关联方客户除外，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主、董事、 监事、高级管制东谈主员和中枢东谈主员过甚密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以 上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。   （1）主要原材料的采购量情况   讲演期内，公司主要原材料采购情况如下：                                                                  单元：万元，万吨，% 主要原材料                                  金额                                  金额            金额             数目                      金额              数目                                        占比                                  占比  PTA        291,270.05       58.07        73.29   1,295,529.53    251.10    77.86  MEG        106,130.66       26.69        26.71    368,419.00     103.02    22.14  统共         397,400.71       84.76      100.00    1,663,948.53    354.12   100.00 主要原材料                                  金额                                  金额            金额             数目                      金额              数目                                        占比                                  占比  PTA       1,264,892.54   239.61          75.32    566,325.90     136.70    65.36  MEG        414,429.79    101.98          24.68    300,171.26      66.45    34.64 万凯新材料股份有限公司                                                                                 召募证明书  统共                 1,679,322.33       341.59       100.00          866,497.17      203.15       100.00      （2）主要原材料的价钱变化情况      讲演期内，公司主要原材料采购价钱变化情况如下：                                                                                             单元：元/吨 主要原材料              价钱            变化率           价钱           变化率           价钱           变化率           价钱  PTA          5,015.73        -2.79%     5,159.49          -2.26%    5,278.93      27.42%      4,142.92  MEG          3,976.34        11.19%     3,576.07         -12.00%    4,063.87    -10.04%       4,517.35      （3）境表里采购情况      讲演期内，公司境表里采购额及占采购总额的比举例下：                                                                                              单元：万元 采购      2024 年 1-3 月               2023 年度                     2022 年度                2021 年度 区域      金额           比例            金额           比例           金额         比例         金额           比例 境内     394,408.62 94.01% 1,652,328.45 94.25% 1,630,850.43 92.13% 778,246.81                     85.50% 境外      25,134.29     5.99%     100,845.97      5.75%      139,386.38    7.87% 131,998.88       14.50% 统共     419,542.91 100.00% 1,753,174.42 100.00% 1,770,236.81 100.00% 910,245.69 100.00%      （4）主要产物的能源过甚供应情况      讲演期内，公司分娩主要耗用能源为电、煤和自然气。总体来看，公司能耗占成 本比例较低，对公司营业成本影响较小。讲演期各期，公司能源耗尽情况如下：                                                                                              单元：万元 式样                  占营业成                     占营业成                    占营业成                     占营业成          金额                        金额                        金额                    金额                      本比例                     本比例                     本比例                      本比例  电      4,370.36         1.07% 17,739.99         1.05% 17,381.97         0.97% 10,828.59         1.22%  煤      4,927.42         1.21% 22,373.71         1.33% 20,272.03         1.13% 12,368.51         1.39% 自然气     6,169.42         1.51% 19,324.68         1.15% 16,591.56         0.93%     6,869.30      0.77% 统共     15,467.20       3.79% 59,438.38           3.53% 54,245.56         3.03% 30,066.40         3.39% 万凯新材料股份有限公司                                             召募证明书   （5）讲演期内前五大供应商采购情况   讲演期内，公司原材料前五大供应商具体情况如下：                                                          单元：万元   年度           供应商称呼              金额               占公司当年采购总额比例             四川能投化学新材料有限公司              70,379.48           16.78%                 国贸象屿                   37,718.72           8.99%             杭州市实业投资集团有限公司              36,474.97           8.69%                 荣盛石化                   31,835.93           7.59%                 富海集团                   25,147.87           5.99%                  统共                 201,556.96            48.04%                 国贸象屿                420,516.07             23.99%             四川能投化学新材料有限公司           271,126.35             15.46%                 荣盛石化                125,191.15             7.14%                物产中大化工                  92,645.66           5.28%                 富海集团                   73,644.97           4.20%                  统共                 983,124.20            56.08%                 国贸象屿                591,128.62             33.41%             四川能投化学新材料有限公司           316,575.30             17.89%                 中泰集团                110,481.08             6.24%                  中石油                   85,582.34           4.84%                 万向资源                   74,327.66           4.20%                  统共                1,178,095.00           66.58%             四川能投化学新材料有限公司           125,991.42             13.84%                 中泰集团                   87,666.06           9.63%                  新凤鸣                   84,265.09           9.26%                 国贸象屿                   72,648.10           7.98%                 万向资源                   70,552.99           7.75%                  统共                 441,123.65            48.46%   注：公司对前五大供应商的采购额以供应商归拢限制下企业合并口径进行统计。   讲演期内，公司前五大供应商比较理会，2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1- 除 2022 年外，公司不存在上前五大供应商统共采购占比高出 50%、向任一单个供应商 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书 采购占比高出 30%的情形，2022 年，公司上前五大供应商统共采购占比高出 50%主要 系向国贸象屿采购占比高出 30%，主要由于两边合作关系加深，业务量有所上升。此 外，由于部分原材料分娩企业缓缓加多对下流国贸象屿等贸易商的销售，并相应减少 了向 PET 分娩企业的顺利销售，故公司较多产自逸汜博化等供应商的货源执行采购自 国贸象屿，因此导致公司 2022 年向国贸象屿的原材料采购量有所加多。   讲演期内，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主、董事、监事、高级管制东谈主员 和中枢东谈主员过甚密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述 供应商中不存在占有权益的情况。   （6）原材料和存货的管制情况   以下为讲演期内公司存货盘活天数：                                                    单元：天            时间                        存货盘活天数 凯三期投产加多备货；2024 年一季度，重庆万凯受长江三峡货运通谈维修的影响，为 了顾惜供应理会性，公司恰当加多了原材料采购备货，存货边界加多。讲演期内，公 司不存在严重的原材料缺货风险，不存在原材料积压风险并不存在残次、冷背、呆滞 的原材料库存。 （五）安全分娩及环境保护情况   把柄《国务院对于进一步加强企业安全分娩责任的示知》（国发[2010]23 号）、 《中华东谈主民共和国安全分娩法》、以及参照《高危行业企业安全分娩用度索取和使用 管制办法》，高危行业为从事煤炭分娩、非煤矿山开采、建筑施工、危急品分娩与存 储、交通运输、电力、冶金、机械制造、烟花炮竹分娩的企业以过甚他经济组织。公 万凯新材料股份有限公司                           召募证明书 司属于化学原料和化学成品制造业（C26），不属于上述高危行业。   刊行东谈主终点心爱分娩开拓的安全性，采选了各式措施确保安全分娩，举例建立安 全管制部门，把柄自身的分娩性情制订了各项安全管制轨制、各岗亭安全操作规程， 以及消防救急贪图等。同期，公司对存放和使用危急化学品有严格的管制机制，危急 化学品从业东谈主员必须经过培训及格方可上岗，约略切实退守并实时、灵验地应酬分娩 过程中可能发生的安全突发事故。   公司主要产物包括瓶级 PET 和大有光 PET，未列入《环境保护部办公厅对于提供 环境保护详尽名录（2017 年版）的函》（环办政法函〔2018〕67 号）所列示“高沾污、 高环境风险产物名录”。公司从事的聚酯材料分娩不存在高危急、高危害、高沾污的 情形。   公司在分娩筹备行动中产生的主要环境沾秽物为废水、废气、固体废弃物和噪声， 公司对产生的环境沾秽物均进行了灵验合理的处置，恰当干系要求，达标排放。公司 严格按照 ISO14001 环境管制体系法式，对具有重要环境影响的运行与行动进行全面监 控，通过泉源限制、过程限制和终局治理限制系统作念好环境保护责任。公司对环境污 染物的主要处理设施及处明智商如下：   （1）废水：公司分娩筹备中产生的废水主要为工业废水和活命废水，其中工业废 水主要为工艺塔排放的废水，以及分娩开拓过滤清洗、车间大地冲洗等产生的废水。 公司对工业废水和活命废水进行分质处理。公司海宁总部废水处明智商约为 832,500 吨/年，子公司重庆万凯废水处明智商约为 792,000 吨/年，高傲分娩废水排放处理需求。   （2）废气：公司分娩筹备中产生的废气主要为汽锅废气和浑水处理废气，含有氮 氧化物等。公司海宁总部废气处明智商约为 299,947Nm3/h；子公司重庆万凯遴荐自然 气动作供热能源，废气沾秽物排放量小于海宁总部，相应废气处明智商较低，约为   （3）固体废弃物：公司分娩筹备中波及的固体废物分为一般固废和危急固废，其 中一般固废主要为废团聚物及汽锅粉煤灰，危急固废主要为浑水处理站污泥、实验室 试剂瓶等。公司对一般固废进行回收后分别销售至树脂油漆厂、抽丝厂以及水泥厂， 加多企业效益且不沾污环境。公司将危急固废分类储存在危废储存仓库内，建立了完 万凯新材料股份有限公司                                        召募证明书 整的危急固废储存和转移档案，并与有处置天赋的单元坚韧了危急固废处置合同进行 处理。    （4）噪声：公司分娩筹备中产生的噪声主要为分娩开拓噪声。公司选用开拓的噪 声达到国度允许的噪声法式。同期，公司分娩车间结构的想象已包含相应的消声措施， 车间四周教养绿化，减少噪声对周围环境的影响。    讲演期内，刊行东谈主领有的排污许可证信息详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基 本情况”之“十二、公司领有的主要业务天赋情况”。    讲演期内，公司分娩运营正常、环保设施运营正常，公司未发生重要安全事故、 环境沾污事故或纠纷，莫得因安全分娩问题或环境保护问题而受到行政处罚，分娩经 营恰当干系国度和场合要求。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月，公司安全 环保方面的参加金额分别为 2,279.79 万元、3,715.57 万元、3,631.29 万元及 335.83 万元， 占营业收入的比例分别为 0.24%、0.19%、0.21%及 0.08%。 （六）现存业务发展安排及将来发展政策    公司所处瓶级 PET 行业的发展恰当我国《国民经济和社会发展第十四个五年霸术 和 2035 年远景办法提要》等多项国度政策的率领标的。公司将顺应新材料高性能化、 多功能化、绿色化发展趋势，在作念大作念强现存瓶级 PET 业务的基础上加强前沿材料布 局，鼓动智能制造、信息化分娩时间发展，加速新材料融入高端制造供应链进程。    公司在瓶级 PET 领域积攒了中枢时间和客户资源，持续落实产能膨胀及产物研发 升级贪图。一方面，公司将进一步扩大瓶级 PET 分娩边界，完善世界分娩布局，进一 步施展举座边界化筹备效应，缩短单元产物分娩成本，开拓我国中西部阛阓，普及产 品的阛阓竞争力与阛阓占有率；另一方面，公司将进一步加大聚酯领域的时间研发投 入，积极开发新产物、新时间，普及举座时间研发水平，助力我国聚酯产业的时间升 级。    此外，公司响应国度“一带一起”政策实施，积极布局国外阛阓，已取得了较大 的国外阛阓布局效果。公司将以国际化法式严格把控产物质地，往国外布局营销渠谈， 万凯新材料股份有限公司                            召募证明书 向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展办法不竭迈进。   （1）产能普及政策   跟着公司下属子公司重庆万凯二期投产及重庆万凯三期达到预定可使用状态，截 至本召募证明书出具日，公司已完毕 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能边界位居全球 前线。通过重庆扩建式样的实施，公司可赓续夯实中枢业务，巩固普及在全球瓶级 PET 行业内的地位，并灵验完善公司的分娩布局，有益于加强公司对我国中西部瓶级 PET 阛阓的开拓，拓宽公司产物的阛阓袒护面，从而普及公司在中西部地区的产物市 场占有率，促进公司主营业务的持续发展。   （2）原材料布局政策   公司主营产物瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 现在均采购自外部供应商。 公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，阛阓价钱随原油价钱的波动变 化较大。将来跟着公司产能的不竭加多，何如灵验且理会地限制原材料采购成本，将 会对公司事迹理会性及盈利智商产生较大影响。因此，公司拟布局上游原材料的分娩， 一方面普及公司对上游主要原材料供给的自主把控智商，提高原材料供给理会性，降 低外部概略情因素的影响，另一方面通过先进工艺自产原材料缩短其价钱波动风险、 确保原材料产物质地，普及筹备理会性。   （3）下流阛阓开发政策   不才游阛阓方面，公司将进一步完善客户渠谈及营销辘集渠谈开发，充分利用我 国 PET 高端材料需求升级的阛阓机会，在持续开拓下流食物饮料行业内潜在客户的同 时，积极挖掘瓶级 PET 产物在新兴领域的潜在阛阓需求，进一步扩大公司产物阛阓覆 盖面，普及公司产物阛阓占有率，从而促进公司主营业务收入与筹备利润的可持续增 长。   （4）时间研发调动政策   在时间研发及调动方面，公司将加大研发调动力度，加大对专科东谈主才及先进工艺 开拓的引进，普及在 PETG、改性 PET 等新式聚酯产物领域的时间研发与产物调动水 平，为后续新产物的自主研发及与下旅客户的联合开发奠定坚实的时间基础。 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书      （5）国际化政策      公司将持续鼓动国际化政策，积极开拓国际化阛阓，普及在全球阛阓的占有率。 公司动作“中国对外贸易 500 强民营企业”，产物销售至全球上百个国度和地区。未 来，公司将进一步响应国度“一带一起”、“海上丝绸之路”等国度政策，积极发掘 上述国度政策鼓动下国际阛阓对于瓶级 PET 产物的潜在阛阓需求。 十、公司中枢时间和研发情况 （一）中枢时间的先进性及具体施展      公司心爱日常筹备中的时间积攒，掌捏了瓶级 PET 产物的要害时间，形成了边界 化、智能化、柔性化、绿色化的分娩体系。公司通过构建专利群形成了对中枢时间和 产物的灵验常识产权保护，常识产权权属澄澈。公司对于中枢时间东谈主员设有严格而完 备的秘密措施，均与其签署了《秘密左券》。公司领有理会的研发团队，具备较强的 时间研发智商。截止本召募证明书出具日，公司中枢时间基本情况如下：                                         时间                                      时间 序号    时间称呼         作用/应用领域              所处   中枢时间对应专利                                      来源                                         阶段                                          单独酯化共聚酯分娩组合装      大容量食物用               大容量食物用聚酯切片绿色安全、透亮          置，钛系聚酯催化剂过甚制      聚酯切片与绿                        自主 批量      色化分娩要害                        开发 分娩               大包装的桶装水、食用油、酒类等包装          理会结构，聚酯在线转产的      时间                                          方法      高透亮、低乙 具有透亮度高、乙醛含量低、理化性能            PET 切片分娩开拓，PET 熔                                    自主 批量                                    开发 分娩      业化要害时间 高等包装材料                       的制备方法               遴荐夹杂二元醇选取三单体 IPA 单独        IPA 酯化瓶级聚酯分娩开拓      夹杂二元醇及               酯化，再与 PTA、MEG 共聚，不错使 自主 批量 过甚分娩方法，PET 分娩中               IPA 均匀的团聚在聚酯分子链上，提高 开发 分娩 IPA 添加装配及应用有该添      共聚时间               产物的透亮度                     加装配的送料系统                                          PET 切片分娩开拓，PET 熔      热灌装聚酯瓶 应用于咖啡、茶饮料等需要在 90℃以 自主 批量      片        上灌装的饮料包装             开发 分娩                                          产的方法               环保高节能瓶级聚酯树脂动作一种新式      环保高节能瓶                        自主 批量 吸热剂补加装配及安装有该      级聚酯树脂                         开发 分娩 补加装配的反应釜               油、啤酒、化妆品、药品等包装领域      高透亮非晶型 高透亮非晶型聚酯是专为注塑成型加工            IPA 酯化瓶级聚酯分娩开拓                                    自主 批量                                    开发 分娩      时间       持高透亮度的性情。产物以优异的品质          酯及制备方法 万凯新材料股份有限公司                                             召募证明书                                        时间                                     时间 序号   时间称呼         作用/应用领域              所处     中枢时间对应专利                                     来源                                        阶段              高傲了化妆品包装阛阓的要求，使 PET              成为包装产业中最具眩惑力的材料      公司自 2008 年景立以来便恒久心爱日常筹备中的时间积攒和普及，持续优化产物 分娩工艺，具有显耀的先发上风，较早布局相反化产物矩阵，先后开发了热灌装瓶级 聚酯树脂、环保高节能瓶级聚酯树脂、食用油专用聚酯树脂、大容量瓶/桶用聚酯树脂、 大容量食物用聚酯树脂与绿色化分娩要害时间、高透亮、低乙醛瓶级聚酯树脂产业化 要害时间、夹杂二元醇选取三单体 IPA 共聚时间、新式环保型无锑聚酯过甚缩聚催化 剂和高透亮非晶型聚酯树脂等要害时间，奏凯应用于饮用水、食用油、茶饮料、碳酸 饮料、大桶水等包装材料领域。公司瓶级 PET 产物取得了全球繁密闻名品牌客户的青 睐，与农夫山泉、好吃可乐、怡宝、娃哈哈等全球闻名食物饮料厂商建立了雅致的合 作关系，上述闻名品牌客户对产物的认证过程繁琐严格，每每需要经过历久的试验和 审核。此外，公司凭借上述时间上风，制定了以下产物质地法式： 序号    登记东谈主            产物称呼                   法式编号        实施时间      除 PET 产物干系分娩方法的常识效果积攒外，刊行东谈主还专注于 PET 分娩装配、设 备、系统或结构干系的时间工艺研究和优化，如单独酯化共聚酯分娩组合装配、改进 的乙二醇分娩组合装配、聚酯催化剂分娩装配等，并形成干系常识产权保护体系。专 用分娩装配、开拓、系统或结构的专利主要用于普及公司产物及要害原材料的分娩效 能，达到缩短产物单耗、普及产物质地及性能理会性的作用，亦是保障公司产物阛阓 竞争力的紧迫抓手。公司成立以来陆续投产的主要分娩装配比拟同期期同行业同类装 置具有单套装配产能大、单元产物能耗低的上风，现在公司主要瓶级 PET 分娩装配单 万凯新材料股份有限公司                                             召募证明书 套年产能在 40 万吨以上，大边界分娩装配的勾通理会运作对分娩时间工艺冷漠了更高 的要求。      公司被浙江省经信委等 5 个部门认定为省级企业时间中心，先后参与多项国度标 准、团体法式的制订及改造，调动效果取得包括浙江省科技进取奖、浙江省优秀工业 新产物奖等省市级科技奖励 20 余项。      公司承担了 8 项省级科研式样，具体如下：                     公司承担的重要科研式样 序号         式样称呼            起止年份               式样来源       批准部门      高透亮、低乙醛瓶级树脂产业化                       浙江省重要科技专项重要          要害时间开发                              工业式样      大容量食物用聚酯切片与绿色化                                   浙江省经济和         分娩要害时间开发                                       信息化厅                                                       浙江省经济和                                                        信息化厅                                                       浙江省经济和                                                        信息化厅      宝特瓶绿色轮回再生瓶级 PET 的                                浙江省经济和         时间开发及产业化                                       信息化厅                                                       浙江省经济和                                                        信息化厅      新式生物基材料及改性应用时间                                                  划式样            开发      高玻璃化转变温度共聚酯的合成                       浙江省“斥候”“领雁”           与产业化                              研发攻关贪图 （二）中枢时间东谈主员情况      截止 2024 年 3 月 31 日，公司共有研发东谈主员 153 东谈主，其中中枢时间东谈主员 2 东谈主，共 计占职工总额的 6.73%，公司仍是形成了一支常识型、专科化的时间研发团队。公司 中枢时间东谈主员为邱增明、章延举。2022 年 4 月，原中枢时间东谈主员杨逢春因退休原因离 职。      邱增明毕业于常州工学院，工程师，曾取得海宁市东谈主力资源和社会保障局颁发的 “潮乡特支 I 类东谈主才”荣誉称号，现在系公司总工程师、重庆万凯总司理（职责之一 包含分管重庆万凯分娩）。邱增明简历详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主 万凯新材料股份有限公司                                               召募证明书 员简历”之“1、董事会成员”。      章延举毕业于江苏常州化工学校，化纤团聚工高级技师，曾取得嘉兴市东谈主力资源 和社会保障局颁发的“高端东谈主才”、“首席技师”、“优秀技能东谈主才”、“嘉兴市章 延举技能巨匠责任室（化纤团聚工）”荣誉称号，现兼任嘉兴学院客座教师，现在负 责刊行东谈主分娩方面责任。章延举简历详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主 员简历”之“3、高级管制东谈主员”。      邱增明、章延举均是工程师/高级技师，具有丰富的行业教悔，积极鼓动公司研发 团队的开发，率领公司时间研发、新产物及新应用领域开拓等方面责任的开展，是发 行东谈主现在重要在研式样的主要参与东谈主员。此外，中枢时间东谈主员负责把控公司历次产能 膨胀开发式样的风险，确保式样奏凯实施，对公司的成长和发展起到紧迫的撑持作用。 （三）主要在研式样      公司通过持续的研发参加，针对阛阓发展趋势和阛阓需求进行产物质能优化和新 产物开发。截止本召募证明书出具日，公司主要在研式样情况如下：                                      进展          将来预计      主要参与 序号    式样称呼          式样内容                  应用领域                                      状态          投产时间       东谈主员                开发阻燃聚酯（共聚酯）合成时间及                性能调控时间、基于阻燃聚酯的应用                时间。选用环保型阻燃剂为第三单                体，研究多元单体的配方调控、顺利                                                           蒲新明、胡                                                           洋                计绿色环保新式催化剂，研究团聚机                理及反应能源学，优化团聚反应体系                和团聚工艺，完毕高品质阻燃聚酯材                料的合成制备                以 DSC 等表征技能为基础，得出促      PET 工程塑料                进 PET 快速结晶的方法，取舍合适      快 速 结晶 要害                                            罗丹、王双      技 术 研发 及应                                            广                程的影响，同期不错通过固相增粘的      用                方式高傲 PET 工程塑料的应用要求      非 锑 系催 化剂                处理现在公开的非锑催化剂在聚酯      在聚酯 PET 切                PET 的分娩应用中存在色相发黄、固      片 合 成及 其固                                            钱竞海、马      相 增 黏工 艺中                                            晓谱                颈问题，开发绿色环保、不含重金属      的 基 础机 理与                的 PET 聚酯切片      应用      生 物 基二 元醇 以呋喃二甲醇、四氢呋喃二甲醇等生                                                           胡洋、潘宇                                                           东      时间开发      计新式团聚催化剂，研究团聚机理及 万凯新材料股份有限公司                                                              召募证明书                                              进展                将来预计        主要参与 序号    式样称呼             式样内容                            应用领域                                              状态                投产时间         东谈主员                反应能源学，优化团聚反应体系和聚                合工艺，完毕高性能生物基二元醇共                聚酯材料的合成制备。以生物基二元                醇共聚酯为对象，研究分析其耐热                性、远离性、可纺性及染整性能上的                性情和规矩，为生物基二元醇共聚酯                的产业化应用奠定基础                以呋喃二甲酸为主要单体，替代或部                分替代对苯二甲酸，筛选想象新式聚                酯团聚催化剂，研究团聚机理及反应      呋 喃 共聚 酯的 能源学，优化团聚反应体系和团聚工      合成时间开发 艺，完毕高性能生物基呋喃聚酯材料                的合成制备。开发呋喃共聚酯在聚酯                瓶片、聚酯工程材料及聚酯纤维材料                等方朝上的产业化应用时间                筛选制备出可普及聚酯玻璃化转变温                度的单体，再与 PTA、MEG 等共      高 玻 璃化 转变                聚，制备出高耐热共聚酯；研究单体                                           蒲新明、凌                配比、催化剂、合成工艺等对团聚物                                           锋、沈斌      合成与产业化                性能的影响，开发出高傲不同耐热等                级需求的共聚酯                以新式生物基单体为基本原料，制备                生物基特种聚酯工程塑料；研究单体      生 物 基特 种聚                配比、催化剂、团聚工艺、添加剂等                                           蒲新明、潘                因素对材料性能的影响，开发出具备                                           宇东、孙楠      备要害时间                雅致机械性能、雅致耐热性、雅致加                工性能的生物基特种聚酯工程塑料                开发出加工理会性好、重金属含量      医疗级透明                                                                蒲新明、华      PET 树脂                                                               云、钱竞海                药包装用 PET 材料需求。                利用全新的废旧 PET 解聚提纯新技                术，从分子层面对难降解的废旧 PET                大分子链进行拆分和提纯，完毕废旧      聚 酯 化学 再生                                                            徐寒松、沈      时间开发                                                                 斌                纺织品、废 PET 瓶、废 PET 膜等的                化学再生，产物可用于制备化学再生                PET、PETG、PBT、TPEE、PU 等。 （四）讲演期内研发用度占营业收入的比例      讲演期内公司的研发用度情况如下：           式样          2024 年 1-3 月     2023 年度          2022 年度          2021 年度      研发参加（万元）               1,396.31        5,981.26       4,018.25         2,733.27      研发参加/营业收入                0.33%           0.34%           0.21%           0.29% 万凯新材料股份有限公司                          召募证明书 （五）公司保持时间调动的机制   时间调动是公司完毕政策办法的紧迫保障。公司高度心爱对产物研发的参加和自 身详尽实力的提高，通过整合科研资源，在研发参加、激励机制、东谈主才资源配置方面 制定了切实灵验的轨制和实施步履。公司被浙江省经信委等 5 个部门认定为省级企业 时间中心。公司时间调动机制具体如下：   公司把柄业务发展和阛阓需求进行霸术，如期安排研发式样的课题研究，并给研 发式样划拨年度科研经费。   为了激励研发东谈主员科技调动的积极性，公司建立了科学的考核评价体系和灵验的 调动激励机制。   公司从研发式样立项时即对式样质地进行把关，防止对研发效果的后续开发与维 护。   公司研发部门通过如期组织学习会议，形成彼此学习、雅致互动的氛围，饱读励各 运维时间团队挖掘时间热门，对于具有引申价值的调动，公司拯救纳入研发体系进行 产物研发。   公司确保研发责任约略向系统化、边界化办法稳步迈进，建立了多种东谈主才引进渠 谈和灵验的东谈主才培训贪图，同期对现存时间主干进行重点培养，提供进修深造的机会， 为科研主干和学术带头东谈主提供雅致的责任和活命环境。研发部门的式样组东谈主员保持动 态结构，以最大限制地施展研发东谈主员的智商。   公司与复旦大学建立了浙江省院士众人责任站，与浙江大学建立了浙江省博士后 责任站。与复旦大学在高性能团聚物方面伸开研究合作，基于现在 PET 新产物的开发， 引申 PET 在工程塑料或包装薄膜领域的应用；同期在高熔体强度 PET 方面伸开时间合 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书 作，联合攻关。此外，公司还与复旦大学、浙江理工大学共建学生实践基地，为公司 发展作念东谈主才储备。   公司通过外部引进、里面培训等多种技能，不竭强化时间力量，培养精干、高效 的科研团队，以东谈主才奠定时间调动的基础，促进公司科研开发智商提高。公司还将持 续引进高端时间东谈主才、行业众人，进一步充实公司研发团队实力和调动智商。   公司要求在售后服务中由销售东谈主员就产物的使用情况对客户进行访谈并采集反馈 见地。研发部门充分利用下旅客户在产物使用过程中对于产物时间和质地的见地以及 将来对产物的需求，对现存产物进行改进及研发调动。 十一、公司主要固定资产、无形资产情况 （一）主要固定资产情况   截止 2024 年 3 月 31 日，公司固定资产组成情况如下表所示：                                                                   单元：万元   式样    房屋及建筑物          机器开拓         运输器具           电子过甚他开拓       统共  账面原值      132,550.99   304,687.78       1,904.21      3,193.42   442,336.39  累计折旧       29,296.17    82,102.18       1,207.98      2,015.91   114,622.24  减值准备               -            -              -             -            -  账面价值      103,254.82   222,585.60        696.23       1,177.51   327,714.15  成新率          77.90%       73.05%        36.56%         36.87%       74.09%   万凯新材过甚控股子公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器开拓、运输工 具、电子过甚他开拓、固定资产装修。   截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司领有的主要房屋系数权的具体 情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                             召募证明书                                            建筑面积             他项 序号   系数权东谈主       产权证号              房屋地址                 用途                                            （m2）             权利             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044887 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044895 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044896 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044897 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044888 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044889 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044890 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044891 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044892 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044893 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044894 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044898 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044899 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044900 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044901 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044902 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044903 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044904 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044905 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044906 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044907 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044908 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057084 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057098 号      闻澜路 15 号 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书                                                 建筑面积             他项 序号   系数权东谈主       产权证号              房屋地址                      用途                                                 （m2）             权利             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057102 号        闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057132 号        闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057133 号        闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057134 号        闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057168 号        闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057170 号        闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0057171 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024161 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024162 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024163 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024147 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024148 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024149 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024150 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024151 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024152 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024153 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024154 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024155 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024159 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024157 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024158 号        闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动        海宁市尖山新区              产权第 0024156 号        闻澜路 15 号             渝（2022）涪陵区不动 涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 000429412 号 谈 88 号年产 120 万吨食 万凯新材料股份有限公司                                                    召募证明书                                                   建筑面积             他项 序号   系数权东谈主       产权证号                 房屋地址                     用途                                                   （m2）             权利                                品级 PET 高分子新材料                                    CP4 聚酯装配             渝（2022）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 000431908 号   谈 88 号详尽能源供水站             渝（2022）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 000431930 号       谈 88 号详尽库                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431943 号   品级 PET 高分子新材料                                  备品备件及维修间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431953 号   品级 PET 高分子新材料                                         SSP                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431964 号   品级 PET 高分子新材料                                      行政大楼                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431998 号   品级 PET 高分子新材料                                 基础切片料仓（一）                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432023 号   品级 PET 高分子新材料                                       科技楼                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432238 号   品级 PET 高分子新材料                                     前处理车间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432389 号   品级 PET 高分子新材料                                       热煤站                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432557 号   品级 PET 高分子新材料                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432703 号   品级 PET 高分子新材料                                  后处理车间（一）                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432947 号   品级 PET 高分子新材料                                        罐区             渝（2022）涪陵区不动       重庆市涪陵区增银大路              产权第 000713039 号   88 号年产 120 万吨食物 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书                                                     建筑面积             他项 序号   系数权东谈主       产权证号                 房屋地址                       用途                                                     （m2）             权利                                 级 PET 高分子新材料                                 （二期）SSP9/10 装配                                重庆市涪陵区增银大路             渝（2022）涪陵区不动              产权第 000713081 号                                （二期）基础切片料仓                                       （二）                                重庆市涪陵区增银大路             渝（2022）涪陵区不动       88 号年产 120 万吨食物              产权第 000713176 号    级 PET 高分子新材料                                （二期）CP5 聚酯装配                                重庆市涪陵区增银大路             渝（2022）涪陵区不动              产权第 000713204 号                                 （二期）后处理车间                                       （二）                                重庆市涪陵区增银大路             渝（2022）涪陵区不动       88 号年产 120 万吨食物              产权第 000713228 号    级 PET 高分子新材料                                （二期）热媒站（二）                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000233004 号   品级 PET 高分子新材料                                    前处理车间三                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动              产权第 001174256 号                                        扩建             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174927 号      谈 88 号打包车间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动              产权第 001174526 号                                       （三）             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174648 号       谈 88 号监测站             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174598 号       谈 88 号配电室             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174999 号       谈 88 号投料间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动              产权第 001174867 号                                       （三）             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174788 号    谈 88 号 CP6 聚酯装配             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174720 号   谈 88 号 SSP11/12 装配             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大                       其他              产权第 001175271 号   谈 88 号附 1 号门卫室一                  用房 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书                                                       建筑面积                  他项 序号    系数权东谈主       产权证号                 房屋地址                         用途                                                       （m2）                  权利              产权第 001177242 号    谈 88 号附 1 号 APET 车                                        间二                                 涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动               产权第 001177326 号                                        间三                                 涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动               产权第 001177399 号                                        间四                                 涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动               产权第 001177525 号                                        间一              渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大                         其他               产权第 001175403 号   谈 88 号附 1 号地磅房                     用房              渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大                         其他               产权第 001175183 号   谈 88 号附 1 号门卫室二                    用房      除上述房屋系数权外，截止本召募证明书出具日，刊行东谈主控股子公司重庆浙涪在 位于重庆市涪陵区龙桥街谈增银大路 88 号附 1 号的 APET 车间四（不动产权证号：渝 （2023）涪陵区不动产权第 001177399 号）和重庆万凯打包车间（不动产权证号：渝 （2023）涪陵区不动产权第 001174927 号）之间领有的已参加使用的面积约 2,259.91 平方米的钢结构开放式建筑尚未取得权属文凭，该等开放式建筑系为幸免车间之间产 成品运输过程中淋雨之目的开发，不波及刊行东谈主产物分娩法子，刊行东谈主未就上述开放 式建筑取得权属文凭的情形不会对刊行东谈主的分娩筹备产生重要不利影响。      截止 2024 年 3 月 31 日，公司于境内承租船埠泊位及从属仓库等设施及房产的主 要情况如下： 序                                               面积      承租方      出租方               租赁地址                               租赁期限 号                                              （m2）           海宁市通程口岸 嘉兴内河港海宁港区尖山码           筹备有限公司        头 9 号泊位           海宁市通程口岸 嘉兴内河港海宁港区尖山码           筹备有限公司    头 10 号、11 号泊位           海宁市通程口岸 海宁市尖山新区钱江村尖山           筹备有限公司   船埠 1 号仓库、2 号仓库           宣汉县和善劳务 宣汉县普光镇二期安置房           服务有限公司         119-4-2           宣汉县土主镇享             家大旅社 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书 序                                                面积      承租方      出租方               租赁地址                              租赁期限 号                                               （m2）                          宣汉县浦江街谈石岭社区白                            节溪安置房 3-5-1                     宣汉县东州里西华大路聚城                      峰华三期 20 栋 15 楼 3 号                     宣汉县东州里西华大路龙城                     宣汉县鑫世纪公园城 6 号楼             达州普光开发开 柳池工业园中小企业孵化园              发有限公司     详尽楼 60 个房间                     达州市宣汉县普光镇土主辽                      源社区沙田湾七栋六楼      上表第 4-7、11-12 项租赁房屋出租方未提供权属解释文献，干系租赁合同存在被 认定无效、正达凯无法赓续租赁的风险，但正达凯动作承租方不存在被处罚的风险。 上述房屋的用途主要为职工寝室、食堂、办公室，该等承租房屋的可替代性较高。如 正达凯无法赓续使用上述房屋的，可于较短时间内租赁其他房屋，更换该等租赁房屋 对其筹备影响很小。因此，正达凯承租的部分房屋存在污点的情形不组成本次刊行的 骨子性陡立。 （二）主要无形资产      截止 2024 年 3 月 31 日，公司无形资产组成情况如下表所示：                                                                        单元：万元       式样        地皮使用权            软件             专利使用权                 统共      账面原值           47,694.30        1,428.30            424.53          49,547.13      累计摊销            3,837.41         686.35             318.40           4,842.15      账面价值           43,856.90         741.95             106.13          44,704.98      截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司领有的主要隘皮使用权情况如 下： 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书      使用                                                                 他项 序号           产权证号         坐落     面积（m2）        类型   休止日期         用途      权东谈主                                                                 权利            浙（2021）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书      使用                                                                他项 序号           产权证号         坐落     面积（m2）       类型   休止日期         用途      权东谈主                                                                权利            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山 万凯新材料股份有限公司                                                            召募证明书       使用                                                                    他项 序号           产权证号           坐落       面积（m2）        类型   休止日期         用途       权东谈主                                                                    权利            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山                           涪陵区龙桥                           街谈办事处            渝（2022）涪陵       重庆                  南岸浦居委       万凯                   八、九、                           十、十一、                             十二组                           宣汉县普光            川（2023）宣汉                           镇普光工业                           园区正达凯                             新材料                           涪陵区龙桥          渝（2022）涪陵                           街谈南岸浦                           居委 9、10、      除上表所列地皮使用权外：（1）重庆华凯于 2023 年 12 月竞得位于涪陵区龙桥街 谈南岸浦居委八组的国有开发用地使用权，宗大地积 28,990 平方米，用途为工业用地， 出让年限 50 年。截止本召募证明书出具日，重庆华凯已交纳地皮出让金、正在办理不 动产权证。（2）重庆万凯于 2023 年 12 月竞得位于涪陵区龙桥街谈南岸浦居委一、八、 九组的国有开发用地使用权，宗大地积 183,495 平方米，用途为工业用地，出让年限 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书     截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司领有已授权的国内注册商标 2 项，具体情况如下：                                                将强使用 权利东谈主          商标称呼/形势                注册号                    权利期限至                                                 类别 刊行东谈主                                 10500789    第1类          2033.4.6 刊行东谈主                                 67654968    第1类         2033.4.13     截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司领有已授权的境外注册商标 1 项，具体情况如下：                                        注册 权利东谈主       商标称呼/形势         注册号                   权利期限         注册地区/机构                                        类别                                                                 WIPO（日本、哥 刊行东谈主                       1201839     第 1 类 2014.1.21-2024.1.21 伦比亚、俄罗斯、                                                                 乌克兰、埃及）     截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司领有已授权专利 81 项，具体情 况如下：                                                                         权利 序号 权利东谈主         专利称呼          专利类别              专利号        请求时间                                                                         期限           单独酯化共聚酯分娩组合装                 置         单向拉伸膜级 PET 聚酯切片             合成方法         钛系聚酯催化剂过甚制备方             法和应用           高拉伸强度膜级 PET 聚酯切              片的合成装配 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书                                                                   权利 序号 权利东谈主          专利称呼         专利类别        专利号         请求时间                                                                   期限            夹杂二元醇改性共聚酯及制                备方法          聚酯熔体分娩聚酯切片及熔                法          双酚 S 制备快速结晶 PET 工               程塑料的方法          挤吹成型的 PET 树酯过甚制                 备方法          一种熔体直铸聚酯膜片的装                  置          粘带与袋布自动粘接装配及                其粘接方法            一种利用 PET 分娩扁丝的                  方法            PET 终聚釜机械密封润滑冷                  却轮回系统          IPA 酯化瓶级聚酯分娩开拓               过甚分娩方法          快速结晶 PET 工程塑料的制                 备方法          耐紫外耐干冷老化共聚酯的                制备方法          固相增粘分娩系统中预热器                改进结构            聚酯车间浆料罐尾气 EG 回                收结构            固相增粘分娩系统中冷却器                改进结构 万凯新材料股份有限公司                                                 召募证明书                                                                  权利 序号 权利东谈主          专利称呼         专利类别        专利号         请求时间                                                                  期限          一种固相缩聚工艺中的节能              预热系统          一种聚酯分娩中预缩聚真空             泵节电系统          一种聚酯分娩中缩短 EG 含              水的系统      重庆      万凯      重庆    一种具有防尘功能的粉料投      万凯        加系统      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆    一种固相缩聚切片热输送换      万凯          热器      重庆    一种可如期除垢的 PET 勾通      万凯         分娩线      重庆      万凯      重庆    一种普及产物质地的结晶系      万凯          统      重庆      万凯      重庆    瓶级聚酯切片分娩用粉料输      万凯        送系统      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆    固相缩聚装配的氮气净化系      万凯          统      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆    一种汽锅烟气余热回收利用      万凯         系统      重庆      万凯 万凯新材料股份有限公司                                                 召募证明书                                                                  权利 序号 权利东谈主          专利称呼        专利类别        专利号         请求时间                                                                  期限      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆    一种固相缩聚氮气纯化 EG      万凯        回收系统      重庆    一种液位值测量准确的原料      万凯        加工系统      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯            一种乙二醇精馏余热回收与                利用系统 十二、公司领有的主要业务天赋情况      截止 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过甚控股子公司已取得与主营业务干系的主要 万凯新材料股份有限公司                                                召募证明书 业务天赋，具体情况如下： 序号     天赋主体     天赋称呼           文凭编号          灵验期截止日       发证单元               海关出进口货品收发货                                  嘉兴海关驻海                 东谈主备案回执                                      宁办事处               对外贸易筹备者备案登                   记表                                                           浙江省生态环                                                             境厅                            （浙嘉内河）港经证                      嘉兴市交通运                               （5239）号                       输局             对外贸易筹备者备案登                 记表             海关报关单元注册登记                                    重庆海关驻涪                 文凭                                          陵办事处                                 EX5001P                    生态环境局                                                           嘉兴海关驻海                                                             宁办事处                                 M80001P                     境局 十三、公司特准筹备权情况       截止本召募证明书出具日，公司无特准筹备权。 十四、刊行东谈主上市以来的重要资产重组情况       刊行东谈主上市以来未发生《上市公司重要资产重组管制办法》中端正的重要资产重 组。 十五、公司的境外筹备情况       截止 2024 年 3 月 31 日，刊行东谈驾驭有新加坡万凯 100%的股权、重庆万凯持有万凯 实业 65%的股权、新加坡万凯持有印尼子公司 55%的股权，对于新加坡万凯、万凯实 业、印尼子公司的基本信息、主营业务详见本召募证明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书 之“二、公司组织结构及对其他企业的紧迫权益投资情况”之“（二）紧迫权益投资 情况”。 十六、公司讲演期内的分成情况 （一）公司现行利润分派政策    把柄公司现行《公司轨则》的端正，公司的利润分派政策为： 取现金、股票或者二者相结合的方式分派股利。公司的利润分派应充分神爱投资者的 执行利益，但不得高出累计可分派利润的范围，不得损伤公司持续筹备智商。在盈利 和现金流高傲公司正常筹备和历久发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分派办 法，并保持分派政策的勾通性和理会性。    如无重要投资贪图或重要资金开销，公司每年以现金方式分派的利润不少于当年 完毕的可分派利润的 10%。公司披发现金分成的具体条件如下：    （1）公司该年度或半年度完毕的可分派利润（即公司弥补蚀本、索取公积金后所 剩余的税后利润）为刚巧、且现金流充裕，实施现金分成不会影响公司后续持续筹备；    （2）审计机构对公司的该年度财务讲演出具法式无保属见地的审计讲演；    （3）公司拟以半年度财务讲演为基础进行现金分成，且不送红股、不以老本公积 转增股本的，半年度财务讲演不错不经审计；    （4）公司无重要投资贪图或重要现金开销等事项发生（召募资金式样除外）。重 大投资贪图或重要现金开销是指：公司将来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购 买开拓的累计开销达到或高出公司最近一期经审计净资产的 50%，且金额高出东谈主民币    同期，公司董事会应详尽议论所处行业性情、发展阶段、自身筹备模式、盈利水 平、债务偿还智商、是否有重要资金开销安排和投资者答复等因素，区分下列情形， 并按照《公司轨则》端正的步履，冷漠相反化的现金分成政策： 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书   （1）公司发展阶段属锻真金不怕火期且无重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属锻真金不怕火期且有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成历久且有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；   （4）公司发展阶段不易区分但有重要资金开销安排的，进行利润分派时，现金分 红在本次分派所占比例不低于 20%。   在公司盈利、现金流高傲公司正常筹备和历久发展的前提下，公司应当采选现金 方式分派股利；若董事会觉得公司将来成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价钱 与公司股本边界不匹配、披发股票股利有益于公司全体股东举座利益时，不错在恰当 公司现金分成政策的前提下，制定股票股利分派预案。   公司当年用于分派后剩余的未分派利润将把柄公司当年执行发展情况和需要，主 要用于保证公司正常开展业务所需的营运资金、补没收司老本以增强公司老本实力、 用于合理业务膨胀所需的投资以过甚他特殊情况下的需求，具体使用贪图安排原则上 由董事会把柄当年公司发展贪图和公司发展办法拟定。   公司在取舍利润分派方式时，相对于股票股利瓜分派方式优先遴荐现金分成的利 润分派方式；具备现金分成条件的，应当遴荐现金分成利润分派。如以现金方式分派 利润后仍有可供分派的利润，公司不错采选股票股利的方式给以分派。公司在详情以 股票方式分派利润的具体金额时，应充分议论以股票方式分派利润后的总股本是否与 公司现在的筹备边界相安妥，并议论对将来融资成本的影响，以确保分派决策恰当全 体股东的举座利益。遴荐股票股利进行利润分派的，应当具有公司成长性、每股净资 产的摊薄等真确合理因素。 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书   （1）公司进行股利分派时，应当由公司董事会先制定分派决策后，提交公司股东 大会进行审议；   （2）董事会拟定利润分派决策干系议案过程中，应充分听取外部董事、孤苦董事 见地。公司董事和会过利润分派预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独 立董事表决通过。孤苦董事觉得利润分派具体决策可能损伤上市公司或者中小股东权 益的，有权发表孤苦见地；董事会对孤苦董事的见地未遴荐或者未完全遴荐的，应当 在董事会决议中记录孤苦董事的见地及未遴荐的具体事理，并线路；   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分派决策干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过；   （4）董事会及监事会审议通过利润分派预案后应提交股东大会审议批准。股东大 会对利润分派预案进行审议前，公司应当通过多种渠谈主动与股东稀奇是中小股东进 行交流和交流（包括不限于提供辘集投票表决、召开投资者交流会、邀请中小股东参 会等），充分听取中小股东的见地和诉求，实时恢复中小股东关怀的问题；   （5）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分成政策或最低现金分成比例详情当 年利润分派决策的，董事会应当就具体原因进行专项证明，经孤苦董事发表见地后提 交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应在年 度讲演中线路具体原因以及孤苦董事的明确见地。在上述情况下，公司在召开股东大 会时应提供辘集面貌的投票平台。   （1）公司把柄分娩筹备情况、投资霸术和历久发展的需要，或者把柄外部筹备环 境发生重要变化而确需养息利润分派政策的，可结搭伙东（稀奇是中小股东）、孤苦 董事和监事会的见地决定对利润分派政策作念出恰当且必要的修改，养息后的利润分派 政策不得违背中国证监会和深圳证券交游所的相关端正。   （2）相关养息利润分派政策议案由董事会把柄公司筹备景况和中国证监会的相关 端正进行专项研究论证后拟定，拟定利润分派政策过程中，应充分听取孤苦董事、外 部监事（如有）和公众投资者的见地。董事会审议通过利润分派政策干系议案的，应 经董事会全体董事过半数以上表决通过并经 1/2 以上孤苦董事表决通过。孤苦董事认 为利润分派政策养息决策可能损伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦见地。 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分派政策干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过。   （4）股东大会审议养息的利润分派政策，应提供辘集投票系统进行表决，并经出 席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。 （二）公司最近三年利润分派情况 润分派预案的议案》，以公司实施 2021 年度利润分派决策时股权登记日的总股本为基 数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 2.00 元（含税）现金股利，统共派发现金 股利 68,679,080 元（含税）。2021 年度利润分派决策已实施完毕。 润分派暨老本公积转增股本预案的议案》，以公司实施 2022 年度利润分派决策时股权 登记日的总股本为基数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 3.00 元（含税）现金 股利，同期以老本公积向全体股东每 10 股转增 5 股，统共派发现金股利 103,018,620 元（含税）、统共转增股本 171,697,700 股。2022 年度利润分派决策已实施完毕。 润分派预案的议案》，以公司实施 2023 年度利润分派决策时股权登记日剔除回购股份 后的总股本为基数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 1.50 元（含税）现金红利， 统共派发现金红利 76,581,473.25 元（含税）。2023 年度利润分派决策已实施完毕。   公司最近三年现金分成情况如下表所示：                                                              单元：万元            式样            2023 年度             2022 年度        2021 年度 合并报表包摄于母公司系数者的净利润                43,652.22      95,690.84      44,190.44 现金分成（含税）                          7,658.15      10,301.86       6,867.91 当年现金分成占合并报表包摄于母公司系数 者的净利润的比例 最近三年累计现金分派统共                                                   24,827.92 最近三年包摄于母公司系数者的年均净利润                                            61,177.83 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书            式样              2023 年度   2022 年度    2021 年度 最近三年累计现金分派利润占最近三年完毕 的年均可分派利润的比例   注：上表数据未进行追念养息。   刊行东谈主最近三年每年以现金方式分派的利润均不少于当年完毕的可分派利润的 十七、最近三年公开刊行的债务是否存在毁约或延迟支付本息的情形   最近三年，公司及子公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有毁约或者延迟 支付本息的情形。 十八、最近三年平均可分派利润是否足以支付各样债券一年的利息的情况 溯养息）分别为 44,190.44 万元、95,690.84 万元和 43,918.78 万元，平均可分派利润为 券阛阓的刊行利率水平并经合理估量，公司最近三年平均可分派利润足以支付公司债 券一年的利息。 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书             第五节 财务司帐信息与管制层分析 一、最近三年及一期财务报表审计情况 （一）审计见地   中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报表（2021 年度、 [2023]1747 号和中汇会审[2024]4062 号法式无保属见地审计讲演。公司 2024 年 1-3 月 财务数据未经审计。   公司以持续筹备为基础，把柄执行发生的交游和事项，按照财政部颁布的《企业 司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业司帐准 则解释过甚他干系端正（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督管制委员 会《公开刊行证券的公司信息线路编报功令第 15 号——财务讲演的一般端正》的线路 端正编制财务报表。   公司于 2023 年度收购了归拢限制下的企业浙涪科技及正达凯，由于归拢限制下的 企业合并、司帐政策变更及送股，公司对 2021 年度及 2022 年度的财务讲演进行了追 溯养息。   本公司提醒投资者阅读财务讲演和审计讲演全文，以获取全部的财务信息。 （二）紧迫性水平的判断法式   公司把柄自身业务性情和所处行业，从式样性质及金额两方面判断与财务司帐信 息干系的重要事项或紧迫性水平。在判断式样性质紧迫性时，公司主要议论该式样的 性质是否属于日常行动、显耀影响公司财务景况、筹备效果和现金流量，是否会引起 稀奇的风险。在判断式样金额大小的紧迫性时，公司主要详尽议论该式样金额占总资 产、净资产、营业收入、净利润等顺利干系式样金额的比重是否较大或占所属报表单 列式样金额的比重是否较大。具体而言，由于公司系制造企业，利润贪图为紧迫事迹 计算贪图，因此选用频繁性业务的税前利润动作诡计基准数，百分比为 5%。 万凯新材料股份有限公司                                 召募证明书 二、最近三年及一期司帐政策及司帐估量变更   （1）紧迫司帐政策变更   财政部于 2018 年 12 月 7 日发布《企业司帐准则第 21 号——租赁（2018 改造）》 （财会[2018]35 号），公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。新租赁准则完善了 租赁的界说，公司在新租赁准则下把柄租赁的界说评估合同是否为租赁或者包含租赁。 对于初度执行日（即 2021 年 1 月 1 日）前已存在的合同，本公司在初度执行日取舍不 再行评估其是否为租赁或者包含租赁。   原租赁准则下，公司把柄租赁是否骨子上将与资产系数权相关的全部风险和酬劳 转移给本公司，将租赁分为融资租赁和筹备租赁。   新租赁准则下，公司不再区分融资租赁与筹备租赁，对系数租赁（取舍简化处理 方法的短期租赁和廉价值资产租赁除外）阐发使用权资产和租赁欠债。   公司取舍把柄初度执行新租赁准则的累积影响数，养息初度执行新租赁准则当年 年头留存收益及财务报表其他干系式样金额，不养息可比期间信息。   对于初度执行日前的筹备租赁，公司在初度执行日把柄剩余租赁付款额按初度执 行日本公司增量借款利率折现的现值计量租赁欠债，按照与租赁欠债相配的金额计量 使用权资产，并把柄预支房钱进行必要养息。公司在应用上述方法的同期把柄每项租 赁取舍遴荐下列一项或多项简化处理：   ①对将于初度执行日后 12 个月内完成的租赁动作短期租赁处理；   ②计量租赁欠债时，对具有相似特征的租赁遴荐归拢折现率；   ③使用权资产的计量不包含运转顺利用度；   ④存在续租取舍权或休止租赁取舍权的，把柄初度执行日前取舍权的执走时用及 其他最新情况详情租赁期；   ⑤动作使用权资产减值测试的替代，把柄《企业司帐准则第 13 号——或有事项》 评估包含租赁的合同在初度执行日前是否为蚀本合同，并把柄初度执行日前计入资产 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 欠债表的蚀本准备金额养息使用权资产；   ⑥对初度执行新租赁准则当年年头之前发生的租赁变更，不进行追念养息，把柄 租赁变更的最终安排，按照新租赁准 则进行司帐处理。   在新租赁准则下，公司动作转租赁租东谈主应基于原租赁产生的使用权资产，而不是 原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于初度执行日前分散为筹备租赁且在初度 执行日后仍存续的转租赁，公司在初度执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和 条件进行再行评估，并按照新租赁准则的端正进行分类。重分类为融资租赁的，公司 将其动作一项新的融资租赁进行司帐处理。   除转租赁外，公司无需对其动作出租东谈主的租赁养息初度执行新租赁准则当年年头 留存收益及财务报表其他干系式样金额。公司自初度执行日起按照新租赁准则进行会 计处理。   公司在初度执行日执行新租赁准则未对初度执行当年年头财务报表产生影响。   （2）紧迫司帐估量变更   （1）紧迫司帐政策变更   财政部于 2021 年 12 月 30 日发布《企业司帐准则解释第 15 号》（财会[2021]35 号，以下简称“解释 15 号”），公司自 2022 年 1 月 1 日起执行其中“对于企业将固 定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副产物对外售售的司帐处 理”及“对于蚀本合同的判断”的端正。   ①对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副产 品对外售售（以下统称试运行销售）的司帐处理，解释 15 号端正应当按照《企业司帐 准则第 14 号——收入》、《企业司帐准则第 1 号——存货》等端正，对试运行销售相 关的收入和成老实别进行司帐处理，计入当期损益，不应将试运行销售干系收入抵销 干系成本后的净额冲减固定资产成本或者研发开销。试运行产出的相关产物或副产物 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 在对外售售前，恰当《企业司帐准则第 1 号——存货》端正的应当阐发为存货，恰当 其他干系企业司帐准则中相关资产阐发条件的应当阐发为干系资产。   公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号“对于企业将固定资产达到预定可使用 状态前或者研发过程中产出的产物或副产物对外售售的司帐处理”的端正，并对在首 次履行该解释的财务报表列报最早期间的期初至该解释履行日之间发生的试运行销售 进行追念养息。   本次追念养息对可比期间财务报表未产生影响。   ②对于蚀本合同的判断，解释 15 号端正“履行合同义务不可幸免会发生的成本” 为履行该合同的成本与未能履行该合同而发生的补偿或处罚两者之间的较低者。企业 履行该合同的成本包括履行合同的增量成本和与履行合同顺利干系的其他成本的分担 金额。其中，履行合同的增量成本包括顺利东谈主工、顺利材料等；与履行合同顺利干系 的其他成本的分担金额包括用于履行合同的固定资产的折旧用度分担金额等。   公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号中“对于蚀本合同的判断”的端正，对 截止解释 15 号履行日尚未履行完系数义务的合同进行追念养息，并将累计影响数养息   本次司帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日财务报表未产生影响。   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业司帐准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2022 年 11 月 30 日起执行其中“对于刊行方 分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的司帐处理”及“对于企业将以现 金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”的端正。   ①对于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的司帐处理，解 释 16 号端正对于企业按照《企业司帐准则第 37 号——金融器具列报》等端正分类为 权益器具的金融器具，干系股利开销按照税收政策干系端正在企业所得税税前扣除的， 企业应当在阐发应付股利时，阐发与股利干系的所得税影响。企业应当按照与往时产 生可供分派利润的交游或事项时所遴荐的司帐处理相一致的方式，将股利的所得税影 响计入当期损益或系数者权益式样（含其他详尽收益式样）。 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于刊行方分类为权益器具的金 融器具干系股利的所得税影响的司帐处理”的端正，对分类为权益器具的金融器具确 认应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至该解释履行日之间的，波及的所得税影响把柄该 解释进行养息；对分类为权益器具的金融器具阐发应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日之 前且干系金融器具在 2022 年 1 月 1 日尚未休止阐发的，波及的所得税影响进行追念调 整。   本次司帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日及可比期间财务报表未产生影响。   ②对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理， 解释 16 号端正企业修改以现金结算的股份支付左券中的条件和条件，使其成为以权益 结算的股份支付的，在修改日，企业应当按照所授予权益器具当日的公允价值计量以 权益结算的股份支付，将已取得的服务计入老本公积，同期休止阐发以现金结算的股 份支付在修改日已阐发的欠债，两者之间的差额计入当期损益。   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于企业将以现金结算的股份支 付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”的端正，对 2022 年 1 月 1 日至该解释施 行日之间新增的上述交游把柄该解释进行养息；对 2022 年 1 月 1 日之前发生的上述交 易进行追念养息，并将累计影响数养息 2022 年年头留存收益及财务报表其他干系式样， 对可比期间信息不予养息。   本次司帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日财务报表未产生影响。      （2）紧迫司帐估量变更   （1）紧迫司帐政策变更   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业司帐准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2023 年 1 月 1 日起执行其中“对于单项交游 产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用运转阐发豁免的司帐处理”的端正。   对于单项交游产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用运转阐发豁免的司帐处 理，解释 16 号端正对对于不是企业合并、交游发生时既不影响司帐利润也不影响应纳 万凯新材料股份有限公司                                     召募证明书 税所得额（或可抵扣蚀本）、且运转阐发的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性差 异和可抵扣暂时性相反的单项交游（包括承租东谈主在租赁期出手日运转阐发租赁欠债并 计入使用权资产的租赁交游，以及因固定资产等存在弃置义务而阐发预计欠债并计入 干系资产成本的交游等，以下简称适用本解释的单项交游），不适用《企业司帐准则 第 18 号——所得税》第十一条（二）、第十三条对于豁免运转阐发递延所得税欠债和 递延所得税资产的端正。企业对该交游因资产和欠债的运转阐发所产生的应纳税暂时 性相反和可抵扣暂时性相反，应当把柄《企业司帐准则第 18 号——所得税》等相关规 定，在交游发生时刻别阐发相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。    公司自 2023 年 1 月 1 日起执行解释 16 号中“对于单项交游产生的资产和欠债相 关的递延所得税不适用运转阐发豁免的司帐处理”的端正，对于在初度履行的财务报 表列报最早期间的期初至履行日之间发生的适用的单项交游，按照该解释的端正进行 养息。对于在初度履行该解释的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交 易而阐发的租赁欠债和使用权资产，以及阐发的弃置义务干系预计欠债和对应的干系 资产，产生应纳税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的，按照该解释和《企业司帐准则 第 18 号——所得税》的端正，将累积影响数养息财务报表列报最早期间的期初留存收 益过甚他干系财务报表式样，受紧迫影响的报表式样和金额如下：                                                  单元：元      受紧迫影响的报表式样             合并报表影响金额       母公司报表影响金额 递延所得税资产                                -               - 递延所得税欠债                                -               -    （2）紧迫司帐估量变更    （1）紧迫司帐政策变更    （2）紧迫司帐估量变更 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书 三、最近三年及一期财务报表 度司帐政策变更、实施归拢限制下的合并及公积金转增股本进行追念养息导致，2023 年度财务数据摘自经审计的财务报表，2024 年 1-3 月财务数据摘自未经审计的财务报 表。 （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                      单元：万元       式样     2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金               201,835.77       204,036.46       392,653.07        61,034.84 交游性金融资产                     -        14,240.21         2,520.26                - 繁衍金融资产                      -           958.69         1,518.63         2,344.36 应收票据                        -              20.00         50.00           117.15 应收账款               100,448.23        78,596.58        94,677.63        85,836.56 应收款项融资                 100.00           671.80          483.69           167.08 预支款项                34,411.85        33,487.12        29,519.10        32,246.72 其他应收款                6,738.93         5,594.52         6,849.86        10,048.24  其中：应收利息                    -                  -              -                -       应收股利                  -                  -              -                - 存货                 371,821.63       353,609.19       245,669.84       190,664.38 其他流动资产              27,643.88        27,785.30        54,410.87        21,256.14 流动资产统共             743,000.29       718,999.87       828,352.94       403,715.47 非流动资产： 历久股权投资               2,507.73         2,505.84         2,495.54         2,893.86 其他权益器具投资               100.00           100.00          100.00           100.00 固定资产               327,714.15       336,579.90       260,203.38       201,736.49 在建工程               152,083.15        58,738.01        64,570.73        68,475.11 使用权资产                1,082.99         1,193.39          242.39           605.98 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书      式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 无形资产                44,704.98        38,425.99        39,202.35        18,416.37 历久待摊用度               3,982.80         4,135.79         2,205.59         2,504.59 递延所得税资产              3,107.38         3,720.86         2,998.05         2,407.13 其他非流动资产             66,562.14       111,671.85         7,277.28         4,331.01 非流动资产统共            601,845.33       557,071.62       379,295.31       301,470.54      资产统共         1,344,845.62     1,276,071.49     1,207,648.25      705,186.01 流动欠债： 短期借款               340,045.07       313,238.61       369,273.38       228,013.97 繁衍金融欠债                 678.92           469.57           178.60                - 应付票据                42,037.80        44,298.09        32,550.20        18,742.16 应付账款                53,117.24        73,472.27        65,192.81        74,209.69 合同欠债                49,594.87        40,926.11        57,540.57        59,617.94 应付职工薪酬               2,405.48         4,433.38         3,353.78         2,762.37 应交税费                 4,421.71         2,268.32         7,800.12         2,173.29 其他应付款                6,892.21         6,800.49        13,437.86         5,083.32  其中：应付利息                     -                -                -               -       应付股利                   -                -                -               - 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债               4,353.16         4,186.32         5,664.32         6,168.17 流动欠债统共             563,583.57       542,641.62       559,038.90       404,012.88 非流动欠债： 历久借款                88,881.43        72,697.58        13,702.55        76,268.92 租赁欠债                   502.66           544.98                 -               - 预计欠债                         -                -        1,389.35                - 递延收益               117,952.52        89,207.10        64,377.87        43,261.49 递延所得税欠债                164.56           182.93           304.86          586.09 其他非流动欠债                      -                -                -               - 非流动欠债统共            207,501.18       162,632.59        79,774.62       120,116.49      欠债统共          771,084.75       705,274.21       638,813.52       524,129.37 系数者权益：                                                         -               - 股本                  51,509.31        51,509.31        34,339.54        25,754.54 老本公积               350,758.70       350,758.70       395,550.95       104,976.67 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书    式样         2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 减：库存股                 5,350.63                 3,779.07                       -                - 其他详尽收益                   -25.12                   2.62                        -                - 专项储备                          -                       -                       -                - 盈余公积                  7,960.11                 7,960.11               6,083.26          2,219.85 未分派利润               168,862.67            164,334.48                132,860.97         48,105.58 包摄于母公司系数 者权益统共 少数股东权益                   45.82                   11.11                        -                - 系数者权益统共             573,760.87            570,797.27                568,834.72        181,056.64 欠债和系数者权益    统共                                                                                      单元：万元          式样               2024 年 1-3 月           2023 年度             2022 年度         2021 年度 一、营业收入                            424,794.70     1,753,176.52         1,938,604.31    958,676.97 二、营业总成本                           416,708.77     1,717,830.18         1,824,850.90    914,424.39 其中：营业成本                           408,628.03     1,683,046.38         1,791,417.93    887,889.32 税金及附加                               1,076.39         3,629.33             2,365.23      1,701.09 销售用度                                1,999.76         6,975.22             6,305.40      3,644.38 管制用度                                3,316.07        13,099.21            11,539.07      9,284.35 研发用度                                1,396.31         5,981.26             4,018.25      2,733.27 财务用度                                 292.22          5,098.79             9,205.01      9,171.98  其中：利息用度                            2,305.67        10,129.15            14,098.25      9,041.64     利息收入                            1,322.20         6,999.79             4,028.75       412.42 加：其他收益                              2,705.97        12,292.09            12,093.17     11,526.28 投资收益（损失以“－”号填 列） 其中：对子营企业和合营企业的                                            -               10.30            587.41         -6.20 投资收益 公允价值变动收益（损失以                                    -1,169.23          -830.96              -984.08      2,351.38 “－”号填列） 信用减值损失（损失以“-”号填                                    -1,530.77              927.28           -308.42     -2,081.95 列） 资产减值损失（损失以“-”号填                                    -3,944.97         -7,231.88           -3,302.51       -244.52 列） 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书       式样          2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 资产处置收益（损失以“－”号                                  -          98.86      -1,171.35        -35.64 填列） 三、营业利润（蚀本以“－”号 填列） 加：营业外收入                   91.28            431.61        542.18        984.72 减：营业外开销                    2.54            195.86        309.11        128.15 四、利润总额（蚀本总额以 “－”号填列） 减：所得税用度                 1,663.21         7,714.01     21,301.30       8,350.28 五、净利润（净蚀本以“－”号 填列） （一） 按筹备持续性分类                     -              -              -             - “-”号填列）                                  -              -              -             - “-”号填列） （二） 按系数权包摄分类                     -              -              -             - 六、其他详尽收益的税后净额             -35.09             9.07              -             - 包摄于母公司系数者的其他详尽                           -27.74             2.62              -             - 收益的税后净额 包摄于少数股东的其他详尽收益                            -7.35             6.45              -             - 的税后净额 七、详尽收益总额（详尽蚀本总 额以“－”号填列） 包摄于母公司系数者的详尽收益 总额 包摄于少数股东的详尽收益总额            34.70            -16.76              -             - 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）             0.09              0.85           1.98          1.14 （二）稀释每股收益（元/股）             0.09              0.85           1.98          1.14                                                                    单元：万元       式样          2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、筹备行动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金       521,264.17      1,914,528.81   2,110,568.36    997,013.78 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书       式样         2024 年 1-3 月        2023 年度        2022 年度        2021 年度 收到的税费返还              17,830.07         84,261.72      76,428.56      27,611.61 收到其他与筹备行动相关的现金       39,875.39         79,410.28      77,797.11      29,081.28 筹备行动现金流入小计          578,969.63       2.078,200.81   2,264,794.03   1,053,706.67 购买商品、接受劳务支付的现金      570,154.03       1,984,806.19   2,023,168.26   1,029,539.64 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费               3,904.81         23,839.86      34,438.75      13,924.64 支付其他与筹备行动相关的现金       13,025.34         59,540.89      85,400.85      56,651.30 筹备行动现金流出小计          595,234.95       2,090,879.37   2,160,648.63   1,113,266.97 筹备行动产生的现金流量净额        -16,265.32        -12,678.56    104,145.40      -59,560.30 二、投资行动产生的现金流量： 收回投资收到的现金                       -      43,803.67     123,239.57     253,842.02 取得投资收益收到的现金           1,670.21         11,225.71        3,750.96         20.00 处置固定资产、无形资产和其他                                 -        1,270.80       1,430.40        456.21 历久资产收回的现金净额 处置子公司过甚他营业单元收到                                 -               -              -              - 的现金净额 收到其他与投资行动相关的现金       21,431.57           2,478.01       2,545.25      3,787.18 投资行动现金流入小计           23,101.78         58,778.19     130,966.18     258,105.40 购建固定资产、无形资产和其他 历久资产支付的现金 投资支付的现金                         -      35,851.70     145,103.67     253,700.00 取得子公司过甚他营业单元支付                                 -          11.89               -              - 的现金净额 支付其他与投资行动相关的现金                  -        2,321.29       9,482.88     11,215.47 投资行动现金流出小计           64,022.01        222,656.75     267,428.18     325,237.51 投资行动产生的现金流量净额        -40,920.23       -163,878.56    -136,462.00     -67,132.11 三、筹资行动产生的现金流量： 继承投资收到的现金                       -               -    302,060.29               - 其中：子公司继承少数股东投资                                 -               -              -              - 收到的现金 取得借款收到的现金           186,738.30        434,317.20     297,771.88     240,511.26 收到其他与筹资行动相关的现金       45,721.08        464,750.13     281,204.91      79,810.39 筹资行动现金流入小计          232,459.39        899,067.33     881,037.08     320,321.65 偿还债务支付的现金            84,943.71        352,068.40     342,141.57     153,390.00 分派股利、利润或偿付利息支付 的现金 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书       式样         2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度       2021 年度 其中：子公司支付给少数股东的                                 -              -             -              - 股利、利润 支付其他与筹资行动相关的现金       79,087.11       491,177.00     255,738.87     57,862.09 筹资行动现金流出小计          166,588.77       863,685.33     619,150.82    220,818.68 筹资行动产生的现金流量净额        65,870.62        35,381.99     261,886.27     99,502.97 四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额       10,770.87       -140,797.03    233,085.91     -28,309.27 加：期初现金及现金等价物余额      108,110.51       248,907.54      15,821.63     44,130.89 六、期末现金及现金等价物余额      118,881.38       108,110.51     248,907.54     15,821.63 万凯新材料股份有限公司                                                                                                     召募证明书                                                                                                                 单元：万元        项 目                                 包摄于母公司系数者权益                                                                                                      少数股东       系数者权益                                                       其他详尽                                            权益         统共                 股本          老本公积         减：库存股                  专项储备        盈余公积        未分派利润                                                        收益 一、上期期末余额        51,509.31   350,758.70     3,779.07     2.62            -    7,960.11   164,334.48     11.11    570,797.27 加：司帐政策变更                -            -            -         -           -           -            -          -            -  前期纰谬更正                 -            -            -         -           -           -            -          -            -  归拢限制下企业合并              -            -            -         -           -           -            -          -            -  其他                     -            -            -         -           -           -            -          -            - 二、本期期初余额        51,509.31   350,758.70     3,779.07     2.62            -    7,960.11   164,334.48     11.11    570,797.27 三、本期增减变动金额                         -            -     1,571.56    -27.74           -           -     4,528.19     34.70      2,963.59 （减少以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -            -    -27.74           -           -     4,528.19     34.70      4,535.15 （二）系数者参加和减少                         -            -     1,571.56         -           -           -            -          -    -1,571.56 老本                         -            -            -         -           -           -            -          -            - 老本                         -            -            -         -           -           -            -          -            - 益的金额 （三）利润分派                 -            -            -         -           -           -            -          -            - 万凯新材料股份有限公司                                                                                                    召募证明书        项 目                                包摄于母公司系数者权益                                                                                                     少数股东       系数者权益                                                      其他详尽                                            权益         统共                股本          老本公积         减：库存股                  专项储备        盈余公积        未分派利润                                                       收益 （四）系数者权益里面结                        -            -            -         -           -           -            -          -            - 转                        -            -            -         -           -           -            -          -            - 转留存收益                        -            -            -         -           -           -            -          -            - 收益 （五）专项储备                -            -            -         -           -           -            -          -            - （六）其他                  -            -            -         -           -           -            -          -            - 四、本期期末余额       51,509.31   350,758.70     5,350.63    -25.12           -    7,960.11   168,862.67     45.82    573,760.87   （续上表） 万凯新材料股份有限公司                                                                                                        召募证明书        项 目                                 包摄于母公司系数者权益                                                                                                         少数股东       系数者权益                                                       其他详尽                                               权益         统共                 股本          老本公积         减：库存股                  专项储备          盈余公积        未分派利润                                                        收益 一、上期期末余额        34,339.54   395,550.95            -         -             -    6,083.26   133,309.43           -   569,283.18 加：司帐政策变更                -            -            -         -             -           -             -          -             -  前期纰谬更正                 -            -            -         -             -           -             -          -             -  归拢限制下企业合并              -            -            -         -             -           -             -          -             -  其他                     -            -            -         -             -           -      -448.46           -      -448.46 二、本期期初余额        34,339.54   395,550.95            -         -             -    6,083.26   132,860.97           -   568,834.72 三、本期增减变动金额 （减少以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -            -     2.62              -           -    43,652.22      -16.76    43,638.09 （二）系数者参加和减少                         -   -27,622.48     3,779.07         -             -           -             -     27.87     -31,373.68 老本                         -            -            -         -             -           -             -          -             - 老本                         -            -            -         -             -           -             -          -             - 益的金额 （三）利润分派                 -            -            -         -             -    1,876.85    -12,178.71          -    -10,301.86 万凯新材料股份有限公司                                                                                                      召募证明书        项 目                                包摄于母公司系数者权益                                                                                                       少数股东       系数者权益                                                      其他详尽                                              权益         统共                股本          老本公积         减：库存股                  专项储备          盈余公积        未分派利润                                                       收益 （四）系数者权益里面结 转                        -            -            -         -             -           -            -          -            - 转留存收益                        -            -            -         -             -           -            -          -            - 收益 （五）专项储备                -            -            -         -             -           -            -          -            - （六）其他                  -            -            -         -             -           -            -          -            - 四、本期期末余额       51,509.31   350,758.70     3,779.07     2.62              -    7,960.11   164,334.48     11.11    570,797.27   （续上表） 万凯新材料股份有限公司                                                                                                       召募证明书        项 目                                 包摄于母公司系数者权益                                                                                                        少数股东       系数者权益                                                      其他详尽                                               权益         统共                 股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分派利润                                                       收益 一、上期期末余额        25,754.54   102,700.37           -         -             -    2,219.85    48,349.91           -   179,024.67 加：司帐政策变更                -            -           -         -             -           -             -          -            -  前期纰谬更正                 -            -           -         -             -           -             -          -            -  归拢限制下企业合并              -     2,276.30                                                      -244.33                 2,031.97  其他                     -            -           -         -             -           -             -          -            - 二、本期期初余额        25,754.54   102,700.37           -         -             -    2,219.85    48,349.91           -   179,024.67 三、本期增减变动金额（减 少以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -           -         -             -           -    95,690.84           -    95,690.84 （二）系数者参加和减少资 本                         -            -           -         -             -           -             -          -            - 老本                         -            -           -         -             -           -             -          -            - 益的金额 （三）利润分派                 -            -           -         -             -    3,863.41    -10,731.32          -    -6,867.91 万凯新材料股份有限公司                                                                                                     召募证明书        项 目                                包摄于母公司系数者权益                                                                                                      少数股东       系数者权益                                                     其他详尽                                              权益         统共                股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分派利润                                                      收益 （四）系数者权益里面结转           -            -           -         -             -           -            -          -            -                        -            -           -         -             -           -            -          -            - 转留存收益                        -            -           -         -             -           -            -          -            - 收益 （五）专项储备                -            -           -         -             -           -            -          -            - （六）其他                  -     7,666.50           -         -             -           -            -          -     7,666.50 四、本期期末余额       34,339.54   395,550.95           -         -             -    6,083.26   132,860.97          -   568,834.72   （续上表） 万凯新材料股份有限公司                                                                                                      召募证明书                                                                                                                  单元：万元        项 目                                 包摄于母公司系数者权益                                                                                                       少数股东       系数者权益                                                      其他详尽                                              权益         统共                 股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分派利润                                                       收益 一、上期期末余额        25,754.54   102,631.21           -         -             -    1,033.76     5,345.57          -    134,765.08 加：司帐政策变更                -            -           -         -             -           -            -          -             -  前期纰谬更正                 -            -           -         -             -           -            -          -             -  归拢限制下企业合并              -     2,276.30           -         -             -           -      -150.10          -      2,126.20  其他                     -            -           -         -             -           -            -          -             - 二、本期期初余额        25,754.54   102,631.21           -         -             -    1,033.76     5,345.57          -    134,765.08 三、本期增减变动金额（减                         -       69.15            -         -             -    1,186.09    43,004.34          -     44,259.59 少以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -           -         -             -           -    44,190.44          -     44,190.44 （二）系数者参加和减少资                         -       69.15            -         -             -           -            -          -        69.15 本                         -            -           -         -             -           -            -          -             - 老本                         -       69.15            -         -             -           -            -          -        69.15 的金额 （三）利润分派                 -            -           -         -             -    1,186.09    -1,186.09          -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                                                      召募证明书         项 目                                包摄于母公司系数者权益                                                                                                       少数股东       系数者权益                                                      其他详尽                                              权益         统共                 股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分派利润                                                       收益 （四）系数者权益里面结转            -            -           -         -             -           -            -          -             -                         -            -           -         -             -           -            -          -             - 留存收益                         -            -           -         -             -           -            -          -             - 益 （五）专项储备                 -            -           -         -             -           -            -          -             - （六）其他                   -            -           -         -             -           -            -          -             - 四、本期期末余额        25,754.54   104,976.67           -         -             -    2,219.85    48,105.58          -    181,056.64 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书 （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                      单元：万元      式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金               130,336.43       150,237.77       322,292.94        57,579.14 繁衍金融资产                      -              56.31        740.22          2,344.36 应收票据                        -                  -              -           16.80 应收账款                86,696.62        53,435.81        66,887.46        80,258.86 应收款项融资                 159.40           240.00          100.00           117.08 预支款项                 8,860.60        25,296.87         4,044.70         7,820.67 其他应收款               90,662.30        37,104.95        90,741.26        40,056.50  其中：应收利息                    -                  -              -                -       应收股利                  -                  -              -                - 存货                 131,109.48       112,855.81        91,668.81        92,050.51 一年内到期的非流                             -                  -              -                - 动资产 其他流动资产              22,865.19        24,971.83        54,048.81        15,536.70 流动资产统共             470,690.02       404,199.36       630,524.21       295,780.61 非流动资产：                                         - 历久股权投资             239,909.80       239,854.40       109,652.37        39,152.37 固定资产                87,081.76        89,617.36       111,103.38       119,463.80 在建工程                 2,069.57         2,488.12         1,887.54         1,195.32 使用权资产                       -                  -        242.39           605.98 无形资产                 6,382.89         6,471.10         7,491.43         7,396.94 历久待摊用度                 572.76           555.36          706.25           109.63 递延所得税资产              2,051.82         2,267.36         2,397.10         2,028.46 其他非流动资产                625.72           826.37          121.24          1,483.52 非流动资产统共            338,694.34       342,080.06       233,601.70       171,436.01      资产统共          809,384.36       746,279.42       864,125.91       467,216.63 流动欠债： 短期借款               100,933.09        69,066.67        90,368.54       119,101.42 繁衍金融欠债                  30.10           469.57          178.60                 - 应付票据                93,422.73       136,935.09       187,134.27        74,383.41 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书      式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 应付账款                71,042.93        31,449.87        78,310.63        73,208.71 合同欠债                25,667.09        20,021.58        28,984.55        42,293.43 应付职工薪酬                 997.14         2,001.22         1,828.32         1,652.00 应交税费                 2,072.05         1,181.75          523.45           473.50 其他应付款               32,582.18         5,106.76         3,845.54         4,680.95  其中：应付利息                    -                -                -                -       应付股利                  -                -                -                - 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债               1,716.86         1,568.96         2,029.22         3,915.99 流动欠债统共             348,464.18       287,813.75       393,203.12       320,079.20 非流动欠债：                                       - 历久借款                        -                -                -                - 预计欠债                        -                -         1,389.35                - 递延收益                 3,919.67         4,347.45         4,739.78         5,201.74 递延所得税欠债                     -                -          185.06           586.09 其他非流动欠债                     -                -                -                - 非流动欠债统共              3,919.67         4,347.45         6,314.19         5,787.83      欠债统共          352,383.85       292,161.20       399,517.31       325,867.03 系数者权益：                                       - 股本                  51,509.31        51,509.31        34,339.54        25,754.54 老本公积               353,260.44       353,260.44       385,608.15       102,700.37 减：库存股                5,350.63         3,779.07                -                - 其他详尽收益                      -                -                -                - 专项储备                        -                -                -                - 盈余公积                 7,960.11         7,960.11         6,083.26         2,219.85 未分派利润               49,621.27        45,167.42        38,577.65        10,674.84 系数者权益统共            457,000.51       454,118.22       464,608.60       141,349.59 欠债和系数者权益    统共 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书                                                                    单元：万元          式样       2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、营业收入               273,089.47      1,158,398.91   1,444,847.62    819,062.10 减：营业成本               263,608.84      1,129,826.25   1,385,277.05    790,600.97 税金及附加                    488.46         1,783.76       1,308.94       1,038.02 销售用度                   1,033.04         2,318.28       3,211.89       2,111.81 管制用度                   1,432.43         6,394.45       6,847.35       5,973.12 研发用度                     618.39         3,033.89       2,299.29       1,805.69 财务用度                   -1,330.60           65.96        -421.74       4,208.99  其中：利息用度                 909.32         3,849.92       5,007.34       4,281.81     利息收入                 892.13         5,888.85       3,797.09        365.69 加：其他收益                 1,005.27         6,081.42       7,388.69       8,076.62 投资收益（损失以“－”号填 列） 其中：对子营企业和合营企业的                                  -              -              -             - 投资收益 以摊余成本计量的金融资产休止                                  -              -              -             - 阐发收益 净敞口套期收益（损失以“－”                                  -              -              -             - 号填列） 公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 信用减值损失（损失以“-”号填                         -946.36         1,299.41         803.80      -1,907.98 列） 资产减值损失（损失以“-”号填                        -3,192.01        -4,264.57      -2,179.95       -244.52 列） 资产处置收益（损失以“－”号                                  -          9.50          -24.73        -35.64 填列） 二、营业利润（蚀本以“－”号 填列） 加：营业外收入                    6.88           291.27         485.92        933.06 减：营业外开销                    2.04           186.75         226.92        127.91 三、利润总额（蚀本总额以 “－”号填列） 减：所得税用度                1,155.53         3,864.46      11,479.50       3,345.59 四、净利润（净蚀本以“－”号 填列） （一）持续筹备净利润（净蚀本 以“-”号填列） （二）休止筹备净利润（净蚀本                                  -              -              -             - 以“-”号填列） 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书       式样         2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 五、其他详尽收益的税后净额                   -              -              -             - 六、详尽收益总额（详尽蚀本总 额以“－”号填列）                                                                   单元：万元       式样         2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、筹备行动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金      292,775.96      1,254,978.65   1,559,537.52    827,660.61 收到的税费返还              16,937.56        71,758.80      61,457.47      27,585.35 收到其他与筹备行动相关的现金        7,513.82        36,951.97      42,978.06      20,756.16 筹备行动现金流入小计          317,227.34      1,363,689.41   1,663,973.05    876,002.12 购买商品、接受劳务支付的现金      356,619.26      1,398,693.34   1,381,627.52    787,779.09 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费               1,988.00        11,264.71      23,704.24       9,262.74 支付其他与筹备行动相关的现金       11,938.36        35,624.94      67,198.32      53,292.04 筹备行动现金流出小计          373,889.70      1,455,457.50   1,482,602.17    859,274.13 筹备行动产生的现金流量净额        -56,662.36       -91,768.08    181,370.88      16,727.99 二、投资行动产生的现金流量： 收回投资收到的现金                       -     20,303.67      40,434.51     248,340.60 取得投资收益收到的现金             790.23         6,082.64        3,297.42             - 处置固定资产、无形资产和其他                                 -         64.35        1,229.16       456.21 历久资产收回的现金净额 处置子公司过甚他营业单元收到                                 -              -              -             - 的现金净额 收到其他与投资行动相关的现金       73,382.07       271,833.51     190,299.29     114,302.32 投资行动现金流入小计           74,172.30       298,284.18     235,260.38     363,099.13 购建固定资产、无形资产和其他 历久资产支付的现金 投资支付的现金                  55.40        35,111.18     130,803.67     253,200.00 取得子公司过甚他营业单元支付                                 -     95,254.25               -             - 的现金净额 支付其他与投资行动相关的现金       75,539.62       218,779.72     245,916.00     118,798.62 投资行动现金流出小计           76,499.43       355,144.03     401,364.39     385,225.09 投资行动产生的现金流量净额         -2,327.13       -56,859.86    -166,104.01    -22,125.96 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书       式样         2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度       2021 年度 三、筹资行动产生的现金流量： 继承投资收到的现金                       -              -    294,060.29             - 取得借款收到的现金            69,881.30       219,749.20     183,771.88    159,859.80 收到其他与筹资行动相关的现金       38,533.01       205,992.53      86,946.06     23,077.27 筹资行动现金流入小计          108,414.32       425,741.73     564,778.23    182,937.07 偿还债务支付的现金            38,127.67       221,405.40     213,040.27    144,552.52 分派股利、利润或偿付利息支付 的现金 支付其他与筹资行动相关的现金       19,721.56       170,232.71     173,550.35     56,338.88 筹资行动现金流出小计           58,659.82       405,678.31     398,481.93    205,378.51 筹资行动产生的现金流量净额        49,754.50        20,063.42     166,296.29    -22,441.44 四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额        -7,615.88      -128,578.72    184,802.91    -28,956.35 加：期初现金及现金等价物余额       68,865.11       197,443.84      12,640.93     41,597.28 六、期末现金及现金等价物余额       61,249.24        68,865.11     197,443.84     12,640.93 万凯新材料股份有限公司                                                                                           召募证明书                                                                                                       单元：万元        项 目                                                                                            系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股        其他详尽收益      专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                         统共 一、上期期末余额        51,509.31   353,260.44     3,779.07           -          -    7,960.11    45,167.42    454,118.22 加：司帐政策变更                -            -            -           -          -           -            -             -  前期纰谬更正                 -            -            -           -          -           -            -             -  其他                     -            -            -           -          -           -            -             - 二、本期期初余额        51,509.31   353,260.44     3,779.07           -          -    7,960.11    45,167.42    454,118.22 三、本期增减变动金额（减少                         -            -     1,571.56           -          -           -     4,453.85      2,882.29 以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -            -           -          -           -     4,453.85      4,453.85 （二）系数者参加和减少老本           -            -     1,571.56           -          -           -            -     -1,571.56                         -            -            -           -          -           -            -             - 老本                         -            -            -           -          -           -            -             - 的金额 （三）利润分派                 -            -            -           -          -           -            -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                                           召募证明书         项 目                                                                                           系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股        其他详尽收益      专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                         统共 （四）系数者权益里面结转            -            -            -           -          -           -            -             -                         -            -            -           -          -           -            -             - 留存收益                         -            -            -           -          -           -            -             - 益 （五）专项储备                 -            -            -           -          -           -            -             - （六）其他                   -            -            -           -          -           -            -             - 四、本期期末余额        51,509.31   353,260.44     5,350.63           -          -    7,960.11    49,621.27    457,000.51   （续上表）         项 目                                                                                           系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股        其他详尽收益      专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                         统共 一、上期期末余额        34,339.54   385,608.15            -           -          -    6,083.26    38,577.65    464,608.60 万凯新材料股份有限公司                                                                                          召募证明书        项 目                                                                                           系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股        其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                        统共 加：司帐政策变更                -            -            -         -          -           -             -             -  前期纰谬更正                 -            -            -         -          -           -             -             -  其他                     -            -            -         -          -           -             -             - 二、本期期初余额        34,339.54   385,608.15            -         -          -    6,083.26    38,577.65     464,608.60 三、本期增减变动金额（减少 以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -            -         -          -           -    18,768.49      18,768.49 （二）系数者参加和减少老本           -   -15,177.94     3,779.07         -          -           -             -    -18,957.00                         -            -            -         -          -           -             -             - 老本                         -            -            -         -          -           -             -             - 的金额 （三）利润分派                 -            -            -         -          -    1,876.85    -12,178.71    -10,301.86 （四）系数者权益里面结转    17,169.77   -17,169.77            -         -          -           -             -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                                         召募证明书         项 目                                                                                         系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股        其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                       统共                         -            -            -         -          -           -            -             - 留存收益                         -            -            -         -          -           -            -             - 益 （五）专项储备                 -            -            -         -          -           -            -             - （六）其他                   -            -            -         -          -           -            -             - 四、本期期末余额        51,509.31   353,260.44     3,779.07         -          -    7,960.11    45,167.42    454,118.22   （续上表）         项 目                                                                                         系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股        其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                       统共 一、上期期末余额        25,754.54   102,700.37            -         -          -    2,219.85    10,674.84    141,349.59 加：司帐政策变更                -            -            -         -          -           -            -             -  前期纰谬更正                 -            -            -         -          -           -            -             -  其他                                  -            -         -          -           -            -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                                         召募证明书        项 目                                                                                          系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                       统共 二、本期期初余额        25,754.54   102,700.37           -         -          -    2,219.85    10,674.84     141,349.59 三、本期增减变动金额（减少 以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -           -         -          -           -    38,634.13      38,634.13 （二）系数者参加和减少老本    8,585.00   282,907.78           -         -          -           -             -    291,492.78                         -            -           -         -          -           -             -             - 老本                         -            -           -         -          -           -             -             - 的金额 （三）利润分派                 -            -           -         -          -    3,863.41    -10,731.32     -6,867.91 （四）系数者权益里面结转            -            -           -         -          -           -             -             -                         -            -           -         -          -           -             -             - 留存收益 万凯新材料股份有限公司                                                                                        召募证明书         项 目                                                                                        系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                      统共 益 （五）专项储备                 -            -           -         -          -           -            -             - （六）其他                   -            -           -         -          -           -            -             - 四、本期期末余额        34,339.54   385,608.15           -         -          -    6,083.26    38,577.65    464,608.60     （续上表）          式样                                                                                        系数者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                      统共 一、上期期末余额        25,754.54   102,631.21           -         -          -    1,033.76    -2,968.59    126,450.92 加：司帐政策变更                -            -           -         -          -           -            -             -  前期纰谬更正                 -            -           -         -          -           -            -             -  其他                     -            -           -         -          -           -            -             - 二、本期期初余额        25,754.54   102,631.21           -         -          -    1,033.76     2,968.59    126,450.92 三、本期增减变动金额（减少                         -        69.15           -         -          -    1,186.09    13,643.42     14,898.67 以“-”号填列） （一）详尽收益总额               -            -           -         -          -           -    14,829.52     14,829.52 万凯新材料股份有限公司                                                                                   召募证明书          式样                                                                                   系数者权益                 股本       老本公积       减：库存股       其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                 统共 （二）系数者参加和减少老本        -     69.15            -         -          -           -            -      69.15                      -          -           -         -          -           -            -           - 老本                      -     69.15            -         -          -           -            -      69.15 的金额 （三）利润分派              -          -           -         -          -    1,186.09    -1,186.09           - （四）系数者权益里面结转         -          -           -         -          -           -            -           -                      -          -           -         -          -           -            -           - 留存收益                      -          -           -         -          -           -            -           - 益 （五）专项储备              -          -           -         -          -           -            -           - 万凯新材料股份有限公司                                                                                      召募证明书          式样                                                                                      系数者权益               股本          老本公积         减：库存股       其他详尽收益    专项储备       盈余公积        未分派利润                                                                                                    统共 （六）其他                 -            -           -         -          -           -            -             - 四、本期期末余额      25,754.54   102,700.37           -         -          -    2,219.85    10,674.84    141,349.59 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书 四、合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围过甚变化情况 （一）合并财务报表的编制基础      合并财务报表的合并范围以限制为基础详情。限制是指本公司领有对被投资方的 权力，通过参与被投资方的干系行动而享有可变答复，而况有智商运用对被投资方的 权力影响该答复金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控 制的主体（含企业、被投资单元中可分割的部分、结构化主体等）。      本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，把柄其他相关尊府，编制合并报表。 本公司编制合并财务报表，将通盘企业集团视为一个司帐主体，依据干系企业司帐准 则的详情、计量和列报要求，按照拯救的司帐政策，反应本公司举座财务景况、筹备 效果和现金流量。      合并财务报表时抵销本公司与各子公司、各子公司彼此之间发生的里面交游和往 来对合并资产欠债表、合并利润表、合并现金流量表、合并系数者权益变动表的影响。      本期本公司处置子公司，则该子公司期初至处置日的收入、用度、利润纳入合并 利润表；该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。 （二）合并财务报表范围      截止 2024 年 3 月 31 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况具体如下：                                   持股比例（%） 序号     子公司称呼    级次    业务性质                          取得方式                                   顺利       辗转 万凯新材料股份有限公司                                                召募证明书                                         持股比例（%） 序号      子公司称呼      级次    业务性质                             取得方式                                         顺利       辗转 （三）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况证明 执行限制的企业，最终执行限制东谈主为沈志刚先生，组成归拢限制下企业合并，故自取 得浙涪科技股权月份的月初，将其纳入合并财务报表范围。 际限制的企业，最终执行限制东谈主为沈志刚先生，组成归拢限制下企业合并，故自取得 正达凯股权月份的月初，将其纳入合并财务报表范围。 万凯持股 100%，截止 2023 年 9 月 30 日，执行已出资 100 万元东谈主民币。公司领有对其 的骨子限制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 本为 292 万好意思元，由万凯新材母公司持股 100%，截止 2023 年 9 月 30 日，执行已出资 务报表范围。 万凯持股 100%，截止 2023 年 9 月 30 日，执行尚未出资。公司领有对其的骨子限制权， 故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书 该公司于 2023 年 11 月 22 日完成确立登记，注册老本为 4,500.00 万好意思元，由重庆万凯 出资 2,925 万好意思元，占注册老本的 65%，为该公司的第一大股东，领有对其的骨子控 制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 让合同》，以 11.00 万好意思元受让 MIMOSA 股东持有的 MIMOSA 公司 55%股权。公司 已于 2023 年 11 月 10 日支付前述股权转让款，MIMOSA 于 2023 年 11 月 24 日办妥变 更登记手续，公司在 2023 年 11 月末已领有 MIMOSA 的骨子限制权。为便于核算，将 注册老本为东谈主民币 5,000 万元，由万凯新材出资 5,000 万元，占其注册老本的 100%， 领有对其的骨子限制权，故自凯普奇成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 纳入合并财务报表范围。 五、最近三年及一期的主要财务贪图及非频繁性损益明细表 （一）主要财务贪图    刊行东谈主讲演期内主要财务贪图如下表所示：      财务贪图 流动比率（倍）                   1.32            1.32           1.48           1.00 速动比率（倍）                   0.66            0.67           1.04           0.53 资产欠债率（合并）               57.34%          55.27%        52.90%         74.32% 资产欠债率（母公司）              43.54%          39.15%        46.23%         69.76% 万凯新材料股份有限公司                                                            召募证明书      财务贪图 包摄于母公司系数者的每股 净资产（元）   注：上述各贪图诡计公式如下：   ①流动比率=流动资产/流动欠债   ②速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债   ③资产欠债率=欠债统共/资产统共   ④包摄于母公司系数者的每股净资产＝期末包摄于母公司系数者权益/期末股本总额        式样         2024 年 1-3 月        2023 年度         2022 年度         2021 年度 应收账款盘活率（次）                    4.75           20.24           21.48           15.13 存货盘活率（次）                      1.13             5.62            8.21           5.65 息税折旧摊销前利润（万元）          16,343.51          89,148.01      155,193.39      77,585.70 包摄于母公司系数者的净利润 （万元） 包摄于母公司系数者扣除非经 常性损益后的净利润（万元） 利息保障倍数（倍）                     3.70             6.07            9.28           6.80 每股筹备行动现金净流量                            -0.32              -0.25            3.03          -2.31 （元） 每股净现金流量（元）                    0.21            -2.73            6.79          -1.10   注 1：上述各贪图诡计公式如下：   ①应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值   ②存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值   ③息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务用度的利息开销+固定资产折旧+投资性房地产折 旧+无形资产摊销+历久待摊用度摊销   ④利息保障倍数=（利润总额+利息开销）/利息开销   ⑤每股筹备行动的现金净流量=筹备行动产生的现金流量净额/期末总股本   ⑥每股净现金流量=现金及现金等价物净加多额/期末总股本   注 2：2024 年 1-3 月财务贪图未年化诡计。 （二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益   公司按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息线路编报功令第 9 号——净资产 收益率和每股收益的诡计及线路（2010 年改造）》（中国证券监督管制委员会公告 〔2010〕2 号）、《公开刊行证券的公司信息线路解释性公告第 1 号——非频繁性损 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书 益（2023 年改造）》（中国证券监督管制委员会公告〔2023〕65 号）要求诡计的净资 产收益率和每股收益如下：          式样         2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 扣 除 非 基本每股收益（元/股）            0.09             0.85          1.98         1.14 经 常 损 益前    稀释每股收益（元/股）            0.09             0.85          1.98         1.14 扣除非频繁损益前加权平均净资产 收益率 扣 除 非 基本每股收益（元/股）            0.04             0.54          1.92         0.97 经 常 损 益后    稀释每股收益（元/股）            0.04             0.54          1.92         0.97 扣除非频繁损益后加权平均净资产 收益率 （三）公司最近三年及一期非频繁性损益明细表   把柄中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息线路解释性公告第 1 号——非 频繁性损益（2023 年改造）》（中国证券监督管制委员会公告〔2023〕65 号）的端正， 公司最近三年及一期非频繁性损益明细如下表所示：                                                                    单元：万元          式样         2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 非流动资产处置损益                          -        98.86      -1,171.35        -35.64 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切干系，按照国度拯救法式          2,302.73        10,097.89     10,162.96      9,061.98 定额或定量享受的政府补助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取                                    -             -             -             - 的资金占用费 寄托他东谈主投资或管制资产的损益                     -             -             -             - 债务重组损益                             -             -             -      1,184.90 归拢限制下企业合并产生的子公司                                    -       -161.20       -204.13        -94.23 期初至合并日确当期净损益 除同公司正常筹备业务干系的灵验 套期保值业务外，持有交游性金融 资产、繁衍金融资产、交游性金融 欠债、繁衍金融欠债产生的公允价 值变动损益，以及处置交游性金融 资产、繁衍金融资产、交游性金融 欠债、繁衍金融欠债和其他债权投 资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入 和开销 其他恰当非频繁性损益界说的损益                    -             -             -        -69.15 万凯新材料股份有限公司                                                                              召募证明书           式样                     2024 年 1-3 月         2023 年度           2022 年度          2021 年度 式样 非频繁性损益总额                              3,220.04              19,948.10        3,702.23         8,583.80 减：所得税影响数（所得税用度减 少以“-”暴露） 非频繁性损益净额                              2,457.98              16,104.64        2,811.62         6,769.18 其中：包摄于母公司股东的非频繁 性损益    包摄于少数股东的非频繁性                                                 -                   -               -                - 损益 扣除非频繁性损益后包摄于母公司 股东的净利润 六、财务景况分析      本公司管制层对公司的财务景况、盈利智商、现金流量等作了简明的分析。本公 司董事会提请投资者把稳，以下运筹帷幄与分析应结合本公司经审计的财务讲演和本召募 证明书线路的其它信息一并阅读。      如无稀奇证明，本节援用的 2021 年度和 2022 年度财务数据与各年度经审计的财 务报表的相反系公司 2023 年度实施归拢限制下的合并、司帐政策变更及公积金转增股 本进行追念养息导致，2023 年度财务数据摘自经审计的财务报表，2024 年 1-3 月财务 数据摘自未经审计的财务报表。 （一）资产结构与资产质地分析      截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司资产组成情况如下：                                                                                         单元：万元、%   式样              金额          占比         金额              占比          金额          占比          金额      占比 流动资产        743,000.29   55.25     718,999.87       56.34      828,352.94   68.59 403,715.47    57.25 非流动资产       601,845.33   44.75     557,071.62       43.66      379,295.31   31.41 301,470.54    42.75 资产统共       1,344,845.62 100.00 1,276,071.49 100.00 1,207,648.25 100.00 705,186.01 100.00 万凯新材料股份有限公司                                                                        召募证明书 除公司产能加多导致事迹增长等因素外，主要系公司于 2022 年 3 月在深圳证券交游所 创业板上市召募资金到位所致。 资产总额较 2023 年末加多 68,774.13 万元，公司资产总额跟着事迹边界扩大保持巩固 增长态势。      从资产结构来看，公司流动资产占资产总额比重高于非流动资产。截止 2021 年末、 除因公司事迹边界大幅增长外，主要系公司于 2022 年 3 月在深圳证券交游所创业板上 市召募资金到位后货币资金加多所致。      讲演期各期末，公司流动资产的具体组成如下：                                                                                单元：万元、%      式样              金额         占比         金额         占比           金额         占比      金额         占比 货币资金       201,835.77    27.16 204,036.46      28.38     392,653.07   47.40 61,034.84     15.12 交游性金融资                     -        -    14,240.21       1.99     2,520.26    0.30          -        - 产 繁衍金融资产              -        -      958.69        0.13     1,518.63    0.18   2,344.36     0.58 应收票据                -        -       20.00        0.00        50.00    0.01    117.15      0.03 应收账款       100,448.23    13.52    78,596.58    10.93      94,677.63   11.43 85,836.56     21.26 应收款项融资        100.00      0.01      671.80        0.09       483.69    0.06    167.08      0.04 预支款项        34,411.85     4.63    33,487.12       4.66    29,519.10    3.56 32,246.72      7.99 其他应收款        6,738.93     0.91     5,594.52       0.78     6,849.86    0.83 10,048.24      2.49 存货         371,821.63    50.04 353,609.19      49.18     245,669.84   29.66 190,664.38    47.23 其他流动资产      27,643.88     3.72    27,785.30       3.86    54,410.87    6.57 21,256.14      5.27 流动资产统共     743,000.29   100.00 718,999.87     100.00     828,352.94 100.00 403,715.47    100.00      截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司流动资产总额分别 为 403,715.47 万元、828,352.94 万元、718,999.87 万元及 743,000.29 万元。2022 年末， 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书 公司流动资产边界较高主要系因公司于 2022 年 3 月在深圳证券交游所创业板上市召募 资金到位导致货币资金边界较大。公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预支款 项、存货过甚他流动资产组成。截止讲演期各期末，前述科目统共占流动资产的比例 分别为 96.86%、98.62%、97.01%及 99.08%。    （1）货币资金    讲演期各期末，公司货币资金的组成情况如下：                                                                    单元：万元    式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 银行入款             107,650.99        97,456.18       245,036.95        14,375.30 其他货币资金            94,184.78       106,580.28       147,616.12        46,659.54    统共            201,835.77       204,036.46       392,653.07        61,034.84    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司货币资金账面价值 分别为 61,034.84 万元、392,653.07 万元、204,036.46 万元及 201,835.77 万元，占流动 资产的比例分别为 15.12%、47.40%、28.38%及 27.16%，其中，公司其他货币资金主 要为开具银行承兑汇票、信用证及期货交游而质押的保证金。    截止 2022 年末，公司货币资金较 2021 年末加多 331,618.23 万元，同比增长 易所创业板上市召募资金到位，并把柄上市时募投式样进程缓缓实施所致。截止 2023 年末，公司货币资金较 2022 年末减少 188,616.61 万元，主要系公司重庆万凯三期 60 万吨式样投产存货储备及正达凯 MEG 一期 60 万吨式样开发的支付现金加多所致。    （2）交游性金融资产    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司交游性金融资产金 额分别为 0.00 万元、2,520.26 万元、14,240.21 万元及 0.00 万元，占流动资产的比例分 别为 0.00%及 0.30%、1.98%及 0.00%，占比较小。截止 2022 年末及 2023 年末，公司 交游性金融资产为公司为提高资金使用效劳所持有的结构性入款等答理产物。    （3）繁衍金融资产及欠债    刊行东谈主主要原材料 PTA 和 MEG 为国表里商品交游所活跃的巨额商品交游品种， 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书 价钱受原油等各式因素的影响波动较大。为了减少原材料采购价钱波动的不利影响， 锁定销售订单可预期毛利，理会公司筹备利润，刊行东谈主通过以套期保值为目的的商品 期货交游，限制原材料采购价钱波动风险，保障公司业务巩固发展。公司已制定且严 格执行《商品期货套期保值业务管制轨制》对商品期货交游风险进行管控。   为应酬原材料价钱下落的风险，刊行东谈主与部分原材料供应商商定了延迟订价条件， 即在采购合同坚韧时先按阛阓价钱详情采购暂订价，同期商定在后续时点，参考期货 合约价钱详情最肃除算价钱。合同坚韧后，两边按暂订价支付货款并完成货品录用， 后续待详情最肃除算价钱后，按照暂订价与最肃除算价钱的差额支付给对方。刊行东谈主 把柄干系司帐准则及《监管功令适用指引——司帐类第 1 号》的端正，将该条件认定 为镶嵌式金融繁衍器具，在原材料限制权转霎时按市价入库，在上述合同在最终订价 前，把柄合同标的原材料的公允价值与入库成本的差额，阐发公允价值变动损益，并 相应阐发繁衍金融资产或繁衍金融欠债；最终订价时，最肃除算价与入库价的差额确 觉得投资收益。   此外，为顾惜汇率大幅波动对公司成本限制和筹备事迹形成的不利影响，刊行东谈主 在保证日常营运资金需求的情况下，与银行等金融机构开展远期结售汇业务，该业务 均所以锁定成本、规避和顾惜汇率风险为目的，不会对公司主营业务产生影响。   基于上述期货交游、延迟订价合约及远期外汇合约的安排，讲演期各期末，公司 繁衍金融资产及繁衍金融欠债的具体情况如下：                                                                   单元：万元   式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 繁衍金融资产                   -           958.69         1,518.63         2,344.36 繁衍金融欠债              678.92           469.57           178.60                - 期货交游及延迟订价合约形成，繁衍金融欠债为期货交游形成；2023 年末，公司繁衍 金融资产系期货交游及远期结售汇形成，繁衍金融欠债为远期结售汇形成；2024 年 3 月末，公司繁衍金融欠债为期货交游及远期结售汇形成。   （4）应收账款 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书    讲演期各期末，公司应收账款情况如下：                                                                      单元：万元     式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 应收账款账面余额           105,734.99        82,733.25        99,717.87        90,410.01 减：坏账准备               5,286.77         4,136.67         5,040.25         4,573.44 应收账款账面价值           100,448.23        78,596.58        94,677.63        85,836.56 当期营业收入             424,794.70      1,753,176.52     1,938,604.31      958,676.97 应收账款账面价值 占营业收入的比重    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司的应收账款账面价 值分别为 85,836.56 万元、94,677.63 万元、78,596.58 万元及 100,448.23 万元，占流动 资产的比例分别为 21.26%、11.43%、10.93%及 13.52%。讲演期内，刊行东谈主应收账款 账面价值占营业收入比例分别为 8.95%、4.88%、4.48%及 23.65%。    截止 2022 年末，公司应收账款原值较 2021 年末增长 10.30%，应收账款账面价值 较 2021 年末增长 10.30%，主要系因境内需求普及，公司业务边界快速膨胀，营业收 入大幅增长所致。同期由于境内客户信用期较短，一般不高出 30 天，故应收账款增幅 远小于同期营业收入增幅。    截止 2023 年末，公司应收账款原值较 2022 年末减少 17.04%，应收账款账面价值 较 2022 年末减少 16.99%，主要系因公司账期相对较长的外售销售收入减少引起公司 应收账款减少。    截止 2024 年 3 月末，公司应收账款原值较 2023 年末加多 27.80%，应收账款账面 价值较 2023 年末加多 27.80%，主要系主营业务收入加多，其中波及信用期客户收入 加多导致应收账款加多。    截止讲演期各期末，公司应收账款的分类情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                            召募证明书   ①2024 年 3 月末                                                                        单元：万元    式样               账面余额                           坏账准备                                    比例                                  账面价值                  金额                          金额           计提比例（%）                                   （%） 按单项计提坏账准备                               -         -             -           -             - 的应收账款 按组统共提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合          105,734.99        100.00      5,286.77        5.00    100,448.23    统共            105,734.99        100.00      5,286.77        5.00    100,448.23   ②2023 年末                                                                        单元：万元    式样               账面余额                           坏账准备                                    比例                                  账面价值                  金额                          金额           计提比例（%）                                   （%） 按单项计提坏账准备                               -         -             -           -             - 的应收账款 按组统共提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合           82,733.25        100.00      4,136.67        5.00     78,596.58    统共             82,733.25        100.00      4,136.67        5.00     78,596.58   ③2022 年末                                                                        单元：万元    账龄               账面余额                           坏账准备                                                                        账面价值                  金额           比例（%）          金额           计提比例（%） 按单项计提坏账准备 的应收账款 按组统共提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合          99,660.71          99.94      4,983.08         5.00    94,677.63    统共            99,717.87         100.00      5,040.25         5.05    94,677.63 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书     ④2021 年末                                                                             单元：万元         账龄          账面余额                            坏账准备                                                                             账面价值                金额           比例（%）             金额           计提比例（%） 按单项计提坏账准备 的应收账款 按组统共提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合        90,354.28           99.94        4,517.71             5.00    85,836.56         统共     90,410.01          100.00        4,573.44             5.06    85,836.56     公司讲演期内的应收账款主要为按组统共提坏账准备的应收账款。按单项计提坏 账准备的应收账款为对 RASH TRADING LTD 及潍坊汇润丰化工科技有限公司的应收 账款，由于账期相对较长且公司多轮催收后无进一步回款，故预期无法收回 RASH TRADING LTD 及潍坊汇润丰化工科技有限公司的应收账款。截止讲演期末，公司均 为按账龄组统共提坏账准备的应收账款。     讲演期各期末，公司应收账款的账龄及坏账准备计提情况如下：                                                                             单元：万元         账龄                     账面余额                        占比                    坏账准备         统共                  105,734.99                100.00%                5,286.77 万凯新材料股份有限公司                                                 召募证明书          账龄                    账面余额                  占比               坏账准备          统共            82,733.25              100.00%        4,136.66          账龄                    账面余额                  占比               坏账准备          统共            99,717.87              100.00%        5,040.25          账龄                    账面余额                  占比               坏账准备          统共            90,410.01              100.00%        4,573.44    注：此处包含按单项计提坏账准备的应收账款统计。     截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司 1 年以内应收账款 占各期末应收账款账面余额的比例均高出 99%，公司应收账款举座账龄较短，不存在 账龄较长的大额应收账款。2024 年 3 月末，公司 1 年以上的应收账款余额为 0.34 万元， 占营业收入的比重较低，对公司财务景况及筹备效果影响较小。 万凯新材料股份有限公司                                                                        召募证明书    讲演期内，公司境表里客户的信用政策如下：    式样                        境内客户                                          境外客户               分娩商：对部分集团客户授予 5-30 天                           分娩商：对部分集团客户授予不高出               的信用期，其余客户遴荐现金现货的方                              120 天的信用期，其余客户遴荐现金现  信用政策         式进行结算                                          货的方式进行结算               贸易商：全部遴荐现金现货的方式进行                              贸易商：见票据付款或信用证付款后再               结算                                             转移货权    公司对于内销客户的信用期较短，一般不会高出 30 天；外售客户除好吃可乐集团、 达能集团、雀巢集团等客户外，基本要求款到发货，对于赊销客户，把柄集团客户下 不同地区的客商会提供不同的信用期，一般不高出 120 天。讲演期内，公司给予单一 客户的信用期相对比较理会，莫得大幅普及信用期的情况。公司对境表里客户的信用 政策一贯执行，不存在放宽信用政策提前阐发收入的情形。    截止 2024 年 4 月 30 日，讲演期各期末公司应收账款期后回款情况如下：                                                                                     单元：万元                                                    期后回款金额（截止        时间                   期末余额                                                回款比例    截止 2024 年 4 月 30 日，讲演期各期应收账款期后回款比例分别为 99.94%、    讲演期内，公司所计提、转回的坏账准备金额如下表所示：                                                                                     单元：万元     式样              2024 年 1-3 月           2023 年度             2022 年度            2021 年度 当期计提                       1,150.10                -846.41            466.80          2,405.46 当期转回                               -                     -                  -                - 万凯新材料股份有限公司                                                                召募证明书   讲演期内，公司不存在转回的应收账款坏账准备。2021 年度计提的坏账准备高于 其他讲演期，主要原因系 2021 年公司境外售售大幅加多，由于境外售售多遴荐远期信 用证、账期较长，境外应收账款大幅加多。2023 年度，由于公司境外售售收入减少导 致境外应收账款减少，因此 2023 年度当期计提的坏账准备为负。2024 年 1-3 月，由于 主营业务收入加多，其中波及信用期客户收入加多导致应收账款加多，因此当期计提 的坏账准备提高。   综上，讲演期内公司不存在转回的应收账款坏账准备，各期计提金额对筹备事迹 举座不存在重要影响。   讲演期各期末，公司与同行业可比上市公司详尽坏账计提比例情况如下：   公司简称      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日   华润材料                未线路                 0.11%             0.03%            0.02%    三房巷                未线路                 1.53%             1.49%            2.26%    平均值                未线路              0.82%                0.76%            1.14%   万凯新材                5.29%               5.00%             5.05%            5.06%   注 1：详尽议论刊行东谈主行业分类、主营业务类型及组成、数据可得性及可比性，录取 A 股上市 公司华润材料（301090.SZ）及三房巷（600370.SH）动作财务景况与筹备效果分析的可比公司，下 同。   讲演期各期末，公司与同行业可比上市公司应收账款账龄组合的坏账准备计提比 例对比情况如下：  公司简称    6 个月以内    7-12 个月    1-2 年       2-3 年     3-4 年       4-5 年      5 年以上  华润材料         0%        5%       20%          50%     100%          100%     100%  三房巷          6%        6%       10%          50%     100%          100%     100%  平均值         3%       5.5%       15%          50%     100%          100%     100%  万凯新材         5%        5%       10%          30%      50%           80%     100%   公司 2 年以内应收账款坏账准备计提比例处于可比公司的区间内，具有合感性。 公司 2-5 年应收账款坏账准备计提比例低于行业可比公司，主要系公司全部按组统共 提坏账准备的应收账款均按照账龄组统共提坏账准备，袒护范围全、无例外情形，而 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书 部分可比公司对关联方组合不计提坏账准备；且讲演期各期末，公司 2-5 年应收账款 占各期末应收账款账面余额的比例分别为 0.06%、0.06%及 0.00%，占等到金额极低， 对公司财务景况的影响极小。公司 5 年以上应收账款坏账准备计提比例与可比公司一 致。      ①讲演期内，公司前五名应收账款方期末应收账款余额及销售收入具体情况如下 表所示：                                                                      单元：万元、%                              销售收入                            应收账款 序号         客户称呼                                                      占应收账款余额                        销售金额                占比           账面余额                                                                       统共数的比例      M/S.VARUN      BEVERAGES LTD      NOBLE NEW      MATERIALS      PRECEPT GLOBAL      PTE LTD           统共             62,348.19              14.68    43,732.98       41.23      NOBLE NEW      MATERIALS      Engee PET      Manufacturing      Company Nigeria      Limited           统共            302,979.29              17.28    32,672.87       39.48      Engee PET      Manufacturing      Company Nigeria      Limited 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书                                     销售收入                           应收账款 序号         客户称呼                                                            占应收账款余额                              销售金额                占比           账面余额                                                                             统共数的比例      Czarnikow Group      Limited            统共                 296,283.80              15.28    49,553.85       49.70      Czarnikow Group      Limited      Engee PET      Manufacturing      Company Nigeria      Limited      Tricon Dry Chemicals,      LLC           统共                  158,660.13              16.56    54,588.34       60.37      讲演期各期末，公司应收账款前五名客户占应收账款总额比例分别为 60.37%、 好，已与公司建立了理会的合作关系，款项回收风险较小。      ②讲演期内，公司销售收入前五名客户销售收入与期末应收账款余额具体情况如 下表所示：                                                                            单元：万元、%                                     销售收入                            应收账款 序号         客户称呼                                                            占应收账款余额                              销售金额                占比           账面余额                                                                            统共数的比例           统共                   107,668.44             25.35    24,343.66        22.95 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书                              销售收入                           应收账款 序号         客户称呼                                                     占应收账款余额                        销售金额               占比           账面余额                                                                     统共数的比例           统共            410,634.42             23.42    23,331.58       28.19      Czarnikow Group      Limited            统共           524,358.96             27.04    23,715.00       23.79      Czarnikow Group      Limited           统共            207,279.34             21.62    27,863.06       30.82      讲演期各期，公司销售收入前五名客户对应的应收账款余额占比为 30.82%、 同期，公司主要应收账款方也均为公司主要客户。      综上，公司讲演期内主要应收账款方与主要客户不存在重要不一致情形，二者具 有匹配性。      （5）预支款项      讲演期各期末，公司预支款项具体情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                                              召募证明书                                                                                      单元：万元、%    式样               金额         占比          金额         占比         金额          占比           金额       占比    统共        34,411.85    100.00    33,487.12   100.00    29,519.10     100.00 32,246.72     100.00     公司预支款项主要为预支原材料采购货款。截止 2021 年末、2022 年末、2023 年 末及 2024 年 3 月末，公司预支款项账面价值分别为 32,246.72 万元、29,519.10 万元、 未结算预支款项的情形。     （6）其他应收款     公司的其他应收款由出口退税、保证金及应收暂付款组成。截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司其他应收款账面价值分别为 10,048.24 万元、     （7）存货     讲演期内各期末，公司存货具体组成情况如下：                                                                                          单元：万元         式样                              存货跌价准备或合同                          账面余额                                    账面价值                账面余额比例                                          践约成本减值准备 在途物资                       41,173.19                  820.69            40,352.50            10.96% 原材料                        95,809.09                  612.93            95,196.15            25.50% 在产物                        14,386.69                  159.74            14,226.96             3.83% 库存商品                      189,272.04              1,976.65             187,295.39            50.37% 发出商品                       34,632.88                  374.96            34,257.92             9.22% 寄托加工物资                         492.72                      -              492.72              0.13% 万凯新材料股份有限公司                                                             召募证明书       统共         375,766.60            3,944.97           371,821.63      100.00%       式样                      存货跌价准备或合同                   账面余额                                     账面价值         账面余额比例                                践约成本减值准备 在途物资              45,568.40            1,778.73            43,789.67       12.63% 原材料              116,635.20            1,985.24           114,649.97       32.33% 在产物               14,392.81                162.48          14,230.33        3.99% 库存商品             174,598.14            3,073.77           171,524.37       48.39% 发出商品               9,076.13                187.60           8,888.53        2.52% 寄托加工物资              526.32                       -           526.32         0.15%       统共         360,797.01            7,187.82           353,609.19      100.00%       式样                       存货跌价准备或合同                账面余额                                      账面价值          账面余额比例                                 践约成本减值准备 在途物资               31,145.85                         -     31,145.85       12.51% 原材料                50,532.40                         -     50,532.40       20.30% 在产物                 8,239.45                         -      8,239.45        3.31% 库存商品              145,105.63               2,944.55       142,161.09       58.28% 发出商品               13,215.79                357.97         12,857.82        5.31% 寄托加工物资               733.23                          -        733.23        0.29%       统共          248,972.36               3,302.51       245,669.84      100.00%       式样                       存货跌价准备或合同                账面余额                                      账面价值          账面余额比例                                 践约成本减值准备 在途物资               17,978.11                         -     17,978.11        9.42% 原材料                61,278.10                         -     61,278.10       32.12% 在产物                 7,040.12                         -      7,040.12        3.69% 库存商品               96,726.94                120.13         96,606.82       50.70% 发出商品                7,501.13                         -      7,501.13        3.93% 寄托加工物资               260.10                          -        260.10        0.14%       统共          190,784.51                120.13        190,664.38      100.00%    公司存货以库存商品、原材料及在途物资为主，截止 2021 年末、2022 年末、 元、353,609.19 万元及 371,821.63 万元，同期末存货占流动资产的比例分别为 47.23%、 万凯新材料股份有限公司                                     召募证明书    ①库存商品变动分析 主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）新增投产，公司产能 大幅普及，期末库存商品分娩备货数目大幅增长；同期，受原材料价钱飞腾影响，库 存商品结存单价较 2021 年有所增长，库存商品账面余额相应加多。 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）投产，公司期末库存商品分娩备 货数目增长，库存商品账面余额相应加多。    ②原材料变动分析 主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）投产后，受外部因素 影响，部分采购的原材料运输时效缩短，未能在期末完成入库所致。 产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）投产导致原材料采购数目加多，原 材料账面余额相应加多。    ③在途物资变动分析 主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）投产后，产能加多导 致境外原材料采购有所加多，叠加原材料价钱飞腾影响，在途物资账面余额增幅显著。 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）投产导致境外原材料采购数目增 加，在途物资账面余额有所加多。 万凯新材料股份有限公司                                                                         召募证明书     讲演期各期末，公司存货账面余额的库龄情况如下：                                                                                     单元：万元         式样    2024 年 3 月 31 日         2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 账面余额统共                   375,766.60          360,797.01               248,972.36    190,784.51 减：跌价准备                     3,944.97            7,187.82                 3,302.51       120.13 账面价值                     371,821.63          353,609.19               245,669.84    190,664.38     讲演期各期末，公司 1 年以内的存货账面余额分别为 190,305.36 万元、248,432.88 万元、360,605.90 万元及 375,733.00 万元，占当期账面余额总额的 99.75%、99.78%、 存货账面余额分别为 479.15 万元、539.47 万元、191.11 万元及 33.60 万元，占当期账 面余额总额的 0.25%、0.22%、0.05%及 0.01%，金额及占比均较低。     讲演期各期末，公司存货跌价准备组成如下：                                                                                     单元：万元    式样                         本期加多金额                         本期减少金额              期初余额                                                                  期末余额                             计提            其他          转回或转销            其他 在途物资          1,778.73        820.69             -       1,778.73              -       820.69 原材料           1,985.24        612.93             -       1,985.24              -       612.93 在产物            162.48         159.74             -           162.48            -       159.74 库存商品          3,073.77       1,976.65            -       3,073.77              -      1,976.65 发出商品           187.60         374.96             -           187.60            -       374.96 万凯新材料股份有限公司                                                                    召募证明书   统共     7,187.82       3,944.97             -        7,187.82            -     3,944.97   式样                    本期加多金额                         本期减少金额        期初余额                                                                   期末余额                         计提          其他            转回或转销              其他 在途物资            -       1,778.73             -               -            -     1,778.73  原材料            -       1,985.24             -               -            -     1,985.24  在产物            -        162.48              -               -            -      162.48 库存商品     2,944.55       3,073.77             -        2,944.55            -     3,073.77 发出商品      357.97         187.60              -         357.97             -      187.60   统共     3,302.51       7,187.82             -        3,302.51            -     7,187.82   式样                         本期加多金额                     本期减少金额          期初余额                                                                 期末余额                            计提            其他           转回或转销          其他 库存商品         120.13          2,944.55             -       120.13          -     2,944.55 发出商品                -         357.97              -              -        -      357.97   统共         120.13          3,302.51             -       120.13          -     3,302.51   式样                         本期加多金额                     本期减少金额          期初余额                                                                 期末余额                            计提            其他           转回或转销          其他 在途物资                -          39.78              -        39.78          -            - 库存商品          88.64           125.65              -        94.17          -      120.13 发出商品                -          79.08              -        79.08          -            -   统共          88.64           244.52              -       213.04          -      120.13   讲演期各期末，公司存货跌价准备分别为 120.13 万元、3,302.51 万元、7,187.82 万 元及 3,944.97 万元，占期末存货原值比例分别为 0.06%、1.33%、1.99%及 1.05%， 跌，公司在手订单价钱有所下降，把柄存货跌价测算，公管库存商品及发出商品的跌 价加多所致。   讲演期内，公司退换货金额及占主营业务收入情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                               召募证明书                                                                            单元：万元       式样        2024 年 1-3 月       2023 年度              2022 年度          2021 年度 退换货金额                   190.11             975.48             375.45          407.40 主营业务收入               423,296.23       1,660,489.06       1,633,481.90      859,668.56 占比                       0.04%                 0.06%           0.02%           0.05%      讲演期内，公司产物退换货主要由产物质地、物流运输和客户自身原因等所形成。 公司制定有完善的退换货管制轨制，产物如有质地问题把柄公司退换货轨制实施调回 或换货。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月，公司退换货金额占主营业务收 入的比例分别为 0.05%、0.02%、0.06%及 0.04%，占比较低，对刊行东谈主筹备情况不造 成重要不利影响。      讲演期各期末，公司在手订单及袒护情况如下：                                                                            单元：万吨       式样     2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 库存商品结存数目 （a） 在手订单数目（b）                  77.52                67.58           50.96          69.66 在手订单袒护率 （c=b/a）   注：库存商品结存数目口径包括在产物换算为库存商品的结存数目。      讲演期各期末，公司在手订单数目分别为 69.66 万吨、50.96 万吨、67.58 万吨及 单袒护率高，各年度在手订单袒护率相反主要系因公司讲演期内各式样投产导致的备 货及订单安排相反所致。      讲演期各期末，公司及同行业可比公司的存货跌价计提情况如下：                                                                            单元：万元 公司简称       式样 华润材料 存货账面余额                    未线路         283,793.58       230,301.05     151,901.56 万凯新材料股份有限公司                                                                  召募证明书  公司简称         式样          存货跌价准备             未线路                  2,350.99        4,043.13               -          占比                 未线路                   0.83%           1.76%                 -          存货账面余额             未线路             327,011.98         269,188.82      215,838.38  三房巷     存货跌价准备             未线路                 12,030.64        7,083.37         821.07          占比                 未线路                   3.68%           2.63%           0.38% 同行业平均       占比                    未线路                   2.26%           2.20%           0.19%  比例          存货账面余额          375,766.60         360,797.01         248,972.36      190,784.51  刊行东谈主     存货跌价准备            3,944.97              7,187.82        3,302.51         120.13          占比                 1.05%                 1.99%           1.33%           0.06%    讲演期内，公司与可比公司存货跌价准备计提政策一致，均于资产欠债表日按照 成本与可变现净值孰低计量，对于存货因销售价钱低于成本等原因导致成本高于可变 现净值的部分，计提存货跌价准备。讲演期各期末，公司存货跌价计提比例与华润材 料较为接近，低于三房巷，主要由于产物结构不同导致。同行业可比公司存货跌价计 提比例均较低，公司的存货跌价计提比例与同行业可比公司不存在显耀相反。    综上，公司存货盘活率较高且存货库龄较短，不存在大批的残次冷备品，不存在 滞销或大批的销售璧还。公司遴荐与同行业基本一致的存货跌价政策测算存货减值情 况，并相应计提存货跌价准备，故存货跌价计提准备具有合感性，存货减值准备计提 充分，与同行业可比公司不存在显耀相反。    公司以限制权转移动作收入阐发时点的判断法式，发出商品主要为已发往客户尚 未阐发收入的产物，受物流的影响，公司存在部分发出商品。讲演期各期末，公司存 货 中 发 出 商 品 账 面 余 额 分 别 为 7,501.13 万 元 、 13,215.79 万 元 、 9,076.13 万 元 及 相对较小。    截止 2024 年 3 月末，公司发出商品账面余额为 34,632.88 万元，较 2022 年末增幅 较大，主要系发往境外皮途的产物较多且运输周期较长所致，前十大发出商品客户情 况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书                                                                              单元：吨、万元           客户称呼                 发出商品数目            发出商品金额             占发出商品账面余额的比例 NOBLENEWMATERIALS                    9,850.00            6,064.73                  17.51% 湖北国贸能源化工有限公司                         3,067.30            1,897.48                   5.48% PT. TIRTA INVESTAMA                  2,574.00            1,594.37                   4.60% DENOX    RHONE GENERAL TRADING FZE 中粮好吃可乐供应链（天津）有限 公司 ALFATECHFORM LTD                     1,540.00             950.61                    2.74% RED TREE TRADING                     1,166.00             718.37                    2.07% M/S.VARUN BEVERAGES LTD              1,100.00             692.26                    2.00% 天津娃哈哈宏振食物饮料贸易有限 公司 AMRAZ LTD                            1,012.00             632.17                    1.83%             统共                      24,893.00           15,394.88                 44.45%     公司销售产物时，除部分客户自提，其余客户商品均需通过物流进走时送，故期 末发出商品均处在运输途中。对未高傲收入阐发条件的内销发出商品，公司将产物交 付给客户后，获取签收单后阐发收入；对未高傲条件的外售发出商品，公司将产物交 付客户指定承运东谈主或者报关出口后，在两边商定的贸易方式认定的货品限制权转霎时 点阐发收入。上述发出商品已于 2024 年第二季度阐发收入。公司实时与客户交流并获 取干系签收单、报关单、栈单等票据录入系统并流转至财务部门进行账务处理。     综上，公司对销售收入严格执行收入阐发政策，实时与客户交流并获取收入阐发 干系票据，体现了公司对发出商品的雅致管控，不存在损毁掉失的风险。     （8）其他流动资产     讲演期各期末，刊行东谈主其他流动资产具体明细如下：                                                                               单元：万元      式样          2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 预缴企业所得税                  3,225.16         3,534.25              2,191.46         1,809.34 待抵扣进项税额                 24,260.13        23,917.25             31,308.26        18,749.81 待摊用度                       158.59           269.86                  169.26        224.91 可转债用度                           -               61.32                    -              - 万凯新材料股份有限公司                                                                              召募证明书     式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 预缴其他税费                             -                   2.61                     -                     - 上市刊行用度                             -                      -                     -                472.08 银行大额存单                             -                      -           20,741.89                       -     统共                   27,643.88              27,785.30             54,410.87             21,256.14    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，刊行东谈主其他流动资产账 面价值分别为 21,256.14 万元、54,410.87 万元、27,785.30 万元及 27,643.88 万元，占流 动资产比重分别为 5.27%、6.57%、3.86%及 3.72%。2022 年度，公司其他流动资产金 额显耀增长，主要系其待抵扣进项税额加多及 2022 年新增银行大额存单所致。    讲演期各期末，公司的非流动资产组成情况如下所示：                                                                                      单元：万元、%    式样               金额          比例             金额         比例         金额          比例        金额          比例 历久股权投资        2,507.73      0.42         2,505.84      0.45     2,495.54    0.66      2,893.86     0.96 其他权益器具投 资 固定资产        327,714.15     54.45 336,579.90         60.42     260,203.38   68.60    201,736.49 66.92 在建工程        152,083.15     25.27        58,738.01   10.54      64,570.73   17.02     68,475.11 22.71 使用权资产         1,082.99      0.18         1,193.39      0.21      242.39     0.06       605.98      0.20 无形资产         44,704.98      7.43        38,425.99      6.90    39,202.35   10.34     18,416.37     6.11 历久待摊用度        3,982.80      0.66         4,135.79      0.74     2,205.59    0.58      2,504.59     0.83 递延所得税资产       3,107.38      0.52         3,720.86      0.67     2,998.05    0.79      2,407.13     0.80 其他非流动资产      66,562.14     11.06 111,671.85         20.05       7,277.28    1.92      4,331.01     1.44 非流动资产统共     601,845.33 100.00 557,071.62 100.00               379,295.31 100.00     301,470.54 100.00    公司的非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产等。 截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司非流动资产统共分别为 势。其中，固定资产和在建工程统共占公司非流动资产比重为 89.63%、85.63%、 万凯新材料股份有限公司                                                         召募证明书 中因正达凯 MEG 一期 60 万吨式样开发导致预支工程开拓款显耀加多。2024 年 3 月末， 公司非流动资产统共较 2023 年末加多 44,773.71 万元，同比增长 8.04%，主要系因正 达凯 MEG 一期 60 万吨式样开发参加加多导致在建工程显耀加多。非流动资产各科目 分析如下：    （1）历久股权投资    讲演期各期末，公司历久股权投资情况如下：                                                                      单元：万元     式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 一、对合营企业投资                   -                -                -                - 二、对子营企业投资            2,507.73         2,505.84         2,495.54         2,893.86 普凯新材                 2,507.73         2,505.84         2,495.54         2,588.97 国凯供应链                       -                -                -          304.89     统共               2,507.73         2,505.84         2,495.54         2,893.86    公司历久股权投资主要系对子营企业的投资。公司通过全资子公司万凯包装辗转 持有普凯新材 49%股权，通过万凯包装辗转持有国凯供应链 49%股权（国凯供应链已 于 2022 年 8 月刊出）。截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公 司历久股权投资金额分别为 2,893.86 万元、2,495.54 万元、2,505.84 万元及 2,507.73 万 元，占非流动资产比重分别为 0.96%、0.66%、0.45%及 0.42%，占比较小。    （2）固定资产    讲演期各期末，公司固定资产情况如下：                                                                      单元：万元     式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 一、账面原值统共           442,336.39       444,059.25       342,170.93       262,557.51 其中：房屋及建筑物          132,550.99       133,281.42       105,122.14        87,508.43 机器开拓               304,687.78       304,420.90       231,756.65       170,833.45 运输器具                 1,904.21         2,069.63         1,466.37         1,328.34 电子过甚他开拓              3,193.42         4,287.30         3,825.78         2,887.28 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书       式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 二、累计折旧统共            114,622.24       107,479.35        81,967.55        60,821.01 其中：房屋及建筑物            29,296.17        27,797.08        22,245.19        17,405.71 机器开拓                 82,102.18        75,876.92        56,849.76        41,245.85 运输器具                  1,207.98         1,139.54          942.85           847.37 电子过甚他开拓               2,015.91         2,665.81         1,929.75         1,322.08 三、账面净值统共            327,714.15       336,579.90       260,203.38       201,736.49 其中：房屋及建筑物           103,254.82       105,484.34        82,876.95        70,102.71 机器开拓                222,585.60       228,543.99       174,906.88       129,587.60 运输器具                    696.23              930.09       523.52           480.98 电子过甚他开拓               1,177.51         1,621.48         1,896.03         1,565.20 四、减值准备统共                     -                   -             -                - 其中：房屋及建筑物                    -                   -             -                - 机器开拓                         -                   -             -                - 运输器具                         -                   -             -                - 电子过甚他开拓                      -                   -             -                - 五、账面价值统共            327,714.15       336,579.90       260,203.38       201,736.49 其中：房屋及建筑物           103,254.82       105,484.34        82,876.95        70,102.71 机器开拓                222,585.60       228,543.99       174,906.88       129,587.60 运输器具                    696.23              930.09       523.52           480.98 电子过甚他开拓               1,177.51         1,621.48         1,896.03         1,565.20    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司固定资产账面价值 分别为 201,736.49 万元、260,203.38 万元、336,579.90 万元及 327,714.15 万元，占非流 动资产比重分别为 66.92%、68.60%、60.42%及 54.45%，主要由房屋及建筑物、机器 开拓组成。讲演期内，公司固定资产呈稳步增长趋势，主要系公司一、二期导热油炉 改造普及式样、多功能绿色环保高分子新材料式样、重庆万凯年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料统共三期式样从在建工程转入固定资产，公司业务发展扩建产能所 致。    讲演期内，公司各样固定资产景况雅致，运行正常。公司固定资产折去年限政策 如下： 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书  固定资产类别        折旧方法         折去年限（年）                    残值率（%）          年折旧率（%）  房屋及建筑物     年限平均法                            20                 5.00                     4.75   机器开拓      年限平均法                          5-15                 5.00               6.33-19.00   运输器具      年限平均法                             4                 5.00                   23.75 电子开拓过甚他     年限平均法                           3-5                 5.00             19.00-31.67  固定资产装修     年限平均法                             5                 5.00                   19.00   讲演期内，公司固定资产折旧政策与同行业可比公司的比较情况如下：                                                                                     单元：年   固定资产类别          华润材料                        三房巷                          万凯新材   房屋及建筑物               30                         20                        20    机器开拓                15                         3-10                      5-15    运输器具                5                          4-10                       4  电子开拓过甚他               5                          3-10                      3-5   固定资产装修               -                           -                         5   讲演期内，公司的固定资产折去年限与同行业可比上市公司不存在显耀相反，处 于相对合理水平。   讲演期内，公司固定资产减值准备计提与同行业可比公司比较情况如下：                                                                               单元：万元 公司简称      式样          固定资产原值             未线路            360,772.57        357,096.10            350,270.34 华润材料      减值准备              未线路                        -               -                    -           计提比例              未线路                        -               -                    -          固定资产原值             未线路       1,181,262.50         1,045,603.45       1,055,757.83 三房巷       减值准备              未线路              1,276.34          1,270.00              1,570.00           计提比例              未线路                0.11%             0.12%                 0.15%          固定资产原值        442,336.39          444,059.25        342,170.93            262,557.51 万凯新材      减值准备                   -                     -               -                    -           计提比例                   -                     -               -                    - 万凯新材料股份有限公司                                                                     召募证明书    据上表可知，公司与可比公司华润材料、三房巷固定资产减值准备计提情况不存 在显耀相反。华润材料讲演期内固定资产不存在减值情况，三房巷计提了较低比例的 固定资产减值准备，主要为对部分专用开拓计提的减值准备。经对比，公司与同行业 可比上市公司固定资产减值司帐政策基本保持一致。    综上，公司已把柄《企业司帐准则第 8 号——资产减值》的干系端正，于各讲演 期末判断公司固定资产是否存在减值迹象。经测试，公司讲演期内固定资产未计提减 值准备具有合感性。    （3）在建工程    讲演期各期末，公司在建工程情况具体如下：                                                                                  单元：万元      式样        2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 在建工程                  87,703.69          57,623.78             64,411.36          66,850.77 工程物资                  64,379.46              1,114.23            159.36            1,624.34      统共              152,083.15          58,738.01             64,570.73          68,475.11    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司在建工程分别为 重分别为 22.71%、17.02%、10.54%及 25.27%。截止 2023 年末及 2024 年 3 月末，公 司工程物资较 2022 年末及 2023 年末分别加多 954.87 万元及 92,628.53 万元，主要系因 正达凯 MEG 一期 60 万吨式样开发导致。    讲演期各期末，公司在建工程具体情况如下：                                                                                  单元：万元           式样 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新                                          -                 -          48.54       65,650.55 材料式样（二期） 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新                                          -                 -      47,798.97               - 材料式样扩建（三期） 聚酯汽提尾气有机物回收利用式样                          -                 -         945.48               - 万凯新材料股份有限公司新建详尽 楼二式样      万凯新材料股份有限公司                                                                                 召募证明书                   式样      年产 4 万吨高性能 APET 及产物项                                                     -                   -       9,795.66               4.90      目      年产 1 万吨高性能 PET 中间有机物      轮回精制式样      年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电      子级 DMC 新材料式样（一期）                      82,656.65         53,213.55          3,935.17                   -      （MEG 一期 60 万吨式样）      数字化开发式样                                 2,509.34         1,839.88                   -                 -      稀疏工程                                     656.77               702.19         828.86           1,195.32                   统共                       87,703.69         57,623.78         64,411.36          66,850.77          截止 2024 年 3 月 31 日，公司在建工程具体情况如下：                                                                                                  单元：万元                                         累计已投    式样称呼         开发期        预算金额                                    减值                   可使用状         是否恰当工程                                         入金额         账面余额                    账面价值                                                                    准备                   态的时点          开发进程 万凯新材料股份有       2023 年 2 限公司新建详尽楼       月-2024 年      3,250.00   1,798.70        1,798.70       -     1,798.70                      是                                                                                            月 二式样               5月 年产 1 万吨高性能     2023 年 11 PET 中间有机物循     月-2024 年      4,240.03     82.22           82.22        -       82.22                       是                                                                                            月 环精制式样            12 月 年 产 120 万 吨 MEG 联产 10 万吨 电子级 DMC 新材                                                                              2024 年 9                月-2024 年    600,000.00 103,476.56    82,656.65          -    82,656.65                      是 料式样（一期）                                                                                    月 （MEG 一期 60 万 吨式样） 数字化开发式样        月-2024 年      2,900.00   2,509.34        2,509.34       -     2,509.34                      是                                                                                            月 稀疏工程               -                -          -         656.77        -      656.77         -                 -     统共             -       610,390.03          -    87,703.69          -    87,703.69        -                 -          截止 2024 年 3 月末，公司在建工程均在正常开发中，不存在非正常的停工式样，      均为高傲分娩筹备式样等开发需要，干系式样开发均处于稳步鼓动过程中，不存在证      据标明存在历久闲置、休止使用或者贪图提前处置等情况；在建工程转固后预计不错      普及公司产能，提高公司筹备事迹，干系在建工程预计将来经济效益不存在低于预期 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书 的情形，不存在其他标明资产可能仍是发生减值的迹象。公司期末在建工程未计提减 值准备恰当《企业司帐准则》的端正。      （4）无形资产      讲演期各期末，公司无形资产情况具体如下：                                                                                  单元：万元       式样      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 地皮使用权                  43,856.90       37,476.52           38,240.70              17,906.34 软件                       741.95              807.95          678.62                 510.03 专利使用权                    106.13              141.51          283.02                       -       统共               44,704.98       38,425.99           39,202.35              18,416.37      公司无形资产由地皮使用权、软件和专利使用权组成。截止 2021 年末、2022 年 末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司无形资产账面价值分别为 18,416.37 万元、      公司无形资产的摊销年限政策如下：                                                                                   单元：年        类别                预计使用寿命依据                                 期限      地皮使用权          地皮使用权证登记使用年限                                       50        软件                   预计受益期限                                     5      专利使用权                  预计受益期限                                     3      公司无形资产摊销政策与同行业可比公司的比较情况如下：                                                                                   单元：年       类别                华润材料                     三房巷                        万凯新材      地皮使用权                 50                     36-50                      50       软件                  5-10                        -                      5      专利使用权                5-20                        10                     3    注：三房巷线路口径为预计使用寿命年限。 万凯新材料股份有限公司                                                                       召募证明书    讲演期内，公司无形资产摊销政策与同行业可比上市公司基本保持一致，无形资 产摊销政策具有合感性。    讲演期内，刊行东谈主无形资产摊销政策与同行业可比上市公司不存在显耀相反，无 形资产摊销政策具有合感性，不存在减值迹象。    （5）其他非流动资产    公司其他非流动资产为预支工程开拓款、待抵扣进项税额、特有专利时间及服务。 截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司其他非流动资产分别为 重分别为 1.44%、1.92%、20.05%及 11.06%。 工程开拓款加多 91,995.64 万元，主如若由于正达凯 MEG 一期 60 万吨式样开发导致预 付工程开拓款显耀加多。 （二）欠债结构与欠债质地分析    讲演期各期末，公司欠债结构情况如下：                                                                               单元：万元、%   式样             金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额         占比 流动欠债统共    563,583.57   73.09    542,641.62   76.94    559,038.90   87.51   404,012.88   77.08 非流动欠债合 计 欠债统共      771,084.75 100.00     705,274.21 100.00     638,813.52 100.00    524,129.37 100.00    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末，公司欠债总额分别为及 524,129.37 万元、 流动欠债占比分别为 77.08%、87.51%、76.94%及 73.09%。 司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）、年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）等工程式样陆续启动，加多了公司银行贷款、 应付账款及应付票据所致。 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书    讲演期各期末，刊行东谈主流动欠债的具体组成如下所示：                                                                                  单元：万元、%    式样              金额         占比        金额            占比          金额          占比      金额          占比 短期借款       340,045.07   60.34 313,238.61         57.72   369,273.38     66.06 228,013.97    56.44 繁衍金融欠债        678.92     0.12         469.57      0.09        178.60     0.03           -        - 应付票据        42,037.80    7.46    44,298.09        8.16      32,550.20    5.82   18,742.16    4.64 应付账款        53,117.24    9.42    73,472.27       13.54      65,192.81   11.66   74,209.69   18.37 合同欠债        49,594.87    8.80    40,926.11        7.54      57,540.57   10.29   59,617.94   14.76 应付职工薪酬       2,405.48    0.43        4,433.38     0.82       3,353.78    0.60    2,762.37    0.68 应交税费         4,421.71    0.78        2,268.32     0.42       7,800.12    1.40    2,173.29    0.54 其他应付款        6,892.21    1.22        6,800.49     1.25      13,437.86    2.40    5,083.32    1.26 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债       4,353.16    0.77        4,186.32     0.77       5,664.32    1.01    6,168.17    1.53 流动欠债统共     563,583.57 100.00    542,641.62 100.00        559,038.90 100.00 404,012.88 100.00    截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司流动欠债总额分别 为 404,012.88 万元、559,038.90 万元、542,641.62 万元及 563,583.57 万元，主要由短期 借款、繁衍金融欠债、应付票据、应付账款、合同欠债、应付职工薪酬、应交税费、 其他应付款、一年内到期的非流动欠债过甚他流动欠债组成。其中，短期借款、应付 票据、应付账款、合同欠债及一年内到期的非流动欠债组成了公司流动欠债的主要部 分。    （1）短期借款    讲演期各期末，公司短期借款情况如下：                                                                                       单元：万元       式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 信用借款                    110,745.12              75,563.65           22,000.00                    - 典质借款                     20,000.00              20,016.86           49,000.00                    - 保证借款                    116,300.00              73,461.88          111,277.10           98,128.12 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书      式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 保证并典质借款                      -                   -     11,000.00        63,731.14 进口押汇                         -                   -             -         9,912.94 票据贴现借款               92,700.00       144,196.21       175,720.00        55,895.00 未到期应付利息                 299.95                   -       276.28           346.78      统共             340,045.07       313,238.61       369,273.38       228,013.97    公司的短期借款主要由信用借款、典质借款、保证借款及票据贴现借款等组成。 重分别为 56.44%、66.06%、57.72%及 60.34%。    讲演期内，公司短期借款边界呈快速增长趋势，主要由于如下原因：1）公司年产 新材料式样开发，公司新增银行借款；2）公司原材料采购的付款政策主要为款到发货， 而销售时针对内销集团客户给予一定的账期，针对外售客户，遴荐信用证付款、赊销 或现金等方式，客商收付款政策的相反导致公司筹备需垫付资金，公司通过银行借款 方式以保证日常筹备的理会及营运资金的充足，而跟着公司业务边界的扩大，公司银 行借款边界有所上升。    （2）应付票据    讲演期各期末，公司应付票据情况如下：                                                                       单元：万元      式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 银行承兑汇票               41,915.07        44,125.00        31,719.60        16,267.60 交易承兑汇票                  122.73              173.09       830.60          2,474.56      统共              42,037.80        44,298.09        32,550.20        18,742.16    公司应付票据为银行承兑汇票及交易承兑汇票。2021 年末、2022 年末、2023 年末 及 2024 年 3 月末，公司应付票据金额分别为 18,742.16 万元、32,550.20 万元、 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书 讲演期内公司应付票据金额呈显耀上升趋势。    （3）应付账款    讲演期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                                       单元：万元       式样     2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日       统共              53,117.24            73,472.27                 65,192.81          74,209.69    公司应付账款主要为未到结算期的原材料采购货款。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司应付账款金额分别为 74,209.69 万元、65,192.81 万元、    （4）合同欠债    公司合同负借主要为产物销售产生的预收款项。2021 年末、2022 年末、2023 年末 及 2024 年 3 月末，公司合同欠债金额分别为 59,617.94 万元、57,540.57 万元、    （5）应交税费    讲演期各期末，公司应交税费情况如下：                                                                                  单元：万元、%     式样             金额        占比          金额        占比            金额          占比         金额         占比 企业所得税        118.24     2.67      564.88     24.90        4,630.17      59.36    1,627.01    74.86 升值税        3,169.58   71.67       313.30     13.81        2,521.25      32.32           -        - 房产税          261.44     5.91      565.96     24.95         403.21        5.17     372.03     17.12 印花税          432.69     9.79      418.19     18.44         209.13        2.68      96.69      4.45 万凯新材料股份有限公司                                                                               召募证明书      式样               金额        占比           金额        占比              金额          占比         金额         占比 城市顾惜开发税          7.87     0.18         0.76         0.03          0.50        0.01      26.41      1.22 代扣代缴个东谈主所 得税 教养费附加            4.72     0.11         0.46         0.02          0.30        0.00      15.85      0.73 场合教养附加           3.15     0.07         0.30         0.01          0.20        0.00      10.56      0.49 环保税              2.00     0.05         5.79         0.26          4.29        0.05       1.21      0.06 地皮使用税          252.32     5.71       212.59         9.37              -          -          -          - 水利开发专项资                     -        -         0.50         0.02              -          -          -          - 金 可再生能源发展                     -        -         2.50         0.11              -          -          -          - 基金 契税                 0         0         1.73         0.08              -          -          -          - 其他               4.66     0.11         1.42         0.06              -          -          -          -      统共      4,421.71   100.00   2,268.32      100.00          7,800.12    100.00     2,173.29 100.00      公司应交税费以企业所得税及升值税为主。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 及 4,421.71 万元，占流动欠债比重分别为 0.54%、1.40%、0.42%及 0.78%。讲演期内， 公司应交税费金额与公司利润总额情况较为匹配。      （6）其他应付款      讲演期各期末，公司其他应付款情况如下：                                                                                            单元：万元       式样       2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 其他应付款                    6,892.21              6,800.49                   13,437.86             5,083.32 其中：运保费                   3,251.43              2,630.69                    2,385.46             3,064.14      押金保证金               3,510.96              3,792.60                    2,265.13             1,966.08      应付暂收款                122.12                    376.45                  130.84                52.34      其他                      7.70                     0.76                   93.76                 0.76      暂借款                         -                         -               8,562.66                    -       统共                 6,892.21              6,800.49                   13,437.86             5,083.32 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书    公司其他应付款主要为运保费及押金保证金。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 万元及 6,892.21 万元，占流动欠债比重分别为 1.26%、2.40%、1.25%及 1.22%。讲演 期内，公司其他应付款金额波动，主要系运保费变化及暂借款影响所致。    （7）其他流动欠债    公司其他流动欠债为待转销项税额。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年    讲演期各期末，刊行东谈主非流动欠债的具体组成如下所示：                                                                                  单元：万元、%   式样            金额          占比         金额         占比          金额         占比          金额         占比 历久借款       88,881.43   42.83     72,697.58    44.70     13,702.55    17.18     76,268.92 租赁欠债         502.66     0.24       544.98      0.34             -         -            -         - 预计欠债               -        -            -         -     1,389.35     1.74             -         - 递延收益      117,952.52   56.84     89,207.10    54.85     64,377.87    80.70     43,261.49 递延所得税                                                                                         0.4 欠债                                                                                              9 非流动欠债 统共 重分别为 22.92%、12.49%、23.06%及 26.91%。2023 年末，公司非流动欠债较 2022 年 末有显耀增长，主要由于重庆万凯三期 60 万吨式样投产资金需求加多导致历久借款规 模加多。2024 年 3 月末，公司非流动欠债较 2023 年末有显耀增长，主要系因公司与资 产干系的政府补助加多导致递延收益大幅加多。公司非流动欠债由历久借款、预计负 债、租赁欠债、递延收益及递延所得税欠债组成，具体情况如下：    （1）历久借款 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书    讲演期各期末，公司历久借款情况如下：                                                                        单元：万元      式样        2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 保证并典质借款                       -                -        10,778.00        76,158.12 保证借款                  83,824.16        67,678.79         2,900.00                - 信用借款                   5,015.00         5,018.80                -                - 未到期应付利息                   42.27                -           24.55           110.80      统共               88,881.43        72,697.58        13,702.55        76,268.92 分别为 63.50%、17.18%、44.70%及 42.83%。2022 年末，公司历久借款边界大幅下降， 主要系公司创业板上市后，公司提前璧还部分历久借款所致。2023 年末，由于重庆万 凯三期 60 万吨式样投产导致重庆万凯的资金需求加多，公司历久借款边界大幅加多。    （2）预计欠债    公司预计负借主要为因阛阓价钱波动导致的待执行的蚀本合同。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司预计欠债金额分别为 0 万元、1,389.35 万元、    （3）递延收益    公司递延收益主要为与资产干系的政府补助。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 万 元 及 117,952.52 万元 ， 占 非流 动 负 债比重 分 别 为 36.02% 、 80.70% 、 54.85% 及 干系的政府补助加多。    （4）递延所得税欠债 别为 586.09 万元、304.86 万元、182.93 万元及 164.56 万元，占非流动欠债比重分别为 万凯新材料股份有限公司                                                                    召募证明书 （三）营运智商分析 标如下表所示：       式样           2024 年 1-3 月       2023 年度             2022 年度            2021 年度 应收账款盘活率（次）                    4.75              20.24             21.48              15.13 存货盘活率（次）                      1.13               5.62               8.21               5.65    注：2024 年 1-3 月贪图诡计未经年化。 期投产加多备货，存货边界加多所致。    跟着公司业务收入边界的持续理会增长，公司应收账款盘活率及存货盘活率水平 合理，公司资产盘活智商雅致。 （四）偿债智商分析    讲演期内，公司偿债智商主要贪图如下：       式样                   /2024 年 1-3 月   日/2023 年度              日/2022 年度          日/2021 年度 流动比率（倍）                       1.32               1.32               1.48               1.00 速动比率（倍）                       0.66               0.67               1.04               0.53 资产欠债率（合并报 表） 资产欠债率（母公司报 表） 利息保障倍数（倍）                     3.70               6.07               9.28               6.80 贷款偿还率                        100%               100%              100%               100% 利息偿付率                        100%               100%              100%               100% 年末，由于公司于 2022 年 3 月在深圳证券交游所创业板上市召募资金，同期公司筹备 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书 事迹及业务边界扩大，公司的短期偿债智商显耀普及。 率分别为 74.32%、52.90%、55.27%及 57.34%，母公司报上层面资产欠债率分别为 资产欠债率大幅下降，偿债贪图不竭改善。同期，公司在发展过程中依据分娩、筹备 管制的需要及资金充裕水平而恰当养息各期假贷边界，资产欠债率处于合理水平。    刊行东谈主自上市以来积极拓宽融资渠谈，优化老本结构，有智商实时从银行通过贷 款方式筹集资金。讲演期各期，刊行东谈主筹备行动产生的现金流量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，现金流量举座情况雅致。 总体来看，公司具有较强的偿债智商。 （五）财务性投资情况    把柄《上市公司证券刊行注册管制办法》，上市公司向不特定对象刊行可转债的： “除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外， 本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得顺利或者辗转投资于以买卖有价证券 为主要业务的公司”。    把柄《第九条、第十条、第十一条、第十三条、 第四十条、第五十七条、第六十条相关端正的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务 无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融产物等。（二）围绕产业链高下流以获取时间、原料或者渠谈为目 的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借 资金、寄托贷款，如恰当公司主营业务及政策发展标的，不界定为财务性投资。（三） 上市公司过甚子公司参股类金融公司的，适用本条要求；筹备类金融业务的不适用本 条，筹备类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通 过发起确立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计 万凯新材料股份有限公司                                             召募证明书 算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额高出公司合并 报表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投 资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加的财 务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参加是指支付投资资金、线路投资意 向或者坚韧投资左券等。（七）刊行东谈主应当结合前述情况，准确线路截止最近一期末 不存在金额较大的财务性投资的基本情况。”      截止 2024 年 3 月 31 日，公司筹备业务不包括类金融业务。截止 2024 年 3 月 31 日，公司财务报表中可能波及财务性投资（包括类金融业务的投资）的主要科目如下：                                                         单元：万元 序号           科目              账面金额                其中：财务性投资金额            统共                       103,552.68                  -      （1）其他应收款      截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他应收款账面价值为 6,738.93 万元，按款项性质 分类情况如下：                                                         单元：万元               式样                                 账面价值 出口退税                                                     6,464.19 保证金                                                       101.23 应收暂付款                                                     162.98 暂借款                                                        10.53               统共                                         6,738.93      截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他应收款主要系出口退税、保证金及应收暂付款， 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 系公司日常筹备产生，不属于财务性投资。   （2）其他流动资产   截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他流动资产余额统共 27,643.88 万元，未计提坏账 准备，按款项性质分类情况如下：                                              单元：万元            式样                       账面余额 预缴企业所得税                                         3,225.16 待抵扣进项税额                                        24,260.13 待摊用度                                             158.59            统共                                  27,643.88   截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他流动资产包括预缴企业所得税、待抵扣进项税 额、待摊用度，系公司日常筹备产生，不属于财务性投资。   （3）历久股权投资   截止 2024 年 3 月 31 日，公司历久股权投资账面价值 2,507.73 万元，系对子营企 业普凯新材的投资。普凯新材系刊行东谈主与五粮液集团合资确立的联营企业，从事片材 分娩销售、粒子及胶片贸易等业务，主要为五粮液制造白酒 PET 包装盒等包材，属于 刊行东谈主的下流企业。讲演期内，刊行东谈主向其销售 PET 产物；同期，因正常筹备所需， 刊行东谈主也向其采购包装物、PET 瓦片等产物。普凯新材与刊行东谈主存在主业协同，刊行 东谈主对普凯新材的投资系围绕产业链高下流以获取 PET 产物下流销售渠谈为目的的产业 投资，恰当公司主营业务及政策发展标的，不属于财务性投资。   （4）其他权益器具投资   截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他权益器具投资账面价值 100.00 万元，为持有方 元物流的股权。   方元物流于 2010 年在浙江省海宁市成立，现在股东包括海宁大元控股集团有限公 司、海宁市大元运输有限拖累公司、万凯包装过甚他自然东谈主股东。海宁大元控股集团 有限公司、海宁市大元运输有限拖累公司是海宁市大型物流企业，具有较锻真金不怕火的物流 运输体系。方元物流的主营业务为物流服务，包括普通货运、货品专用运输；船舶代 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 理、货品代理、无船承运业务，主要客户为包括刊行东谈主在内的海宁市大型企业。   刊行东谈主在分娩筹备过程中对产物及原材料均存在较大的运输需求。为有益于两边 开展持续、理会的业务合作，刊行东谈主自 2015 年起参股方元物流，向方元物流采购仓储 运输及海运货代服务。刊行东谈主对方元物流的投资系以取得运输资源及渠谈的产业投资， 恰当公司主营业务及政策发展标的。同期，刊行东谈主自 2015 年参股于今投资金额未发生 变化，且预计不会在可猜测的将来出售干系股权，非以获取投资收益为目的，不属于 财务性投资。   （5）其他非流动资产   截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他非流动资产余额 66,562.14 万元，未计提坏账准 备，按款项性质分类情况如下：                                              单元：万元            式样                       账面余额 预支工程开拓款                                        50,304.61 待抵扣进项税                                         16,257.53            统共                                  66,562.14   截止 2024 年 3 月 31 日，公司其他非流动资产包括预支工程开拓款、待抵扣进项 税、地皮出让金、特有专利时间及服务，系公司日常筹备产生，不属于财务性投资。   综上，截止 2024 年 3 月 31 日，公司不存在金额较大、期限较长的财务性投资。 投资情况 定对象刊行可调动公司债券的干系议案。董事会决议日前六个月于今，公司不存在实 施或拟实施投资产业基金、并购基金、拆借资金、寄托贷款、以高出集团持股比例向 集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产物、金融业务等财务 性投资的情形。 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书 七、盈利智商分析    刊行东谈主是国内最初的聚酯材料研发、分娩、销售企业，死力于为社会提供健康、 安全、环保、优质的聚酯材料。公司已建成年产 300 万吨瓶级切片的产能，产能边界 位居全球前线，产物销至全球上百个国度和地区，是瓶级 PET 行业“中国制造”的代 表型企业。 下：                                                                           单元：万元、%   式样                 占营业                   占营业                  占营业                  占营业           金额         总收入       金额          总收入      金额          总收入      金额          总收入                       比例                   比例                    比例                   比例 营业收入    424,794.70   100.00 1,753,176.52 100.00 1,938,604.31 100.00     958,676.97 100.00 营业利润      6,144.71     1.45    51,107.27    2.92   116,554.93    6.01    51,589.92    5.38 利润总额      6,233.45     1.47    51,343.02    2.93   116,788.01    6.02    52,446.49    5.47 净利润       4,570.24     1.08    43,629.02    2.49    95,486.71    4.93    44,096.21    4.60 包摄于母公 司股东的净     4,528.19     1.07    43,652.22    2.49    95,486.71    4.93    44,096.21    4.60 利润 万元、1,938,604.31 万元、1,753,176.52 万元及 424,794.70 万元。2022 年，公司筹备业 绩大幅增长，营业收入同比增长 102.22%，主要系因年产 120 万吨食物级 PET 高分子 新材料式样（二期）新投产，公司产能大幅普及，同期受益于境内需求的持续增长叠 加原材料价钱飞腾影响，PET 产物价钱上升，PET 行业增长稳健，公司在手订单履行 情况较好、新增订单需求缓缓开释，主营业务持续向好。 元、95,486.71 万元、43,629.02 万元及 4,570.24 万元。2022 年，公司净利润较 2021 年 加多 116.54%，主要系公司业务边界不竭扩大，公司的盈利智商不竭增强。2023 年， 公司净利润较 2022 年下降 54.31%，主要系因：1）2022 年，受俄乌搏斗导致欧洲干系 厂商停产及经济归附影响导致的境外阛阓需求加多，以及境内下旅客户加多采购影响， 公司销售商品完毕量价王人升，公司 2022 年同期筹备事迹完毕超预期收益；2）受行业 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书 产能短期内快速膨胀的影响，公司产物行业加工差水平下降，导致公司主要产物毛利 率下降，净利润水平有所下滑；3）2023 年末由于瓶级 PET 产物阛阓价钱及公司在手 订单价钱有所下落，公司计提了较高的存货跌价准备金额，对公司净利润水平有一定 影响。2024 年 1-3 月，公司净利润较 2023 年 1-3 月下降 77.59%，主要系因：1）受内 外部宏不雅阛阓环境及行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水平下降，导致公 司 2024 年 1-3 月毛利及毛利率较大幅度下滑；2）公司相对高毛利率的外售业务占比 下降，公司 2024 年 1-3 月净利润同比出现较大幅度下滑；3）公司 2024 年 1-3 月较高 的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响。 （一）营业收入分析    （1）公司营业收入组成                                                                           单元：万元、%    式样              金额         占比       金额          占比       金额          占比      金额          占比 主营业务收入     423,296.23   99.65 1,660,489.06   94.71 1,633,481.90   84.26 859,668.56    89.67 其他业务收入       1,498.46    0.35   92,687.46     5.29   305,122.42   15.74   99,008.41   10.33    统共      424,794.70 100.00 1,753,176.52 100.00 1,938,604.31 100.00 958,676.97 100.00 务收入分别为 859,668.56 万元、1,633,481.90 万元、1,660,489.06 万元及 423,296.23 万 元，占营业收入比重分别为 89.67%、84.26%、94.71%及 99.65%；其他业务收入主要 为原材料贸易、包装物及废物销售等收入。    （2）公司营业收入波动分析 元，同比增长 102.22%。其中，主营业务收入为 1,633,481.90 万元，较 2021 年度同比 加多 773,813.34 万元，同比增长 90.01%；其他业务收入 305,122.42 万元，较 2021 年 度同比增长 208.18%。2022 年度，公司主营业务收入大幅增长，系因年产 120 万吨食 万凯新材料股份有限公司                                                                    召募证明书 品级 PET 高分子新材料式样（二期）新投产，公司产能大幅普及，同期受益于境内需 求的持续增长叠加原材料价钱飞腾影响，PET 产物价钱上升，PET 行业增长稳健，公 司在手订单履行情况较好、新增订单需求缓缓开释，主营业务持续向好。同期，2022 年度跟着公司业务边界的稳步扩大，并结合公司对阛阓行情的详尽判断，公司 2022 年 原材料贸易边界有所普及，故其他业务收入较 2021 年有所加多，公司全年举座营业收 入显耀普及。 元，同比减少 9.57%，主要系公司基于原材料备货需求以及对阛阓行情的详尽判断， 减小了原材料贸易边界导致其他业务收入减少。但公司 2023 年度主营业务收入较    讲演期内，刊行东谈主主营业务收入的组成如下表所示：                                                                            单元：万元、%   式样            金额          占比        金额          占比      金额          占比      金额          占比 瓶级 PET    413,426.21    97.67 1,610,444.88 96.99 1,564,141.38    95.76 808,647.69     94.07 大有光 PET     9,760.93     2.31    49,869.28   3.00    69,324.41    4.24   51,012.04     5.93 其他 PET       109.10      0.03      174.90    0.01       16.12     0.00        8.83     0.00   统共      423,296.23   100.00 1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00 859,668.56     100.00    讲演期内，公司主营业务收入主要来源于瓶级 PET、大有光 PET 的分娩和销售， 具体如下：    （1）瓶级 PET 收入比重分别为 94.07%、95.76%、96.99%及 97.67%，为公司收入的主要来源。 万凯新材料股份有限公司                                                              召募证明书    讲演期内，公司瓶级 PET 收入变动情况如下：     式样              金额/数目 变动率           金额/数目       变动率      金额/数目    变动率       金额/数目 销售收入（万元）     413,426.21 9.52% 1,610,444.88   2.96% 1,564,141.38 93.43% 808,647.69 销售数目（万吨）         65.35 11.90%       250.62 13.17%       221.46 58.72%       139.53 平均单价（元/吨）      6,326.34 -2.12%    6,425.93   -9.02%    7,062.85 21.87%    5,795.38    公司瓶级 PET 销售收入在讲演期内举座保持稳步增长态势，2022 年瓶级 PET 销 售收入增幅为 93.43%，主要系因瓶级 PET 产物的销售数目及产物价钱均有所增长所致。 月，公司瓶级 PET 产物销售收入同比增长 9.52%。    销售数目方面，跟着公司产能的膨胀及下流行业需求量的增长，讲演期内公司瓶 级 PET 销售数目显耀普及。2022 年度，公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料项 目（二期）新投产后，产能取得进一步拓伸开释，公司瓶级 PET 销售数目同比增幅 略有下降，但仍保持增长态势，2023 年度及 2024 年 1-3 月瓶级 PET 销售数目同比分 别加多 12.17%及 11.90%。    产物价钱方面，瓶级 PET 动作巨额化学品，阛阓价钱与原材料价钱存在一定干系 性，且具有公开阛阓报价，公司瓶级 PET 销售价钱主要参阅兵单坚韧时点的公开阛阓 价钱详情。 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书                            瓶级 PET 阛阓价钱走势   注：数据来源 CCF。    （2）大有光 PET 分别为 5.93%、4.24%、3.00%及 2.31%，占比相对较小。    讲演期内，公司大有光 PET 收入变动情况如下：     式样              金额/数目         变动率      金额/数目       变动率      金额/数目    变动率       金额/数目 销售收入（万元）        9,760.93 89.26%     49,869.28 -28.06%    69,324.41 35.90%    51,012.04 销售数目（万吨）           1.56 95.00%           7.83 -21.26%        9.95 15.23%          8.63 平均单价（元/吨）       6,247.37   -2.51%    6,364.95   -8.65%    6,967.84 17.94%     5,908.11 主要系因大有光 PET 产物的销售数目保持高速增长，同期其价钱举座呈增长趋势，与 瓶级 PET 变动趋势基本一致。2023 年度，公司大有光 PET 销售收入及销售数目较 地域阵势不理会等因素减少了采购量，同期部老实销客户在阛阓价钱波动情形下减少       万凯新材料股份有限公司                                                                                   召募证明书       订单所致。2024 年 1-3 月，公司大有光 PET 销售收入及销售数目同有较大增长，但仍       处于相对较低水平。          讲演期内，刊行东谈主主营业务收入分地区结构如下：                                                                                                 单元：万元、%       式样                     金额          占比            金额           占比          金额          占比          金额          占比       境内           267,035.21     63.08     1,101,449.85     66.33    936,363.88     57.32    516,926.90   60.13       境外           156,261.02     36.92       559,039.20     33.67    697,118.02     42.68    342,741.66   39.87       统共           423,296.23   100.00      1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00           859,668.56 100.00       保持境内业务上风的基础上，不竭拓展国外阛阓，2022 年度由于外部环境因素影响，       境外需求超预期加多，导致公司外售金额及比例大幅普及。2023 年度，跟着外部环境       因素缓缓归附常态化，境外售售收入较 2022 年度超预期增长有所下降，但较 2021 年       度仍有显耀普及。          讲演期内，公司境外前十大销售国度地区情况如下：                                                                                                 单元：万元、% 国度/                         国度/                                 国度/                            国度/ 地区      销售                  地区             销售                   地区         销售                  地区          销售                    占比                                 占比                              占比                               占比         金额                                 金额                              金额                              金额 印度     38,431.47 24.59      印度        124,792.50      22.32 阿联酋          95,501.48 13.70 阿联酋               53,201.86 15.52 阿联酋    23,616.95 15.11     阿联酋            77,439.83   13.85 坦桑尼亚         73,319.00 10.52 尼日利亚              31,423.80   9.17 尼日利                        印度尼西  亚                          亚 印度尼  西亚 墨西哥     3,783.34    2.42   墨西哥            26,130.28   4.67 比利时           34,008.69     4.88 阿塞拜疆           20,388.62   5.95 莫桑比                        哈萨克斯                              俄罗斯联  克                          坦                                 邦 沙特阿  拉伯                            乌兹别克 伊拉克     3,552.79    2.27                  18,042.25   3.23 伊拉克           27,181.65     3.90 菲律宾            16,269.26   4.75                             斯坦 哥伦比     3,253.57    2.08 俄罗斯联             16,106.23   2.88 哈萨克斯          24,285.43     3.48 印度尼西            9,910.73   2.89       万凯新材料股份有限公司                                                                             召募证明书 国度/                       国度/                                 国度/                        国度/ 地区      销售                地区              销售                  地区         销售              地区          销售                    占比                             占比                               占比                            占比         金额                                金额                             金额                          金额 亚                           邦                                 坦                           亚 肯尼亚     3,079.02   1.97   伊拉克         15,233.47     2.72 菲律宾           23,778.64   3.41 伊拉克           9,355.15   2.73 统共    121,381.04 77.68    统共         375,445.98   67.16       统共      444,016.43 63.69   统共         225,865.99 65.90          注：占比为客户销售收入金额占境外总销售收入的百分比。          讲演期内，刊行东谈主主营业务收入分季度销售结构如下：                                                                                           单元：万元、%         式样                      金额         比例          金额          比例           金额          比例      金额         比例        一季度         423,296.23   100.00     383,047.45     23.07     326,471.64   19.99 188,705.65    21.95        二季度                  /         /    405,118.83     24.40     415,915.35   25.46 186,518.96    21.70        三季度                  /         /    419,450.65     25.26     511,077.45   31.29 201,979.24    23.50        四季度                  /         /    452,872.13     27.27     380,017.46   23.26 282,464.71    32.86         统共         423,296.23   100.00 1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00 859,668.56           100.00          公司的销售存在一定的季节性特征，第二、三季度销量略高于第一、四季度，系       由于公司瓶级 PET 下流应用领域中食物饮料行业占比较大，夏日为其需求旺季，与同       行业公司不存在重要相反。2021 年第一季度收入高于第二季度，主要系 2021 年第二       季度瓶级 PET 内销销量下降导致。2023 年第四季度收入最高，一方面由于公司重庆万       凯三期 60 万吨式样年内缓缓投产、公司产能边界得到进一步普及对应销量加多；另一       方面由于瓶级 PET 产物阛阓价钱在第四季度有所下滑，部分上旅客户在此期间加大了       采购力度，叠加导致公司 2023 年第四季度销量大幅加多。          讲演期内，公司主要客户变化情况详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”       之“九、公司主营业务的具体情况”之“（四）销售及采购的情况”之“1、销售情       况”。 万凯新材料股份有限公司                                                                    召募证明书   讲演期各期内，公司与可比上市公司营业收入情况如下：                                                                             单元：万元、% 公司简称           金额         变动率        金额           变动率      金额          变动率      金额          变动率 华润材料    362,338.42 -18.29%    1,722,498.46   -0.59 1,732,685.03   31.16 1,321,024.99    6.70  三房巷    541,566.60   9.36%    2,347,929.15    2.81 2,283,712.78   17.24 1,947,917.27   19.51  平均值    451,952.51 -4.47%     2,347,929.15    2.81 2,008,198.91   24.20 1,634,471.13   13.11 万凯新材    424,794.70   -3.23%   1,753,176.52   -9.57 1,938,604.31 102.22    958,676.97    3.11   注：由于司帐政策变更，华润材料在 2022 年年度讲演中对 2021 年财务数据进行追念养息。 波动幅度与同行业可比公司存在一定相反；2023 年度，公司营业收入变化趋势与可比 公司有一定相反，具体情况分析如下： 增幅较小。 比公司事迹均较同期有显耀普及。同期，由于公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新 材料式样（二期）新投产，产能普及，导致公司 2022 年度营业收入大幅增长。把柄可 比公司三房巷线路的 2022 年年度讲演，其 2022 年营业收入较同期增长 17.24%，主要 系因产物销售价钱飞腾叠加境外售量加多所致。把柄可比公司华润材料线路的 2022 年 年度讲演，受益于行业需求增长及新式样投产产能加多，华润材料 2022 年度营业收入 较同期增长 31.16%。刊行东谈主与华润材料在 2022 年均有新产能投产，适逢全球阛阓需 求强盛增长及 PET 行业高景气度影响，举座事迹增幅高于三房巷；同期由于刊行东谈主 刊行东谈主与同行业可比公司收入变动趋势较为一致，增幅相反具有合感性。 年度基本持平，但公司营业收入较 2022 年度有小幅下降，主要系公司基于重庆三期 万凯新材料股份有限公司                                                                    召募证明书 易边界导致其他业务收入减少，但公司 2023 年度主营业务收入相对较为巩固，与可比 公司的相反具有合感性。 收入有显耀下滑，公司营业收入同比基本持平但主营业务收入有小幅增长，公司与同 行业可比公司收入变动趋势存在一定相反，主要系与主营业务结构、表里销结构、原 材料贸易安排相反等相关。    举座而言，公司讲演期各期营业收入波动具有合感性，恰当行业性情，且与同行 业可比公司对比相反与境表里销售结构、原材料期货贸易、公司产能等密切干系，不 存在格外相反。 （二）营业成老实析                                                                            单元：万元、%    式样              金额         占比       金额          占比      金额          占比       金额         占比 主营业务成本     408,058.26   99.86 1,597,387.83 94.91 1,496,336.91    83.53 791,563.83     89.15 其他业务成本        569.77     0.14    85,658.55   5.09   295,081.02   16.47   96,325.48    10.85    统共      408,628.03 100.00 1,683,046.38 100.00 1,791,417.93 100.00 887,889.32      100.00 务成老实别为 791,563.83 万元、1,496,336.91 万元、1,597,387.83 万元及 408,058.26 万 元 ， 占 营 业 成 本 比 重 分 别 为 89.15% 、 83.53% 及 94.91% ； 其 他 业 务 成 本 分 别 为 为 10.85%、16.47%、5.09%及 0.14%。 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书 （三）毛利及毛利率分析    （1）毛利构要素析    讲演期内，公司详尽毛利情况如下：                                                                           单元：万元、%    式样             金额         占比       金额          占比       金额         占比       金额          占比 主营业务       15,237.97    94.26 63,101.23      89.98 137,144.99    93.18 68,104.72      96.21 其他业务          928.69     5.74   7,028.91     10.02 10,041.39      6.82   2,682.93      3.79    统共      16,166.67   100.00 70,130.13     100.00 147,186.38   100.00 70,787.65     100.00 占比分别为 96.21%、93.18%、89.98%及 94.26%。公司其他业务主要包括原材料贸易、 包装物及废物销售等。    讲演期内，公司主营业务毛利组成如下：                                                                           单元：万元、%    式样             金额         占比       金额          占比       金额         占比       金额          占比 瓶级 PET     14,964.70   98.21    60,840.99   96.42 130,928.77     95.47   65,072.92    95.55 大有光 PET       265.43    1.74     2,260.33    3.58    6,209.72     4.53    3,028.91     4.45 其他 PET          7.84    0.05        -0.10    -0.00       6.50     0.00        2.89     0.00    统共      15,237.97 100.00     63,101.23 100.00 137,144.99     100.00   68,104.72 100.00 是公司毛利的主要来源，讲演期内分别占比 95.55%、95.47%、96.42%及 98.21%。    讲演期内，公司大有光 PET 的毛利润有所波动，主要系因大有光 PET 举座销量相 对较小，受订单坚韧时点的单价以及后续实施订单时原材料价钱波动影响，毛利润及 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书 毛利率有所波动。    （2）毛利率分析    讲演期内，公司详尽毛利率情况如下                                                                           单元：万元、%      式样            毛利         毛利率      毛利         毛利率        毛利         毛利率      毛利         毛利率 主营业务      15,237.97     3.60 63,101.23        3.80 137,144.99     8.40 68,104.72      7.92 其他业务        928.69     61.98   7,028.91       7.58 10,041.39      3.29   2,682.93     2.71      统共   16,166.67     3.81 70,130.13        4.00 147,186.38     7.59 70,787.65      7.38 下滑，一方面由于公司 2022 年同期事迹超预期增长，另一方面系因行业产能短期内快 速膨胀的影响，行业加工差水平下降，公司主营业务毛利率下降，导致详尽毛利率下 滑。    讲演期内，公司主营业务收入及毛利率情况如下：                                                                           单元：万元、%      式样            毛利         毛利率      毛利         毛利率        毛利         毛利率      毛利         毛利率 瓶级 PET    14,964.70     3.62 60,840.99        3.78 130,928.77     8.37 65,072.92      8.05 大有光 PET     265.43      2.72   2,260.33       4.53   6,209.72     8.96   3,028.91     5.94 其他 PET         7.84     7.19      -0.10    -0.06         6.50    40.35       2.89    32.78      统共   15,237.97     3.60 63,101.23        3.80 137,144.99     8.40 68,104.72      7.92    ①瓶级 PET 产物 品销售单价增幅高于单元成本增幅，故公司瓶级 PET 产物毛利率有小幅普及。2023 年   万凯新材料股份有限公司                                                                         召募证明书   以来，由于行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司瓶级   PET 产物的毛利率显耀下降。        ②大有光 PET 产物        讲演期内，公司大有光 PET 的毛利率有所波动，系大有光 PET 举座销量相对较小，   毛利率的变动受订单坚韧时点的单价以及后续实施订单时原材料价钱波动所致。2022   年跟着 PET 产物需求的持续增长叠加原材料价钱影响，大有光 PET 产物毛利率变动趋   势与瓶级 PET 产物基本一致。        讲演期内，公司与同行业可比上市公司的主营业务毛利率情况如下：                                                                                           单元：%         公司简称                 2023 年度                       2022 年度                2021 年度         华润材料                                4.16                      7.66                     4.99           三房巷                               0.18                      5.74                     4.87           平均值                               2.17                      6.70                     4.93         万凯新材                                3.80                      8.40                     7.92        注：同行业可比上市公司未线路 2024 年 1-3 月主营业务收入及毛利干系数据。   润材料主营业务收入结构有一定相反。   及毛利率情况如下：                                                                                    单元：万元、%  公司简称                 金额          占比 毛利率            金额            占比      毛利率       金额          占比      毛利率 万凯新材  瓶级 PET      1,610,444.88   96.99   3.78 1,564,141.38       95.76     8.37   808,647.69   94.07       8.05  大有光 PET        49,869.28    3.00   4.53     69,324.41       4.24     8.96    51,012.04    5.93       5.94  其他 PET           174.90     0.01   -0.06          16.12     0.00    40.35         8.83    0.00   32.78    统共        1,660,489.06 100.00    3.80 1,633,481.90 100.00          8.40   859,668.56 100.00        7.92   万凯新材料股份有限公司                                                                            召募证明书  公司简称                金额           占比 毛利率            金额          占比       毛利率         金额          占比       毛利率 华润材料  聚酯瓶片        1,629,486.19 100.00     4.16 1,488,415.06 100.00        7.66 1,059,601.94 100.00         4.99   统共         1,629,486.19 100.00     4.16 1,488,415.06 100.00        7.66 1,059,601.94 100.00         4.99 三房巷 瓶级聚酯切片       1,809,976.98   77.09    0.27 1,805,544.27     79.06     7.69 1,458,689.38      74.88     6.37   PTA         491,882.62    20.95   -1.93    382,588.64    16.75    -3.86     339,745.74    17.44     -0.69 其他产物及服务        10,336.72     0.44   23.41     52,229.85     2.29     8.69      75,406.48     3.87     3.37  电、蒸汽          21,949.98     0.93   15.28     23,835.42     1.04    -4.79      22,333.53     1.15   -15.58  染色、整理                  -       -        -     2,436.59     0.11     2.07      30,754.66     1.58     -2.76 济化-改性树脂        12,782.84     0.59   21.16     17,078.01     0.75    18.48      20,987.48     1.08   24.75   统共         2,347,929.15 100.00     0.18 2,283,712.78 100.00        5.72 1,947,917.27 100.00         4.82     注 1：三房巷主营业务收入结构未拆分，此处为营业收入结构，统共口径为营业收入及详尽毛   利率数据。        注 2：由于司帐政策变更，华润材料在 2022 年年度讲演中对 2021 年财务数据进行追念养息。        注 3：同行业可比上市公司未线路 2024 年 1-3 月主营业务收入及毛利干系数据。        可比公司中，华润材料主营业务为聚酯瓶片，三房巷主营业务包括瓶级聚酯切片、   PTA 等多种类型且瓶级聚酯切片业务收入占比低于刊行东谈主及华润材料。同期，由于三   房巷其他业务毛利率相对较低，因此三房巷的主营业务毛利率低于刊行东谈主及华润材料   具有合感性。   材料、三房巷均一致，但由于表里销产物毛利率有一定相反，刊行东谈主与可比公司表里   销结构不同导致其瓶级 PET 产物毛利率也有所相反。2021 年度、2022 年度及 2023 年   度，公司与同行业可比公司的外售收入金额及占营业收入比举例下：                                                                                            单元：万元       公司简称   境外售售           占营业收入            境外售售         占营业收入          境外售售            占营业收入              收入金额            比例              收入金额          比例            收入金额              比例       华润材料    512,957.89        29.78%       520,407.09        30.03%       308,467.71       23.35%       三房巷     886,643.91        37.76%       954,579.84        41.80%       798,633.74       41.00%       平均值     699,800.90        33.77%       737,493.47       35.92%        553,550.73      32.18% 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书 公司简称      境外售售         占营业收入      境外售售          占营业收入          境外售售           占营业收入           收入金额          比例        收入金额           比例            收入金额             比例 万凯新材      559,039.20     31.89%    697,118.02        35.96%     342,741.66        35.75%   可比公司中，华润材料的主要境外售售产物为瓶级 PET 产物，与刊行东谈主较为一致； 三房巷境外售售产物非单一瓶级 PET 产物，与刊行东谈主及华润材料有一定相反，因此其 表里销结构变动与产物毛利率变动有一定相反。2021 年，华润材料毛利率变动趋势与 刊行东谈主一致，但由于其外售收入占比显耀低于刊行东谈主，且外售产物毛利率较内销产物 毛利率更高，因此华润材料 2021 年瓶级 PET 毛利率显耀低于刊行东谈主。此外，刊行东谈主 与华润材料产物应用领域毛利率相反也导致其毛利率有一定相反，具有合感性。   讲演期内，公司瓶级 PET 产物毛利率变动趋势与华润材料、三房巷均一致，但由 于表里销结构相反及产物应用领域毛利率相反，导致公司与同行业可比公司 PET 产物 毛利率有一定相反，具有合感性。 （四）利润主要来源及筹备效果变化分析   讲演期内，公司利润表主要式样组成如下：                                                                               单元：万元           式样                   2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、营业总收入                           424,794.70    1,753,176.52   1,938,604.31    958,676.97 二、营业总成本                           416,708.77    1,717,830.18   1,824,850.90    914,424.39 营业成本                              408,628.03    1,683,046.38   1,791,417.93    887,889.32 税金及附加                               1,076.39       3,629.33       2,365.23       1,701.09 销售用度                                1,999.76       6,975.22       6,305.40       3,644.38 管制用度                                3,316.07      13,099.21      11,539.07       9,284.35 研发用度                                1,396.31       5,981.26       4,018.25       2,733.27 财务用度                                  292.22       5,098.79       9,205.01       9,171.98 其中：利息用度                             2,305.67      10,129.15      14,098.25       9,041.64 减：利息收入                              1,322.20       6,999.79       4,028.75        412.42 加：其他收益                              2,705.97      12,292.09      12,093.17      11,526.28   投资收益（损失以“－”号填列）                   1,997.79      10,505.53       -3,525.29     -4,178.21 公允价值变动收益（损失以“－”号填                                    -1,169.23        -830.96        -984.08       2,351.38 列） 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书            式样                   2024 年 1-3 月         2023 年度        2022 年度          2021 年度 信用减值损失（损失以“－”号填列）                     -1,530.77            927.28          -308.42      -2,081.95 资产减值损失（损失以“－”号填列）                     -3,944.97         -7,231.88     -3,302.51           -244.52 资产处置收益（损失以“－”号填列）                                -          98.86     -1,171.35            -35.64 三、营业利润（蚀本以“－”号填列）                      6,144.71         51,107.27    116,554.93         51,589.92 加：营业外收入                                   91.28            431.61          542.18         984.72 减：营业外开销                                    2.54            195.86          309.11         128.15 四、利润总额（蚀本总额以“－”号填 列） 减：所得税用度                                1,663.21          7,714.01     21,301.30          8,350.28 五、净利润（净蚀本以“－”号填列）                      4,570.24         43,629.02     95,486.71         44,096.21 包摄于母公司系数者的净利润                          4,528.19         43,652.22     95,486.71         44,096.21 少数股东损益                                    42.05            -23.21                -              -   讲演期内，公司营业收入的变动情况详见本节之“七、盈利智商分析”之“（一） 营业收入分析”。   讲演期内，公司营业成本的变动情况详见本节之“七、盈利智商分析”之“（二） 营业成老实析”。   讲演期内，公司期间用度及占营业总收入比例情况如下：                                                                                 单元：万元、%  式样               占营业收                占营业收                      占营业收                    占营业收        金额                  金额                        金额                      金额                   入比重                 入比重                        入比重                    入比重 销售用度   1,999.76     0.47   6,975.22       0.40       6,305.40       0.33     3,644.38        0.38 管制用度   3,316.07     0.78 13,099.21        0.75 11,539.07            0.60     9,284.35        0.97 研发用度   1,396.31     0.33   5,981.26       0.34       4,018.25       0.21     2,733.27        0.29 财务用度     292.22     0.07   5,098.79       0.29       9,205.01       0.47     9,171.98        0.96  统共    7,004.36     1.65 31,154.47        1.78 31,067.74            1.60 24,833.98           2.59 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书 小幅增长，恰当行业筹备性情。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月， 公司的期间用度率分别为 2.59%、1.60%、1.78%及 1.65%，2022 年度由于公司业务规 模的大幅增长，期间用度率显耀缩短。      （1）销售用度      讲演期内，公司销售用度情况如下：                                                                       单元：万元       式样       2024 年 1-3 月      2023 年度           2022 年度          2021 年度 仓储费                    894.29         4,006.51         2,939.90         1,498.39 职工薪酬                   315.69         1,427.25         1,144.15          834.06 保障费                    174.25          562.59           820.65           412.74 佣金                     538.72          671.77          1,251.38          762.62 管待费                      3.06              50.97         60.64            33.60 差旅费                      8.75              98.61         39.64            13.31 汽车用度                     0.04               1.14             4.52             6.44 其他                      64.66          156.38            44.50            83.22       统共              1,999.76        6,975.22         6,305.40         3,644.38 销售用度率                   0.47%              0.40%         0.33%            0.38%      公司的销售用度主要包括仓储费、职工薪酬、保障费、佣金、管待费、差旅费、 汽车用度等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司销售用度分别 为 3,644.38 万元、6,305.40 万元、6,975.22 万元及 1,999.76 万元，占营业收入的比例分 别为 0.38%、0.33%、0.40%及 0.47%，公司销售用度率较低主要由于公司所处行业集 中度高，行业内企业间的磋议密切，行业地位及公司品牌效应使得公司客户开发、业 务拓展用度较低。2022 年以来，公司销售用度金额有所增长，主要系由于产能及业务 边界的大幅增长，相应的仓储费等有所上升。      （2）管制用度      讲演期内，公司管制用度情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书                                                                       单元：万元       式样        2024 年 1-3 月       2023 年度            2022 年度        2021 年度 职工薪酬                   1,727.70          6,567.33         5,427.67       4,578.55 折旧及摊销                   770.26           2,309.16         2,491.70       1,788.77 办公费                     118.03           1,271.81         1,446.16        642.19 中介服务费                    25.34               761.00        354.09         215.43 财产保障费                   128.75               501.58        410.69         335.74 业务管待费                    70.33               321.04        270.66         251.58 安环费                     141.31               712.39        601.68         309.03 租赁费                      43.72               249.79        376.97         324.52 修理费                      93.46               302.35        113.29         319.35 信息服务费                    47.67                    -                             - 停工损失                           -                  -              -        352.59 股份支付                           -                  -              -         69.15 其他                      149.48               102.75         46.16          97.45       统共               3,316.07         13,099.21        11,539.07       9,284.35 管制用度率                    0.78%               0.75%          0.60%          0.97%      公司的管制用度主要包括职工薪酬、折旧及摊销、办公费、股份支付等用度。 元、11,539.07 万元、13,099.21 万元及 3,316.07 万元，占营业收入的比例分别为 0.97%、      跟着公司筹备边界扩大，公司职工薪酬、折旧及摊销、办公费等开销有所增长， 因此讲演期内公司管制用度有一定增长。      （3）研发用度      讲演期内，公司研发用度情况如下：                                                                       单元：万元       式样        2024 年 1-3 月       2023 年度            2022 年度        2021 年度 职工薪酬                     557.27          2,276.83         1,837.23       1,294.37 顺利材料                     379.30          2,615.82         1,229.58        334.09 折旧与摊销                    217.52              743.36        684.18         419.57 万凯新材料股份有限公司                                                                     召募证明书      式样        2024 年 1-3 月           2023 年度                2022 年度          2021 年度 寄托开发用度                      49.28               185.86             129.78           211.23 时间服务费                            -                      -              4.85         109.28 其他用度                    192.94                  159.39             132.63           364.74      统共               1,396.31              5,981.26             4,018.25         2,733.27 研发用度率                   0.33%                    0.34%                0.21%         0.29%    公司的研发用度主要包括职工薪酬、顺利材料、折旧与摊销、寄托开发用度等。 元、4,018.25 万元、5,981.26 万元及 1,396.31 万元，占营业收入的比例分别为 0.29%、 加大研发参加，研发用度边界呈增长趋势。2022 年及 2023 年度，公司研发用度中直 接材料大幅增长，而寄托开发用度下降，主要系因公司在加大对其他用途 PET 材料的 研发参加的同期，由寄托第三方研发缓缓转为自主研发。    讲演期内，公司的主要研发情况具体详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情 况”之“十、公司中枢时间和研发情况”。    （4）财务用度    讲演期内，公司财务用度情况如下：                                                                                 单元：万元     式样       2024 年 1-3 月            2023 年度                2022 年度           2021 年度 利息用度                3,621.87             10,211.03             14,252.86          9,607.19 减：利息老本化                      -                  81.89            154.61             565.55 减：利息收入              1,322.20              6,999.79              4,028.75            412.42 减：财政贴息                       -                      -                    -           10.00 汇兑损失                  -35.50              1,400.76                       -           16.36 减：汇兑收益              2,133.84                    80.36           2,376.43            758.36 手续费开销                161.89                 649.04              1,511.95          1,294.75     统共               292.22               5,098.79              9,205.01          9,171.98 财务用度率                 0.07%                 0.29%                 0.47%             0.96% 万凯新材料股份有限公司                                                                    召募证明书    公司的财务用度主要包括利息用度、利息收入、汇兑损益及手续费开销等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司财务用度分别为 9,171.98 万元、    公司利息用度主要系银行借款产生，讲演期内随借款边界的加多有所增长。2022 年，公司利息收入较 2021 年大幅加多，主要系公司创业板上市召募资金导致银行入款 大幅加多，从而取得的利息收入显耀普及。同期，公司汇兑损益主要由外币借款及境 外业务产生，刊行东谈主境外业务主要以好意思元结算，由于 2022 年公司境外业务边界扩大且 由于借款利率较低导致利息用度显耀减少。2024 年 1-3 月，公司汇兑收益大幅增长， 财务用度显耀减少。    讲演期内，公司其他收益情况如下：                                                                                单元：万元     式样          2024 年 1-3 月        2023 年度          2022 年度                 2021 年度 政府补助                   2,705.97         12,292.09            12,093.17           10,341.38 债务重组收益                         -                -                    -            1,184.90     统共                 2,705.97         12,292.09            12,093.17           11,526.28 公司日常行动干系的政府补助，具体如下：                                                                                单元：万元          政府补助                  2024 年 1-3 月    2023 年度        2022 年度         2021 年度 重庆市涪陵区财政局援手资金                        746.50              -               -               - 呋喃共聚酯的合成时间开发                          93.00              -               -               - 高玻璃化转变温度共聚酯的合成与 产业化 生物基二元醇共聚酯的合成时间开 发 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书        政府补助           2024 年 1-3 月    2023 年度       2022 年度       2021 年度 生物基特种聚酯工程塑料制备要害 时间 博士后资助孝敬奖励                    42.11              -             -             - 纯粹用水奖励资金                     20.00              -             -             - 招商引资优惠政策                    150.00       2,331.00             -             - 绿色工程荣誉奖励                         -         50.00              -             - 黄湾镇促进经济高质地发展援手资                                  -         12.00              -             - 金 场合财政孝敬奖励                         -       2,246.02      3,938.24      3,535.67 产业援手资金                      184.77       1,529.53      2,511.67      1,148.67 福利企业升值税即征即退                 403.24       2,194.20      2,097.32      1,775.70 式样开发援手资金                    201.95        807.79        807.79        807.79 开拓购置补贴                      200.00        800.00        772.22        466.67 产业、开发、运营援手及开拓补贴             100.00        400.00        400.00        400.00 陪伴停电期间临时电力保障补贴               86.43              -       235.60 目补助 企业开发援手资金                     39.64        158.55        158.55        158.55 助 三期式样补助                       24.44         97.76         97.76         97.76 工业和信息化专项资金                   23.63        125.67         94.50         18.88 外经贸专项-出口信保财政奖励               57.30        456.70         80.00              - 二期工程分娩性开拓参加财政奖励              14.01         56.04         56.04         56.04 海宁网上时间交游平台（淘科技）                                  -         42.33         54.95              - 成交式样专项补助 年新增 35 万吨包装新材料（瓶片） 技改式样补助 转型示范式样（绿色化标的）财政                                  -        173.79          2.47              - 预奖资金 工业分娩性开拓（新兴产业类项 目）财政奖励资金 省分娩制造方式转型示范式样                 1.20          4.95              -             -                                  -        151.71              -             - 经贸专项财政奖励                                  -          6.00              -             - 企业奖励 万凯新材料股份有限公司                                                         召募证明书         政府补助            2024 年 1-3 月    2023 年度       2022 年度       2021 年度                                    -         30.00              -             - 二批）财政奖励                                    -         10.00              -             - 奖励                                    -          7.30              -             - 励 电子商务奖励                             -          1.74              -             - 东谈主才奖励                           10.68         30.04         21.00              - 上台阶奖励                              -         10.00              -             - 东谈主才引进补助                          3.16          3.92              -        40.85                                    -              -        65.76              - 企业大学生实习活命补助 “1+5”行动专项资金                        -              -        56.00              - 稳岗留工政策财政奖励                         -              -        50.00              - 住房保障                               -              -        35.02              - 服务外包财政奖励资金（含央补资                                    -              -        33.07              - 金） 海宁市产教融会型企业奖励                       -              -        20.00              - 转型升级跨越发展援手资金奖励                     -              -        12.10              - 稳岗补贴                               -          0.73          9.63         12.30 援手资金奖励                             -              -         8.98              - 国内参展奖励                          1.00              -         8.00              -                                    -              -             -        25.58 奖励                                    -              -             -        45.60 助                                    -              -             -        10.00 奖励资金 经信委双百专项费                           -              -             -        40.00 船埠优惠补助                             -              -             -       546.18 新兴产业补贴                             -              -             -        45.00 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书         政府补助           2024 年 1-3 月        2023 年度           2022 年度        2021 年度 职业技能普及行动培训补贴                       -                 -                 -         23.35 地皮使用税退税                            -            35.20             32.88          13.70 院士众人责任站财政奖励                        -            15.00                  -              - 一次性扩岗补助                        9.00             24.75                  -              - 个税手续费返还                       21.09             21.29                  -              - 管事补贴                           7.80             17.92                  -              - 其他稀疏补助                         0.39               5.65            80.85          38.91          统共                 2,705.97         12,292.09         12,093.17      10,341.38    讲演期内，公司投资收益情况如下：                                                                             单元：万元           式样           2024 年 1-3 月         2023 年度          2022 年度        2021 年度 权益法核算的历久股权投资收益                    1.89            10.30           587.41          -6.20 处置历久股权投资产生的投资收益                        -                 -              -             - 银行答理                              0.23           129.18           961.12        142.02 延迟订价合约                         323.68            787.17          -461.61      -3,014.05 期货交游                          1,671.99        10,299.35          -678.29        -920.64 远期结售汇交游                                -        -713.61         -3,946.43       -399.33 其他权益器具投资在持有期间取得的                                        -          10.00            12.50         20.00 股利收入 处置应收款项融资产生的投资收益                        -         -16.86                 -             -           统共                  1,997.79        10,505.53         -3,525.29     -4,178.21 的历久股权投资收益、银行答理、延迟订价合约、期货交游及远期结售汇交游。讲演 期内，公司权益法核算的历久股权投资为对普凯新材等的投资；期货交游系刊行东谈主在 商品交游所进行的 PTA 及 MEG 期货交游，平抑原材料采购价钱波动风险；延迟订价 合约系刊行东谈主为应酬原材料价钱下落的风险，与部分原材料供应商商定的延迟订价条 款，即在采购合同坚韧时先按阛阓价钱详情采购暂订价，同期商定在后续时点，参考 万凯新材料股份有限公司                                                         召募证明书 期货合约价钱详情最肃除算价钱；远期结售汇业务系刊行东谈主为顾惜汇率大幅波动对公 司成本限制和筹备事迹形成的不利影响，在保证日常营运资金需求的情况下，与银行 等金融机构开展远期结售汇业务，该业务均所以锁定成本、规避和顾惜汇率风险为目 的，不会对公司主营业务产生影响。    讲演期内，公司公允价值变动收益具体明细如下：                                                                     单元：万元         式样           2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 交游性金融资产                   -1,169.23         -830.96       -984.08      2,351.38 其中：繁衍金融器具产生的公允                           -1,169.23         -850.91     -1,004.33      2,351.38 价值变动损益     答理产物                            -        19.95         20.26              -         统共                -1,169.23         -830.96       -984.08      2,351.38 为 2,351.38 万元、-984.08 万元、-830.96 万元及-1,169.23 万元，主要系公司为应酬原材 料价钱下落风险，与部分原材料供应商坚韧延迟订价条件导致。该条件认定为镶嵌式 金融繁衍器具，在原材料限制权转霎时按市价入库，干系合同在最终订价前，把柄合 同标的原材料的公允价值与入库成本的差额，阐发公允价值变动损益。    讲演期内，公司资产减值损失情况如下：                                                                     单元：万元         式样          2024 年 1-3 月        2023 年度       2022 年度       2021 年度 存货跌价损失及合同践约成本减                          -3,944.97        -7,187.82     -3,302.51       -244.52 值损失 商誉减值                               -        -44.06              -             -         统共               -3,944.97        -7,231.88     -3,302.51       -244.52   注：负号暴露损失。 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书 为-0.47%、-2.83%、-14.09%及 63.29%。2022 年及 2023 年，公司资产减值损失大幅上 升，主要系期末 PET 阛阓价钱下落，把柄存货跌价测算，库存商品及发出商品的跌价 加多所致，公司存货跌价准备情况详见本召募证明书之“第五节 财务司帐信息与管制 层分析”之“六、财务景况分析”之“（一）资产结构与资产质地分析”之“1、流动 资产结构分析”之“（7）存货”。    讲演期内，公司信用减值损失情况如下：                                                                    单元：万元        式样         2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度        2021 年度 应收票据坏账损失                         -             -              -          1.44 应收账款坏账损失               -1,475.71         846.41        -466.80       -2,405.46 其他应收款坏账损失                 -55.06          80.86         158.39         322.06        统共              -1,530.77         927.28        -308.42       -2,081.95   注：负号暴露损失。 公司营业收入大幅加多的同期，客户回款情况雅致，应收账款增长缓和所致。    讲演期内，公司资产处置收益情况如下：                                                                    单元：万元        式样         2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度        2021 年度 处置未分散为持有待售的非流                                  -        98.86       -1,171.35        -35.64 动资产时阐发的收益 其中：固定资产                          -        98.86       -1,171.35        -35.64        统共                        -        98.86       -1,171.35        -35.64   注：负号暴露损失。 资产处置损失，分别为-35.64 万元、-1,171.35 万元、98.86 万元及 0.00 万元，占利润总 额的比重分别为-0.07%、-1.00%、0.19%及 0.00%，占比较小。2022 年，公司资产处置 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书 收益主要系重庆万凯为开发三期式样拆除部分建筑物所致。      （1）营业外收入      讲演期内，公司营业外收入情况如下：                                                                                      单元：万元          式样         2024 年 1-3 月            2023 年度             2022 年度             2021 年度 政府补助                                  -                    -         200.00              500.00 赔款收入                           10.15                144.92           116.74              450.65 罚没及毁约金收入                           0.70             162.60           213.19               16.21 无法支付的应付款                           0.01             101.64                      -             3.44 其他                             80.42                 22.46               12.26            14.42          统共                    91.28                431.61           542.18              984.72 政府补助、赔款收入、罚没及毁约金收入、无法支付的应付款等，分别为 984.72 万元、 输途中阻挠等原因收到赔款收入加多及计入营业外收入的政府补助金额较高。      （2）营业外开销      讲演期内，公司营业外开销情况如下：                                                                                      单元：万元        式样       2024 年 1-3 月              2023 年度              2022 年度              2021 年度 抵偿金、毁约金                        -                       -             27.30                23.17 对外捐赠                           -               162.00               215.00                32.00 税收滞纳金                     0.00                  14.88                    4.18                 0.15 资产报废、毁损损失                 1.16                  14.52                    1.25                    - 其他                        1.38                      4.46             61.38                72.83        统共                 2.54                 195.86               309.11               128.15 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书 抵偿金、毁约金及对外捐赠，分别为 128.15 万元、309.11 万元、195.86 万元及 2.54 万 元，占利润总额的比重分别为 0.24%、0.26%、0.38%及 0.04%。 （五）非频繁性损益对筹备效果的影响   讲演期内，刊行东谈主非频繁性损益明细如下：                                                                   单元：万元          式样        2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 非流动资产处置损益                         -        98.86      -1,171.35        -35.64 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切干系，按照国度拯救法式         2,302.73        10,097.89     10,162.96      9,061.98 定额或定量享受的政府补助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取                                   -             -             -             - 的资金占用费 寄托他东谈主投资或管制资产的损益                    -             -             -             - 债务重组损益                            -             -             -      1,184.90 归拢限制下企业合并产生的子公司                                   -       -161.20       -204.13        -94.23 期初至合并日确当期净损益 除同公司正常筹备业务干系的灵验 套期保值业务外，持有交游性金融 资产、繁衍金融资产、交游性金融 欠债、繁衍金融欠债产生的公允价 值变动损益，以及处置交游性金融 资产、繁衍金融资产、交游性金融 欠债、繁衍金融欠债和其他债权投 资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入 和开销 其他恰当非频繁性损益界说的损益                                   -             -             -        -69.15 式样 非频繁性损益总额                3,220.04        19,948.10      3,702.23      8,583.80 减：所得税影响数（所得税用度减 少以“-”暴露） 非频繁性损益净额                2,457.98        16,104.64      2,811.62      6,769.18 其中：包摄于母公司股东的非频繁 性损益    包摄于少数股东的非频繁性                                   -             -             -             - 损益 扣除非频繁性损益后包摄于母公司 股东的净利润 万凯新材料股份有限公司                                                              召募证明书 频繁性损益分别为 6,769.18 万元、2,811.62 万元、16,104.64 万元及 2,457.98 万元，占 包摄于母公司股东的净利润的比例分别为 15.35%、2.94%、36.89%及 54.28%。 变动由盈转亏，导致公司非频繁性损益及占包摄于母公司的净利润的比例较 2021 年度 显耀下降。 业务干系的灵验套期保值业务外，持有交游性金融资产、繁衍金融资产、交游性金融 欠债、繁衍金融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置交游性金融资产、繁衍金融 资产、交游性金融欠债、繁衍金融欠债和其他债权投资取得的投资收益由负转正，导 致公司非频繁性损益及占包摄于母公司的净利润的比例较高。 （六）净利润分析 元、95,486.71 万元、43,629.02 万元及 4,570.24 万元，扣除非频繁性损益后包摄于母公 司系数者的净利润为 37,327.03 万元、92,675.09 万元、27,547.59 万元及 2,070.21 万元。 公司近三年及一期主要盈利情况如下：                                                                          单元：万元        式样         2024 年 1-3 月        2023 年度            2022 年度        2021 年度 营业总收入                 424,794.70        1,753,176.52     1,938,604.31     958,676.97 营业成本                  408,628.03        1,683,046.38     1,791,417.93     887,889.32 主营业务毛利                 15,237.97             63,101.23     137,144.99      68,104.72 其他业务毛利                   928.69               7,028.91      10,041.39       2,682.93 营业利润                    6,144.71             51,107.27     116,554.93      51,589.92 营业外收入及开销                  88.74                235.75         233.07         856.57 利润总额                    6,233.45             51,343.02     116,788.01      52,446.49 净利润                     4,570.24             43,629.02      95,486.71      44,096.21 包摄于公司普通股股东的净 利润 包摄于公司普通股股东的扣 除非频繁性损益的净利润 净利率                      1.08%                 2.49%          4.93%          4.60% 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书 后，公司产能大幅普及，同期受益于境内需求的持续增长叠加原材料价钱飞腾影响， PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、新增订单需求缓缓开释，主营业务 收入同比增长 90.01%所致。 导致公司 2023 年度毛利及毛利率较大幅度下滑；2）2022 年度事迹超预期普及以及相 对高毛利率的外售业务占比下降，公司 2023 年度净利润同比出现较大幅度下滑；3） 公司 2023 年度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响。 要原因系：1）受表里部宏不雅阛阓环境及行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差 水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；2）公司相对高毛利 率的外售业务占比下降，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑；3）公司 别为 44,096.21 万元、95,486.71 万元、43,652.22 万元及 4,528.19 万元，公司扣除非经 常性损益后包摄于母公司股东的净利润分别为 37,327.03 万元、92,675.09 万元、 益加多 2,351.38 万元；公司延迟订价合约蚀本导致公司非频繁性损益减少 3,014.05 万 元；公司从事 PTA 及 MEG 期货交游蚀本导致公司非频繁性损益减少 920.64 万元。 万凯新材料股份有限公司                                召募证明书 益减少 1,004.33 万元；公司远期结售汇交游产生的蚀本导致公司非频繁性损益减少 加 2,302.73 万元，公司从事 PTA 及 MEG 期货交游盈利导致公司非频繁性损益加多    （1）把柄财政部、国度税务总局《对于促进残疾东谈主管事升值税优惠政策的示知》 （财税〔2016〕52 号），按照公司执行安置的残疾东谈主数，名额即征即退升值税。安置 的每位残疾东谈主每月可退还的升值税具体名额，由县级以上税务机关把柄企业所在区县 （含县级市、旗，下同）适用的经省（含自治区、直辖市、贪图单列市，下同）东谈主民 政府批准的月最低工资法式的 4 倍详情。公司按照纳税期限向主管国税机关请求退还 升值税。    （2）把柄财政部、国度税务总局《对于安置残疾东谈主员管事相关所得税优惠政策问 题的示知》（财税[2009]70 号），公司支付给残疾东谈主的执行工资可在企业所得税前据 实扣除，并按执行支付给残疾东谈主工资的 100%加计扣除。    （3）把柄财政部、国度税务总局、海关总署《对于久了实施西部打开发政策相关 税收政策问题的示知》（财税[2011]58 号），重庆万凯主营业务属于《西部地区饱读励 税率为 15%。    （4）把柄财政部、税务总局《对于实施小微企业普惠性税收减免政策的示知》 （财税[2019]13 号）、《对于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》 （2021 年第 12 号）、《对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（2022 年 第 13 号），万凯包装 2021-2022 年度、凯普奇 2022 年度适用微型微利企业所得税优 惠政策。万凯包装 2021-2022 年度、凯普奇 2022 年度对应纳税所得额不高出 100 万元 万凯新材料股份有限公司                                                              召募证明书 的部分，减按 12.5%计入应纳税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税；应纳税所得 额高出 100 万元但不高出 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税 率交纳企业所得税。   公司所获税收优惠政策均系国度颁布的国度政策、行业及社会福利类维持政策， 不存在对税收优惠存在重要依赖的情形。                                                                          单元：万元   式样            金额        增幅         金额         增幅        金额        增幅         金额 营业收入      424,794.70 -3.23% 1,753,176.52   -9.57% 1,938,604.31 102.22%   958,676.97 营业利润        6,144.71 -76.86%   51,107.27 -56.15%   116,554.93 125.93%     51,589.92 利润总额        6,233.45 76.52%    51,343.02 -56.04%   116,788.01 122.68%     52,446.49 净利润         4,570.24 -77.59%   43,629.02 -54.31%     95,486.71 116.54%    44,096.21 包摄于母公司股 东的净利润 与净利润变化趋势及幅度较为匹配。 比减少 54.31%及 77.59%，净利润降幅大于营业收入降幅，主要系受行业产能短期内 快速膨胀的影响，行业加工价差水平下降，导致公司主要产物毛利率下降，净利润水 平有所下滑。同期，公司计提了较高的存货跌价准备金额，对公司净利润水平有一定 影响。 八、现金流量分析 （一）筹备行动产生的现金流量分析   讲演期内，公司筹备行动产生的现金流量情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书                                                                       单元：万元          式样            2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度        2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现金            521,264.17    1,914,528.81   2,110,568.36    997,013.78 收到的税费返还                    17,830.07      84,261.72      76,428.56      27,611.61 收到其他与筹备行动相关的现金             39,875.39      79,410.28      77,797.11      29,081.28 筹备行动现金流入小计                578,969.63    2.078,200.81   2,264,794.03   1,053,706.67 购买商品、接受劳务支付的现金            570,154.03    1,984,806.19   2,023,168.26   1,029,539.64 支付给职工以及为职工支付的现金             8,150.77      22,692.43      17,640.78      13,151.39 支付的各项税费                     3,904.81      23,839.86      34,438.75      13,924.64 支付其他与筹备行动相关的现金             13,025.34      59,540.89      85,400.85      56,651.30 筹备行动现金流出小计                595,234.95    2,090,879.37   2,160,648.63   1,113,266.97 筹备行动产生的现金流量净额             -16,265.32      -12,678.56    104,145.40      -59,560.30 量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，波 动较大。2021 年度，公司筹备行动产生的现金流量净额为负，主要系因：（1）2021 年度公司境外售量大幅飞腾，而境外售售多遴荐远期信用证，账期较长，应收账款增 加；（2）2021 年度公司销售产物收到的部分票据用于支付在建工程以及开拓采购等 开销，导致筹备行动现金流入减少所致。2022 年度，公司筹备行动产生的现金流量净 额转正，且较 2021 年度加多 163,705.69 万元，主要系因公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）新投产后，产能取得进一步拓伸开释，营业收入大幅普及 且客户回款雅致所致。2023 年度，公司筹备行动产生的现金流量净额为负，主要系因： （1）公司 2023 年度营业收入同比有所下降，销售商品、提供劳务收到的现金流入同 比有所减少；（2）由于重庆万凯三期 60 万吨式样在 2023 年内投产，公司加多了原材 料采购备货，从而导致公司 2023 年度购买商品、接受劳务支付的现金流出仍保持在较 高水平。2024 年 1-3 月，公司筹备行动产生的现金流量净额为负，但较 2023 年 1-3 月 有所加多。    讲演期内，公司营业收入，销售商品和提供劳务收到的现金，筹备行动产生的现 金流量净额与净利润情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                                  召募证明书                                                                              单元：万元          式样               2024 年 1-3 月       2023 年度         2022 年度         2021 年度 营业收入                         424,794.70      1,753,176.52    1,938,604.31     958,676.97 销售商品、提供劳务收到的现金               521,264.17      1,914,528.81    2,110,568.36     997,013.78 销售商品、提供劳务收到的现金/营业 收入 净利润                            4,570.24         43,629.02      95,486.71       44,096.21 筹备行动产生的现金流量净额                -16,265.32        -12,678.56     104,145.40      -59,560.30 筹备行动产生的现金流量净额/净利润                    -3.56          -0.29             1.09         -1.35    讲演期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例分别为 1.04、    讲演期内，公司将净利润养息为筹备行动现金流量情况如下：                                                                              单元：万元         式样            2024 年 1-3 月       2023 年度            2022 年度          2021 年度 净利润                        4,570.24          43,629.02        95,486.71        44,096.21 加：资产减值准备                   3,944.97           7,231.88         3,302.51           244.52   信用减值损失                   1,530.77            -927.28           308.42         2,081.95   固定资产折旧、油气资产折 耗、分娩性生物资产折旧   使用权资产折旧                    110.39             371.08           363.59           121.20   无形资产摊销                     202.90             787.16           815.40           507.33   历久待摊用度摊销                   257.18             924.78         1,772.09           675.68   处置固定资产、无形资产和 其他历久资产的损失（收益以                        -           -98.86        1,171.35            35.64 “－”号填列）   固定资产报废损失（收益以                                      -           14.52             1.25                - “－”号填列）   公允价值变动损失（收益以 “－”号填列）   财务用度（收益以“－”号 填列）   投资损失（收益以“－”号                            -1,997.79         -10,505.53        4,113.08         4,178.21 填列）   净 敞 口 套期 损失 （ 收益以                                      -                -                 -              - “－”号填列）   递延所得税资产减少（加多               613.48            -722.80          -590.92         2,496.35 万凯新材料股份有限公司                                                       召募证明书        式样        2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 以“－”号填列）   递延所得税欠债加多（减少                          -18.37         -121.93        -281.23         586.09 以“－”号填列）   存货的减少（加多以“－”                      -14,969.59      -115,127.16     -58,307.98     -67,228.62 号填列）   筹备性应收式样的减少（增                      -15,639.98         6,403.23     -24,195.52     -80,792.02 加以“－”号填列）   筹备性应付式样的加多（减                      -26,443.85        -5,929.04     47,148.78       9,627.72 少以“－”号填列）   其他                  22,878.97       24,829.24       1,082.38       2,159.94 筹备行动产生的现金流量净额        -16,265.32       -12,678.56    104,145.40      -59,560.30   讲演期内，公司筹备行动现金流量净额与净利润的相反主要由于筹备性应收、应 付式样及存货因素变动所致。2021 年度，公司筹备行动产生的现金流量净额大幅低于 净利润，主要系因以下因素：（1）公司多功能绿色环保高分子新材料式样于 2021 年 大幅加多；（2）公司境外售售大幅飞腾，境外售售多遴荐远期信用证、账期较长，导 致筹备性应收式样大幅加多。2022 年度，公司筹备行动产生的现金流量净额大幅改善， 与净利润相反较小。2023 年度，公司筹备行动产生的现金流量净额大幅低于净利润， 主要系公司因重庆万凯三期 60 万吨式样投产在即加多了原材料采购备货，导致存货大 幅加多。2024 年 1-3 月，公司筹备行动产生的现金流量净额与净利润的相反主要系因 公司存货加多、筹备性应收式样加多、筹备性应付式样减少所致。 （二）投资行动产生的现金流量分析   讲演期内，公司投资行动产生的现金流量情况如下：                                                                    单元：万元        式样        2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 收回投资收到的现金                       -     43,803.67     123,239.57     253,842.02 取得投资收益收到的现金            1,670.21       11,225.71       3,750.96          20.00 处置固定资产、无形资产和其他                                 -      1,270.80       1,430.40         456.21 历久资产收回的现金净额 处置子公司过甚他营业单元收到                                 -              -              -              - 的现金净额 收到其他与投资行动相关的现金       21,431.57         2,478.01       2,545.25       3,787.18 投资行动现金流入小计           23,101.78        58,778.19     130,966.18     258,105.40 万凯新材料股份有限公司                                                            召募证明书          式样           2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 购建固定资产、无形资产和其他 历久资产支付的现金 投资支付的现金                              -     35,851.70     145,103.67     253,700.00 取得子公司过甚他营业单元支付                                      -         11.89               -              - 的现金净额 支付其他与投资行动相关的现金                       -       2,321.29       9,482.88     11,215.47 投资行动现金流出小计                64,022.01       222,656.75     267,428.18     325,237.51 投资行动产生的现金流量净额             -40,920.23      -163,878.56    -136,462.00     -67,132.11 量净额分别为-67,132.11 万元、-136,462.00 万元、-163,878.56 万元及-40,920.23 万元。    讲演期内，公司投资行动产生的现金流量净额呈下降趋势，主要系购建固定资产、 无形资产和其他历久资产支付的现金加多所致。 （三）筹资行动产生的现金流量分析    讲演期内，公司筹资行动产生的现金流量情况如下：                                                                         单元：万元          式样           2024 年 1-3 月       2023 年度        2022 年度        2021 年度 继承投资收到的现金                            -              -    302,060.29               - 取得借款收到的现金                 186,738.30      434,317.20     297,771.88     240,511.26 收到其他与筹资行动相关的现金             45,721.08      464,750.13     281,204.91      79,810.39 筹资行动现金流入小计                232,459.39      899,067.33     881,037.08     320,321.65 偿还债务支付的现金                  84,943.71      352,068.40     342,141.57     153,390.00 分派股利、利润或偿付利息支付 的现金 其中：子公司支付给少数股东的                                      -              -              -              - 股利、利润 支付其他与筹资行动相关的现金             79,087.11      491,177.00     255,738.87      57,862.09 筹资行动现金流出小计                166,588.77      863,685.33     619,150.82     220,818.68 筹资行动产生的现金流量净额              65,870.62       35,381.99     261,886.27      99,502.97 量净额分别为 99,502.97 万元、261,886.27 万元、35,381.99 万元及 65,870.62 万元。 万凯新材料股份有限公司                                      召募证明书 同比加多 163.19%，主要系因公司 2022 年 3 月于深交所创业板上市召募资金所致。 同比减少 86.49%，除 2022 年度创业板上市召募资金影响外，主要系公司因票据贴现 借款加多及同控合并支付收购款导致支付其他与筹资相关的现金加多。 九、白叟道开销分析 （一）最近三年及一期重要白叟道开销情况 产和其他历久资产支付的现金分别为 60,322.04 万元、112,841.63 万元、184,471.88 万 元及 64,022.01 万元。讲演期内，跟着公司产能及业务边界的膨胀，公司加多了固定资 产，同期公司创业板刊行上市召募资金到位后，公司持续鼓动募投式样开发，讲演期 内公司购建固定资产、无形资产和其他历久资产的开销显耀普及。 （二）将来可猜测的重要白叟道开销贪图   将来，公司除初度公开刊行上市及本次刊行可调动公司债券召募资金贪图拟投资 的式样外，将来三年可猜测的重要白叟道开销为固定资产式样投资。将来三年拟波及 的固定资产投资式样主要包括：浙江万凯 75 万吨年产能普及式样，预计总投金额约   基于上述安排，现在不存在其他将来可猜测的重要白叟道开销。 十、时间调动分析 （一）时间先进性及具体施展   公司时间先进性及具体施展详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之 “十、公司中枢时间和研发情况”之“（一）中枢时间的先进性及具体施展”。 （二）正在从事的研发式样及进展情况   公司正在从事的主要研发式样及进展情况详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基 万凯新材料股份有限公司                            召募证明书 本情况”之“十、公司中枢时间和研发情况”之“（三）主要在研式样”。 （三）保持时间调动机制及安排   公司时间调动机制及安排详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“十、 公司中枢时间和研发情况”之“（五）公司保持时间调动的机制”。 十一、重要担保、诉讼、其他或有事项和重要期后事项情况 （一）重要担保事项   截止本召募证明书出具日，刊行东谈主过甚控股子公司不存在为其他企业提供担保的 情形。 （二）重要诉讼、仲裁过甚他或有事项等   截止本召募证明书出具日，刊行东谈主过甚控股子公司不存在尚未了结的重要未决诉 讼与仲裁。 （三）重要期后事项   截止本召募证明书出具日，刊行东谈主不存在重要期后事项。 （四）其他重要事项   截止本召募证明书出具日，刊行东谈主不存在影响正常筹备行动的其他重要事项。 十二、本次刊行对公司的影响 （一）本次刊行完成后，公司业务及资产的变动或整总贪图   公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，本次刊行的召募资金投资式样 MEG 一期 产能。公司以现存主营业务为中心，充分把捏聚酯材料产业发展机遇，结合公司与行 业将来发展标的，助力公司筹备政策的布局与实施，对公司将来发展政策具有积极作 用，具有雅致的阛阓发展远景和经济效益。本次召募资金投资式样有益于深化实施纵 万凯新材料股份有限公司                                                 召募证明书 向一体化政策，普及上游原材料法子自主供应智商、成本限制智商和质地把控力度， 进一步普及公司详尽竞争力，夯实产物阛阓竞争力，进而普及公司盈利水平，增强公 司的中枢竞争力和起义风险的智商，完毕公司的历久可持续发展，顾惜股东的永恒利 益。    公司具备合理的资产欠债结构和正常的现金流量水平，参考近期债券阛阓的刊行 利率水平并经合理估量，刊行东谈主具有敷裕的现金流量来偿还债券本息。讲演期各期末， 刊行东谈主资产欠债率（合并）分别为 74.32%、52.90%、55.27%及 57.34%，资产欠债结 构 合 理 。 报 告 期 内 ， 发 行 东谈主 分 别 实 现 净 利 润 44,096.21 万 元 、 95,486.71 万 元 、 的现金流量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，现金流量举座情况雅致。    截止 2024 年 3 月末，刊行东谈主累计债券余额为 0 万元，净资产为 57.38 亿元，公司 本次刊行可调动公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元）。本次 可转债刊行完毕后，公司累计债券余额占净资产的比重为 47.06%，未高出 50%。    综上，本次向不特定对象刊行可转债公司债券完成后，公司资金实力将得到增强， 总资产边界进一步普及，为后续发展提供有劲保障。可转债转股前，公司使用召募资 金的财务成本较低。跟着可转债持有东谈主陆续转股，公司的资产欠债率将缓缓缩短，有 利于优化公司的老本结构、普及公司的抗风险智商。 （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业融会情况的变化    公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，本次刊行的召募资金投资式样 MEG 一期 产能，有益于公司深化实施纵向一体化政策，普及上游原材料法子自主供应智商、成 本限制智商和质地把控力度，进一步普及公司详尽竞争力。    本次可调动公司债券刊行后，公司的主营业务保持不变，不波及新旧产业融会情 况。 万凯新材料股份有限公司                                                                召募证明书 （三）对公司限制权的影响   本次刊行不会导致上市公司限制权发生变化。 十三、最近一期事迹下滑情况 （一）2024 年一季度事迹变动情况及原因分析                                                                            单元：万元        式样                  金额             同比增减              占比          金额           占比 主营业务收入           423,296.23         10.51%        99.65%      383,047.45       87.26% 其中：瓶级 PET        413,426.21          9.52%        97.32%      377,496.59       86.00% 其他业务收入             1,498.46         -97.32%        0.35%       55,914.35       12.74% 营业收入统共           424,794.70          -3.23%       100.00%     438,961.80       100.00% 年同期增长 10.51%，同比稳步普及。   公司销售产物按照形态的不同，可分为瓶级 PET 和大有光 PET。其中，瓶级 PET 销售收入占公司主营业务收入的 90%以上，为公司收入的主要来源，公司所产瓶级 PET 均为归拢种产物。2024 年一季度，公司瓶级 PET 的销售收入及销量均有稳步增长， 情况具体如下： 产物类型        式样                                 金额/数目                  变动率             金额/数目  瓶级     销售收入（万元）                     413,426.21              9.52%         377,496.59  PET    销售数目（万吨）                         65.35              11.90%               58.40   综上，公司 2024 年一季度营业收入与 2023 年同期基本持平，但公司主营业务收 入及主要产物销量同比稳步普及。 万凯新材料股份有限公司                                               召募证明书 加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；叠加相对高毛 利率的外售业务占比下降的影响，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑。 此外，公司 2024 年一季度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响。因此，在 公司 2024 年一季度主营业务收入及产物销量稳步普及的情况下，净利润出现较大幅度 下滑，净利润与主营业务收入变动趋势存在一定相反，但公司 2024 年一季度净利润水 平环比有显耀上升。                                                            单元：万元         式样       2024 年 1-3 月       2023 年 1-3 月        同比增减 净利润                     4,570.24          20,397.38           -77.59% 包摄于母公司系数者的净利润           4,528.19          20,397.38           -77.80% 扣除非频繁性损益后包摄于母公 司系数者的净利润 下降 77.80%，扣除非频繁性损益后包摄于母公司系数者的净利润同比下降 87.75%。   （1）毛利率受行业加工差变动影响下降，进而导致净利润相应减少 加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利率显耀下滑，因此在主营业务收入稳步 普及的同期，净利润相应下滑。 幅度下滑，对比如下：        式样                   毛利率                同比增减               毛利率 主营业务毛利率                  3.60%     下降 3.62 个百分点                 7.22% 其中：瓶级 PET 毛利率            3.62%     下降 3.53 个百分点                 7.15%  大有光 PET 毛利率             2.72%     下降 9.25 个百分点                11.97% 万凯新材料股份有限公司                                   召募证明书   瓶级 PET 动作巨额化学品，阛阓价钱与原材料价钱存在一定干系性，且具有公开 阛阓报价，加工差订价水平受阛阓供需关系的影响。2023 年于今，国内 PET 行业产能 在短期内的连忙膨胀，而境表里阛阓需求增速不足供应端，导致瓶级 PET 产物 2024 年一季度销售价钱降幅高于成本降幅，产物价差有所压缩，行业加工差水平下降，进 而使得毛利率下降，具体如下：   ①行业短期内阛阓供应量增速高于需求端增长，加工差缩窄   需求方面，2023 年以来瓶级 PET 境表里阛阓需求增速放缓，增长不足预期。2022 年，外部环境因素、地缘政事冲突、欧洲能源危机等事件导致西洋聚酯瓶片分娩厂商 渊博开工不足，部分境外瓶级 PET 需求由国内分娩企业连续，国内瓶级 PET 行业完毕 超预期增长。2023 年以来，跟着俄乌冲突影响削弱，欧洲能源供应和价钱回顾到正常 水平，境外瓶级 PET 分娩归附常态化，国内瓶级 PET 产物出口量增长有所放缓；同期， 外阛阓需求增长不足预期。把柄 CCF 统计，2023 年度国内瓶级 PET 的出口总量约 485 万吨，同比增长 7.30%；国内瓶级 PET 需求量约 1,240 万吨，同比增长 5.89%，增速有 所减缓。   供应方面，2023 年以来我国瓶级 PET 产能迎来了短期内的快速膨胀。2018 年至 为 4%，增长较缓，而同期瓶级 PET 境表里需求年复合增长率分别为 10%及 8%，导致 国内瓶级 PET 现货供应趋紧。进入 2023 年，国内 PET 行业迎来产能王人集投放，瓶级 PET 年产能基数大幅加多 479 万吨，较 2022 年末增长 40.52%，且 2024 年预计仍将有 约 561 万吨瓶级 PET 年产能投建，较 2023 年末增长 33.77%。而与此同期，2023 年以 来瓶级 PET 产物境表里阛阓需求未有与产能相匹配的大幅增长。因此，公司存在一定 的产能消化压力。   公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为石油真金不怕火葬产物，其价钱波动均受石油价钱波动 影响，并会顺利传导给 PET，PET 的价钱变动趋势受原材料价钱变动趋势的详尽影响。 PTA、MEG 和 PET 动作巨额化学品，行业内订价机制较为拯救，均有公开阛阓报价。 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书                            瓶级 PET 产物及原材料阛阓价钱     注：数据来源 CCF。PET 产物主要原材料为 PTA 和 MEG，且往常公司分娩 1 单元 PET 需要 约 0.8445 单元 PTA 和约 0.34 单元 MEG，此处原材料加权平均单价=0.8445*PTA 月均单价 +0.34*MEG 月均单价。 MEG 均价及加工差情况具体如下：                                                                             单元：元/吨  主要产物/原材料                  同比变化                  同比变化                 同比变化                 价钱                     价钱                  价钱                    价钱                             率                      率                    率  华东瓶级 PET ①     7,051.90     -3.17%   7,115.43   -12.88%   8,167.76    19.60%    6,829.40     PTA ②       5,870.38     3.17%    5,852.87    -3.42%   6,060.12    28.65%    4,710.70    MEG ③        4,583.15    10.43%    4,084.41   -10.03%   4,539.84   -13.40%    5,242.39 原材料加权平均单价  ④=②*0.8445+③   6,515.81     4.82%    6,331.45    -4.95%   6,661.32    15.64%    5,760.60     *0.34  加工差 ⑤=①-④       536.09     -49.73%     783.98   -47.96%   1,506.44    40.95%    1,068.80    由以上图表可知，瓶级 PET 阛阓价钱变动趋势与原材料较为一致但价差幅度有一 定相反。2022 年瓶级 PET 产物的阛阓价钱与原材料加权平均单价的价差幅度达到了近 年内最巨流平，主要由于俄乌搏斗导致欧洲干系厂商停产及经济归附影响导致的境外 阛阓需求加多该等偶发概略情因素导致。而 2023 年以来，表里部宏不雅阛阓环境变化叠 加行业产能的短期快速膨胀，价差幅度有所缩窄，加工差水平下降。    ②公司加工差变动情况与行业变动情况相匹配 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书    讲演期内，公司主要产物销售价钱变动情况如下：                                                                               单元：元/吨  主要产物                   同比变                    同比变                   同比变             价钱                     价钱                     价钱                     价钱                         化率                      化率                   化率  瓶级 PET      6,326.34   -2.12%     6,425.93 -9.02%        7,062.85   21.87%       5,795.38  大有光 PET     6,247.37   -2.51%     6,364.95 -8.65%        6,967.84   17.94%       5,908.11    由上表可知，2022 年度公司主要产物销售价钱较 2021 年度同比显耀增长，而    讲演期内，公司主要原材料采购价钱变化情况如下：                                                                               单元：元/吨  主要原材料                  同比变化                   同比变化                  同比变化             价钱                     价钱                     价钱                      价钱                           率                     率                     率    PTA      5,105.73      1.52%    5,159.49      -2.26%   5,278.93    27.42%      4,142.92    MEG      3,976.34      9.45%    3,576.07     -12.00%   4,063.87    -10.04%     4,517.35 原材料加权平均   单价   注：往常公司分娩 1 单元 PET 需要约 0.8445 单元 PTA 和约 0.34 单元 MEG，此处原材料加权 平均单价=0.8445*PTA 均价+0.34*MEG 均价。    由上表可知，2022 年度公司主要原材料采购加权平均价钱较 2021 年度同比显耀 增长，而 2023 年度主要原材料采购加权平均价钱较 2022 年度有小幅下落，2024 年一 季度同比又有小幅增长。    讲演期内，公司主要产物加工差情况如下：                                                                               单元：元/吨   加工差                   同比变化                   同比变化                  同比变化             价钱                     价钱                     价钱                      价钱                           率                      率                    率   瓶级 PET     738.60      -30.06%    852.88      -30.27%   1,223.08     60.76%      760.79  大有光 PET     659.63      -34.08%    791.90      -29.80%   1,128.07     29.14%      873.52    由上表可知，2022 年度行业加工差飞腾时，公司原材料加权平均单价涨幅不足产 品售价的涨幅，故 2022 年度公司净利润大幅增长；2023 年度行业加工差收窄时，公 司原材料加权平均单价降幅较瓶级 PET 和大有光 PET 的售价降幅分别低 4.45 和 4.08 个百分点，与瓶级 PET、大有光 PET 毛利率较上年同比下降 4.59 和 4.43 个百分点基 万凯新材料股份有限公司                                                             召募证明书 本匹配；2024 年一季度，公司原材料加权平均单价较 2023 年同期有小幅加多，但瓶 级 PET 和大有光 PET 的售价同比有所下降。   综上，受表里部宏不雅阛阓环境及行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水 平下降，导致公司 2024 年一季度毛利率水平显耀下降，公司净利润同比下滑，但仍保 持较好的盈利水平。   （2）毛利较高的外售业务 2024 年一季度收入金额及占比减少导致举座毛利下降 毛利情况具体如下：                                                                     单元：万元、%           主营业务收入                        毛利                        毛利率  式样           金额            占比         金额           占比       毛利率            同比  境内       267,035.21     63.08       8,254.13    55.94     3.19   下降 3.17 个百分点  境外       156,261.02     36.92       6,713.85    44.06     4.30   下降 4.30 个百分点  统共       423,296.23    100.00      15,237.97   100.00     3.60   下降 3.62 个百分点  境内      1,101,449.85    66.33      32,965.04    52.24     2.99   下降 3.54 个百分点  境外       559,039.20     33.67      30,136.19    47.76     5.39   下降 5.50 个百分点  统共      1,660,489.06   100.00      63,101.23   100.00     3.80   下降 4.60 个百分点  境内       936,363.88     57.32      61,215.82    44.64     6.54   下降 0.24 个百分点  境外       697,118.02     42.68      75,929.17    55.36    10.89   上升 1.24 个百分点  统共      1,633,481.90   100.00     137,144.99   100.00     8.40   上升 0.47 个百分点  境内       516,926.90     60.13      35,034.80    51.44     6.78              /  境外       342,741.66     39.87      33,069.92    48.56     9.65              /  统共       859,668.56    100.00      68,104.72   100.00     7.92              / 外阛阓需求较上年度减少较多。公司 2023 年度及 2024 年一季度外售占比下降，而外 销业务相对于内贸毛利率更高，因此公司表里销收入结构的变动导致了举座毛利率水 万凯新材料股份有限公司                                                          召募证明书 平下降。   （3）较高的存货跌价准备对 2024 年一季度净利润水平有所影响                                                                      单元：万元       式样                      存货跌价准备或合同                 账面余额                               账面价值             账面余额比例                                践约成本减值准备 在途物资              41,173.19               820.69        40,352.50        10.95% 原材料               95,809.09               612.93        95,196.15        25.50% 在产物               14,386.69               159.74        14,226.96          3.83% 库存商品             189,272.04           1,976.65         187,295.39        50.37% 发出商品              34,632.88               374.96        34,257.92          9.22% 寄托加工物资              492.72                     -          492.72           0.13%       统共         375,766.60           3,944.97         371,821.63       100.00%   公司于资产欠债表日，将存货遴荐成本与可变现净值孰低计量，并将成本高于可 变现净值的部分计提存货跌价准备。把柄 2024 年 3 月末瓶级 PET 阛阓价钱及公司在 手订单价钱诡计，公司 2024 年一季度计提的存货跌价准备金额为 3,944.97 万元，占公 司 2024 年 1-3 月公司利润总额的 63.29%。公司 2024 年一季度计提的存货跌价准备充 分，对公司净利润水平有较大影响。   （4）公司 2024 年一季度净利润水平环比显耀上升 季度环比有显耀上升，具体如下：                                                                      单元：万元            式样             2024 年第一季度          2023 年第四季度            同比增减 毛利率                                3.81%               -0.47%   上升 4.28 个百分点 净利润                              4,570.24           -4,417.94       增长 203.45% 包摄于母公司系数者的净利润                    4,528.19           -4,394.73       增长 203.04% 扣除非频繁性损益后包摄于母公 司系数者的净利润 司 2024 年第一季度毛利率较 2023 年第四季度由负转正，环比上升 4.28 个百分点；公 万凯新材料股份有限公司                                                           召募证明书 司净利润环比增长 203.45%，包摄于母公司系数者的净利润环比增长 203.04%，扣除 非频繁性损益后包摄于母公司系数者的净利润环比增长 117.52%。   综上，受表里部宏不雅阛阓环境及行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水 平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；叠加相对高毛利率的外 销业务占比下降的影响，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑。此外，公 司 2024 年一季度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响，但公司 2024 年一 季度净利润水平环比有显耀上升。                                                                        单元：万元                 华润材料                       三房巷                   万凯新材       式样             金额/毛利率         同比        金额/毛利率         同比       金额/毛利率         同比 营业收入         362,338.42    -18.29%    541,566.60     9.36%    424,794.70     -3.23% 主营业务收入          未线路        未线路             未线路      未线路       423,296.23    10.51%                           下降 7.13                  下降 1.08                 下降 3.61 毛利率             -0.77%                     0.89%                  3.81%                           个百分点                     个百分点                    个百分点 包摄于母公司系数               -7,850.16 -147.81%       -3,141.36 -130.80%       4,528.19    -77.80% 者的净利润 扣除非频繁性损益 后包摄于母公司所      -9,910.95 -168.60%       -3,209.34 -131.21%       2,070.21    -87.75% 有者的净利润   数据来源：可比公司 2024 年一季度讲演及 iFind 数据。   刊行东谈主同行业可比公司华润材料主营业务为瓶级 PET，三房巷主营业务为瓶级 PET、PTA 及纺织等，华润材料的业务结构与刊行东谈主更为接近。把柄华润材料及三房 巷公告的 2024 年一季度讲演数据，营业收入方面，三房巷营业收入同比理会增长，但 华润材料营业收入有显耀下滑，公司营业收入同比基本持平但主营业务收入有小幅增 长，公司与同行业可比公司收入变动趋势存在一定相反，主要系与主营业务结构、内 外售结构、原材料贸易安排相反等相关。毛利率及净利润方面，2024 年一季度公司与 同行业可比公司毛利率及净利润水平均有显耀下滑，主要原因为受表里部宏不雅阛阓环 境及行业产能王人集快速膨胀等因素影响，产物阛阓加工差水平下降，因此毛利率及净 利润水平下降。同期，华润材料及三房巷 2024 年一季度均出现蚀本，但刊行东谈主主营业 务保持盈利，且毛利率较同行业可比公司仍保持有一定上风。 万凯新材料股份有限公司                            召募证明书   综上，同行业可比公司 2024 年一季度毛利率及净利润水平均有显耀下滑，公司 较同行业可比公司仍保持有一定上风。 （二）事迹变化情况在深圳证券交游所刊行上市审核机构审核通过前不错合理预计， 并已在本次刊行请求文献中充分教导风险   公司本次刊行请求已于 2023 年 8 月 18 日通过深圳证券交游所刊行上市审核机构 的审核，公司事迹变化情况在深圳证券交游所刊行上市审核机构审核通过前不错合理 预计，已在《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募证明书 （上会稿）》中对干系风险进行了充分教导和线路，具体详见本召募证明书“第三节 风险因素”之“一、与刊行东谈主干系的风险”之“（三）财务风险”之“1、筹备事迹波 动风险”、“2、毛利率较低的风险”及“5、国际贸易环境变化风险”。   保荐机构已于《中国国际金融股份有限公司对于万凯新材料股份有限公司向不特 定对象刊行可调动公司债券之刊行保荐书》等请求文献中对刊行东谈主事迹变化干系风险 因素作念出充分教导。   综上，公司 2024 年一季度事迹下滑情况在深圳证券交游所刊行上市审核机构审核 通过前不错合理预计，并已在本次刊行请求文献中充分教导风险。 （三）事迹变化不会对刊行东谈主当年及以后年度筹备、持续筹备智商产生重要不利影响   公司 2024 年一季度主营业务收入及主要产物瓶级 PET 销售数目有显耀普及。受 表里部宏不雅阛阓环境及行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水平下降，导致 公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；叠加相对高毛利率的外售业务占比下 降的影响，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑。此外，公司 2024 年一 季度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响，但公司 2024 年一季度净利润水 平环比有显耀上升。举座而言，瓶级 PET 阛阓环境、公司中枢业务及市局面位等并未 发生显耀不利变化，公司与主要客户合作关系理会，在手订单充足，新产能已投产， 净利润为正且业务边界较大，公司动作头部企业仍然保持着较强的竞争上风。公司 影响，具体如下 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书    （1）下流阛阓需求较为理会    在全球阛阓需求方面，由于瓶级 PET 具有雅致的性能，应用范围广，需求量稳步 增长。把柄 CCF 统计，2014 年-2022 年全球瓶级 PET 阛阓需求从 1,934 万吨增长至 同比增长 7.30%，预计将于 2025 年稳步增长至 520 万吨，2014 年至 2025 年国内瓶级 PET 出口量复合增长率约为 8.48%。此外，把柄 Mordor Intelligence 预测，2019 年- 阛阓需求增长率。    在国内阛阓需求方面，跟着频年来我国食物饮料等行业的健康发展以及包装行业 对包装材料在保鲜、好意思不雅、运输、环保等方面的需求升级，我国瓶级 PET 产物阛阓需 求呈现出理会增长趋势。把柄 CCF 统计，2014 年-2024 年我国瓶级 PET 总需求量从 内聚酯瓶片需求预计将赓续回升，其中下流饮料企业的膨胀也会带来一定的需求增量。    （2）短期内竞争加重但行业竞争花样相对理会    在供应端方面，把柄 CCF 统计数据，频年来全球瓶级 PET 产能保持持续增长趋势， 由 2014 年的 2,700 万吨增长至 2023 年的 3,939 万吨，年复合增长率约为 4.29%；我国 瓶级 PET 产能同样持续扩大，由 2014 年的 746 万吨预计增长至 2024 年的 2,222 万吨， 年复合增长率约为 11.53%。    频年来，基于瓶级 PET 稳步增长的阛阓需求，国内厂商尤其是头部厂商通过开发 大边界先进的 PET 分娩装配，在巩固阛阓份额的基础上灵验纯粹原材料与能源的耗尽， 从而普及瓶级 PET 产物分娩的效劳，同期缩短单元产物的分娩成本，增强瓶级 PET 产 品的竞争力。把柄 CCF 统计，2023 年我国新增瓶级 PET 年产能 479 万吨，同比增长 受供应端膨胀的影响，行业竞争将愈加强烈。但与此同期，我国瓶级 PET 行业在国度 供给侧改动政策及行业自愿性去产能的影响下，进入养息阶段，阛阓竞争力较弱的小 边界企业被淘汰，行业龙头企业通过产能膨胀缓缓提高阛阓王人集度。 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书      我国行业内最初企业包括逸盛、三房巷、公司以及华润材料，截止 2023 年末，上 述四家厂商统共产能约为 1,154 万吨，中国大陆地区的行业王人集度（CR4）高达                    中国大陆瓶级 PET 主要厂商产能布局情况 序号    公司称呼                    产能              霸术新增产能        所属地区                 （万吨/年）               （万吨/年）                            （万吨/年）              （万吨/年）                                                            嘉兴海宁、重庆                                                              涪陵       统共          950        204             1,154   410      -     尊府来源：CCF、上市公司公告      （3）瓶级 PET 过甚主要原材料阛阓价钱走势不存在格外                         瓶级 PET、PTA、MEG 阛阓价钱走势     尊府来源：CCF 万凯新材料股份有限公司                                                                         召募证明书     综上，截止本召募证明书出具日，公司中枢业务所处行业发展景况较为稳健、前 景雅致，公司主要产物及原材料价钱波动情况不存在格外，阛阓环境未发生重要不利 变化。     公司是国内最初的聚酯材料研发、分娩、销售企业之一，死力于为社会提供健康、 安全、环保、优质的聚酯材料，主要产物包括瓶级 PET 和大有光 PET。截止 2023 年 末，公司领有 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能边界位居全球前线。公司遴荐具有自 主常识产权的 IPA 单独酯化、低温团聚工艺和复合节能保温等分娩时间，确保分娩效 率和产物品质；与复旦大学、浙江大学等高校通过建立院士众人责任站等方式开展深 度合作，具备较强的研发、分娩实力。     讲演期内，公司主营业务收入稳步增长，主要产物产能稳步普及，产量、销量也 同步上升，产能利用率、产销率保持较高水平，运营情况雅致、筹备情况理会，具体 如下：                                                                                      单元：万吨     年度          年产能            产量                 销量               产能利用率             产销率     注 1：2020 年 10 月至 2021 年 6 月，海宁二期 40 万吨分娩式样泊车改造，故 2021 年度执行产 能=120 万吨-40 万吨×（6/12）+60 万吨=160 万吨。2022 年 1 月，重庆万凯二期 60 万吨/年瓶级 PET 产能投产，故 2022 年度执行产能=120+60+60=240 万吨。2023 年 5 月，重庆万凯三期式样达 到预定可使用状态，故 2023 年度执行产能=240 万吨+60 万吨×（8/12）=280 万吨。    注 2：2024 年 1-3 月产能利用率系当期产量除以 75 万吨（300 万吨除以 4）诡计得出。        年度           2023 年               2022 年                   2021 年            2020 年  境内销量（万吨）                  169.01                130.84                    87.25             93.32 境内需求量（万吨）    （注）    境内阛阓份额                  13.63%                11.17%                7.95%             9.81%  境表里总销量（万     吨） 全球需求量（万吨）                                  -                3,293                    3,208             2,876    （注） 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募证明书      年度          2023 年           2022 年                  2021 年            2020 年   全球阛阓份额                  -                6.73%               4.35%             4.25%   注：境内和全球需求量数据源自 CCF 复合增长率 30.91%；2020 年、2021 年和 2022 年，全球阛阓份额分别为 4.25%、4.35% 和 6.73%，复合增长率 25.73%。2023 年，子公司重庆万凯三期 60 万吨式样投产，公 司产量及市占率进一步普及。    综上，截止本召募证明书出具日，公司中枢业务、市局面位未发生重要不利变化。        项 目         2024 年 3 月 31 2023 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 2021 年 12 月 31                          日             日              日              日 流动比率（倍）                        1.32                1.32              1.48             1.00 速动比率（倍）                        0.66                0.67              1.04             0.53 资产欠债率（合并报表）               57.34%             55.27%                52.90%       74.32% 资产欠债率（母公司报表）              43.54%             39.15%                46.23%       69.76% 应收账款盘活率（次）                     4.75            20.24                21.48            15.13 存货盘活率（次）                       1.13                5.62              8.21             5.65 基本每股收益（元/股）                    0.09                0.85              1.98             1.14 稀释每股收益（元/股）                    0.09                0.85              1.98             1.14 加权平均净资产收益率                    0.79%           7.74%                21.37%       27.73%   注：2024 年 1-3 月财务贪图诡计未年化。    偿债智商方面，2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司流动比 率分别为 1.00 倍、1.48 倍、1.32 倍及 1.32 倍，速动比率分别为 0.52 倍、1.04 倍、0.67 倍及 0.66 倍；公司合并报上层面资产欠债率分别为 74.33%、52.90%、55.27%及 筹备事迹及业务边界扩大，公司的偿债智商显耀普及、资产欠债率大幅下降。2023 年 末，公司偿债贪图较 2022 年末略有下滑但举座相对巩固，且较 2021 年末有显耀普及。 万凯新材料股份有限公司                                           召募证明书 利变化。     营运智商方面，2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司应收账 款盘活率分别为 15.13 次、21.48 次、20.24 次及 4.75 次，存货盘活率分别为 5.65 次、 主要系公司为重庆万凯三期 60 万吨式样投产加多备货，存货边界加多所致。举座而言， 公司应收账款盘活率及存货盘活率水平合理，营运智商未发生重要不利变化。     盈利智商方面，2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司基本每 股收益分别为 1.14 元/股、1.98 元/股、0.85 元/股及 0.09 元/股，稀释每股收益分别为 要系受行业加工差水平下降导致公司毛利率及净利润水平显耀下滑。但从历久来看， 行业阛阓需求历久向好，公司动作头部企业仍然保持着较强的竞争上风。举座而言， 公司盈利贪图未发生重要不利变化。 大不利变化，公司偿债智商、营运智商等未发生重要不利变化。 户情况如下：                                                       单元：万元    年度             客户称呼              销售金额            占主营收入比例                  农夫山泉集团                 34,438.48        8.14%                  娃哈哈集团                  21,150.41        5.00%                扬州荡漾塑料有限公司               18,305.02        4.32%                  康师父集团                  17,462.22        4.13%                  好吃可乐集团                 16,312.31        3.85%                    统共                  107,668.44       25.44%                  农夫山泉集团                142,227.14        8.57%                扬州荡漾塑料有限公司               68,442.27        4.12% 万凯新材料股份有限公司                                               召募证明书   年度               客户称呼                   销售金额          占主营收入比例                   娃哈哈集团                     60,001.49        3.61%                    怡宝集团                     59,780.12        3.60%                      统共                    410,634.42       24.73%             Czarnikow Group Limited        112,611.64        6.89%                   康师父集团                    102,244.21        6.26%                  好吃可乐集团                     88,438.35        5.41%                  农夫山泉集团                     77,040.01        4.72%                   娃哈哈集团                     73,612.21        4.51%                      统共                    453,946.42       27.79%                  好吃可乐集团                     50,613.90        5.89%                    怡宝集团                     47,303.69        5.50%             Czarnikow Group Limited         37,441.09        4.36%             扬州荡漾塑料有限公司                      36,738.17        4.27%                  农夫山泉集团                     35,121.77        4.09%                      统共                    207,218.62       24.10% 较理会，前五大客户销售收入占主营业务收入比例分别为 24.10%、27.79%、24.73%及 较好、收入边界较大的国表里闻名食物饮料分娩企业，其对于供应商有严格的彩选体 系，公司凭借优质理会的产物质地和雅致的售后服务，领有较好的阛阓声誉和影响力， 为事迹的理会增长提供了紧迫保障。   截止 2024 年 3 月末，公司在手订单充足，未发货订单数目统共超 65 万吨，主要 产物销量有一定保障。同期，公司重庆万凯三期 60 万吨式样已于 2023 年内投产，新 产能投产将进一步普及公司的举座业务边界及中枢竞争力。   为进一步完毕降本增效，截止本召募证明书出具日，公司正在开发年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）（以下简称“MEG 一期 60 万吨项 目”）。MEG 一期 60 万吨式样拟录取先进的自然气制 MEG 工艺，形成年产 60 万吨 的上游原材料 MEG 产能。该式样矜重投产后，有益于公司深化实施纵向一体化政策， 万凯新材料股份有限公司                                              召募证明书 普及上游原材料法子自主供应智商、成本限制智商和质地把控力度，进一步普及公司 详尽竞争力。      讲演期内，公司境外售售收入占主营业务收入比重高出 30%。为加速对国外阛阓 的反应速率，公司已缓缓鼓动国外产能的布局和开发，截止本召募证明书出具日，公 司已确立合资公司，并拟在尼日利亚新建 1 条产能为 30 万吨/年的 SSP 装配，分娩成 品 PET 瓶片主要在尼日利亚腹地销售。该式样建成后可形成年产 30 万吨 PET 产能， 匡助公司缓缓鼓动国际化筹备政策，围绕国外区域中枢阛阓打造全球化的产业与销售 服务辘集，普及客户清闲度。      综上，瓶级 PET 阛阓环境、公司中枢业务及市局面位等并未发生显耀不利变化， 公司与主要客户合作关系理会，在手订单充足，新产能缓缓投产，2024 年一季度事迹 下滑对刊行东谈主的持续筹备智商不组成重要不利影响。同期，公司通过 MEG 式样开发 优化产业链布局、降本增效，通过开发国外成品产能加强国外业务布局，普及详尽竞 争力。 （四）事迹变化不会对本次募投式样产生重要不利影响      万凯新材本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下式样：                                                           单元：万元 序号                 式样称呼                  投资总额         拟参加召募资金额       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材       料式样（一期）   （MEG 一期 60 万吨式样）                   统共                     638,000.00       270,000.00      公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，本次刊行的召募资金投资式样 MEG 一期 产能，有益于公司深化实施纵向一体化政策，普及上游原材料法子自主供应智商、成 本限制智商和质地把控力度，进一步普及公司详尽竞争力。      自然公司 2024 年一季度筹备事迹同比有所下滑，但详尽议论公司的中枢业务、市 局面位、阛阓环境、客户关系、在手订单、产能投放等因素，预计 2024 年一季度事迹 变化不会对公司的持续筹备智商的产生重要不利影响，不会对公司处理募投式样投资 万凯新材料股份有限公司                                召募证明书 资金缺口的智商产生重要不利影响。而况，2024 年一季度公司产能利用率和产销率分 别达到 97.13%和 91.88%，保持高位，预计不会对 MEG 一期 60 万吨式样的产能消化 产生重要不利影响。   因此，公司 2024 年一季度事迹变动情况不会对本次召募资金投资式样产生重要不 利影响。 （五）筹备事迹的下降不会导致刊行东谈主不恰当刊行条件   截止本召募证明书出具日，公司本次刊行仍恰当《中华东谈主民共和国公司法》《中 华东谈主民共和国证券法》和《上市公司证券刊行注册管制办法》等法律律例端正的上市 公司向不特定对象刊行可转债的条件。公司 2024 年一季度事迹变动情况不会对本次发 行产生重要不利影响及组成本次刊行的骨子性陡立，公司仍然恰当向不特定对象刊行 可转债的刊行上市条件及信息线路要求。 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书               第六节 合规筹备与孤苦性 一、公司讲演期内受到的行政处罚情况   刊行东谈主过甚控股股东、执行限制东谈主最近三年不存在严重损伤上市公司利益、投资 者正当权益、社会人人利益的重要坐法行动。 二、公司及董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及执行限制东谈主讲演期内 被证券监管部门和交游所采选监管措施或处罚的情况 （一）公司被证券监管部门和交游所采选监管措施或处罚的情况   讲演期内，刊行东谈主过甚控股子公司不存在被证监会行政处罚或采选监管措施、被 证券交游所公开质问的情况。 （二）公司董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及执行限制东谈主被证券监管部门和交 易所采选监管措施或处罚的情况   讲演期内，刊行东谈主董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及执行限制东谈主不存在被 证监会行政处罚或采选监管措施、被证券交游所公开质问的情况。 （三）公司过甚董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及执行限制东谈主因涉嫌犯罪正在 被司法机关立案旁观或者涉嫌坐法违法正在被证监会立案拜谒的情况   讲演期内，公司过甚董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及执行限制东谈主不存在 因涉嫌犯罪正在被司法机关立案旁观或者涉嫌坐法违法正在被证监会立案拜谒的情况。 三、关联方资金占用及担保情况 （一）讲演期内资金占用情况   讲演期内公司不存在资金被控股股东、执行限制东谈主过甚限制的其他企业以借款、 代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况。 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书 （二）讲演期内对外担保情况   讲演期内刊行东谈主不存在为控股股东、执行限制东谈主过甚限制的其他企业提供担保的 情况。 四、同行竞争 （一）刊行东谈主与控股股东、执行限制东谈主的同行竞争情况   刊行东谈主的主营业务为聚酯材料的研发、分娩、销售。除刊行东谈主过甚子公司外，发 行东谈主控股股东、执行限制东谈主过甚限制的其他企业及主营业务情况详见本召募证明书 “第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东及执行限制东谈主的基本情况”。   截止本召募证明书出具日，刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主过甚限制的其他企业未 从事与刊行东谈主主营业务同样或相似的业务，刊行东谈主上市以来未与控股股东、执行限制 东谈主过甚限制的其他企业发生新的同行竞争。   基于上述，刊行东谈主与控股股东、执行限制东谈主过甚限制的其他企业不存在同行竞争。 （二）同行竞争承诺及履行情况   为充分保护上市公司利益，公司执行限制东谈主沈志刚已于刊行东谈主初度公开刊行时作 出如下对于同行竞争的承诺：   “（1）截止本承诺函出具之日，本东谈主莫得顺利或辗转筹备任何与万凯新材主营业 务同样、相似或在职何方面组成竞争的业务。（2）本东谈主动作万凯新材执行限制东谈主期间， 本东谈主及本东谈主限制的其他企业将不会以任何方式（包括但不限于单独筹备、通过合资经 营或领有另一公司或企业的股权过甚它权益）顺利或辗转从事或参与和万凯新材同样、 相似或在职何方面组成竞争的业务与行动。（3）本东谈主动作万凯新材执行限制东谈主期间， 如本东谈主或本东谈主所限制的其他企业取得与万凯新材主营业务组成竞争的交易机会，本东谈主 将上述交易机会示知万凯新材，死力促使在合理和公正的条件和条件下将该等交易机 会优先提供给万凯新材。（4）本东谈主不会利用万凯新材执行限制东谈主的地位损伤万凯新材 过甚他股东的正当权益。（5）如本东谈主违背上述承诺，由此给万凯新材或其他投资者造 成损失的，本东谈主将向万凯新材或其他投资者照章承担抵偿拖累。”   公司控股股东正凯集团已于刊行东谈主初度公开刊行时作出如下对于同行竞争的承诺： 万凯新材料股份有限公司                            召募证明书   “（1）截止本承诺函出具之日，本公司莫得顺利或辗转筹备任何与万凯新材主营 业务同样、相似或在职何方面组成竞争的业务。（2）本公司动作万凯新材控股股东期 间，本公司及本公司限制的其他企业将不会以任何方式（包括但不限于单独筹备、通过 合资筹备或领有另一公司或企业的股权过甚它权益）顺利或辗转从事或参与和万凯新材 同样、相似或在职何方面组成竞争的业务与行动。（3）本公司动作万凯新材控股股东 期间，如本公司或本公司所限制的其他企业取得与万凯新材主营业务组成竞争的交易 机会，本公司将上述交易机会示知万凯新材，死力促使在合理和公正的条件和条件下 将该等交易机会优先提供给万凯新材。（4）本公司不会利用万凯新材控股股东的地位 损伤万凯新材过甚他股东的正当权益。（5）如本公司违背上述承诺，由此给万凯新材 或其他投资者形成损失的，本公司将向万凯新材或其他投资者照章承担抵偿拖累。”   截止本召募证明书出具日，该等承诺正当、灵验，且得到灵验履行，不存在违背 承诺的情形。 五、关联方及关联交游 （一）关联方及关联关系   把柄《公司法》《深圳证券交游所创业板股票上市功令》《企业司帐准则》等相 关端正，讲演期内刊行东谈主的主要关联方包括：   截止 2024 年 3 月 31 日，正凯集团为刊行东谈主的控股股东，沈志刚为刊行东谈主执行控 制东谈主。   截止 2024 年 3 月 31 日，除了公司控股股东正凯集团和执行限制东谈主沈志刚除外， 其他持有公司 5%以上股份的股东为御心投资。   公司现存股东中，沈小玲系执行限制东谈主沈志刚的姐姐、肖舟师系执行限制东谈主姐姐 沈小玲的妃耦，沈小玲、肖舟师为公司执行限制东谈主的一致行动东谈主。   刊行东谈主控股股东正凯集团及执行限制东谈主沈志刚限制的其他企业的具体情况详见本 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书 召募证明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东及执行限制东谈主的基本情况” 之“（四）控股股东、执行限制东谈主对其他企业的投资情况”。   截止 2024 年 3 月 31 日，刊行东谈主的子公司、合营企业及联营企业如下：  序号           关联方称呼                   关联关系   公司的董事、监事、高级管制东谈主员基本情况详见本召募证明书之“第四节 刊行东谈主 基本情况”之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况”干系内容。   刊行东谈主控股股东正凯集团的执行董事兼总司理为沈志刚，监事为沈月秀。   第 1、2、5 项所述自然东谈主的关系密切家庭成员亦为公司的关联方，包括妃耦、父 母、妃耦的父母、昆玉姐妹过甚妃耦、年满十八周岁的子女过甚妃耦、妃耦的昆玉姐 妹和子女妃耦的父母。 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 事除外）、高级管制东谈主员的企业（刊行东谈主过甚控股子公司除外，且与第 3 项所述关联 企业类似的企业未列出） 序号          关联方称呼                 关联关系                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任高级管制东谈主                         员的企业                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书 序号          关联方称呼                 关联关系                         执行限制东谈主关系密切家庭成员限制并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业        安吉舟汇企业管制研究责任室（已          作室（个东谈主独资）”）                        刊行东谈主孤苦董事章击舟限制且担任董事、高级管制东谈主                        员的企业        湖州领核能源企业管制合伙企业            （有限合伙）        杭州基本粒子投资管制合伙企业            （有限合伙）          上海宇耕投资合伙企业            （有限合伙）         杭州和山前行投资合伙企业    刊行东谈主孤苦董事章击舟关系密切的家庭成员限制的企            （有限合伙）       业                         刊行东谈主孤苦董事章击舟担任董事、高级管制东谈主员的企                         业                         刊行东谈主孤苦董事章击舟担任董事且其关系密切家庭成                         员限制的企业                         刊行东谈主孤苦董事章击舟担任董事、高级管制东谈主员且其                         关系密切家庭成员限制的企业         杭州粒子同行投资合伙企业            （有限合伙）         杭州大洲投资研究合伙企业            （普通合伙）                         刊行东谈主副总司理陈灿忠关系密切家庭成员限制并担任                         执行董事、高级管制东谈主员的企业                         刊行东谈主副总司理陈灿忠关系密切家庭成员限制并担任                         执行董事、高级管制东谈主员的企业       除上述关联方外，刊行东谈主的其他关联方还包括把柄骨子重于面貌原则认定的其他 万凯新材料股份有限公司                                            召募证明书 与刊行东谈主有特殊关系，可能导致刊行东谈主利益对其歪斜的自然东谈主或法东谈主，因与刊行东谈主或 者其关联东谈主签署左券或者作出安排，在左券或者安排奏凯后或者在将来十二个月内为 刊行东谈主关联方的自然东谈主或法东谈主，或者往时十二个月内为刊行东谈主关联方的自然东谈主或法东谈主。 其中，讲演期内与刊行东谈主发生关联交游的其他关联方主要如下： 序号       关联方称呼                        关联关系                         刊行东谈主讲演期内具有紧迫影响的参股公司，把柄骨子重于                         方                         把柄骨子重于面貌的原则认定的关联方，参股公司方元物                         流的子公司，2023 年 6 月起不再认定为关联方                         公司全资子公司万凯包装曾持有其 49%股权，已于 2022 年 （二）讲演期内主要关联交游情况      （1）重要频繁性关联交游      讲演期内，公司重要关联交游情况如下：                                                         单元：万元  年度     关联方     关联交游类型     关联交游内容     关联交游金额          占营业收入比例                                 PET      10,196.76        1.06%                               水电汽            796.86       0.08%                               易耗品              1.44       0.00%                               五金件            -21.68       0.00%   注 1：重要关联交游口径为当年度关联交游金额（合并）占上一年度公司净资产边界 5%以上， 下同。   注 2：2020 年 12 月公司向普凯新材销售五金件 21.68 万元，2021 年普凯新材因筹备安排璧还， 故关联交游金额为负。      普凯新材系刊行东谈主与五粮液集团合资确立的联营企业，从事片材分娩销售、粒子 及胶片贸易等业务，主要为五粮液制造白酒 PET 包装盒等包材，属于刊行东谈主的下流企 业。讲演期内公司向其销售 PET，由于普凯新材附进刊行东谈主厂区并租用刊行东谈主厂房， 刊行东谈主向其收吊水电汽费、销售易耗品及五金件。公司与普凯新材的交游价钱参考同 期阛阓价钱水平协商详情，不存在价钱显失公允的情形。    万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书         （2）重要偶发性关联交游         讲演期内，公司无重要偶发性关联交游。         （1）一般频繁性关联交游         讲演期内，公司采购商品/接受劳务的关联交游情况如下：                                                                                  单元：万元          关联交游 关联方                         占营业成                    占营业成                占营业成                 占营业成           内容       金额                 金额                     金额                   金额                             本的比例                    本的比例                本的比例                 本的比例         仓储运输服务     不适用       不适用       451.69        0.03%   1,146.37    0.06%    1,406.13    0.15% 方元物流     单证服务      不适用       不适用       257.62        0.02%    620.32     0.03%     281.47     0.03%          海运服务      不适用       不适用       537.49        0.03%   6,372.05    0.33%    4,933.70    0.51% 国凯供应链   仓储运输服务          -         -             -        -      0.46     0.00%       8.07     0.00%           包装物           -         -             -        -      1.81     0.00%           -        - 普凯新材            瓦片           -         -             -        -      0.99     0.00%           -        - 浙江念念维特      软件           -         -   1,851.41       0.11%          -        -           -        - 锦凯智塑     PET 直饮杯        -         -       4.28       0.00%          -        -           -        - 嘉兴方元     仓储、                    不适用       不适用          0.46       0.00%          -        -           -        -  物流      运输服务 杭州君瑞       食物           -         -       9.84       0.00%      8.30     0.00%       7.48     0.00%         注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。         讲演期内，公司关联方采购主要为向关联方采购仓储运输服务、水陆运输服务、    海关报关服务、原材料、食物等，交游金额占营业成本比例较低，价钱参考同期阛阓    价钱水平协商详情，不存在价钱显失公允的情形。         讲演期内，公司出售商品/提供劳务情况如下：    万凯新材料股份有限公司                                                                召募证明书                                                                                 单元：万元           关联交游 关联方                          占营业收                   占营业收               占营业收                  占营业收            内容      金额                 金额                     金额                  金额                              入的比例                   入的比例               入的比例                  入的比例            PET    5,284.79    1.24%   9,765.28       0.56% 11,489.01    0.59% /（注）              / 普凯新材      水电汽      228.97     0.05%   1,039.72       0.06%    954.75    0.05%     /             /           易耗品            -        -       0.30       0.00%         -        -     /             / 嘉兴方元       PET     不适用        不适用         1.56       0.00%         -        -            -          -  物流     仓储运输服务     不适用        不适用               -        -         -        -         1.72    0.00%            PET     不适用        不适用               -        -         -        -         1.28    0.00% 方元物流       材料      不适用        不适用               -        -         -        -     11.89       0.00%           吊装费      不适用        不适用               -        -      0.66    0.00%            -          - 国凯供应链      服务            -        -             -        -         -        -         0.83    0.00% 锦凯智塑       PET    1,332.38    0.31%   1,079.73       0.06%         -        -            -          - 正凯投资      运输器具           -        -       8.57       0.00%      注 1：公司与普凯新材 2021 年度关联交游情况详见本召募证明书之“第六节 合规筹备与孤苦    性”之“五、关联方及关联交游”之“（二）讲演期内主要关联交游情况”之“1、重要关联交游”    部分。         注 2：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。         讲演期内，公司关联销售主要为向关联方销售 PET、原材料及收吊水电汽费等，    交游金额占营业收入比例较低，干系价钱参考同期阛阓价钱水平协商详情，不存在价    格显失公允的情形。         讲演期内，公司动作出租方，关联交游如下：                                                                                 单元：万元 承租方称呼    租赁资产种类              占营业收                   占营业收               占营业收                  占营业收                    金额                  金额                    金额                  金额                              入的比例                   入的比例               入的比例                  入的比例 普凯新材     房屋建筑物      35.68     0.01%     146.41       0.01%    124.12    0.01%    117.82       0.01%         讲演期内，公司将部分房屋租赁给普凯新材，动作其办公、分娩及筹备局面。公    司动作出租方产生的关联租赁金额较小，占营业收入的比例较低，干系价钱参照同期    阛阓价钱水平详情，不存在价钱显失公允的情形。     万凯新材料股份有限公司                                                                召募证明书          讲演期内，公司动作承租方，关联交游如下：                                                                                  单元：万元 出租方称呼    租赁资产种类             占营业成                    占营业成                  占营业成                  占营业成                   金额                   金额                     金额                    金额                             本的比例                    本的比例                  本的比例                  本的比例 正凯集团      运输器具       9.96     0.00%         39.82     0.00%      33.19     0.00%        42.12     0.00%          讲演期内，公司向正凯集团租赁车辆用于日常业务开展，房钱系把柄干系车辆的     原值及成新率详尽议论后协商详情。公司动作承租方产生的关联租赁金额较小，占营     业成本的比例较低，干系价钱参照同期阛阓价钱水平详情，不存在价钱显失公允的情     形。          讲演期内，要害管制东谈主员薪酬如下：                                                                                  单元：万元           式样      2024 年 1-3 月         2023 年度             2022 年度           2021 年度     要害管制东谈主员酬劳                286.47             1,194.15         1,028.99            1,214.13          （2）一般偶发性关联交游          截止 2024 年 3 月末，公司不存在动作被担保方的尚未履行完毕的关联担保。          讲演期内，公司向关联方拆出资金过甚收回情况如下：                                                                                  单元：万元           关联方称呼             拆借金额                肇端日            到期日                 证明     拆入                                                                            同控合并前标的     重庆万凯包装                   3,400,000.00      2023/1/16      2023/3/16                                                                            公司的资金拆入                                                                            同控合并前标的     重庆万凯包装                   2,400,000.00      2023/1/17      2023/3/16                                                                            公司的资金拆入       万凯新材料股份有限公司                                                                       召募证明书          重庆万凯与正凯集团于 2020 年 2 月坚韧《股权转让左券》，将所持有的重庆万凯       包装 100.00%股权以 10,000.00 元转让给正凯集团。重庆万凯包装已于 2020 年 3 月 10       日办妥工商变更登记。          重庆万凯于 2023 年 1 月向重庆万凯包装收购浙涪科技 100.00%股权，股权转让价       款为 4,811.30 万元。          公司与浙江正凯投资集团有限公司于 2023 年 2 月坚韧《四川正达凯新材料有限公       司股权转让左券》，收购正达凯 100.00%股权，股权转让价款为 35,111.18 万元。          （3）关联方应收应付款项                                                                                         单元：万元 关联方    式样称呼                账面余额        坏账准备       账面余额         坏账准备         账面余额       坏账准备         账面余额       坏账准备 普凯新材   应收账款     2,289.20     114.46     4,294.53       214.73     880.52        44.03   1,469.43       73.47                                                                                        单元：万元        关联方    式样称呼               应付账款                       -                  -              235.59           491.48        方元物流   其他应付                                          -                  -              306.31           435.33                款        普凯新材   应付账款                       -                  -                5.04             1.88       浙江念念维特 应付账款                      0.64             478.40                   -                  -        杭州君瑞   应付账款                    4.25               4.25                   -                  -        正凯集团   应付账款                    9.96                  -                   -                  -         注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。          讲演期内，公司关联方应收应付款项金额较小，为普凯新材的应收账款及应付账       款，方元物流的应付账款过甚他应付款，浙江念念维特及杭州君瑞的应付账款。 万凯新材料股份有限公司                                                        召募证明书   （4）关联方交游引起的合同资产和合同欠债                                                                    单元：万元   关联方      2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日   锦凯智塑                   -            540.13               -                - （三）减少和法式关联交游的措施   公司在干系里面治理轨制中对关联交游进行了轨制保障和安排，包括：   （1）《公司轨则》干系端正   对于关联交游的审批权限，《公司轨则》第四十一条文定：   “股东大会是公司的权力机构，照章运用下列权柄：   ……（十五）审议公司与关联东谈主发生的交游（公司获赠现金资产和提供担保除外） 金额在东谈主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产十足值 5%以上的关联 交游；……”   《公司轨则》第四十二条文定：   “公司下列对外担保行动，须经董事会审议通事后提交股东大会审议通过：   ……（七）对股东、执行限制东谈主过甚关联方提供的担保。   对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当 经出席董事会会议的三分之二以上董事愉快；……。   股东大会在审议为股东、执行限制东谈主过甚关联东谈主提供的担保议案时，该股东或受 该执行限制东谈主驾驭的股东，不得参与该项表决，该项表决须经出席股东大会的其他股 东所持表决权的半数以上通过”。   《公司轨则》第一百零八条文定：   “董事会运用下列权柄：   ……（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵 万凯新材料股份有限公司                        召募证明书 押、对外担保、寄托答理、关联交游等事项；   ……（十七）公司与关联法东谈主发生的交游金额在 300 万元以上，且占公司最近一 期经审计净资产十足值 0.5%以上的关联交游事项，或公司与关联自然东谈主发生的交游金 额在 30 万元以上的关联交游；……”   《公司轨则》第一百一十五条文定：   “除把柄本轨则端正应由股东大会审议的对外担保事项除外，公司的对外担保事 项应由董事会审议。   董事会审议对外担保事项时，应严格遵照以下端正：   ……（五）公司为关联方提供担保的，非论数额大小，均应在董事会审议通事后 提交股东大会审议。”   对于关联交游灭绝轨制，《公司轨则》第八十一条文定：   “股东大会审议相关关联交游事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表 的有表决权的股份数不计入灵验表决总额；股东大会决议应当充分线路非关联股东的 表决情况。   股东大会审议关联交游事项之前，公司应当依照国度的相关法律、律例详情关联 股东的范围。关联股东或其授权代表不错出席股东大会，并不错依照大会步履向到会 股东敷陈其不雅点，但在投票表决时应当灭绝表决。股东大会决议相关关联交游事项时， 关联股东应主动灭绝，不参与投票表决；关联股东未主动灭绝表决，参加会议的其他 股东有权要求关联股东灭绝表决。关联股东灭绝后，由其他股东把柄其所持表决权进 行表决，并依据本轨则之端正通过相应的决议；关联股东的灭绝和表决步履由股东大 会驾驭东谈主示知，并载入会议记录。   股东大会对关联交游事项作念出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决 权的过半数通过，方为灵验。关联词，该关联交游事项波及本轨则端正的需要以稀奇决 议通过的事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分 之二以上通过，方为灵验。”   《公司轨则》第一百二十二条文定：   “董事与董事会会议决议事项所波及的企业相关联关系的，不得对该项决议运用 万凯新材料股份有限公司                        召募证明书 表决权，也不得代理其他董事运用表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事 出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的 无关联董事东谈主数不足 3 东谈主的，不得对相关议案进行表决，而应将该事项提交股东大会 审议。   董事的灭绝及灭绝事理当当记入董事会会议记录。”   （2）其他轨制端正   为法式关联交游，公司把柄《公司法》《上市公司轨则指引》《深圳证券交游所 创业板股票上市功令》等法律律例及《公司轨则》的干系端正，制定了《万凯新材料 股份有限公司股东大会议事功令》《万凯新材料股份有限公司董事会议事功令》《万 凯新材料股份有限公司关联交游管制轨制》《万凯新材料股份有限公司孤苦董事责任 轨制》《顾惜关联方资金占用轨制》等治理轨制，对关联交游的决策权限和审批步履 进行了详备的端正，确保公司法东谈主治理结构的完善。   为充分保护上市公司过甚他中小股东利益，公司控股股东正凯集团、执行限制东谈主 沈志刚已于刊行东谈主初度公开刊行时作出如下幸免和减少关联交游的承诺：   “1、本公司/本东谈主及本公司/本东谈主限制的其他企业将尽量减少和法式本公司/本东谈主及 本公司/本东谈主限制的其他企业与万凯新材之间的关联交游，对于不可幸免或有合理原因 而发生的关联交游，本公司/本东谈主及本公司/本东谈主限制的其他企业将在对等、自愿的基础 上，按照公正、公允和等价有偿的原则进行，并照章坚韧左券，履行正当步履。2、本 公司/本东谈主将严格顺从万凯新材公司轨则及关联交游干系里面规章轨制中对于关联交游 事项的灭绝端正，所波及的关联交游均将按照万凯新材关联交游决策步履进行，并将 履行正当步履。3、本公司/本东谈主不会实施影响万凯新材孤苦性的行动，并将保持万凯 新材在资产、东谈主员、财务、业务和机构等方面的孤苦性，不以任何方式违法占用万凯 新材资金或要求万凯新材违法提供担保。4、如本公司/本东谈主违背上述承诺，因此给万 凯新材或其他投资者形成损失的，本公司/本东谈主将向万凯新材或其他投资者照章承担赔 偿拖累。”   截止本召募证明书出具日，该等承诺正当、灵验，且得到灵验履行，不存在违背 承诺的情形。 万凯新材料股份有限公司                       召募证明书 （四）履行的步履及孤苦董事对关联交游发表的见地   讲演期内，刊行东谈主发生的关联交游均遵照了公正、公正、公开的原则，并履行了 公司对于关联交游的决策步履；公司孤苦董事均仍是发表了孤苦见地。 万凯新材料股份有限公司                                                    召募证明书                      第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金运用概况       本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币 270,000.00 万元（含 270,000.00 万元），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下式样：                                                                单元：万元 序号                   式样称呼                   投资总额          拟参加召募资金额        年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材        料式样（一期）（MEG 一期 60 万吨式样）                    统共                       638,000.00          270,000.00       公司本次召募资金投资式样中 MEG 一期 60 万吨式样拟使用召募资金 232,000.00 万 元 ， 均 用 于 项 目 建筑 工 程 等 资 本 性 支 出； 补 充 流 动 资 金 项 目 拟 使 用 募 集 资 金       如果本次执行召募资金净额少于拟参加召募资金额，不足部分公司将自筹处理。 召募资金到位之前，公司将把柄式样进程的执行情况以自筹资金先行参加，并在召募 资金到位后给以置换。       在上述召募资金投资式样的范围内，公司董事会或董事会授权东谈主士可把柄式样的 进程、资金需求等执行情况，对相应召募资金投资式样的具体金额进行恰当养息。 二、召募资金投资式样的备案和环评能评批复情况       本次刊行可转债召募资金投资式样履行募投式样备案、环评批复和能评批复的情 况如下表所示： 序号         式样称呼          式样备案文献           环评批复文献           能评批复文献                        四川省固定资产投 对于宣汉县先进智造                对于宣汉县先进智造       年产 120 万吨 MEG 联产                        资式样备案表（川 产业园式样（年产                 产业园式样（年产 120       料式样（一期）（MEG 一       期 60 万吨式样） 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书 序号       式样称呼     式样备案文献           环评批复文献        能评批复文献                                   环审[2022]25 号） 函[2022]761 号） 三、召募资金投资式样的配景、必要性及可行性 （一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）      （1）响应国度政策深化西部布局 设川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，施展要素成本、市 场和通谈上风，以更大肆度、更高法式连续东部地区和境外产业链举座转移、关联产 业协同转移，补王人建强产业链。2021 年 3 月，《四川省国民经济和社会发展第十四个 五年霸术和二〇三五年远景办法提要》，冷漠实施中国“气大庆”开刊行动，加强天 然气产供储销体系开发，自然气年产量力图达到 630 亿立方米。大肆鼓动自然气（页 岩气）勘测开发，完善资源开发利益分享机制，加速增储上产，重点实施川中安岳、 川东北高含硫、川西雅致气等气田滚动开发，推动自然气等矿产资源就地升沉利用。      MEG 一期 60 万吨式样拟于四川省达州市宣汉县进行开发，遴荐当地普光气田丰 富的自然气资源动作主要原材料进行分娩，响应“浙川东西部和洽”大呼，助力我国 西部打开发政策，拉动当地经济、税收、管事，形成连接效应和良性轮回，为达州市 先进制造产业发展奠定坚实基础。      （2）拓展产业链普及详尽竞争力      讲演期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要产物为瓶级 PET 产物，MEG 是公司分娩瓶级 PET 产物的主要原材料。年产 120 万吨 MEG 联产 10 万 吨电子级 DMC 新材料式样分为两期开发，式样总投资 100 亿元，拟以自然气动作原 材料制备 MEG，拟遴荐深冷空分时间、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷 分离提纯 CO、PSA 提氢等先进时间及开拓，被纳入四川省重点式样名录。其中 MEG 一期 60 万吨式样投资额 60 亿元，开发周期约 36 个月。 万凯新材料股份有限公司                                  召募证明书   通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将领有年产 60 万吨 MEG 的 分娩智商，产成品 MEG 将主要供应子公司重庆万凯，约略灵验缩短原材料采购成本 及保障供应理会，灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，朝上游原材料产业蔓延，提 升公司详尽竞争力。   （3）保障上游原材料的理会供应   现在国产 MEG 产物主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤要素、加工工艺的影响，煤 制 MEG 品质相反较大 ， 仅有少部分质优、高效的产能王人集于头部化工企业，因此 MEG 进口量一直处于高位。把柄 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。   公司现存瓶级 PET 产能位居世界前线，每年对主要原材料 MEG 的采购边界较大， 频年来，跟着全球地缘政事冲突及国际贸易形势日益严峻，可能对后续 MEG 进供词 应的理会性形成一定影响。MEG 一期 60 万吨式样达产后，将约略高傲部分公司对原 材料 MEG 的需求，灵验普及公司对上游主要原材料供给的自主把控智商，减少公司 MEG 进口依赖，提高原材料供给安全性，缩短外部概略情因素的影响，进一步普及公 司筹备的理会性。   （4）限制原材料价钱波动风险   公司主营产物瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 现在均采购自外部供应商。 公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，阛阓价钱随原油价钱的波动变 化较大。将来跟着公司产能的不竭加多，何如灵验且理会地限制原材料采购成本，将 会对公司事迹理会性及盈利智商产生较大影响。   四川是世界自然气分娩大省，亦然川气东输的紧迫产出地，把柄四川省能源局发 布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期 光气田，截止 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米，因此 MEG 一期 60 万吨式样周边自然气资源尤为丰富，供应量大且理会。其次，影响自然气价钱 的主要因素之一是管谈运输成本，MEG 一期 60 万吨式样就地取材约略取得具有显耀 价钱上风的自然气原材料。此外，自然气价钱由各地政府以及中石油、中石化等国有 大型企业率领订价，且价钱养息频率较少，价钱波动较原油价钱更为理会，MEG 一期 万凯新材料股份有限公司                             召募证明书   因此，公司通过 MEG 一期 60 万吨式样朝上蔓延产业链，将约略进一步缩短原材 料价钱波动风险，普及筹备理会性。   （5）自主把控原材料质地，助力化工行业迭代升级   MEG 一期 60 万吨式样录取先进的自然气制 MEG 工艺时间，自然气制 MEG 工艺 较煤制工艺，具有纯度高杂质少、透光率高、理会性好、不易氧化等优点，且所用原 材料和工艺过程较煤制时间道路具有清洁环保的上风。此外，MEG 一期 60 万吨式样 聘用了业内教悔丰富的上海浦景化工时间股份有限公司动作时间合作方，式样将遴荐 深冷空分时间、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提 氢等先进时间及开拓。   MEG 一期 60 万吨式样的实施，除了约略完毕公司自给优质 MEG 原材料，还约略 结合下流产物瓶级 PET 分娩过程中对原材料性能的具体需求优化改进 MEG 分娩工艺， 有益于自主把控原材料质地，进一步普及公司 PET 产物阛阓竞争力，助力我国化工行 业迭代升级。   （6）降本增效普及阛阓竞争力   MEG 一期 60 万吨式样将引进先进的 60 万吨合成气制分娩装配，具备显耀的边界 化效应，单元 MEG 分娩成本进一步缩短。MEG 一期 60 万吨式样达产后每吨 MEG 生 产成本预计将大幅低于近五年（2019 年-2023 年）公司 MEG 平均采购价钱。此外， MEG 一期 60 万吨式样所在地与重庆万凯分娩基地距离较近，把柄公司测算，四川达 州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可缩短约 50%。将来 MEG 的就近供应约略灵验纯粹原材料运输成本，缩短公司 瓶级 PET 分娩的单元成本，进一步普及 PET 产物的阛阓竞争力。   （1）国度及场合产业政策的大肆维持，为式样实施提供雅致的政策环境   MEG 一期 60 万吨式样拟遴荐先进、绿色环保的以自然气为主要原材料的合成气 制 MEG 时间道路，在我国石化、化工等干系行业进入高质地转型发展时期的配景下， 国度及各级政府出台了一系列产业政策，推动我国 MEG 产业的健康、绿色发展，为 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书 本式样实施提供了雅致的政策环境，主要干系产业政策如下：    政策称呼        颁布时间         颁布机构              干系内容                                  要求大肆发展工业绿色低碳转型工程，优                                  化自然气（页岩气）开发模式，普及化工                                  产业时间含量和产业附加值，加速开发国 《四川省“十四五”工  业绿色发展霸术》                                  产基地，川东北经济区开发集勘测开发、                                  详尽利用、精深加工于一体的自然气详尽                                  开发利用示范区                                  要求动态更新石化化工行业饱读励引申应用                           国度工信部、 化化工行业高质地发展    2022 年 4 月         造普及，优化烯烃、芳烃原料结构，加速                            发改委   的率领见地                          煤制化学品、煤制油气向高附加值产物延                                  伸，提高时间水温暖竞争力                                  明确霸术：在将来五年，四川将加速构建                                  以“5+1”产业为基础，“3+4+4+N”为格 《四川省“十四五”制 造业高质地发展霸术》                                  先进材料、能源化工、汽车产业研发制造                                  和医药健康等 4 个产业基地 石化化工行业饱读励引申                                        将“煤基合成气制乙二醇工程时间”列入   （第一批）                                   实施中国“气大庆”开刊行动，加强自然 《四川省国民经济和社                                   气产供储销体系开发，建成世界最大自然 会发展第十四个五年规                 四川省东谈主民代 划和二〇三五年远景目                  表大会                                   争达到 630 亿立方米，推动自然气等矿产    标提要》                                   资源就地升沉利用 《四川省油气化工产业                        将“20 万吨/年及以上合成气制乙二醇分娩  绿色发展时间指南     2021 年 2 月   四川省经信厅 时间”、“功能聚对苯二甲酸类（PET）   除上述产业政策外，2021 年 10 月，国务院印发《成渝地区双城经济圈开发霸术 提要》，霸术范围包括重庆市的中心城区及万州、涪陵、綦江等 27 个区（县）以及四 川省的成都、自贡、泸州、宜宾、广安、达州、雅安、资阳等 15 个市，总面积 18.5 万平方公里。MEG 一期 60 万吨式样拟开发地点位于四川省达州市，把柄上述提要， 国度将来将重点推动渝东北、川东北地区一体化发展，维持达州开发川东北区域中心 城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，施展要素成本、阛阓和通谈上风，以 更大肆度、更高法式连续东部地区和境外产业链举座转移、关联产业协同转移，补王人 建强产业链。 万凯新材料股份有限公司                                 召募证明书   （2）公司已具备式样实施所需的东谈主员、时间、专利和阛阓储备   东谈主员储备方面，公司中枢管制层理会，积攒了多年聚酯产业链内的从业教悔，并 通过重庆万凯的开发筹备，在川渝地区搭建了腹地化的业务团队，为正达凯引进了多 位具少见十余年 MEG 产业从业教悔的专科东谈主才，具有较为充分的东谈主员储备。   同期，MEG 一期 60 万吨式样所处的川渝地区东谈主口密集，劳能源资源丰富，把柄 第七次世界东谈主口普查，川渝地区东谈主口约 1.16 亿，东谈主口总额占世界的比例达到了 8.22%， 且当地石化产业发展相对锻真金不怕火，为 MEG 一期 60 万吨式样的开发及运营提供了充足的 劳能源资源，公司亦将视 MEG 一期 60 万吨式样的开发进程陆续招募干系东谈主才。   分娩时间方面，MEG 一期 60 万吨式样拟遴荐深冷空分时间、纯氧升沉工艺、天 然气脱硫升沉、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进时间，该工艺道路属于国 表里较为锻真金不怕火、可靠的时间决策。同期，公司聘用了业内教悔丰富的上海浦景化工技 术股份有限公司动作时间合作方，上海浦景化工时间股份有限公司是由国度能源集团 和国机集团共同持股的夹杂系数制企业，历久死力于煤化工新时间、新工艺的研究开 发及高技术效果产业化，是工信部专精特新“小巨东谈主”企业、工信部工业企业常识产 权运用试点企业、高新时间企业、上海市小巨东谈主企业、上海市认定企业时间中心，将 约略为式样提供塌实的时间维持。公司与上海浦景化工时间股份有限公司坚韧《四川 正达凯新材料有限公司自然气制年产 120 万吨乙二醇（一期 60 万吨/年合气制乙二醇 式样）时间实施许可合同》，上海浦景化工时间股份有限公司勉强 MEG 一期 60 万吨 式样许可公司新建该式样装配干系的想象、制造、安装、运营合同装配等方面的时间 常识、专利、数据、数值、图纸、想象和其它时间信息，并为公司提供开发及使用相 关装配的时间培训。   MEG 一期 60 万吨式样达产后将形成 60 万吨 MEG 年产能。截止本召募证明书出 具日，公司领有 300 万吨瓶级 PET 年产能，其中重庆万凯领有 180 万吨瓶级 PET 年产 能。往常分娩 1 单元瓶级 PET 所需约 0.34 单元 MEG，据此推算，2024 年后公司仅重 庆万凯的 MEG 分娩需求量将达到约 62 万吨，约略灵验袒护 MEG 一期 60 万吨式样建 万凯新材料股份有限公司                              召募证明书 成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，为式样的新增产能消化提供了基础。   （3）川渝地区丰富的自然气资源为式样后续建成投产提供了紧迫保障   川渝地区是我国主要的自然气分娩地区，将为 MEG 一期 60 万吨式样提供充足且 相对廉价的分娩原材料。2021 年川渝地区自然气产量达到了 669 亿立方米，其中四川 省 528 亿立方米，重庆市 140 亿立方米，占我国自然气产量的比重达到了 32.59%。根 据四川省能源局发布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方 米；而 MEG 一期 60 万吨式样所在地达州市宣汉县领有我国现在发现的最大边界海相 治装高含硫气田普光气田，截止 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立 方米。因此 MEG 一期 60 万吨式样周边自然气资源尤为丰富，供应量大且理会。   （4）公司丰富的开发运营教悔为式样提供了紧迫保障   企业运营管制方面，公司已把柄历久筹备教悔，并按照 ISO9001 国际质地管制体 系、ISO14001 国际环境管制体系、ISO45001 职业健康安全管制体系三体系认证的要 求，编制了质地、环境和安全管制手册、程小序件和功课率领书，建立包括对原辅材 料进行查验、对分娩中间过程监督管制、对产成品进行查验定等、物流、售后服务等 全过程管制体系，保证了公司的日常管制和质地限制按照国际法式化模式运作，从而 为 MEG 一期 60 万吨式样的奏凯开发及后续运营提供了紧迫保障。   分娩式样开发方面，截止本召募证明书出具日，公司已建成并奏凯运营了浙江海 宁及重庆涪陵两大分娩基地，领有瓶级 PET 年产能共计 300 万吨，产能边界位居全球 前线，并具有全球最大边界的单套 60 万吨瓶级 PET 分娩装配的开发及运营教悔。报 告期内，公司产能利用率及产销率均处于较高水平，呈现出雅致的运营态势。公司丰 富的东西部腹地化开发及运营教悔为 MEG 一期 60 万吨式样的奏凯开发及后续运营提 供了紧迫保障。 （二）补充流动资金式样   （1）公司现存业务边界持续增长带来流动资金需求的增长   收货于频年来聚酯材料产业的旺盛发展及公司发展政策的雅致落实，公司业务规 模自上市以来举座呈现较为快速的增长态势。公司动作最初的聚酯材料研发、分娩、 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书 销售企业之一，频年来不竭加大对新时间、新产物的研发力度，推动公司产物调动， 在稳步扩大食物饮料等传统应用领域的同期，不竭拓展下流光伏等新阛阓，业务边界 有望在将来得到理会增长。而公司主营业务属于资金密集型产业，一方面，产能扩建、 研发参加、分娩运营和东谈主才招募都需要持续的资金参加；另一方面，瓶级 PET 上游原 材料属于巨额化学原材料，跟着公司产能的不竭扩大，公司需要充裕的资金进行原材 料采购。因此，公司需要通过补充流动资金，进一步普及公司老本实力，高傲将来业 务边界扩大带来的流动资金需求增长，减轻公司筹备资金不足压力。   （2）公司纵向一体化政策带来流动资金需求的增长   为把捏聚酯材料产业发展机遇，完毕公司将来纵向一体化的政策布局，公司需要 通过对上游产业链进行积极的布局与蔓延，不竭夯实主营业务产物的阛阓竞争力。瓶 级 PET 上游原材料属于巨额化工原材料领域，跟着公司对上游原材料 MEG 的产业化 布局，在工程开发、产业化阶段需要的大批老本参加，以高傲原材料分娩基地的开发 及后续运营所需的资金需求。因此，公司有必要预留充足的营运资金保障公司产业链 一体化发展政策的完毕。   （3）优化资产结构，增强公司起义风险和可持续发展智商   频年来，受中好意思贸易摩擦、俄乌搏斗等多种国际因素影响，国际环境复杂多变， 全球贸易形势日益严峻，公司在全球化筹备政策下，国外阛阓业务增长连忙，拓展过 程中面对的外部环境概略情趣因素正在增多。为应酬各式概略情因素，把捏有益的发 展机遇，公司有必要保持充足的营运资金，进一步加强资金实力，持续优化公司资产 结构，缩短公司资金流动性风险，增强公司起义风险和可持续发展的智商。   （1）本次刊行召募资金使用恰当干系法律律例的端正   本次刊行召募资金用于补充流动资金恰当干系法律律例的端正，具备可行性。项 目恰当公司所处行业发展的干系产业政策和行业近况，不错高傲公司将来业务发展的 资金需求，增强持续筹备智商，优化公司资产结构，提高公司抗风险智商，是公司经 营和发展、完毕公司政策的客不雅需要，具有充分的合感性与必要性，恰当公司及全体 股东利益。 万凯新材料股份有限公司                                                  召募证明书       （2）公司具备完善的法东谈主治理结构和里面限制体系       公司依据中国证监会、深圳证券交游所等监管部门对于上市公司法式运作的相关 端正，建立了法式的公司治理体系，健全了各项规章轨制和内限轨制，并在日常分娩 筹备过程中不竭地改进和完善。公司已把柄干系端正制定了《召募资金管制轨制》， 对召募资金的存储、审批、使用、管制与监督作念出了明确的端正。 四、本次召募资金投资式样的具体情况 （一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）       MEG 一期 60 万吨式样开发由公司全资子公司正达凯实施，式样总投资金额为 出，其余部分以公司自有资金或银行借款等方式筹集。       MEG 一期 60 万吨式样总投资为 600,000.00 万元，包括建筑工程 58,510.38 万元， 设 备 投 资 273,352.95 万 元 ， 安 装 工 程 185,167.07 万 元 ， 工 程 建 设 其 他 费 用 投 资  序号             式样                 金额（万元）               占式样投资总额比例 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书      MEG 一期 60 万吨式样开发期（以基础想象出手起算）约 36 个月，具体实施安排 如下：        式样               T+1                        T+2                              T+3       开发周期     Q1    Q2       Q3    Q4    Q1      Q2     Q3       Q4     Q1    Q2     Q3      Q4      项现在期准备       工程想象      土建工程施工       开拓购置      开拓安装调试      职工招聘培训      试运行分娩      （1）式样效益预测的主要假定条件、诡计基础及诡计过程      MEG 一期 60 万吨式样具有雅致的经济效益，式样实施后，有助于公司降本增效、 理会原材料价钱波动风险及供应理会性。MEG 一期 60 万吨式样的 MEG 想象产能为 况如下：                                                                                       单元：万元                                                                                     运营期内达产 序号      式样      T+1                T+2             T+3                  T+4                                                                                      后各年平均 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募证明书                                                                               运营期内达产  序号      式样       T+1           T+2              T+3             T+4                                                                                后各年平均       上述式样效益预测的主要诡计过程如下：       收入测算遴荐产物预计销量乘以价钱得出；各年度的产量把柄式样霸术产能详情， 鉴于 2024 年后公司仅重庆万凯的 MEG 分娩需求量将达到约 62 万吨，约略灵验袒护 MEG 一期 60 万吨式样建成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，故假定 MEG 一期 60 万吨 式样投产第一年（即开发后第三年）产能利用率 90%、产销率 100%、当年销量 54 万 吨，达产后（即开发后第四年出手）产能利用率和产销率为 100%、即达产后每年满产 满销 60 万吨。式样投产第一年（即开发后第三年）产物单价参考 2018 年-2022 年 MEG 阛阓均价以及公司 MEG 采购成本假定为 4,500 元/吨，达产后（即开发后第四年） 出手，出于严慎性议论，建立每两年以 1%的幅度进行单价下调，运营期内达产后各年 预计的销售单价算数平均为 4,301.94 元/吨，低于公司 2018 年-2022 年历史采购成本及 阛阓行情价钱，具备严慎性。       式样各年度营业收入测算过程具体如下：                                                                        运营期内达产后各年         式样         T+1         T+2            T+3          T+4                                                                           平均  想象产能（万吨/年）①              -           -        60.00         60.00                  60.00       产能利用率②              -           -         90%          100%                   100% MEG 产量（万吨）③=①×②           -           -        54.00         60.00                  60.00 MEG 销售单价（元/吨）④    4,500.00    4,500.00       4,500.00     4,455.00                4,301.94 营业收入（万元）⑤=③×④             -           -    243,000.00   267,300.00              258,116.25       式样筹备成本主要包括材料成本、东谈主工成本、折旧费和摊销、能源用度、运输费 用、其他制造用度。其中材料成本、能源用度和其他制造用度把柄式样想象耗用量进 行估算；运输用度参考公司讲演期内平均运脚占收入比例；东谈主工成本把柄当地制造业 万凯新材料股份有限公司                                                                          召募证明书 平均工资水平与公司面前职工平均工资水平，并结合式样霸术东谈主员数目测算；折旧与 摊销把柄式样所需固定资产与无形资产，按照企业折旧摊销政策进行测算。      式样各年度营业成本测算过程具体如下：                                                                                      单元：万元                  式样费率      式样                    T+1        T+2         T+3        T+4        运营期内达产后各年平均                 （达产年）     材料成本          32.00%      -         -      77,760.00    85,536.00                  82,597.20     东谈主工成本          3.03%       -         -       7,853.90     8,089.52                   8,684.51 折旧与摊销  （注）     能源用度          21.50%      -         -      52,245.00    57,469.50                  55,494.99     运输用度          0.50%       -         -       1,215.00     1,336.50                   1,290.58 其他制造用度            15.00%      -         -      36,450.00    40,095.00                  38,717.44     营业成本               -      -         -     202,909.65   222,120.16                 214,267.16     注：T+1、T+2 由于式样尚未产生收入，折旧与摊销计入管制用度，不计入营业成本。      由于 MEG 一期 60 万吨式样总投资额较大，预计新增固定资产及无形资产的折旧 和摊销金额较大，具体测算如下：      MEG一期60万吨式样开发期为3年，第4年内完毕完全达产。本次募投式样投资中 会导致新增折旧、摊销的主要包括地皮购置、建筑工程及工程开发其他用度、硬件设 备和配套软件系统的购置以及举座式样安装工程等白叟道开销。      本次募投式样白叟道开销依据可研讲演中新增的固定资产与无形资产进行预测， 新增固定资产折旧、无形资产摊销遴荐直线折旧法，其中：地皮购置按50年摊销，残 值率为0%；建筑工程、工程开发其他用度、式样安装工程按20年折旧，残值率5%； 机器开拓按15年折旧，残值率5%；配套软件系统按5年摊销，残值率为0%，与刊行东谈主 现存折旧政策保持一致。式样开发期至达产年新增折旧摊销用度的情况如下：                                                                                       单元：万元                                                                                     运营期内达产 序号         式样           T+1                 T+2            T+3            T+4                                                                                      后各年平均       新增工程开发          186,625.50            67,067.19              -            -              -           新增折旧                    -          8,864.71      12,050.40    12,050.40      12,050.40       新增开拓原值                      -     187,615.55         69,723.12            -              -           新增折旧                    -          5,941.16      14,090.22    16,298.12      14,867.30 万凯新材料股份有限公司                                                                召募证明书                                                                         运营期内达产 序号      式样       T+1         T+2              T+3            T+4                                                                          后各年平均       新增软件原值            -    4,141.59                -             -                    -        新增摊销             -      414.16          828.32        828.32               345.13      新增地皮使用权    20,840.45            -               -             -                    -        新增摊销       416.81       416.81          416.81        416.81               416.81     折旧和摊销统共       416.81    15,636.84      27,385.75     29,593.65              27,679.65      MEG 一期 60 万吨式样达产当年新增的营业收入为 267,300.00 万元、运营期内达 产后各年平均新增的营业收入为 258,116.25 万元，不错分别袒护对应期间内新增资产 带来的折旧摊销影响 29,593.65 万元和 27,679.65 万元。MEG 一期 60 万吨式样达产当 年及运营期内达产后各年平均固定资产和无形资产新增折旧摊销占募投式样新增收入 的比重分别为 11.07%及 10.72%，占公司 2023 年度营业收入的比重分别为 1.69%及      本次募投式样产生的期间用度主要由销售用度、管制用度、财务用度组成，主要 是把柄公司讲演期运营干系用度占收入比例情况进行估算。      式样国内升值税征收率为 13%，营业税金及附加包括城市顾惜开发税（ 税率 率 25%）。      （2）式样收益预测的主要财务贪图      把柄上述假定和测算，MEG 一期 60 万吨式样达产后年均收入 258,116.25 万元、 年均毛利率 17.00%、年均净利润 10.96%。      上市公司中主要 MEG 厂商的干系业务板块的毛利率数据如下：                 干系业务         干系      干系板        干系       干系板       干系            干系板       上市公司                  板块          板块      块收入        板块       块收入       板块            块收入                             毛利率       占比       毛利率        占比       毛利率            占比 山东华鲁恒升化工股份有                 化工行业        17.72%   77.21%    28.10%    77.98%        38.19%     82.58%     限公司 万凯新材料股份有限公司                                                      召募证明书                  干系业务    干系       干系板       干系      干系板      干系       干系板       上市公司                   板块     板块       块收入       板块      块收入      板块       块收入                         毛利率        占比      毛利率       占比      毛利率       占比                 化学品及新  卫星化学股份有限公司              19.94%   96.99%   19.44%   85.91%   34.45%   91.36%                  材料行业 东华工程科技股份有限公                  化工行业    10.08%   88.52%   12.39%   83.57%   10.60%   94.18%      司  新疆天业股份有限公司       工业     6.61%    93.83%   22.02%   86.22%   28.94%   90.59%          平均值            13.59%          - 20.49%          - 28.05%          -     尊府来源：上市公司如期讲演     注：上表中毛利率数据及板块收入占比均为所列示板块的数据，并非各公司举座合并口径数 据     上表所列上市公司均领有 MEG 分娩销售业务，但同期也从事其他品类的化工用 品或工业品业务，如期讲演中并未单独线路 MEG 产物的毛利率情况，因此上表中各 公司的干系板块毛利率存在一定相反，亦不一定能准确反应行业内 MEG 厂商毛利率 水平。     （3）式样收益预测的投资答复率     把柄上述假定和测算，MEG 一期 60 万吨式样的投资回收期为 12.14 年（税后，含 开发期），里面收益率为 8.06%（税后）。     MEG 一期 60 万吨式样已取得于宣汉县发改局备案的“《四川省固定资产投资项 目备案表》（川投资备【2201-511722-04-01-100855】FGQB-0002 号）”。     MEG 一期 60 万吨式样已取得达州市宣汉生态环境局出具的“《对于宣汉县先进 智造产业园式样（年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样）环境影 响讲演书的批复》（宣环审[2022]25 号）”环评批复文献，恰当国度和场合环保要求。     MEG 一期 60 万吨式样开发地点位于四川省达州普光化工园区。正达凯就 MEG 一 期 60 万吨式样用地取得了川（2023）宣汉县不动产权第 0009557 号《不动产权文凭》， 万凯新材料股份有限公司                                                               召募证明书 地皮面积 741,980.06 平方米，用途为工业用地，类型为出让，地皮使用权的休止日期 为 2072 年 7 月 17 日。 （二）补充流动资金式样    频年来，公司业务持续快速发展。跟着业务边界的连忙扩大，公司仅依靠里面经 营积攒和辗转融资仍是较难高傲业务持续快速膨胀对资金的需求。公司对将来三年日 常筹备的资金缺口测算如下：    假定公司主营业务、筹备模式保持理会不发生较大变化的情况下，详尽议论各项 筹备性资产、筹备性欠债与销售收入的比例关系等因素，利用销售百分比法估算 2024 年至 2026 年公司营业收入增长所导致的干系流动资产及流动欠债的变化，进而估算公 司将来分娩筹备对流动资金的需求量。    公司将来三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：                                                                           单元：万元     式样        2023 年度                     2024 年度          2025 年度        2026 年度                               销售百分比 筹备性流动资产        466,384.70             -       513,023.17    564,325.48     620,758.03   应收票据                20.00      0.00%            22.00          24.20          26.62   应收账款          78,596.58        4.48%         86,456.24     95,101.86     104,612.05  应收账款融资              671.80      0.04%           738.99         812.88         894.17   预支账款          33,487.12        1.91%         36,835.83     40,519.42      44,571.36     存货         353,609.19        20.17%       388,970.11    427,867.12     470,653.83   合同资产                    -           -                -              -              - 筹备性流动欠债        158,696.46             -       174,566.11    192,022.72     211,224.99   应付票据          44,298.09        2.53%         48,727.90     53,600.68      58,960.75   应付账款          73,472.27        4.19%         80,819.49     88,901.44      97,791.59   预收款项                    -           -                -              -              -   合同欠债          40,926.11        2.33%         45,018.72     49,520.59      54,472.65  营运资金需求        307,688.23             -       338,457.06    372,302.76     409,533.04  营业收入总额       1,753,176.52            -   1,928,494.17     2,121,343.59   2,333,477.95 万凯新材料股份有限公司                                                召募证明书    式样      2023 年度                2024 年度      2025 年度     2026 年度                        销售百分比  收入增长率        -9.57%         -        10.00%      10.00%      10.00%   把柄上述测算可知，2024 年至 2026 年累计营运资金需求为 2026 年营运资金需求 与 2023 年营运资金需求的差额，即 101,844.80 万元。   公司详尽议论了行业发展趋势、自身筹备性情、业务发展霸术以及财务景况等因 素，拟使用召募资金中的 38,000.00 万元来补没收司流动资金，占本次召募资金总额的 比例为 14.07%，未高出 2024 年至 2026 年累计营运资金需求测算结果，恰当公司所处 行业发展近况及公司现在业务的发展需求。召募资金到位后，公司营运资金需求将得 到灵验高傲，资产结构愈加稳健，可普及公司化解外部风险的智商，保障公司的持续 理会发展。因此，本次补充流动资金式样具备必要性，融资边界具备合感性。 （三）对于本次募投式样恰当国度产业政策和板块定位的证明   本次刊行高傲《注册办法》第三十条对于恰当国度产业政策和板块定位（召募资 金主要投向主业）的端正。   刊行东谈主主营业务为聚酯材料的研发、分娩、销售，主要产物包括瓶级 PET 和大有 光 PET。本次召募资金投向 MEG 一期 60 万吨式样及补充流动资金，恰当国度产业政 策要求，不存在需要取得主管部门见地的情形。把柄达州市宣汉生态环境局出具的 《达州市宣汉生态环境局对于宣汉县先进智造产业园式样（年产 120 万吨 MEG 联产 管平台（四川）进行了备案（备案号【2201-511722-04-01-100855】FGQB-0002 号）， 恰当国度产业政策。   公司本次募投式样为 MEG 一期 60 万吨式样和补充流动资金。MEG 是公司分娩瓶 级 PET 产物的主要原材料。通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将拥 有年产 60 万吨 MEG 的分娩智商，将灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，约略灵验 万凯新材料股份有限公司                                   召募证明书 保障上游原材料的理会供应，缩短主要产物分娩的原材料成本，并提高产物质地，从 而增强公司现存主营业务的阛阓竞争力。   因此，MEG 一期 60 万吨式样的实施是公司现存主营业务的深化与拓展，本次募 集资金主要投向主业：    式样                     MEG 一期 60 万吨式样 业务（包括产物、    公司现存产物 PET 分娩过程中的紧迫原材料，非公司现存产物，且从工艺及 服务、时间等，下    产物上与原有主营产物存在一定区别，属于对归拢改行内新业务、新产物的 同）的扩产       拓展，不属于对现存产物、服务或时间的扩产。             否。本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样拟筹备的 MEG 分娩及销售业务位             于公司现存产物 PET 上游，不是公司现存业务，本次募投式样不属于对现存 业务的升级             业务的升级。 有业务在其他应用    供给公司现存产物 PET 的分娩，不波及公司现存产物 PET 的其他应用领域， 领域的拓展       故本次募投式样不属于基于现存业务在其他应用领域的拓展。             是。本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样拟筹备的 MEG 分娩及销售业务位 链高下流的（横向    向蔓延，领有年产 60 万吨 MEG 的分娩智商，用于为重庆万凯瓶级 PET 的生 /纵向）蔓延      产提供原材料，从而缩短主要产物分娩的原材料成本、提高产物质地。本次             募投式样是公司落实纵向一体化政策布局的主要举措。             否。刊行东谈主主业为聚酯材料的研发、分娩、销售，主要产物为瓶级 PET 和大             有光 PET。本次募投式样将与公司现存主业及上次募投式样施展高下流协同 投资          助于公司进一步夯确切西部地区阛阓的布局，从而助力公司业务布局开拓及             成本限制，是公司现存主营业务的深化与拓展，与公司主营业务具有较强的             关联度，不属于跨主业投资。 五、实施本次募投式样所需的东谈主员、时间、阛阓储备情况   实施本次募投式样所需的东谈主员、时间、阛阓储备情况详见本召募证明书之“第七 节 本次召募资金运用”之“三、召募资金投资式样的配景、必要性及可行性”之 “（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”之“2、 式样可行性”之“（2）公司已具备式样实施所需的东谈主员、时间、专利和阛阓储备”。 六、本次召募资金投资式样与公司既有业务、上次募投式样的区别和磋议   讲演期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要产物为瓶级 PET 产物。公司上次募投式样为年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）、多 功能绿色环保高分子新材料式样和补充流动资金。其中年产 120 万吨食物级 PET 高分 万凯新材料股份有限公司                                召募证明书 子新材料式样（二期）系于重庆涪陵新增 60 万吨/年的瓶级 PET 产能，布局西部地区 开阔的产物阛阓供应链，多功能绿色环保高分子新材料式样系于公司海宁总部新增 4 万吨/年的中微型瓶级 PET 分娩装配用于研发试验。   公司本次募投式样为 MEG 一期 60 万吨式样和补充流动资金。MEG 是公司分娩瓶 级 PET 产物的主要原材料。通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将拥 有年产 60 万吨 MEG 的分娩智商，将灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，约略灵验 保障上游原材料的理会供应，缩短主要产物分娩的原材料成本，并提高产物质地，从 而增强公司现存主营业务的阛阓竞争力。因此与上次募投式样新增主营产物产能不同， 本次募投式样将有助于公司布局原材料自给。   同期，本次募投式样将与上次募投式样将施展高下流协同效应，进一步夯实公司 在西部地区阛阓的布局，助力公司业务在西部阛阓的开拓。一方面，截止本召募证明 书出具日，重庆万凯领有 180 万吨瓶级 PET 年产能。往常分娩 1 单元瓶级 PET 所需约 万吨，约略灵验袒护 MEG 一期 60 万吨式样建成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，为项 目的新增产能消化提供了基础。另一方面，MEG 一期 60 万吨式样所在地四川达州与 重庆万凯分娩基地所在地重庆涪陵距离较近，把柄公司测算，四川达州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可缩短约 的单元成本，进一步普及 PET 产物的阛阓竞争力。因此，MEG 一期 60 万吨式样的实 施是公司现存主营业务的深化与拓展，与公司主营业务具有较强的关联度。 七、召募资金用于拓展新业务、新产物的干系证明 （一）公司拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排   讲演期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要产物为瓶级 PET 产物。公司本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样拟筹备的 MEG 分娩及销售业务从行 业上与公司原有业务均属于化学原料和化学成品制造业（C26），但从工艺及产物上 与原有主营产物存在一定区别，属于归拢改行内的新业务、新产物。 万凯新材料股份有限公司                               召募证明书   本次募投式样是公司落实纵向一体化政策布局的主要举措。MEG 是公司瓶级 PET 分娩过程中的主要原材料之一，通过本次募投式样的实施，公司将领有年产 60 万吨 MEG 的分娩智商，约略为重庆万凯瓶级 PET 的分娩提供原材料保障，将缩短主要产 品分娩的原材料成本，并提高产物质地，从而增强公司现存主营业务的阛阓竞争力。 因此，MEG 一期 60 万吨式样属于公司拟开展的新业务，MEG 为公司拟分娩的新产物， 同期 MEG 主要动作原材料进行里面配套使用，与公司主业密切干系。 （二）募投式样建成之后的营运模式、盈利模式，不需要持续的大额资金参加   MEG 一期 60 万吨式样建成后，正达凯将分娩、销售 MEG 产物，主要顺利供给重 庆万凯，亦可能视阛阓行情以直销方式对出门售少量 MEG 产物，通过赚取 MEG 加工 利润的方式完毕盈利。本次募投式样与公司主营业务均属于化学原料和化学成品制造 业，募投式样的营运模式、盈利模式与公司现存业务的营运模式、盈利模式接近。   本次召募资金投资式样的主要开销为开拓投资及安装工程，召募资金投资式样投 产后，上述用度不再持续开销，公司仅需参加运营用度、开拓顾惜等必要开销，预计 不会发生持续的大额白叟道开销。 （三）公司具备开展本次募投式样所需的时间、东谈主员、专利储备   公司已具备开展本次募投式样所需的时间、东谈主员、专利储备，详见本召募证明书 之“第七节 本次召募资金运用”之“三、召募资金投资式样的配景、必要性及可行性” 之“（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”之“2、 式样可行性”之“（2）公司已具备式样实施所需的东谈主员、时间、专利和阛阓储备”。 （四）短期内无法盈利的风险以及对刊行东谈主的影响   MEG 一期 60 万吨式样主要分娩公司主营产物所需原材料进行里面配套使用，根 据式样效益测算，预计短期内无法盈利的风险较低。但由于本次募投式样投资总额较 高、开发周期较长，仍存在一定风险，详见本召募证明书“第三节 风险因素”之“三、 其他风险”之“（二）召募资金投资式样实施的风险”之“2、募投式样不成如期完工 的风险”、“4、募投式样阛阓远景概略情的风险”和“5、新增固定资产折旧及无形 资产摊销的风险”。 万凯新材料股份有限公司                                                召募证明书                 第八节 历次召募资金运用 一、最近五年召募资金情况 为仅有初度公开刊行股票召募资金事项，具体如下：   万凯新材经中国证券监督管制委员会证监刊行字[2022]4 号文核准，向社会公开发 行了东谈主民币普通股（A 股）股票 8,585 万股，刊行价为每股东谈主民币 35.68 元，共计召募 资金总额为东谈主民币 306,312.80 万元，扣除券商承销佣金及保荐费 12,252.51 万元，另扣 减招股证明书印刷费、审计费、讼师费、评估费和网上刊行手续费等与刊行权益性证 券干系的新增外部用度 2,567.50 万元后，公司本次召募资金净额为 291,492.78 万元。   上述召募资金到位情况业经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其于 二、上次召募资金在专项账户中的存放情况   截止 2024 年 3 月 31 日，上次召募资金存储情况列示如下：                                                            单元：万元      户名          开户银行           银行账号               账户类别    存储余额               中国工商银行股份有 万凯新材料股份有限公司                1204085029200055888    召募资金专户          -               限公司海宁支行               交通银行股份有限公 万凯新材料股份有限公司               305069250013000117412   召募资金专户       0.00               司杭州萧山支行               中国银行股份有限公 万凯新材料股份有限公司                    389680861863       召募资金专户          -               司海宁支行               中国工商银行股份有 重庆万凯新材料科技有限公司              3100013129200688888    召募资金专户       4.24               限公司重庆枳城支行 重庆万凯新材料科技有限公司 中国银行股份有限公 监管账户          司重庆涪陵分行               中国农业银行股份有 万凯新材料股份有限公司                 19-350101041688880    召募资金专户          -               限公司海宁市支行               中国工商银行股份有 四川正达凯新材料有限公司               2317580129100241503    召募资金专户      23.57               限公司宣汉支行      合 计           -                -               -        204.78 万凯新材料股份有限公司                                                                                                                        召募证明书 三、上次召募资金运用情况 （一）上次召募资金的执行使用情况      公司上次召募资金净额为 291,492.78 万元。按照召募资金用途，贪图用于“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二 期）”、“多功能绿色环保高分子新材料式样”、“20000m3 乙二醇储罐技改式样”、“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样 扩建（三期）”、“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”和补充流动资金，式样投资总额为      截止 2024 年 3 月 31 日，执行已参加资金 285,521.30 万元。《上次召募资金使用情况对照表》如下：                                                                                                                                     单元：万元 召募资金总额                                                      291,492.78    已累计参加召募资金总额                                            285,521.30 [注 1] 变更用途的召募资金总额                                                           -   各年度使用召募资金总额                                                 285,521.30 变更用途的召募资金总额比例                                                         -   2023 年                                                      142,024.97             投资式样                          召募资金投资总额                              截止日召募资金累计投资额                        执行投资金额       式样达到预定可                                                                                                                     与召募后承诺        使用状态日期                                  召募前承诺        召募后承诺         执行投资          召募前承诺         召募后承诺                        投资金额的       （或截止日式样 序号    承诺投资式样        执行投资式样                                                                            执行投资金额                                   投资金额         投资金额          金额            投资金额          投资金额                         差额           完工程度）      年产 120 万吨食物   年产 120 万吨食物                                                                                                                          [注 2]      料式样（二期）       料式样（二期）      多功能绿色环保高      多功能绿色环保高                                                                                           3,061.42      分子新材料式样       分子新材料式样                                                                                               [注 2] 万凯新材料股份有限公司                                                                                                                      召募证明书      罐技改式样          罐技改式样      年产 120 万吨食物    年产 120 万吨食物      级 PET 高分子新材    级 PET 高分子新材                                                                                      -448.71      料式样扩建（三        料式样扩建（三                                                                                            [注 3]      期）             期）      年产 120 万吨      年产 120 万吨      MEG 联产 10 万吨   MEG 联产 10 万吨      电子级 DMC 新材     电子级 DMC 新材      料式样（一期）        料式样（一期） 统共   -              -              150,393.67   295,961.52   285,521.30   150,393.67   295,961.52   285,521.30     10,440.22         -   注 1：本表已累计参加召募资金总额未包含“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）”和“多功能绿色环保高分子新材料式样”结项 后节余用于补充流动资金的 10,943.86 万元。   注 2：通过限制预算及成本，公司缩短了部分式样开发成本和用度，该部分纯粹的召募资金已在结项后补充流动资金。   注 3：由于使用部分利息支付，导致执行投资金额大于召募后承诺投资金额。   注 4：截止 2024 年 3 月 31 日的上次召募资金使用情况未经司帐师事务所鉴证。 万凯新材料股份有限公司                                                            召募证明书 （二）上次召募资金式样的执行投资总额与承诺存在相反的证明    截止 2024 年 3 月 31 日，上次召募资金式样的执行投资总额与承诺投资总额的差 异证明如下：                                                                        单元：万元                    承诺召募资        执行参加募     投资式样                                       相反金额             相反原因                    金投资总额        集资金总额                                                            “多功能绿色环保高分子新材料项                                                            目”已按端正用途使用完毕，通过 多功能绿色环保高分子 新材料式样                                                            源，缩短其开发成本和用度，出现                                                            节余资金                                                            公司通过限制预算及成本，灵验利 年产 120 万吨食物级                                                            用多方资源，缩短式样开发成本和 PET 高分子新材料式样       115,392.02   107,509.58      7,882.44                                                            用度，合理利用自有资金铺底式样 （二期）                                                            前期流动资金，纯粹部分召募资金 补充流动资金              18,000.00    18,000.00             -   - 式样 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样        55,000.00    55,448.71       -448.71   使用部分募资金利息支付 扩建（三期） 年产 120 万吨 MEG 联产 材料式样（一期）       统共           295,961.52   285,521.30     10,440.22   - （三）上次召募资金执行投资式样变更情况    截止 2024 年 3 月 31 日，本公司无变更上次召募资金执行投资式样情况。 （四）上次召募资金先期参加式样转让及置换情况证明    截止 2022 年 3 月 31 日，公司以自筹资金预先参加召募资金投资式样的执行投资 金额为 73,338.06 万元，公司因召募资金发生的各项刊行用度统共 14,820.02 万元（不 含税）。2022 年 4 月 15 日，公司第一届董事会第十次会议审议通过《对于使用召募资 金置换预先参加募投式样和已支付刊行用度的自筹资金的议案》，愉快公司使用召募 资金置换预先参加募投式样的自筹资金 73,338.06 万元及支付刊行用度的自筹资金 资金已实施完毕。 （五）闲置召募资金情况证明    本公司于 2022 年 4 月 15 日召开了第一届董事会第十次会议，审议通过了《对于 万凯新材料股份有限公司                                   召募证明书 使用部分闲置召募资金进行现金管制的议案》，在确保不影响召募资金投资贪图正常 进行和召募资金安全的情况下，愉快公司使用不高出东谈主民币 7.50 亿元闲置召募资金 （含超募资金）进行现金管制，用于投资安全性高、流动性好的现金管制类产物，投 资期限自公司董事会决议通过之日起不高出 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金 不错轮回使用。   本公司于 2022 年 4 月 28 日召开了第一届董事会第十一次会议及 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金管制的 议案》，在确保不影响召募资金投资贪图正常进行和召募资金安全的情况下，愉快公 司使用不高出东谈主民币 20 亿元闲置召募资金（含超募资金）进行现金管制，用于投资安 全性高、流动性好的现金管制类产物，投资期限自公司 2021 年度股东大会决议通过之 日起不高出 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金不错轮回使用。   本公司于 2023 年 3 月 29 日召开了第一届董事会第二十次会议，于 2023 年 4 月 21 日召开了 2022 年度股东大会，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金和自有资 金进行现金管制的议案》，在确保不影响召募资金投资式样及公司正常筹备的前提下， 愉快公司使用不高出 10 亿元闲置召募资金（含超募资金，下同）和不高出 3 亿元闲置 自有资金进行现金管制。闲置召募资金用于投资安全性高、流动性好的现金管制类产 品；闲置自有资金用于投资安全性高、流动性好、稳健型的交易银行、证券公司、资 产管制公司等金融机构发布的低风险答理产物，但不包括《深圳证券交游所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司法式运作》中对于风险投资波及的投资品种。 投资期限自公司股东大会决议通过之日起不高出 12 个月。在上述期限及额度范围内， 资金不错轮回使用。   截止 2024 年 3 月 31 日，公司尚未使用的召募资金余额为 204.78 万元，闲置资金 （六）上次召募资金使用情况和结余情况   截止 2024 年 3 月 31 日，公司使用召募资金支付募投式样“多功能绿色环保高分 子新材料式样”13,940.23 万元，募投式样“多功能绿色环保高分子新材料式样”结项 并将节余召募资金永久补充流动资金 3,061.42 万元，支付募投式样“年产 120 万吨食 品级 PET 高分子新材料式样（二期）”107,509.58 万元，募投式样“年产 120 万吨食 万凯新材料股份有限公司                                       召募证明书 品级 PET 高分子新材料式样（二期）”结项并将节余召募资金永久补充流动资金 投式样“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样扩建（三期）”55,448.71 万元， 支付募投式样“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一 期）”88,722.78 万元，补充流动资金 18,000.00 万元，支付 IPO 刊行用度 2,551.31 万 元，收到利息收入 5,162.87 万元，支付干系手续费 1.17 万元。公司上次召募资金用于 补充流动资金的总金额为 28,943.86 万元，占上次召募资金总额的比例为 9.45%，未超 过 30%。    截止 2024 年 3 月 31 日，剩余召募资金净额为 204.78 万元，召募资金专户余额 （七）节余召募资金使用情况 第一次临时股东大会，审议通过了《对于部分召募资金投资式样结项并将节余召募资 金永久补充流动资金的议案》，愉快将公司初度公开刊行召募资金投资式样“多功能 绿色环保高分子新材料式样”的节余召募资金永久补充流动资金。“多功能绿色环保 高分子新材料式样”贪图使用召募资金投资总金额为 17,001.65 万元，执行参加召募资 金 13,940.23 万元，式样剩余召募资金 3,061.42 万元。鉴于“多功能绿色环保高分子新 材料式样”已按端正用途使用完毕，公司已将该式样的节余召募资金从召募资金专用 账户转入公司一般入款账户，用于公司日常筹备及业务发展。 资式样结项并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》，愉快公司将初度公开刊行 召募资金投资式样“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）”的节余募 集资金 7,882.44 万元及相应孳息（具体金额以执行结转时式样专户资金余额为准）永 久补充流动资金，用于公司主营业务干系的筹备行动。      万凯新材料股份有限公司                                                                                                        召募证明书      四、上次召募资金投资式样完毕效益情况         截止 2024 年 3 月 31 日，公司上次召募资金投资式样完毕效益情况对照表如下：                                                                                                                         单元：万元           执行投资式样              截止日投资式样累                                       最近三年一期执行效益                             截止日累计实        是否达到                                             承诺效益 序号            式样称呼             计产能利用率                    2024 年 1-3 月        2023 年度       2022 年度      2021 年度      现效益          预计效益       年产 120 万吨食物级 PET 高分子新       材料式样（二期）       年产 120 万吨食物级 PET 高分子新       材料式样扩建（三期）       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电       子级 DMC 新材料式样（一期）      注 1：年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样扩建（三期）于 2023 年 5 月达到预定可使用状态，达到预定可使用状态不足一年。达产状态下预      计承诺效益为 22,680.00 万元/年，承诺效益把柄达产后月均收益诡计。      注 2：年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）尚在开发期，尚未出手产奏凯益。      （一）上次召募资金投资式样无法单独核算效益的情况证明         截止 2024 年 3 月 31 日，本公司上次召募资金投资式样“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”尚      处于开发阶段，尚未产生经济效益，故无谓进行效益对比；本公司上次召募资金投资式样“20000m?乙二醇储罐技改式样”及“补充      流动资金”式样效益反应在公司举座经济效益中，故无法单独核算经济效益。 万凯新材料股份有限公司                            召募证明书 （二）上次召募资金投资式样累计完毕收益与承诺累计收益的相反情况证明   截止 2024 年 3 月 31 日，多功能绿色环保高分子新材料式样累计完毕收益低于承 诺 20%（含 20%）以上，主要系行业周期性波动所致，具体原因如下： 压力，价钱压力传导至上游 PET 原材料，影响了公司毛利率； 我国瓶级 PET 出口量总体放缓，公司外售数目和价钱均有所缩短； 低，跟着下流阛阓容量的自然增长，落伍产能的缓缓淘汰，历久有望归附巩固态势。 五、上次刊行波及以资产认购股份的干系资产运行情况证明   截止 2024 年 3 月 31 日，本公司不存在上次召募资金波及以资产认购股份的情况。 六、上次召募资金执行使用情况与已公开线路的信息对照情况   截止 2024 年 3 月 31 日，本公司召募资金执行使用情况与公司如期讲演和其他信 息线路文献中线路的相关内容不存在重要相反。 七、司帐师事务所对上次召募资金运用所出具的专项讲演论断   中汇司帐师事务所于 2024 年 4 月 18 日就公司上次召募资金的运用出具了《上次 召募资金使用情况鉴证讲演》（中汇会鉴[2024]4065 号），论断如下：万凯新材管制 层编制的《对于上次召募资金使用情况的讲演》在系数重要方面恰当中国证券监督管 理委员会发布的《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》的端正，公允反应了万凯新 材截止 2023 年 12 月 31 日止的上次召募资金使用情况。 万凯新材料股份有限公司                           召募证明书                第九节 声明 一、刊行东谈主及董事、监事、高级管制东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管制东谈主员承诺本召募证明书内容真确、准确、完 整，不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律拖累。 董事签名：  沈志刚           肖舟师          高强  邱增明           祝卸和          章击舟  陈国平                            万凯新材料股份有限公司                                   年    月   日 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书                第九节 声明          一、刊行东谈主及董事、监事、高级管制东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管制东谈主员承诺本召募证明书内容真确、准确、完 整，不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律拖累。 监事签名：  吕恩君            华云          曹爱兵                            万凯新材料股份有限公司                                 年    月   日 万凯新材料股份有限公司                         召募证明书                第九节 声明          一、刊行东谈主及董事、监事、高级管制东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管制东谈主员承诺本召募证明书内容真确、准确、完 整，不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律拖累。 非董事高级管制东谈主员签名：  陈灿忠            章延举                            万凯新材料股份有限公司                                 年    月   日 万凯新材料股份有限公司                              召募证明书 二、刊行东谈主控股股东、执行限制东谈主声明    本公司或本东谈主承诺本召募证明书内容真确、准确、完好意思，不存在子虚记录、误导 性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律拖累。 控股股东：浙江正凯集团有限公司 法定代表东谈主：__________________               沈志刚 执行限制东谈主：__________________               沈志刚                                      年   月   日 万凯新材料股份有限公司                                          召募证明书 三、保荐东谈主（主承销商）声明   本公司已对召募证明书进行了核查，阐发本召募证明书内容真确、准确、完好意思， 不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律拖累。   法定代表东谈主：      ___________________                     陈 亮   保荐代表东谈主：      ___________________   __________________                     张 磊                   李鹏飞   式样协办东谈主：      ___________________                     陆隽怡（已下野）                                      中国国际金融股份有限公司                                                  年       月   日 万凯新材料股份有限公司                                    召募证明书                 保荐东谈主（主承销商）董事长声明   本东谈主已厚爱阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募 证明书的全部内容，阐发召募证明书不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，并对 召募证明书真确性、准确性、完好意思性、实时性承担相应的法律拖累。   董事长：__________________              陈 亮                                      中国国际金融股份有限公司                                            年    月   日 万凯新材料股份有限公司                               召募证明书                   保荐东谈主（主承销商）总裁声明   本东谈主已厚爱阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募 证明书的全部内容，阐发召募证明书不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，并对 召募证明书真确性、准确性、完好意思性、实时性承担相应的法律拖累。   总裁：__________________             陈 亮                                     中国国际金融股份有限公司                                           年   月   日 万凯新材料股份有限公司                                 召募证明书 四、联席主承销商声明   本公司已厚爱阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券募 集证明书的全部内容，阐发召募证明书不存在子虚记录、误导性述说或重要遗漏，并 对召募证明书真确性、准确性、完好意思性、实时性承担相应的法律拖累。   法定代表东谈主：      ___________________                     张佑君                                     中信证券股份有限公司                                         年    月   日 万凯新材料股份有限公司                           召募证明书 五、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司 债券召募证明书》，阐发召募证明书内容与本所出具的法律见地书不存在矛盾。本所 及承办讼师对刊行东谈主在召募证明书中援用的法律见地书的内容无异议，阐发召募证明 书不因援用上述内容而出现子虚记录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律责 任。 单元负责东谈主：          王   玲 承办讼师：          叶国俊               李振江          焦福刚                                  北京市金杜讼师事务所                                       年 月 日 万凯新材料股份有限公司                                           召募证明书 六、审计机构声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募证明书，阐发召募证明书内容与本所出具的审 计讲演、盈利预测审核讲演（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对发 行东谈主在召募证明书中援用的审计讲演、盈利预测审核讲演（如有）等文献的内容无异 议，阐发召募证明书不因援用上述内容而出现子虚记录、误导性述说或重要遗漏，并 承担相应的法律拖累。 署名司帐师：          __________________      __________________                谢贤庆                      黄平          __________________      __________________                  王露                     刘超 司帐师事务所负责东谈主：                  __________________                        余强                                         中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）                                                       年 月 日 万凯新材料股份有限公司                                               召募证明书 七、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募证明书，阐发召募证明书与本机构出具的 资信评级讲演不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募证明书中援用 的资信评级讲演的内容无异议，阐发召募证明书不因援用上述内容而出现子虚记录、 误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律拖累。 署名资信评级东谈主员：                 __________________   __________________                       顾春霞                   洪烨 评级机构负责东谈主：               __________________                     张剑文                                       中证鹏元资信评估股份有限公司                                                           年   月   日 万凯新材料股份有限公司                          召募证明书 八、董事会对于本次刊行的干系声明及承诺 （一）对于将来十二个月内其他股权融资贪图的声明   自本次向不特定对象刊行可调动公司债券决策被公司股东大会审议通过之日起， 公司将来十二个月将把柄业务发展情况详情是否实施其他再融资贪图。 （二）对于应酬本次刊行可转债摊薄即期答复采选的措施   把柄《上市公司证券刊行注册管制办法》《深圳证券交游所创业板股票上市功令》 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管制和使用的监管要求》并结合 《公司轨则》和执行情况，公司制定了干系的召募资金管制办法，对召募资金的专户 存储、使用、管制和监管进行了明确的端正，保证召募资金合理法式使用，积极配合 保荐机构和监管银行对召募资金使用的寻查和监督、合理顾惜召募资金的使用风险。   公司将以公司发展办法为指引，增强产业调动智商，提高国际化竞争水平。公司 所处瓶级 PET 行业的发展恰当我国《国民经济和社会发展第十四个五年霸术和 2035 年远景办法提要》等多项国度政策的率领标的。公司将顺应新材料高性能化、多功能 化、绿色化发展趋势，在作念大作念强现存瓶级 PET 业务的基础上加强前沿材料布局，推 进智能制造、信息化分娩时间发展，加速新材料融入高端制造供应链进程。公司将进 一步落实产能普及、原材料布局、下流阛阓开发、时间研发调动和国际化等政策。   此外，公司响应国度“一带一起”政策实施，积极布局国外阛阓，已取得了较大 的国外阛阓布局效果。公司将以国际化法式严格把控产物质地，往国外布局营销渠谈， 向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展办法不竭迈进。   本次刊行召募资金以后，公司的老本及资产边界将得到进一步提高，增强抗风险 智商，扩大各项业务的发展空间。公司将把柄行业监管要求，完善对各样业务的质地 限制和风险限制，对干系业务和资产的增长实施稳健、审慎、天确切管制，打造专科、 高效的风险管控体系，进一步健全内控管制机制，保持业务发展与风险合规管制的动 态均衡，为公司业务发展营造雅致的环境。 万凯新材料股份有限公司                          召募证明书   公司将严格遵照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律律例和法式 性文献的要求，不竭完善公司治理结构、建立健全公司里面管制和限制轨制，不竭规 范公司运作水平，确保股东约略充分运用权利，确保董事会约略按照法律律例和公司 轨则的端正运用权柄，作念出科学、连忙和严慎的决策，确保孤苦董事约略厚爱履行职 责，顾惜公司举座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会厚爱履行监事会监 督职能，对公司重要事项、关联交游、财务景况以及董事和高管东谈主员履行职责情况进 行监督，顾惜公司及全体股东的正当权益。   《公司轨则》中对于利润分派政策尤其是利润分派的面貌及次第、现金方式分成 的具体条件和比例以及披发股票股利的具体条件的端正，恰当中国证监会《对于进一 步落实上市公司现金分成相关事项的示知》（证监发〔2012〕37 号）及《上市公司监 管指引第 3 号——上市公司现金分成（2023 年改造）》（中国证券监督管制委员会公 告〔2023〕61 号）的要乞降公司执行情况。本次可转债刊行完成后，公司将把柄干系 法律律例以及《公司轨则》的端正，严格执行现行利润分派政策，防止对投资者利益 的保护并给予投资者理会答复。   上述填补答复措施的实施，有益于增强公司的中枢竞争力和持续盈利智商，增厚 将来收益，填补股东答复。由于公司筹备所面对的风险客不雅存在，上述填补答复措施 的制定和实施，未便是对公司将来利润作念出保证。 （三）对于公司填补答复措施约略得到切实履行的承诺   为确保公司填补答复措施约略得到切实履行，公司全体董事、高级管制东谈主员作如 下承诺：   “1、本东谈主承诺不无偿或以不公正条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不遴荐其 他方式损伤公司利益； 万凯新材料股份有限公司                            召募证明书 何职务消费行动均将在为履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管 理； 措施的执行情况相挂钩； 公司填补答复措施的执行情况相挂钩； 票（如有投票权）； 中国证监会、深圳证券交游所作出对于填补答复措施过甚承诺的其他新的监管端正， 且本承诺不成高傲中国证监会、深圳证券交游所的该等端正之要求，本东谈主承诺届时将 按照中国证监会及深圳证券交游所的最新端正出具补充承诺； 出的任何相关填补答复措施的承诺，若本东谈主违背该等承诺，给公司和/或投资者形成损 失的，本东谈主得意照章承担对公司和/或投资者的补偿拖累。”                               万凯新材料股份有限公司董事会                                         年 月 日 万凯新材料股份有限公司                      召募证明书               第十节 备查文献   除本召募证明书线路的尊府外，公司将整套刊行请求文献过甚他干系文献动作备   （一）刊行东谈主最近三年及一期的财务讲演及最近三年的审计讲演   （二）保荐机构出具的刊行保荐书、上市保荐书、刊行保荐责任讲演和尽责拜谒 讲演   （三）法律见地书和讼师责任讲演   （四）司帐师事务所对于上次召募资金使用情况的讲演   （五）资信评级讲演   （六）中国证监会核准对本次刊行给以注册的文献   （七）其他与本次刊行相关的紧迫文献   自本召募证明书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商住所查阅召募证明书 全文及备查文献，亦可在深交所网站和恰当中国证监会端正条件的信息线路媒体查阅 本次刊行的《召募证明书》全文及备查文献。

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