12月23日，2023寰球期货交游者大会暨第十七届世界期货（期权）实盘交游大赛、第十届寰球繁衍品实盘交游大赛授奖大会在重庆举办。鄙人午的专科交游者论坛上，中信建投期货商榷发展部首席量化策略商榷员彭鲸桥示意，近五年期货及繁衍品策略指数推崇较好，年化收益约12%，跨越同类的债券和股票策略收益。2022年7月以来阛阓行情悠扬且波动率下行，排排网惩处期货指数仅得回0.8%的全齐收益。

　　据悉，看玉成齐收益类型的策略，CTA策略指数集中多年均录得正收益。2022年收益最低，其次是2017年、2018年。

　　对于大类钞票确立角度下的商品情况，彭鲸桥先容，通过近两年收益率遐想，CTA策略与股票、债券类策略有关性接近0.3。看成分布确立的迫切构成部分， CTA策略值得纳入惩处池。在2022年一季度股票阛阓下挫行情中，趋势类CTA策略推崇优异。钞票中若握有趋势类CTA策略或商品指数，可平滑净值弧线。

　　彭鲸桥先容，2022年上半年，俄乌破损和好意思联储鹰派加息带来4月和7月末出现两个波动率峰值。2022年7月下旬至3月中旬，商品指数窄幅悠扬，波动率握续走低。2023年3月中旬至6月中旬，受硅谷银行暴雷影响，寰球银行业风险抬升。贵金属握续走强，商品指数握续走弱，波动率抬升。2023年6月上旬于今，好意思联储加息预期放缓，国内战略预期改善，商品指数触底反弹，波动率回落至阶段低点。

　　对于CTA策略体系，彭鲸桥觉得，全品种策略既含截面策略也含时序策略开云kaiyun，护理商品阛阓的共性，获取阛阓BETA收益；各板块以时序策略为主，护理本板块和要点品种的个性，创造相对阛阓的特色收益；分袂全品种策略和板块策略，能在调换的策略体系下，描摹期货阛阓的共性化特征，同期兼顾各板块或品种个性化特征，进而丰富策略维度，擢升组合谨慎性；全品种策略和板块策略遮掩品种有重迭，通过风险平价模子对通盘策略进行确立后，酿成最终的投资组合。